王宇

去年，金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司運(yùn)營的“e租寶”網(wǎng)站，以及關(guān)聯(lián)公司在開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中涉嫌違法經(jīng)營活動，開始接受有關(guān)部門調(diào)查。

此后的事態(tài)發(fā)展有如連續(xù)劇般跌宕起伏，每日更新，直到事件逐漸淡出人們的視野。但這背后，投資者如何能夠收回自己的本金、最大限度減少自己的投資損失？到目前為止，仍未有很完整的說法出現(xiàn)。

實際上，面對這樣的困惑，自從我國的P2P網(wǎng)貸行業(yè)誕生起就無處不在。當(dāng)初，網(wǎng)貸從業(yè)者、市場人士、媒體人一起將網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展形容為野蠻發(fā)展。到如今，監(jiān)管初定，新的預(yù)言產(chǎn)生：“網(wǎng)貸行業(yè)的洗牌即將開始，大部分的平臺都將消失?！蹦敲?，事實是否如此，有賴時間的驗證。作為投資者，可以通過對平臺深入細(xì)致的調(diào)查研究，從而尋找跑路平臺的蛛絲馬跡，及時抽出資金，從而做到防患于未然。

P2P平臺“跑路”的問題不斷出現(xiàn)，怎樣能更好地識別平臺的真實面目？在此，《投資者報》記者整理眾多資料，梳理和歸納出目前網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺的“共性和特性”，給投資者提供一些參考，期望可以幫助投資者在進(jìn)行網(wǎng)貸投資時，能最大程度地避免網(wǎng)貸投資造成的損失。

2015年問題平臺達(dá)到896家

2015年，對P2P網(wǎng)貸行業(yè)是不平靜的一年。據(jù)網(wǎng)貸之家《2015年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年報》的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年底，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營平臺達(dá)到了2595家，相比2014年底增長了1020家。同時，網(wǎng)貸問題平臺的數(shù)量也大幅增加。全年問題平臺達(dá)到896家，是2014年的3.26倍。

究其核心原因，是2015年新上線的平臺數(shù)量大增，因而導(dǎo)致各平臺之間的競爭更為激烈。同時，受股市大幅波動等因素的影響，眾多平臺面臨巨大的經(jīng)營壓力，停業(yè)平臺數(shù)量亦不在少數(shù)。 但由于我國監(jiān)管細(xì)則征求稿已經(jīng)落地，預(yù)計2016年，行業(yè)運(yùn)營平臺數(shù)量或許不會出現(xiàn)繼續(xù)大幅度增長的態(tài)勢。

此外，在問題平臺的區(qū)域分布方面，主要集中在山東、廣東、浙江、上海、北京這五個省市，由于這些省市運(yùn)營平臺數(shù)量較多，問題平臺數(shù)量占到了2015年問題平臺總數(shù)的60.16%。在網(wǎng)貸之家統(tǒng)計的29個省市（港澳臺除外）的平臺中，所有的省市都有問題平臺數(shù)量爆出。

但值得一提的是，隨著我國P2P監(jiān)管細(xì)則征求意見稿出臺，這一行業(yè)野蠻生長的時代即將過去。而監(jiān)管新政也明確了對P2P行業(yè)信息中介的定位?？梢钥隙ǖ氖牵@意味著國家對平臺的運(yùn)營能力提出了更高標(biāo)準(zhǔn)和要求。

對此，各地政府也在采取措施和行動。近日，例如深圳、上海暫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺注冊，北京開始暫?！巴顿Y類”企業(yè)注冊登記等。此前，重慶市金融工作辦公室已率先發(fā)布了《關(guān)于加強(qiáng)個體網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險防控工作的通知》，開始把目光瞄準(zhǔn)與P2P融資相關(guān)聯(lián)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財領(lǐng)域。

如何抓住共性識別問題平臺

在我國網(wǎng)貸行業(yè)形勢復(fù)雜的新一年，作為投資者，該如何正確防范呢？《投資者報》記者整理出一些問題平臺的共性，希望可以給相關(guān)投資者一些啟示。

