何琴琴 陳朝暉

城市商業(yè)銀行利差管理系統(tǒng)構建與優(yōu)化探討

何琴琴 陳朝暉

隨著利率市場化進程的不斷推進，銀行面臨利差收窄的嚴峻挑戰(zhàn)。相對于國有大銀行和股份制銀行，城市商業(yè)銀行受到的沖擊更大。由于現(xiàn)在銀行的監(jiān)管環(huán)境和經營環(huán)境已經發(fā)生變化，而凈利息收入仍是城市商業(yè)銀行的主要收入，那么如何對利差進行管理，維持穩(wěn)定的凈利息收入、減緩利差下降速度將是城市商業(yè)銀行需要關注的重點。

城市商業(yè)銀行 利率市場化 利差管理 系統(tǒng)構建

一、問題的提出

利率市場化改革至今，央行對利率的管制逐步放開，只剩下對存款利率上限的管制。從國際經驗來看，利率市場化會給銀行業(yè)帶來不小的沖擊，銀行業(yè)面臨利差收窄的嚴峻挑戰(zhàn)。相對于國有大銀行和股份制銀行，城市商業(yè)銀行受到的沖擊更大。面對央行的存款利率調整政策，城商行通常采取一浮到頂?shù)姆绞?。這不僅與城商行的市場競爭力有關，也從側面反映了其存貸款定價能力的不足。隨著利率管制的進一步放松，銀行的風險偏好可能上升，信用風險增大。風險管理能力不足的銀行可能面臨破產的危險，特別是在我國存款保險制度出臺之后。雖然我們銀行破產制度還未健全，但這一系列的舉措意味著經營管理不善的銀行將自負責任，不再由政府兜底。

凈利息收入是商業(yè)銀行的主要收入來源，目前占我國商業(yè)銀行收入的75%以上，在中小銀行甚至達到90%以上。隨著銀行監(jiān)管環(huán)境和市場環(huán)境的變化，凈利差顯得越來越重要。Saksonova（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，凈利差在銀行業(yè)發(fā)生困境之前就出現(xiàn)下降趨勢，而資產收益率卻仍然保持穩(wěn)定。這表明，凈利差可以作為日趨緊張和漏洞不斷的銀行業(yè)的一個重要指標。然而在當前的銀行環(huán)境中，凈利差僅是銀行相關報告中的一個指標，利差管理并沒有得到足夠的重視，銀行也沒有實施專門的利差管理措施。因此，如何對銀行的利差進行有效管理顯得尤為重要。

二、文獻綜述

最早對銀行利差決定因素進行建模研究的是H o和Saunders（1981），在他們的研究模型中，銀行被看作是“交易者”。Ho和Saunders模型的研究表明最優(yōu)的銀行利差取決于四個因素：風險厭惡程度、市場結構、銀行交易的平均規(guī)模和存貸款的利率波動程度。此后，人們對Ho和Saunders（1981）創(chuàng)建的原始模型進行理論擴展和實證估計。Angbazo（1997）在模型中引入了違約風險和利率風險，以及這兩種風險之間的相互作用，并探討這些風險效應在不同銀行規(guī)模之間是否不同。Maudos和Guevara（2004）在對模型進行擴展時把運營成本作為凈利差的重要決定因素納入考慮。此外，他們使用市場勢力（勒納指數(shù)）進行直接測量，而不是競爭的結構性指標（市場集中度指標）。Martinez Peria和Mody（2004）研究了外資銀行的參與和市場集中度對拉丁美洲國家（阿根廷、智利、哥倫比亞、墨西哥和秘魯）銀行利差的影響，發(fā)現(xiàn)外資銀行比本國銀行對利差的定價更低且成本更低。Valverde和Fernández（2007）把銀行的傳統(tǒng)業(yè)務和非傳統(tǒng)業(yè)務納入模型中，目的是使用多輸出模型來研究專業(yè)化對歐洲銀行利差的影響。Entrop等人（2015）放寬了Ho-Saunders模型中對存貸款期限的假設。他們認為存款和貸款并不能完全抵消銀行的利率風險。銀行的風險敞口不僅受利率波動的影響也受期限缺口的影響。與Ho-Saunders交易者模型不同的是銀行公司理論模型，該模型認為銀行處在靜態(tài)的環(huán)境中，在這一環(huán)境下銀行能夠通過使用行業(yè)組織的銀行公司模型使存款供給和貸款需求達到均衡。其中的研究代表是Zarruk（1989）與Zarruk 和Madura（1992）。

