呂瑋

摘要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的發(fā)展，環(huán)境問題也越來(lái)越突出，這不僅是我國(guó)需直面的問題，也是世界各國(guó)越來(lái)越關(guān)注的問題。特別是最近幾年北方霧霾問題的“常態(tài)化”，對(duì)人們的身心健康造成了巨大的影響，如何治理霧霾，是一個(gè)系統(tǒng)的問題，有深層次的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整問題，也有具體的政策因素。本文從碳金融市場(chǎng)的角度探討此問題。

關(guān)鍵詞：碳金融 碳金融市場(chǎng) 綠色經(jīng)濟(jì)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）03-0065-02

一、文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前，霧霾天氣在全球持續(xù)增多，氣候變化問題已日益嚴(yán)重，溫室氣體排放造成了極其嚴(yán)重的災(zāi)害，為了減少氣候變化帶來(lái)的不利影響，減少碳排放，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、綠色經(jīng)濟(jì)已成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。自從《京都議定書》生效以來(lái)，碳排放問題已成為國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)。

金融在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，國(guó)外的一些研究學(xué)者對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融發(fā)展之間的關(guān)系一直關(guān)注，一些學(xué)者研究了本國(guó)及全球溫室氣體排放與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線，如Panay-otou（2003）認(rèn)為先單調(diào)增加后單調(diào)遞減關(guān)系，Nnkarhem（2005）則證明瑞典的實(shí)際情況不符合這種現(xiàn)象；Nicholas Stem（2006） 評(píng)估了全球氣候變暖帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)危害，他的研究結(jié)論是以后變化的經(jīng)濟(jì)影響并不呈現(xiàn)均勻分布，在全球氣候變暖問題上具有里程碑意義。對(duì)碳金融的研究，國(guó)外學(xué)者是從氣候變化開始的：Jose Salazar（1998）最早提出了環(huán)境金融概念，指出環(huán)境金融是環(huán)境產(chǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)的中介，通過分析環(huán)境產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的差異，得出通過金融創(chuàng)新保護(hù)生物多樣性和生態(tài)環(huán)境的結(jié)論。國(guó)外對(duì)碳金融發(fā)展的研究主要集中在碳金融市場(chǎng)的建設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)、碳價(jià)結(jié)構(gòu)、碳價(jià)波動(dòng)性等方面，已取得一定研究成果。

國(guó)內(nèi)有關(guān)碳金融的研究介入較晚，環(huán)境保護(hù)部（2004）發(fā)表了《創(chuàng)新環(huán)境保護(hù)投融資機(jī)制》，提出用金融手段來(lái)解決環(huán)境問題，陳露等（2009）研究認(rèn)為，到2020年中國(guó)作為最大的發(fā)展中國(guó)家，氣溫氣體排放將超過美國(guó)成為全球第一，中國(guó)是碳減排資源最豐富的國(guó)家，將成為全球最大的CDM項(xiàng)目供給者，CDM項(xiàng)目可以產(chǎn)生數(shù)十億美元的轉(zhuǎn)讓收益，借助碳金融的商業(yè)手段，這些項(xiàng)目將為投資者帶來(lái)巨大商機(jī)。吳玉宇（2009）以國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)的交易環(huán)境為研究對(duì)象，深入分析了2008年9月25日天津環(huán)境交易所掛牌成立后我國(guó)碳交易平臺(tái)搭建后的一系列碳交易，指出由于我國(guó)碳交易市場(chǎng)缺乏規(guī)范的交易平臺(tái)，致使我國(guó)CDM項(xiàng)目產(chǎn)生的CER只能在一級(jí)市場(chǎng)出售，造成國(guó)外買家任意壓低價(jià)格，侵害中國(guó)賣方利益，導(dǎo)致中國(guó)作為賣方市場(chǎng)缺少定價(jià)權(quán)。

二、我國(guó)碳金融交易的現(xiàn)狀及存在問題分析

（一）我國(guó)碳金融交易的現(xiàn)狀

2005年10月12日，國(guó)務(wù)院四部委聯(lián)合發(fā)布并實(shí)施了《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理暫行辦法》，該辦法專門針對(duì)CDM項(xiàng)目的部門規(guī)章，全面規(guī)定了CDM項(xiàng)目開發(fā)、申報(bào)等相關(guān)程序和要求。國(guó)家設(shè)立CDM項(xiàng)目審核理事會(huì)，該理事會(huì)的主管機(jī)構(gòu)是國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)，在中國(guó)開展CDM合作項(xiàng)目須經(jīng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)批準(zhǔn)。CDM項(xiàng)目審核理事會(huì)主要的工作是：對(duì)申報(bào)的CDM項(xiàng)目審核，提出審核意見；向國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)導(dǎo)小組報(bào)告CDM項(xiàng)目執(zhí)行情況和實(shí)施過程中的問題和建議等。除從國(guó)家層面設(shè)立管理機(jī)構(gòu)外，自2008年8月5日，上海環(huán)境能源交易所宣告成立至今，我國(guó)已有50家CDM業(yè)務(wù)咨詢機(jī)構(gòu)。