一、表面信息露玄機(jī)

作為一名普通的投資者，如果在不能詳細(xì)調(diào)查一個平臺的股東背景、項目資金投向的時候，也是可以通過網(wǎng)貸平臺的“門面”去辨別。所謂“相由心生”，即通過平臺呈現(xiàn)出來的臉面，投資者可以得出第一印象，從而可以發(fā)現(xiàn)一些關(guān)鍵信息和蛛絲馬跡。

此前有媒體報道稱，花上幾千元錢就可以買個網(wǎng)貸系統(tǒng)，表面上看，一個平臺就可以上線經(jīng)營了，但畢竟這樣的平臺沒有實力進(jìn)行自主開發(fā)，因此，這些網(wǎng)站的界面普遍布局邏輯混亂。

其次，絕大多數(shù)問題平臺的界面比較粗糙、介紹信息簡單隱晦。《投資者報》記者經(jīng)常瀏覽平臺頁面，發(fā)現(xiàn)在一些問題平臺團(tuán)隊的介紹中，高管們總是清一色的西裝照，卻沒有具體的文字介紹，或者介紹信息很隱蔽，但網(wǎng)站整體給人模糊甚至虛假的感覺，有點包裝過度，反而過猶不及。

還有，細(xì)心的投資者一定要注意到，有些問題平臺的網(wǎng)站，哪怕是基本的文字排版都能露出破綻。有的甚至連基本的排版規(guī)則，如每段首字空兩格、段與段之間對齊、

字體統(tǒng)一等都沒有做到。我們知道，金融是多么嚴(yán)謹(jǐn)?shù)氖?，連自己的網(wǎng)站都可以這樣隨意糊弄，那還有誰敢投錢呢。

此外，還有網(wǎng)站頁面，如果找不到平臺負(fù)責(zé)人的信息也必須高度警惕。在一些問題平臺的介紹中，常常找不到平臺“老板”的信息，投資者無法知道“他是具體做什么的，哪里人，什么學(xué)歷，有什么樣工作經(jīng)歷”。即使有介紹，也很簡單。目測學(xué)歷、工作經(jīng)歷上，都比較一般，沒有像樣公司的背景，對這樣的平臺，投資者盡可能敬而遠(yuǎn)之。

二、網(wǎng)站運(yùn)營有異常

對于投資人而言，面對近千家平臺已經(jīng)因各種問題出事，必須學(xué)會事先甄別平臺風(fēng)險，一旦網(wǎng)站運(yùn)營有異常現(xiàn)象出現(xiàn)時，最好保持謹(jǐn)慎狀態(tài)，不要掉以輕心。

1. 網(wǎng)站瘋狂發(fā)標(biāo)的，尤其是短期標(biāo)的。平時，每天發(fā)布的標(biāo)的數(shù)量和時間相差不多，突然一天發(fā)布大量標(biāo)的，特別是天標(biāo)，吸金欲望異常高漲。

2. 網(wǎng)站長時間停止發(fā)標(biāo)的。有的網(wǎng)貸平臺發(fā)公告稱，公司要進(jìn)行調(diào)整，然后就長時間不更新標(biāo)的。

3. 網(wǎng)站突然高幅度加息，且活動力度較大。投資者應(yīng)該知道，剛成立的網(wǎng)貸理財平臺一般會有很多活動，比如加息發(fā)紅包，但過了一段時間后，利息就會略有調(diào)整下降，保持平穩(wěn)。如果平臺想跑路了，就會想更多辦法，吸引更多資金進(jìn)來，他們會突然高幅度加息，送大禮，甚至有的平臺剛辦完客戶答謝宴第二天就跑路了。在當(dāng)前綜合收益率持續(xù)下降的情況下，仍有網(wǎng)貸平臺逆勢加息，投資者必須警惕。

4. 網(wǎng)站提現(xiàn)緩慢。一些平臺平時提現(xiàn)只要一兩天，甚至實時到賬。突然出現(xiàn)提現(xiàn)時間增加好幾天，這時候，就有可能是公司準(zhǔn)備跑路，并且已經(jīng)抽走了一大部分資金，導(dǎo)致資金流不夠順暢。