由于我國長期以來實行利率管制，國內學者并未意識到凈利差的重要性，因而對凈利差研究的起步較晚。李成（2004）通過對利差演變軌跡的研究將利差分為三個層次：商業(yè)銀行存貸款利差、中央銀行與商業(yè)銀行利差和國內與國際金融市場利差。黃國平等人（2007）基于信用風險對存貸款利差進行建模與分析。與國外主流理論模型不同的是，作者在存貸款定價過程中特別是貸款定價，是基于其組成部分的結合，如對貸款利率的確定就先明確其決定因素再建模。隨著對凈利差的關注逐漸加大，國內學者開始引入西方研究成果，特別是對Ho-Saunders模型的中國化應用。鐘偉和沈聞一（2006）與鄧超和代軍勛（2008）介紹了Ho和Saunders（1981的）理論及其擴展，并比較了中國與世界不同區(qū)域的利差水平。牟怡楠和周好文（2007）對1995-2006年的商業(yè)銀行利差進行實證分析。周鴻衛(wèi)等人（2008）基于Ho-Saunders模型對1999-2006年的26家商業(yè)銀行的數(shù)據進行實證分析，周開國等人（2008）通過對中國81家銀行的凈利差實證分析后得出，市場結構對凈利差的影響最大，與凈利正相關的是運營成本、隱含利息支付和準備金的機會成本，風險厭惡、信用風險、管理質量、資產規(guī)模等則為負相關。何娜和李澤廣（2009）認為凈利差受風險、規(guī)模兩大因素所驅動，其中風險為主要因素。與之不同的是，張兵等人（2014）的實證分析表明經營對銀行凈利差有顯著影響，且規(guī)模不同影響不同，同時銀行凈利差與其規(guī)模負相關。國內學者對利差研究的另一個方向是利差水平及結構的研究。張彥（2006）將我國銀行利差水平與國外進行比較發(fā)現(xiàn)，我國利差水平屬于中等偏上但利差結構不合理。魏洪福（2013）通過凈利差合理水平的估計并運用 Demirgü?-Kunt和 Harry Huizinga（1999）模型來分解凈利差結構，發(fā)現(xiàn)其中大部分是用于資產費用的補償。

目前學術界對利差的定義尚未取得一致，但都認同以凈利息收入的占比為基礎來計算凈利差。Ho-Saunders模型的開發(fā)是凈利差研究的重要里程碑，也是凈利差實證研究的開端。隨著各個學者對Ho-Saunders模型的不斷拓展，Ho-Saunders交易者模型逐漸趨于成熟，成為凈利差實證研究的主流模型。通過對世界各個地區(qū)和各個國家銀行數(shù)據的實證分析，結果發(fā)現(xiàn)凈利差的決定因素有風險、運營、規(guī)模等方面，但各因素對凈利差的影響方向和程度不同。發(fā)達國家銀行與新興國家銀行、大銀行與中小銀行、專業(yè)銀行與業(yè)務多樣化銀行、以及同一國家不同地區(qū)銀行的凈利差決定因素各有差別。研究凈利差的另一個角度是從銀行公司理論入手，但這一角度的研究學者較少且趨向于結合交易者模型對凈利差進行實證分析。