2011年10月，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于開展碳排放權(quán)權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，批準(zhǔn)北京、上海等七省市開展碳排放交易試點(diǎn)工作，至2014年6月19日重慶碳交易試點(diǎn)開市，全國(guó)七個(gè)碳交易試點(diǎn)全部正式啟動(dòng)。深圳碳交易試點(diǎn)啟動(dòng)階段確定了635家工業(yè)企業(yè)作為碳排放管控單位，這些企業(yè)2013—2015年獲得的配額總量合計(jì)約1億噸，到2015年這些企業(yè)平均碳強(qiáng)度比2010年下降32%，2013—2015年平均碳強(qiáng)度下降率達(dá)到6.68%等。此外，北京、上海、廣東、天津碳市場(chǎng)控排企業(yè)成功履約，各試點(diǎn)的配額發(fā)放方式除上海一次性發(fā)放3年配額外，其他試點(diǎn)均為逐年發(fā)放，采取的交易方式有場(chǎng)內(nèi)公開、場(chǎng)外協(xié)議、場(chǎng)內(nèi)結(jié)算等，交易的產(chǎn)品主要有EBA、CCER、TJEA、SHEA、GDEA、SEA等。目前，我國(guó)共批準(zhǔn)CDM項(xiàng)目3 776個(gè)，注冊(cè)項(xiàng)目總數(shù)為1 857個(gè)，簽發(fā)的CER數(shù)量達(dá)到53 074萬(wàn)噸二氧化碳當(dāng)量。其中獲批項(xiàng)目數(shù)量最多的3個(gè)省是水能和風(fēng)能比較豐富、經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后的云南等，其中云南水電項(xiàng)目數(shù)量占總項(xiàng)目數(shù)量的比例最高達(dá)93.1%。

2007年7月12日國(guó)家環(huán)保部、人民銀行等共同發(fā)布《關(guān)于落實(shí)環(huán)保法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見》，揭開“綠色信貸”的序幕。我國(guó)碳金融服務(wù)體系處于初級(jí)探索階段，碳金融服務(wù)功能逐步顯現(xiàn)，銀行業(yè)金融服務(wù)主要是綠色信貸業(yè)務(wù)，2008年10月31日，興業(yè)銀行成為中國(guó)首家赤道銀行，興業(yè)銀行是與國(guó)際金融公司開展能效貸款合作的首家銀行，光大銀行隨即成為中國(guó)首家碳中和銀行，中國(guó)銀行也緊隨其后開展綠色信貸業(yè)務(wù)。銀行以中介商的身份利用其自身在國(guó)際業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)以及相關(guān)信息方面的優(yōu)勢(shì)，為交易雙方提供咨詢和碳交易代理服務(wù)、進(jìn)行碳排放單位的登記、結(jié)算、為CDM項(xiàng)目開發(fā)提供增加服務(wù)等。2015年1月國(guó)家發(fā)改委氣候司發(fā)表《關(guān)于推動(dòng)建立全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的基本情況和工作思路》，將碳排放未來(lái)的工作做了比較詳細(xì)的介紹，把環(huán)境保護(hù)、降低碳排放的文件落到實(shí)處。

（二）中國(guó)碳金融交易存在的問題

中國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展受國(guó)際碳市場(chǎng)政策的影響，國(guó)內(nèi)碳市場(chǎng)政策對(duì)碳金融市場(chǎng)發(fā)展起主導(dǎo)作用，金融產(chǎn)品單一，相關(guān)法規(guī)不完備，制約中國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展。

1.國(guó)際氣候談判歷次沒有明確的結(jié)論。2012年12月在多哈舉行的第18次聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)明確了《京都議定書》第二承諾期繼續(xù)履行，并明確第二承諾期締約方的減排目標(biāo)，但美國(guó)、加拿大表示拒絕加入《京都議定書》，在此種情形下，歐盟又提出第二承諾期只接受最不發(fā)達(dá)國(guó)家提供的碳信用，碳交易市場(chǎng)的需求面臨較大的不確定性。

2.國(guó)內(nèi)政策缺乏配套碳金融政策。我國(guó)在2007年出臺(tái)了《中國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家方案》，至此中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展之路開始起航。但連接現(xiàn)代金融業(yè)和低碳產(chǎn)業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向——碳金融業(yè)只是初露端倪，發(fā)展水平相對(duì)滯后，究其原因國(guó)內(nèi)政策制定零散、不配套出臺(tái)速度慢，缺乏全局意識(shí)與目前碳金融市場(chǎng)發(fā)展速度不匹配，碳金融市場(chǎng)的發(fā)展難以獲得政策的扶持。