5. 網(wǎng)站突然停止提前贖回。平時可以提前贖回的網(wǎng)貸平臺，但是突然公司可能因資金緊張停止所有提前贖回，而且時間比較慢，短則半個月，長則一個月。這種情況說明，其資金流沒那么通暢了。其次，有的公司就是想多卷一點跑路，才延長贖回周期。

6. 網(wǎng)站的透明度降低。一些問題平臺平時會公布公司的動態(tài)，但是長時間每天都發(fā)布一些沒用的東西，全是復(fù)制粘貼，投資者基本上不能了解公司動態(tài)。如果平臺公眾號每天都是發(fā)送禮、加息活動，沒有任何公司動態(tài)，也是需要注意了，有個別平臺在出問題前還會隱藏交易數(shù)據(jù)。

三、公司運(yùn)轉(zhuǎn)不合理

網(wǎng)貸行業(yè)在中國發(fā)展壯大，從業(yè)的公司也魚龍混雜，有的從線下公司轉(zhuǎn)做線上交易，有的線下推廣全面鋪開，但線上卻鮮有項目。目前，許多問題平臺已經(jīng)暴露出此類風(fēng)險。一旦一家網(wǎng)貸公司的運(yùn)轉(zhuǎn)發(fā)生異常，也是投資者必須警惕的時候。

1. 公司突然擴(kuò)張速度驚人，招人無任何門檻。有的公司知道未來某個時間段可能會出現(xiàn)兌付問題時，會通過大規(guī)模瘋狂擴(kuò)張，吸收資金覆蓋兌付數(shù)量，招聘時不設(shè)置任何門檻，只需要應(yīng)聘者投入小額單子即可。如果發(fā)現(xiàn)該公司的大部分員工或自愿、或強(qiáng)迫投資了，而且是小額投資，且這小額投資能給公司帶來的利潤遠(yuǎn)低于員工工資或者人均成本，就要小心。

2. 公司多次降低員工考核，提高員工待遇，或者突然強(qiáng)制員工開單。這種現(xiàn)象表明，公司在拼命鼓勵員工多開單子，準(zhǔn)備撈一把走人了。經(jīng)典的例子就是大大集團(tuán)。據(jù)媒體的報道，該集團(tuán)業(yè)績考核從10萬降至5萬，然后從5萬降至1萬，連行政人員都必須開單，否則沒有工資，最搞笑的是，最后考核降低至1000元。底薪也是突然增加至8000元甚至14000元。

3. 公司拖欠員工工資。一家公司連員工工資都發(fā)不出來，說明資金嚴(yán)重緊缺，也有可能是事先準(zhǔn)備好的，先抽走了資金，大部分平臺出現(xiàn)發(fā)不出工資的時候，會在兩個月內(nèi)出現(xiàn)大規(guī)模兌付問題，快的一個禮拜就出問題，經(jīng)典案例有南京瑞馳、大大集團(tuán)、安昊控股、金生鑫等問題平臺。以上兩點說明，突然無緣故大范圍調(diào)整員工薪酬的公司值得警惕。

4. 公司高管長時間不露面。此前一些案例表明，有些問題平臺的高管發(fā)現(xiàn)了公司即將出現(xiàn)問題，就準(zhǔn)備悄悄離職了。此刻，老板也是在忙著轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，大家都長時間不露面。也有的老板在出現(xiàn)兌付問題時找借口離開。有投資人爆料，安昊控股的老板說要去籌錢兌付，然后就消失了。因此，投資者需要留意，平臺什么時候容易出現(xiàn)兌付問題，老板都是知道的，如果能籌集到資金，早就會有辦法的。眾信財富則騙投資者說公司在談判收購，即將被e某寶收購。其實，這些都是幌子，看上去是給投資者希望，其實自己好有時間躲避。

四、平臺經(jīng)常更換名目

在事后看來，以往的一些事件往往之前就有暴露，有些甚至令人匪夷所思。在網(wǎng)貸行業(yè)，一些平臺居心叵測，在跑路之前費(fèi)盡心思，投資者必須留意。