隨著對凈利差的關注不斷加大，國內學者開始對凈利差進行實證研究。早期，也有國內學者著手凈利差模型的開發(fā)與運用，如黃國平等人（2007）。隨著Ho-Saunders模型及其擴展在學術界的流行，越來越多學者利用國內銀行數(shù)據對Ho-Saunders模型及其擴展進行檢驗并分析中國銀行的凈利差決定因素。同國外研究一樣，不同數(shù)據、不同時間、不同地區(qū)得出的研究結果不一樣。國內學者的主要貢獻是對Ho-Saundersr模型及其擴展的中國化應用，但較少對該模型進行創(chuàng)新或擴展，這與Ho-Saunders模型發(fā)展較為成熟且其創(chuàng)新難度高有關。另一方面，國內學者把研究方向轉向利差水平及其結構分析，比較不同國家、地區(qū)、規(guī)模的銀行利差結構水平，這有利于商業(yè)銀行對其凈利差進行調節(jié)與結構優(yōu)化。不過幾乎沒有針對凈利差管理的案例研究，主要著重于分析凈利差影響因素。

三、城市商業(yè)銀行利差管理的現(xiàn)狀

（一）缺乏專門的利差管理措施

目前，城市商業(yè)銀行的主要收入來源仍是凈利息收入且在相當長一段時間內難以通過拓展其他收入渠道來改變這種現(xiàn)狀。實行利率市場化后，伴隨著存貸利差的縮小，城市商業(yè)銀行已經開始意識到凈利差的重要性，但還未采取有效措施進行管理。城市商業(yè)銀行由于自身天然的原因，資金少，規(guī)模小，營業(yè)網點不多，客戶總數(shù)相對不足等等，同時考慮到利率市場化所帶來的經營成本提高，使得其總體仍然采取粗放式的管理模式并以規(guī)模擴張為重心，在業(yè)務處理上也未實現(xiàn)專業(yè)化、流程化和集中化管理。大部分城市商業(yè)銀行還未建立專門的利差管理措施，凈利差僅是銀行相關報告中的一個參考指標，利差管理并沒有得到足夠的重視。

（二）定價能力薄弱

利差管理要求城市商業(yè)銀行具備良好的產品定價和風險管理能力。城市商業(yè)銀行區(qū)域性比較強，在經營上對市場的依賴比較大，從而在面對開放的存貸款市場和激烈的價格競爭上處于弱勢地位。在競爭客戶存款方面，為擴大吸儲規(guī)模，城市商業(yè)銀行可能會被迫提高存款利率，進行“高息攬儲”，使得資金成本不斷上升；在競爭貸款方面，也會為爭奪客戶而壓低貸款利率?？傮w而言，城市商業(yè)銀行在實際定價管理中，很大程度上依賴于經驗分析和主觀判斷，尚未形成有效的自動化產品定價信息系統(tǒng)和靈敏有效的定價機制，并且部分商業(yè)銀行在一定程度上為追求規(guī)模擴張而犧牲效益。

四、城市商業(yè)銀行利差管理系統(tǒng)的構建

利差管理是銀行的新增長點和核心競爭力，那么如何進行利差管理？由于現(xiàn)實中，銀行管理中并未有利差管理這一專門管理措施，更多的是通過控制貸款定價、存貸定價、利率風險管理等措施來調整銀行的利率。從銀行系統(tǒng)來看，各種產品與服務和各部門的運營以及相互之間錯綜復雜的關系都有可能對銀行利差產生影響。因此，銀行進行利差管理需要從整體和成本效益的角度進行，涉及到銀行的各方面業(yè)務。

目前，銀行相對全面的管理系統(tǒng)為資產負債管理系統(tǒng)，資產負債管理是對銀行整體資金進行規(guī)劃、籌措以及分配的過程。銀行通過資產負債管理過程規(guī)劃最優(yōu)資產負債組合，使資金得到最高效的運用；并通過風險管理避免利率風險過于集中或造成流動性問題。因此，有效的資產負債管理應管理銀行資金的來源與使用，并輔以風險管理與損益管理進行決策及推動適當?shù)臉I(yè)務方針與管理措施，以期在承擔業(yè)務風險的同時，能夠有效控制風險暴露并達成最大收益的經營目標，持續(xù)增加銀行的權益價值。其過程涵蓋了資金頭寸控管、利率風險管理、流動性管理、資產負債組合分析、存貸款利率定價策略、資本規(guī)劃。