3.碳金融產(chǎn)品單一，缺乏議價(jià)權(quán)。我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)起步晚、相應(yīng)機(jī)構(gòu)不健全以及相關(guān)人才缺乏，使我國(guó)從事的碳金融業(yè)務(wù)比較單一，而開展的碳金融業(yè)務(wù)都集中在下游和附加值比較低的環(huán)節(jié)。由于基礎(chǔ)產(chǎn)品不足，我國(guó)未形成自己的碳金融市場(chǎng)體系，因此缺乏議價(jià)權(quán)，對(duì)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展造成嚴(yán)重不利后果。

4.相關(guān)法規(guī)匱乏。目前，我國(guó)基本上沒有應(yīng)對(duì)氣候變化的相關(guān)法規(guī)，更沒有一部針對(duì)碳交易的專門法律，碳金融市場(chǎng)也沒有專門法規(guī)，相關(guān)的政策也不夠完善和細(xì)化，碳金融市場(chǎng)的發(fā)展只能是“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”的解決一些表象問題。

三、我國(guó)碳金融交易發(fā)展的建議

（一）抗擊霧霾，發(fā)展碳金融市場(chǎng)

2015年的厄爾尼諾現(xiàn)象是近15年以來(lái)最強(qiáng)的一次，給許多國(guó)家?guī)?lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。2015年冬季霧霾天氣也是厄爾尼諾年帶來(lái)的后果之一。根據(jù)氣象專家分析， 厄爾尼諾現(xiàn)象對(duì)我國(guó)來(lái)說實(shí)際上就意味著暖冬，冷空氣影響的區(qū)域?qū)?huì)更偏北，如果說冷空氣減弱或者是減少，所遭遇的霾的天氣、霧的天氣都會(huì)增多。厄爾尼諾這一自然現(xiàn)象是全人類共同應(yīng)對(duì)的自然災(zāi)害，需要世界各國(guó)努力，而節(jié)能減排、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)已是各國(guó)達(dá)成的共識(shí)。發(fā)展我國(guó)的碳金融市場(chǎng)， 碳排放權(quán)的出售、配置和議價(jià)方面建立完整的管理體制，使我國(guó)CDM項(xiàng)目在國(guó)際碳金融市場(chǎng)的交易得到公平的回報(bào)。

（二）制定碳排放交易法

我國(guó)在“十三五”規(guī)劃中已提出能源資源版圖，所以在十三五期間應(yīng)站在國(guó)家層面對(duì)碳排放交易進(jìn)行立法，從立法的角度保護(hù)碳排放行為、碳排放權(quán)、碳排放交易等問題。目前我國(guó)法律沒有相應(yīng)的規(guī)定，通過碳排放交易法立法解決碳排放行為所涉及的法律關(guān)系、碳排放權(quán)的性質(zhì)及碳排放權(quán)交易的基本原則、交易主體、交易客體等。

（三）發(fā)展碳金融產(chǎn)品，爭(zhēng)取國(guó)際碳交易的議價(jià)權(quán)

我國(guó)碳金融業(yè)務(wù)要借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的做法，擴(kuò)大基礎(chǔ)碳金融產(chǎn)品，結(jié)合我國(guó)實(shí)業(yè)和金融業(yè)特點(diǎn)開發(fā)附加值比較高的碳金融產(chǎn)品，盡快形成我國(guó)自己的碳金融市場(chǎng)體系，爭(zhēng)取國(guó)際碳交易的議價(jià)權(quán)，以促進(jìn)我國(guó)碳金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展。

（四）制定氣候變化的相關(guān)法規(guī)

我國(guó)應(yīng)制定一個(gè)適應(yīng)國(guó)情，并統(tǒng)籌社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和應(yīng)對(duì)氣候變化的相關(guān)法規(guī)，國(guó)務(wù)院要設(shè)立應(yīng)對(duì)氣候變化的獨(dú)立部門，氣候變化應(yīng)對(duì)應(yīng)以節(jié)約能源、更新能源結(jié)構(gòu)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)為宗旨，加強(qiáng)生態(tài)保護(hù)為目的，以科學(xué)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新為支撐，促進(jìn)國(guó)際合作，不斷應(yīng)對(duì)提高氣候變化的能力，為保護(hù)全球和區(qū)域氣候做出積極貢獻(xiàn)。同時(shí)由環(huán)保部和各省市出臺(tái)相關(guān)的法規(guī)與之配套，積極推進(jìn)各行業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，部署重點(diǎn)節(jié)能環(huán)保行動(dòng)，推進(jìn)低碳發(fā)展重點(diǎn)工程和行業(yè)，大力發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（五）在十三五期間，推進(jìn)能源體制改革

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展主要以煤炭、天然氣為能源， 而煤炭、天然氣的消費(fèi)對(duì)我國(guó)大氣的污染非常嚴(yán)重，所以在十三五期間轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的同時(shí)要大力推進(jìn)能源體制改革，發(fā)展無(wú)污染能源，推進(jìn)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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