張弛

由中共總書記習(xí)近平掀起的反腐風(fēng)暴已持續(xù)三年，現(xiàn)在正刮向政商關(guān)系盤踞的中國(guó)金融界。截至目前，包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姚剛、主席助理張育軍在內(nèi)，至少有20位監(jiān)管高官落馬，多家基金公司被突擊搜查，上百位證券公司高管被限制出境。

2015年7月的股市暴跌，引發(fā)了由中國(guó)證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)的政府救市行動(dòng)。在此之后，中共反腐行動(dòng)重心便轉(zhuǎn)向金融領(lǐng)域。根據(jù)大陸官方宣布的調(diào)查結(jié)果和警方行動(dòng)情況，調(diào)查對(duì)象是一些個(gè)人和小型基金，之后逐漸升級(jí)到券商高管、政府官員。

值得注意的是，此前中信證券、中國(guó)證監(jiān)會(huì)以及《財(cái)經(jīng)》雜志相關(guān)涉案人員的調(diào)查均由大陸公安部門負(fù)責(zé)，但2015年9月16日張育軍被查，則是由中紀(jì)委直接介入。有評(píng)論稱，繼完成對(duì)政治、軍事和石油等領(lǐng)域的強(qiáng)力整肅后，中共已狠下決心，要啃金融這個(gè)硬骨頭。

2015年10月底，中紀(jì)委巡視組正式進(jìn)駐“一行三會(huì)”，開始打擊股市“投機(jī)勢(shì)力”。11月10日，習(xí)近平親自主持中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第11次會(huì)議。在習(xí)近平47字對(duì)股市的表述當(dāng)中，強(qiáng)調(diào)了“防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)”、“市場(chǎng)監(jiān)管”。

金融業(yè)是公認(rèn)的國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈，具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用?！爸辉谄渌袠I(yè)反腐，而不涉及金融領(lǐng)域的反腐行為，肯定是不徹底的。”有熟悉內(nèi)地政商邏輯的人士稱，如中共真有決心涉入深水，中國(guó)新一輪政經(jīng)更迭的好戲才剛剛開幕。

調(diào)查行動(dòng)屢升級(jí)

自中共把反腐當(dāng)作國(guó)內(nèi)優(yōu)先事項(xiàng)，三年來反腐行動(dòng)從一個(gè)領(lǐng)域開展到另一個(gè)領(lǐng)域。但2015年下半年以來，中國(guó)證監(jiān)系統(tǒng)高官的頻頻落馬還是令人驚愕不已。

11月13日，中紀(jì)委在一份簡(jiǎn)短聲明中稱，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姚剛涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)被調(diào)查?，F(xiàn)年53歲的姚剛，是中國(guó)股市建立以來證監(jiān)會(huì)被查處的級(jí)別最高的官員，也是中共十八大以來“一行三會(huì)”系統(tǒng)落馬的最高級(jí)別官員。

自2002年起，姚剛一直負(fù)責(zé)該機(jī)構(gòu)最為核心的發(fā)行監(jiān)管部門，其在業(yè)界被稱為“發(fā)審皇帝”、“保薦之父”。據(jù)陸媒報(bào)道，中國(guó)證監(jiān)會(huì)長(zhǎng)期以來飽受市場(chǎng)詬病，因?yàn)樵摬块T大權(quán)在握，能夠決定哪些公司可以在市場(chǎng)上首次公開發(fā)行股票，而這極易滋生腐敗行為。

在姚剛之前，證監(jiān)會(huì)還有多名官員落馬，其中包括中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍等。姚剛的老部下、曾主管主板和中小板的發(fā)行監(jiān)管部李量，也于2015年8月落馬。同年6月，證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部處長(zhǎng)李志玲亦因配偶違規(guī)買賣股票被移送司法機(jī)關(guān)。

在監(jiān)管高官紛紛落馬之際，不少金融機(jī)構(gòu)高管也被帶走調(diào)查。就在張育軍被調(diào)查前一天，其分管券商中規(guī)模最大的中信證券總經(jīng)理剛剛宣告落馬。根據(jù)中信證券的公告，公司總經(jīng)理程博明等3人，因涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息被公安機(jī)關(guān)依法要求接受調(diào)查。

10月下旬，國(guó)信證券總裁陳鴻橋在深圳的家中自縊身亡。

11月初，新華社援引公安部報(bào)道稱，徐翔從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格，涉嫌犯罪?！八侥家桓纭毙煜璞徊墩饎?dòng)資本市場(chǎng)，不僅宣告其所操控的洪熙投資的傳奇時(shí)代落幕，也引發(fā)各方對(duì)這一事件背后所揭露出的資本市場(chǎng)“黑幕”的討論。