本文結合銀行資產負債管理進行分析，并把利差管理納入資產負債管理體系，拓寬銀行資產負債中關于利率風險管理的范圍,結合利差管理的相關研究內容，進而對利差管理體系進行梳理與歸納。

圖1 凈利差構成圖

如圖1所示，銀行的凈利差由存款利差、貸款利差和錯配利差構成。其中存款利差涉及到運營費用、操作風險、市場競爭等，貸款利差涉及到風險成本、運營費用、市場競爭等，錯配利差涉及到利率風險、流動性風險等。因此，利差管理體系應該涵蓋以上風險與成本。圖2為依托資產負債管理系統(tǒng)的利差管理體系。以資產負債管理系統(tǒng)為核心，聯(lián)動其他管理系統(tǒng)，出具相關報表和實現(xiàn)各種查詢，從而進行利差管理。

圖2 利差管理體系

五、城市商業(yè)銀行利差管理優(yōu)化建議

目前，城市商業(yè)銀行越來越重視到資產負債管理的重要性，國內大多數(shù)城市商業(yè)銀行已經開始或完成資產負債管理系統(tǒng)的建設。然而，利差管理卻未受到足夠的重視，在資產負債管理系統(tǒng)中，利差也僅是其生成的指標之一。這與利差管理難度大、涉及業(yè)務復雜、涵蓋系統(tǒng)多有關，但對利息為其主要收入的城市商業(yè)銀行來說有必要對利差進行系統(tǒng)管理。本文城市商業(yè)銀行利差管理的現(xiàn)狀分析提出如下利差管理優(yōu)化建議。

（一）構建利差管理體系

從成本收益的角度，利差管理不需要建立專門的信息系統(tǒng)，可以依托于資產負債管理系統(tǒng)進行利差管理。

（1）設置專人或機構負責，提高銀行整體利差管理意識

如同資產負債管理由資產負債管理委員會負債，利差管理也需要專人或機構負債。城市商業(yè)銀行可以選擇設置專人或機構來進行全行利差管理，但是考慮到城市商業(yè)銀行的規(guī)模與業(yè)務量較小，因此建議城市商業(yè)銀行在資產負債管理委員會下設利差管理委員會，甚至規(guī)模更小的城市商業(yè)銀行可以設置利差管理崗位。

從實務操作上看，實施利差管理的最大難度不在于技術問題，而在于部門之間、總分行之間的溝通和協(xié)調問題。由于各自不同的視角，利差管理機制往往難于統(tǒng)一。這一問題的解決途徑與從上至下導入利差管理理念息息相關。因此，加強利差管理不同層面的培訓，強化全行對利差管理的認識與運用水平，提高銀行整體利差管理意識。

（2）利差管理體系建設規(guī)劃

利差管理體系的建設是一個循序漸進、持續(xù)優(yōu)化的過程，需要一個明確的規(guī)劃，城市商業(yè)銀行的利差管理體系建設應該按照以下原則進行：

首先，系統(tǒng)建設要有整體規(guī)劃。利差管理系統(tǒng)作為資產負債管理體系的組成部分，應在系統(tǒng)整體設計時應該通盤考慮各個系統(tǒng)的定位和邊界，由此明確利差管理的需求范圍。

其次，數(shù)據質量和數(shù)據基礎決定每一階段的實施目標：利差管理依賴于眾多的外圍系統(tǒng)，這些系統(tǒng)的數(shù)據質量參差不起，設計利差管理分析維度和分析指標，很大程度依賴數(shù)據質量。因此，利差管理系統(tǒng)建設與其他系統(tǒng)共同開發(fā)建設，推動系統(tǒng)間聯(lián)動作用。

最后，利差管理系統(tǒng)的開發(fā)應該滿足精細化管理階段性的需要，也能夠應對外部環(huán)境和內部組織架構的變化。系統(tǒng)框架設計和基礎構建應該具有開放性、靈活性和前瞻性，“超前半步”，立足于現(xiàn)實，但是不拘泥于現(xiàn)實。

