作者簡(jiǎn)介：楊之樂(lè)（1989-），男，漢族，湖南湘潭人，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，湘潭大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，研究方向，金融學(xué)。

摘要：長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的金融市場(chǎng)上存在著金融抑制和投融資結(jié)構(gòu)錯(cuò)配的問(wèn)題。在此背景下，隨著網(wǎng)絡(luò)交易技術(shù)的進(jìn)步，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融方興未艾?；ヂ?lián)網(wǎng)金融靈活多變的交易方式和創(chuàng)新模式激發(fā)了投資渠道匱乏的中小個(gè)人儲(chǔ)戶的熱情，短期內(nèi)大量個(gè)人儲(chǔ)蓄從銀行流入互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)。于是有學(xué)者認(rèn)為銀行因此將沒(méi)落，也有學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融曇花一現(xiàn)。本文以為，認(rèn)真研究?jī)烧叩膬?yōu)劣勢(shì)，探討兩者之間的競(jìng)合關(guān)系，以及如何將兩者有機(jī)結(jié)合，更好地服務(wù)于我國(guó)金融業(yè)，也是一種發(fā)展途徑。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；互聯(lián)網(wǎng)金融；共生關(guān)系；種群增長(zhǎng)模型

我國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期以來(lái)存在供需失衡和結(jié)構(gòu)錯(cuò)配的問(wèn)題，導(dǎo)致金融資源配置效率始終無(wú)法提高，而今年來(lái)網(wǎng)絡(luò)支付技術(shù)的不斷突破，廣大投資者的投資渠道匱乏，種種因素的糅合作用促成了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生?！翱藦?qiáng)經(jīng)濟(jì)學(xué)”的“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”口號(hào)以及李克強(qiáng)總理推動(dòng)的“互聯(lián)網(wǎng)+”政策更是添柴加火使得互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展。新事物產(chǎn)生必然會(huì)與舊事物產(chǎn)生摩擦沖突，作為舊事物的銀行業(yè)因此受到了猛烈沖擊。如何融合互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融，將會(huì)是當(dāng)下最現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)蓄勢(shì)革新的背景下，探究互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)二者的良性共生，具有重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。

一、關(guān)于商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)銀行的關(guān)系綜述

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生源于傳統(tǒng)商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)上的結(jié)構(gòu)性缺陷，即銀行對(duì)于小微企業(yè)以及個(gè)人儲(chǔ)戶在投融資需求方面長(zhǎng)期得不到滿足，而新興的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)恰好能解決這一問(wèn)題。然而現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融卻因影響到了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的壟斷地位而受到銀行業(yè)的打壓。可利率市場(chǎng)化只是時(shí)間問(wèn)題，當(dāng)下處于開(kāi)放利率的緩沖期，若銀行業(yè)執(zhí)著于維護(hù)統(tǒng)治地位而不顧革新的內(nèi)在沖動(dòng)的話，遲早會(huì)被時(shí)代淘汰。所以希望在保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康成長(zhǎng)同時(shí)，又能讓傳統(tǒng)商業(yè)銀行繼續(xù)發(fā)展壯大，同時(shí)還能促進(jìn)中國(guó)的金融市場(chǎng)愈加繁榮，那么探討兩者間的關(guān)系問(wèn)題就顯得迫在眉睫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行都屬于金融服務(wù)領(lǐng)域，同享同一塊蛋糕，競(jìng)爭(zhēng)在所難免，但從兩者的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上來(lái)說(shuō)，兩者的競(jìng)爭(zhēng)并非零和博弈，存在著共生發(fā)展的基礎(chǔ)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生發(fā)展理論分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)絡(luò)支付技術(shù)創(chuàng)新了金融交易模式，降低了融資成本，使得普惠金融的實(shí)現(xiàn)更進(jìn)一步。探究互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛的原因，還在于傳統(tǒng)金融的市場(chǎng)高度管制和商業(yè)銀行在服務(wù)上的局限性和金融創(chuàng)新領(lǐng)域的盲區(qū)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的來(lái)勢(shì)洶洶，也倒逼了商業(yè)銀行加快促進(jìn)金融業(yè)務(wù)上的改革創(chuàng)新。

1、網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)豐富了投資者資金的流通渠道，這給商業(yè)銀行在個(gè)人儲(chǔ)蓄上造成了一定程度的流失，導(dǎo)致商業(yè)銀行被迫主動(dòng)研發(fā)一些新型的業(yè)務(wù)模型以期適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代到來(lái)而產(chǎn)生的新形勢(shì)。2、互聯(lián)網(wǎng)金融迸發(fā)最重要的原因在于其融資模式能夠更好地滿足個(gè)人投資者和中小企業(yè)的投融資需求，這也倒逼了商業(yè)銀行重新重視中小企業(yè)信貸，重塑銀行業(yè)的放貸方式。以往的銀行放貸中，由于中小企業(yè)的資信難以取得以及商業(yè)銀行的體制等原因使得大型商業(yè)銀行在中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)方面始終不愿意積極參與。然而網(wǎng)絡(luò)支付技術(shù)的發(fā)展尤其是“大數(shù)據(jù)”模式的出現(xiàn)，使得那些在傳統(tǒng)銀行征信體系之外的中小企業(yè)也有了透明的企業(yè)信息。通過(guò)“大數(shù)據(jù)”重建銀行的中小企業(yè)信用體系，增加小微企業(yè)的放貸比例，提高傳統(tǒng)銀行的資本配置效率。3、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的支付技術(shù)使得交易成本大幅下降，第三方支付已經(jīng)逐漸取代傳統(tǒng)銀行的中間業(yè)務(wù)，倒逼銀行下調(diào)服務(wù)價(jià)格，改善不合理定價(jià)。短期來(lái)看確實(shí)銀行的盈利能力有所下降，但從長(zhǎng)期發(fā)展看這有助于銀行擺脫中間業(yè)務(wù)盈利的依賴，更專注于創(chuàng)新業(yè)務(wù)能力。