值得注意的是，姚剛被查是在中央第七巡視組專項(xiàng)巡視證監(jiān)會(huì)之后。2015年10月底，中央巡視工作動(dòng)員部署會(huì)議召開。會(huì)議宣布2015年中央第三輪巡視，將對(duì)包括證監(jiān)會(huì)等31家單位黨組織進(jìn)行專項(xiàng)巡視。其中，中央巡視組將在證監(jiān)會(huì)工作2個(gè)月，巡視時(shí)間為10月31日至12月29日。

11月18日，有媒體報(bào)道稱，姚剛原下屬、中國(guó)證監(jiān)會(huì)稽查總隊(duì)副總隊(duì)長(zhǎng)習(xí)龍生近日被帶走。習(xí)龍生早年曾任證監(jiān)會(huì)發(fā)行部發(fā)審處處長(zhǎng)，負(fù)責(zé)發(fā)審委員的排期，目前尚未確定是被調(diào)查還是協(xié)助調(diào)查。此外，姚剛妻子胡蓉暉也于日前從“IPO項(xiàng)目大所”——中倫律師事務(wù)所離職。

而刮向金融界的風(fēng)暴還在愈演愈烈。11月26日晚間，中國(guó)金融界地震再起。當(dāng)天18時(shí)許，大陸最大券商中信證券發(fā)布公告，稱因公司涉嫌違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案調(diào)查。兩小時(shí)后，國(guó)信證券也發(fā)布公告，稱公司已收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》。

消息一出，投資者恐慌拋售，所有券商股都跳水下跌。中信證券和國(guó)信證券在停牌之前都已經(jīng)觸碰了10%的跌停降幅。在香港，海通證券停牌之前下跌了3.79%。而另一家深陷泥潭的券商國(guó)泰君安，曾為姚剛下屬的總裁閻峰依然“失聯(lián)”。

此前，中信證券和國(guó)信證券均被指“做空A股”。至此，始于2015年7月的中國(guó)金融“股災(zāi)”發(fā)生之時(shí)，由原證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍指揮、證金公司牽頭、國(guó)內(nèi)21家券商組建的“救市國(guó)家隊(duì)”，已有包括“領(lǐng)頭羊”中信證券在內(nèi)的6家券商被立案調(diào)查。而之前被中紀(jì)委帶走的張育軍，正是彼時(shí)的“救市隊(duì)長(zhǎng)”。

曾有大陸財(cái)經(jīng)媒體援引市場(chǎng)人士分析稱，張育軍主導(dǎo)“救市”，多次召集券商、基金等業(yè)內(nèi)高管研究策略。在巨大的利益誘惑面前，享有信息優(yōu)勢(shì)的“救市主力”搖身變成“套利先鋒”，頗有點(diǎn)“賊喊捉賊”的味道。

報(bào)道稱，張育軍極力推動(dòng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新“兩融”（融資融券），余額一度高達(dá)2.7萬億元，還有1.4萬億元的配資。巨量杠桿資金推動(dòng)股市暴漲，但緊隨其后是暴跌。而中信和海通在11月29日的公告中，模糊解釋的被查原因正是“兩融”。

對(duì)此，一些證券經(jīng)紀(jì)和市場(chǎng)分析人士拒絕置評(píng)，認(rèn)為事件背后涉及敏感政治。《人民日?qǐng)?bào)海外版》微信公號(hào)“俠客島”則發(fā)表評(píng)論稱，從“國(guó)家隊(duì)”查到“監(jiān)管方”，至少可以認(rèn)為金融領(lǐng)域的反腐已經(jīng)開始進(jìn)入深水區(qū)。其間利益糾葛波詭云譎，更多的還是藏在水下的暗礁。

而據(jù)大陸媒體盤點(diǎn)，即便不算藏在水下的暗礁，截至11月底，中國(guó)金融界落馬、非正常死亡的高管就有43人之多，銀行業(yè)中，落馬高管12人，其中副行長(zhǎng)及以上級(jí)別就有8人，而券商領(lǐng)域中，落馬人數(shù)高達(dá)15人。

金融反腐路線圖

北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授Paul Gillis在接受本港媒體采訪時(shí)表示，此一輪針對(duì)金融領(lǐng)域的調(diào)查，一開始是要尋找為股災(zāi)負(fù)責(zé)的人，但現(xiàn)在，已經(jīng)變成一個(gè)清理行業(yè)的行動(dòng)：將操控市場(chǎng)的行為驅(qū)逐出去，讓市場(chǎng)能夠更加公平地運(yùn)行。他認(rèn)為，這與中國(guó)反腐運(yùn)動(dòng)的宏大背景密切相關(guān)。