1. 平臺頻繁更換法人代表或辦公地點。據(jù)一些投資者反映，有些問題平臺的法人代表是殘疾人或者精神病患者，或者跑路前把法人改成殘疾人或者精神病患者。經(jīng)典案例如眾財富，據(jù)知情人介紹，其擔(dān)保公司的法人為老年癡呆。經(jīng)常更換辦公地點，則有可能是公司在大肆擴(kuò)張，租用新的辦公室時裝修費(fèi)等可以賒賬，比如大大集團(tuán)，有多名員工曾反映一個月內(nèi)換了兩三個職場。

2. 注冊另一家或者多家平臺。有些問題平臺會有多家理財公司，方便拆東墻補(bǔ)西墻，總也改不了秉性，反正都是騙，多開幾家又能怎么樣呢。有的公司新注冊平臺是為了轉(zhuǎn)移資金，或者吸收資金去補(bǔ)老平臺的漏洞。經(jīng)典案例如南京瑞馳跑路前，有一家上海渠宜，而且還注冊了一家金翰林;三農(nóng)資本的老板還有一家平臺叫眾潤金融。另外需提醒投資者，有些問題平臺的老板本來就有詐騙前科，或者直系親屬有詐騙前科。

3. 平臺現(xiàn)大量虛假宣傳，給用戶畫大餅。記者常常發(fā)現(xiàn)，一些完全不知名的公司說準(zhǔn)備上市，然后，很多員工會有股權(quán)，甚至連投資者都有機(jī)會。事實上，沒有哪家公司不想上市的，關(guān)鍵看實力。對那些沒做多久就喊上市的企業(yè)，要么不靠譜，要么公司不怎么樣，明顯目的不純。第三方人士提醒投資者，不要輕易相信股權(quán)交易上市掛牌的公司，首先不是上市公司，其實這種背書沒有任何意義。

4. 平臺老板離婚。一些問題平臺老板跑路前會想盡辦法轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，提前幾個月離婚，把大部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到前妻子名下，一旦東窗事發(fā)，找到資金去向就比較困難了，即使進(jìn)了監(jiān)獄出來以后，還可以有很多錢。經(jīng)典案例如山信財富、訓(xùn)貸網(wǎng)，尤其訓(xùn)貸網(wǎng)。據(jù)知情人反映，訓(xùn)貸網(wǎng)老板的妻子為該公司財務(wù)，離婚后兩人一直住一起。

除去上文歸納的一些問題平臺的“共性”外，有些現(xiàn)象也值得投資者留意，據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，山東地區(qū)的問題平臺高于全國其他省市。

此前有媒體爆料，山東做網(wǎng)貸的人很多都是原來做批發(fā)、工程或者民間放貸的人，幾個人就干起來了，有的一條街上甚至有數(shù)十家網(wǎng)貸公司。可以想象，這樣的平臺對于風(fēng)控和軟件系統(tǒng)方面都缺少把控能力的，專業(yè)度也是不夠的。當(dāng)然，這只是一種現(xiàn)象，一般比較內(nèi)陸的省市，高端的金融和互聯(lián)網(wǎng)人才本來就比較缺乏，如果當(dāng)?shù)赜楷F(xiàn)大量P2P平臺，要更當(dāng)心一些為好。

此外，一個網(wǎng)貸平臺是否有投資人論壇，也關(guān)系到平臺的透明度。有投資人論壇的平臺，投資人之間就可以互通消息，有疑問一下子就可以暴露出來，傳播到所有人。問題平臺只有盡量減少這種群體交流，將每個投資人都隔絕成孤立的個體，才有利于騙子發(fā)出更多標(biāo)的，即使已經(jīng)出現(xiàn)提現(xiàn)困難，還有小白往里投錢。因此，投資者不妨多多瀏覽第三方評價平臺，觀察一些投資人的爆料，這些都可以幫你多方面考察一家平臺，從而避免投資踩雷。