（二）商業(yè)銀行支撐互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展不能獨(dú)立于商業(yè)銀行，在很多領(lǐng)域還需要依賴于商業(yè)銀行的體量支撐。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生正是由于彌補(bǔ)了商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上的缺陷；其次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品基本上都依附于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)標(biāo)的物和支付渠道。

1、商業(yè)銀行可以協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融控制風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的絕大部分需求者都是并未在銀行征信體系中備案的中小微企業(yè)與個(gè)人儲(chǔ)戶，互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)用大數(shù)據(jù)對(duì)這些交易者進(jìn)行資信評(píng)估，開(kāi)展相應(yīng)程度的業(yè)務(wù)。這種官方征信體系之外的資信評(píng)估系統(tǒng)為中小微企業(yè)和個(gè)人儲(chǔ)戶提供便捷的投融資渠道的同時(shí)，也大大增加了互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。所以，融合商業(yè)銀行的信用評(píng)估方法將使得互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)減少試錯(cuò)的成本，更健康地發(fā)展。2、運(yùn)用商業(yè)銀行的托管業(yè)務(wù)可以降低P2P平臺(tái)的違約風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)存在著信息不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)，為了防止“跑路”的可能性產(chǎn)生，可以將平臺(tái)資金托管在商業(yè)銀行下，以強(qiáng)大的銀行信用作背書(shū)，一方面督促網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)嚴(yán)于律己，一方面也有利于增強(qiáng)投資者和融資者的信心。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行共生發(fā)展

“共生”一詞由德國(guó)真菌學(xué)家德貝里提出，百余年后，對(duì)共生現(xiàn)象的研究已滲透到社會(huì)、生態(tài)、經(jīng)濟(jì)等多個(gè)領(lǐng)域，均取得卓越的成果。在我國(guó)，袁純清（1998）首先將種群共生理論引入金融領(lǐng)域，并用來(lái)解釋兩種不同的金融形式在同一金融生態(tài)下的競(jìng)爭(zhēng)合作演進(jìn)現(xiàn)象。

互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行均是我國(guó)金融生態(tài)系統(tǒng)中的單元。從種群共生理論的觀點(diǎn)來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融和商業(yè)銀行的合理搭配將能夠發(fā)揮兩者的優(yōu)勢(shì)，從而改善當(dāng)下金融生態(tài)環(huán)境。由于歷史原因，我國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期存在的供需失衡和結(jié)構(gòu)錯(cuò)配，金融體系極不完善，資本配置效率極其低下，大型國(guó)企存在著資金過(guò)剩的情況而中小微企業(yè)卻有著融資難的現(xiàn)象?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生正是針對(duì)著這種融資市場(chǎng)的缺口而產(chǎn)生，在金融主體上對(duì)銀行影響有限，僅僅在個(gè)人儲(chǔ)戶和小微企業(yè)資金需求方面帶走了一定程度的銀行存款。由此可見(jiàn)，商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融是存在著共生的客觀基礎(chǔ)的。一方面，商業(yè)銀行摒棄依靠壟斷來(lái)盈利的模式，專注提高服務(wù)質(zhì)量；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制建設(shè)和征信體系，增強(qiáng)投資者的信心，雙方保持良性互動(dòng)，共生共存，才能改善我國(guó)現(xiàn)有金融生態(tài)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)雙贏。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行共生發(fā)展的政策建議

（一）優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的共生環(huán)境

從共生環(huán)境的角度上看，一是要為互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)保證一個(gè)公平透明的市場(chǎng)環(huán)境。政策上可以加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化、減少各類金融管制，不斷加快金融市場(chǎng)化的改革步伐。二是強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律建設(shè)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)，明細(xì)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)主題的權(quán)利與義務(wù)，保護(hù)投資者的根本利益。

（二）建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

互聯(lián)網(wǎng)金融的最大潛在隱患就是風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題，因此需要通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)管來(lái)實(shí)現(xiàn)行業(yè)的健康發(fā)展。監(jiān)管原則方面，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管一方面應(yīng)將原則性監(jiān)管與規(guī)則性監(jiān)管相結(jié)合，體現(xiàn)一定的容忍度；另一方面也要注重監(jiān)管的一致性，加強(qiáng)信息披露，嚴(yán)防利益輸送，保障公平透明。

（三）提高商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新水平

由于互聯(lián)網(wǎng)金融的倒逼作用，商業(yè)銀行就需要在新興的一些金融模式上下足功夫：一是提升銀行內(nèi)部信息化水平。商業(yè)銀行可以引進(jìn)最新技術(shù)的內(nèi)部管理系統(tǒng)，在業(yè)務(wù)條線上改善交流渠道，疏通各部門(mén)的信息交流通道，借用互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)等等分析模式來(lái)重塑自身的信息分析系統(tǒng)。二是加強(qiáng)平臺(tái)化程度。互聯(lián)網(wǎng)金融的一大特征是高開(kāi)放度的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)，這些平臺(tái)直接面向投資者，投資者可以便捷的進(jìn)行投資操作。商業(yè)銀行需要加強(qiáng)自身的平臺(tái)建設(shè)，更好地服務(wù)于客戶，而不是逐漸淪為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資金“后臺(tái)”。（作者單位：湘潭大學(xué)）

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