事實(shí)上，整肅政商關(guān)系盤根錯(cuò)節(jié)的中國(guó)金融界，早在2014年3月就已初露端倪。當(dāng)時(shí)中紀(jì)委機(jī)構(gòu)調(diào)整，紀(jì)檢監(jiān)察室的數(shù)量增加至12個(gè)，其中的第四監(jiān)察室即負(fù)責(zé)主導(dǎo)金融系統(tǒng)反腐工作。這也是中紀(jì)委首度設(shè)立有關(guān)金融反腐的專門機(jī)構(gòu)。此外，王岐山還起用黎曉宏執(zhí)掌中央巡視領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室。黎曉宏之前曾擔(dān)任華夏證券董事長(zhǎng)、中信建投證券董事長(zhǎng)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)紀(jì)委書記等職務(wù)。

自2014年，尤其是下半年起，針對(duì)銀行業(yè)的反腐調(diào)查就已密集展開，多位行長(zhǎng)或董事長(zhǎng)級(jí)別的銀行高管紛紛落馬。

2014年3月，北京農(nóng)商行副行長(zhǎng)司偉因涉嫌受賄被立案?jìng)刹椋?月，許昌銀行董事長(zhǎng)高志民涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)被調(diào)查、內(nèi)蒙古銀行董事長(zhǎng)楊成林涉嫌重大職務(wù)犯罪被立案?jìng)刹椋?月，內(nèi)蒙古農(nóng)村信用社主任武文元被立案?jìng)刹?、龍江銀行監(jiān)事長(zhǎng)楊進(jìn)先被調(diào)查；10月，恒豐銀行董事長(zhǎng)姜喜運(yùn)被調(diào)查、內(nèi)蒙古銀行董事長(zhǎng)姚永平被立案?jìng)刹椋?1月，郵政儲(chǔ)蓄銀行原行長(zhǎng)陶禮明涉嫌受賄、挪用公款案開庭審理。

現(xiàn)在回過頭來看，銀行業(yè)的反腐其實(shí)貫穿了整個(gè)2014年。不過，人們當(dāng)時(shí)尚不能預(yù)測(cè)，這場(chǎng)金融反腐風(fēng)暴最終會(huì)刮到哪里。而2015年開年，民生銀行與北京銀行高管的相繼被調(diào)查，才令外界意識(shí)到，金融業(yè)已真正被卷入了反腐風(fēng)暴眼。

2015年1月底，毛曉峰被中紀(jì)委帶走協(xié)助調(diào)查，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)下發(fā)通知，免去其民生銀行黨委書記職務(wù)的消息連夜向外擴(kuò)散。僅隔幾日，北京銀行又在2月3日公告，該行股東董事、京能集團(tuán)原董事長(zhǎng)陸海軍涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，正在接受組織調(diào)查。

這之后，金融系統(tǒng)的反腐步伐更快、出手更高，尤其是在2015年6月以后。因此，有評(píng)論認(rèn)為，針對(duì)金融的反腐力度逐漸加大，與幾個(gè)月前中國(guó)股市的大幅震蕩有關(guān)。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授劉姝威甚至喊出了“股市的骯臟是股災(zāi)根源，中國(guó)股市需要一場(chǎng)反腐風(fēng)暴”的口號(hào)。

不過，外界更多人認(rèn)為，金融反腐是習(xí)近平發(fā)起的中國(guó)反腐工程的一個(gè)重要部分。股市暴跌只是加速了這個(gè)進(jìn)程，而針對(duì)金融業(yè)進(jìn)行整肅是中共高層的既有布局。因?yàn)閾?jù)2014年底中央巡視工作動(dòng)員部署會(huì)上傳遞出的信息，當(dāng)時(shí)中央已經(jīng)決定在2015年重點(diǎn)完成對(duì)金融企業(yè)的巡視全覆蓋。而在此前的一些相關(guān)會(huì)議上，習(xí)近平屢次強(qiáng)調(diào)，作為中央直接委派的巡視組，要用好巡視這把反腐“利劍”，當(dāng)好“欽差大臣”。“無論是誰，都在巡視監(jiān)督的范圍之內(nèi)”。

另據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，中共近期還加大了對(duì)銀行、證券和保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督力度。報(bào)道援引一位知情官員的話說，自2015年初，中央政策研究室就開始向中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)出指示。這個(gè)研究室由習(xí)近平的首席政治顧問王滬寧領(lǐng)導(dǎo)。此前，這三個(gè)機(jī)構(gòu)一般只對(duì)國(guó)務(wù)院負(fù)責(zé)。

這位官員表示，此舉旨在改善上述三家監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)性，因它們監(jiān)管的行業(yè)彼此日益交織。近年來，隨著金融市場(chǎng)化改革進(jìn)程的加快，這些機(jī)構(gòu)規(guī)模增加，且愈加復(fù)雜。中國(guó)多家銀行都將觸角延伸至券商和保險(xiǎn)領(lǐng)域，而保險(xiǎn)公司則將業(yè)務(wù)日益擴(kuò)展至貸款方面。

“將重點(diǎn)反腐目標(biāo)鎖定在金融領(lǐng)域，是因?yàn)榻鹑隗w系的安穩(wěn)直接關(guān)系著本屆政府能否順利開啟新一輪改革和推動(dòng)其他新政措施?！敝袊?guó)人民銀行金融研究所研究員鄒平座在接受陸媒采訪時(shí)表示，中國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)狀是，發(fā)展尚不成熟且濫權(quán)貪腐層出不窮，這些問題就集中在銀行、保險(xiǎn)、券商、基金等主要金融分支機(jī)構(gòu)。國(guó)際投行與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，也不斷發(fā)布著關(guān)于中國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的警報(bào)。如此情勢(shì)下，金融反腐顯得格外重要。

2012年，王岐山當(dāng)選為中紀(jì)委書記后，輿論就表現(xiàn)出對(duì)其在金融領(lǐng)域反腐行動(dòng)方面的關(guān)注。

作為一位金融系統(tǒng)出身的中紀(jì)委書記，王岐山早年曾出任央行副行長(zhǎng)、建行行長(zhǎng)等職務(wù)，后來任國(guó)務(wù)院副總理時(shí)又主管金融和商貿(mào)工作，成功處理過金融風(fēng)暴下的廣信、粵海事件，外界認(rèn)定熟悉內(nèi)情的他將可能成為金融腐敗的“克星”。

兩年多之后，當(dāng)年的預(yù)言果然成真。

深挖政商關(guān)系

在2015年初毛曉峰落馬時(shí)，一些分析人士認(rèn)為，雖然這已經(jīng)令全球金融機(jī)構(gòu)感到不寒而栗，但也僅僅只是個(gè)開頭。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)馬國(guó)賢教授就預(yù)測(cè)，“毛曉峰是令計(jì)劃落馬之后第一個(gè)被調(diào)查的金融界高管，不過我認(rèn)為他不會(huì)是最后一個(gè)。”至中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席姚剛落馬，外界的震驚更無以復(fù)加。

而不論姚剛還是毛曉峰，都被證實(shí)與已被調(diào)查的中共高官令計(jì)劃有交集。在一些業(yè)界觀察人士看來，這亦是此輪金融反腐帶有的“深挖政商關(guān)系”色彩。“調(diào)查金融機(jī)構(gòu)高管自身腐敗問題的同時(shí)，排查其背后的政商關(guān)系，金融反腐與政界反腐相輔相成，堪稱本輪金融反腐的一大特點(diǎn)?！眹?guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀研究部部長(zhǎng)盧中原在接受陸媒采訪時(shí)說。

梳理公開資料，在2014年被調(diào)查的地方銀行高管中，有半數(shù)以上為廳級(jí)官員，其中多人有在當(dāng)?shù)攸h政系統(tǒng)任職經(jīng)歷。其中，2014年9月被以涉嫌受賄罪立案?jìng)刹榈膬?nèi)蒙古自治區(qū)農(nóng)村信用聯(lián)合社原主任、黨委副書記（正廳級(jí)）武文元，就曾擔(dān)任呼和浩特市委常委、副市長(zhǎng)等職。

毛曉峰更不用說。在棄政從商之前，他曾是團(tuán)中央系統(tǒng)的政治新星，早年間擁有風(fēng)生水起的仕途生涯。2008年4月?lián)蚊裆y行副行長(zhǎng)，同時(shí)兼任董事會(huì)秘書，是當(dāng)時(shí)民生領(lǐng)導(dǎo)層最年輕的人物。在轉(zhuǎn)型尚未完成的中國(guó)，這樣的履歷和身份，顯然能夠讓他有機(jī)會(huì)獲得更多的資源和政策支持。

但成也蕭何，敗也蕭何。毛曉峰選擇與權(quán)力結(jié)盟，使得他在仕途飛黃騰達(dá)的同時(shí)，終究難逃政治輪回的宿命。民生事件后，一位民生銀行高層曾向媒體證實(shí)，多年來，民生銀行內(nèi)暗藏著一個(gè)吃空餉的“太太團(tuán)”。其中包括曾任中央統(tǒng)戰(zhàn)部部長(zhǎng)的令計(jì)劃的夫人谷麗萍、曾任十二屆全國(guó)政協(xié)副主席蘇榮的夫人于麗芳，以及其他只領(lǐng)工資不上班的省部級(jí)官員家屬子弟，不下十人?！懊珪苑灞徽{(diào)查，并非完全因‘個(gè)人原因?！?/p>

至于姚剛被調(diào)查的原因，據(jù)《財(cái)經(jīng)》雜志報(bào)道，可能與其在職期間為擬上市企業(yè)IPO提供便利有關(guān)。此外，2014年年底，姚剛及其家屬被傳曾牽涉到北大方正高管腐敗案以及令計(jì)劃案件。根據(jù)政泉控股的說法，北大方正CEO李友曾借錢給姚剛的兒子姚亮，用于購(gòu)買方正證券3000萬股股票，后獲得巨額收益。

以商牽政，或以政牽商。多位業(yè)內(nèi)人士均對(duì)此表達(dá)了相同看法，中國(guó)自古以來官商難離，緊密且深厚的政商關(guān)系，至今廣泛滲透于政商兩界，“水很深”。金融腐敗也一向被視為“技術(shù)含量”比較高的專業(yè)領(lǐng)域。在新股上市前進(jìn)駐，暴力拉升股價(jià)，在添加多重杠桿后抽身而退，來錢速度極快又體量極大。

從本輪高層的反腐安排與布局上看，這一跡象或許更加明顯。有評(píng)論人士認(rèn)為，遍察中國(guó)的金融行業(yè)，在集團(tuán)層面、在高管層面，從已知的案例來看，互相之間無不有著千絲萬縷微妙的勾連，如何杜絕“藕斷絲連”，除了拔除一根根腐敗的壞樹，還要有反省和審視的智慧與勇氣。

而對(duì)于金融反腐的操盤者而言，要求自然更高：既不能因反腐導(dǎo)致金融地震，又要全面推進(jìn)整肅。一些熟悉大陸政經(jīng)邏輯的人士猜測(cè)，這或許也是為什么反腐首當(dāng)其沖的并不是金融領(lǐng)域的原因。經(jīng)濟(jì)有規(guī)律，政治也一樣，這個(gè)道理習(xí)近平肯定知道。腐敗要反，但不能操之過急，最好不要影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，也不要影響社會(huì)穩(wěn)定。那就一步一步來，先穩(wěn)住軍隊(duì)，穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)，再大刀闊斧。不過2015年夏天的股災(zāi)，還是令金融系統(tǒng)的反腐決戰(zhàn)提前到來。

有知情人士告訴《鳳凰周刊》，作為中共反腐布局的具體執(zhí)行者，王岐山上任伊始，針對(duì)目前一些大案要案多涉及經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域事務(wù)，就要求紀(jì)檢干部盡可能多學(xué)一些財(cái)務(wù)、經(jīng)濟(jì)、金融知識(shí)。王認(rèn)為，紀(jì)檢干部知識(shí)結(jié)構(gòu)一定要全面，才能應(yīng)對(duì)新形勢(shì)下的查案情況。他要求紀(jì)檢干部盡快變成某一領(lǐng)域行業(yè)內(nèi)的內(nèi)行、學(xué)者。一位熟悉王的人士回憶，王曾直言，內(nèi)行和外行查案的差別很大。

有外媒報(bào)道稱，中國(guó)希望到2020年把上海建成像紐約和倫敦那樣的世界級(jí)金融中心，要想實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，擁有一個(gè)干凈的金融系統(tǒng)非常重要。而無論是習(xí)近平力推的吏治整頓，還是李克強(qiáng)主管的金融改革，都離不開一套廉潔高效的金融管理體系。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員易憲容認(rèn)為，金融反腐當(dāng)然是有積極意義的，事后監(jiān)管和處理肯定也有震懾作用。但如果決策層能夠以此為切入口，制定完善防止腐敗的相關(guān)基礎(chǔ)性制度，中國(guó)資本市場(chǎng)才能健康發(fā)展。

在上一輪政經(jīng)更迭中，倒下的行長(zhǎng)包括朱小華、王雪冰、張恩照，而這一輪風(fēng)雨欲來，毛曉峰也好，姚剛也罷，或許僅是開頭。起碼到目前，刮向金融界的反腐風(fēng)暴沒有絲毫平息的跡象。11月26日，中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司首席審計(jì)官馬侖在辦公室身亡。就在5天之前，他剛剛被宣布接受調(diào)查。