（3）在資產負債管理系統(tǒng)中導入利差管理目標

資產負債管理系統(tǒng)是銀行實施資產負債管理的基礎，也是執(zhí)行利差管理的有效途徑。無論是導入外部成熟的系統(tǒng)還是自主開發(fā)，都需要在事前做好利差管理目標設定。因此，在資產負債系統(tǒng)開發(fā)和構建時應該在總體目標外設立利差管理總目標已經子目標，在提出相應的具體實現(xiàn)方案然后據此依次進行開發(fā)工作。具體而言，資產負債管理系統(tǒng)能夠靈活地兼顧利差管理要求，同時更加強調“靈活性”和“適應性”。

如果能夠由利差管理負責人親自制作需求書并參與實際開發(fā)工作，也許所構建的利差管理系統(tǒng)能夠達到理想狀態(tài)，即操作者在使用系統(tǒng)時不感到困難或不滿。然而，同時精通銀行業(yè)務和信息系統(tǒng)開發(fā)的人非常少，所以，在具體的系統(tǒng)開發(fā)和構建過程中，通常要通過業(yè)務人員與開發(fā)人員充分交流，對需求書、設計書進行反復訂正與修改，才能開發(fā)出功能齊備、性良好、界面友好的兼顧利差管理的資產負債管理系統(tǒng)。

（4）構建利差管理體系的注意點

首先在構建利差管理體系之前，應該導入全面風險管理的理念。資產和負債的合理匹配組合風險控制在一定水平而將受益或是市值最大化。利差管理體系的流程和組織體制涉及商業(yè)銀行幾乎所有的部門，需要更新從上至下相關人員的思想觀念與風險管理知識。因此，只有讓利差管理的每一步都與全面風險管理的意識相結合，從整體上提高銀行從業(yè)人員的風險意識，才能有效地構建利差管理體系。其次是城市商業(yè)銀行在構建利差管理體系時必須結合其自身特點。因為不同規(guī)模的城市商業(yè)銀行的業(yè)務特征和風險管理水平不同，所以在構建其利差管理體系時應該根據自身銀行的特點進行相應的調整。

（二）加強信息化建設

銀行對其利差進行管控需要信息系統(tǒng)的支持，因此城市商業(yè)銀行需要加強信息化建設以實現(xiàn)業(yè)務及時有效的處理進而提高銀行的管理效率。

（1）提高數(shù)據質量，實現(xiàn)系統(tǒng)間數(shù)據共享

數(shù)據質量是各類管理系統(tǒng)的生命線，數(shù)據項是否完整、是否準確將會嚴重影響各類管理系統(tǒng)分析的有效性、可用性。在信息系統(tǒng)的實際使用中工作量最大的就是數(shù)據輸入與數(shù)據校驗工作。對于數(shù)據庫存儲的數(shù)據，如果只能用于一個系統(tǒng)，那么其他系統(tǒng)在使用相同數(shù)據時就必須重新輸入，這可能出現(xiàn)由于數(shù)據輸入錯誤導致兩個系統(tǒng)數(shù)據不一致。因此，城市商業(yè)銀行在制定信息系統(tǒng)方案時，需要對系統(tǒng)內的數(shù)據統(tǒng)一管理，同時還應具備系統(tǒng)間的數(shù)據傳輸功能，以便于其他系統(tǒng)對它們的調用，實現(xiàn)系統(tǒng)之間的數(shù)據共享。

在數(shù)據內容需求方面，銀行應基于管理系統(tǒng)的作用及對全行的資產負債進行分析。例如資產負債管理系統(tǒng)的數(shù)據以日為單位，抓取賬戶信息、交易信息、科目信息及總賬信息?？傊鞘猩虡I(yè)銀行在制定數(shù)據內容需求時應結合銀行自身情況。

在數(shù)據核對方面，銀行為保證數(shù)據的準確性需對數(shù)據進行檢核與校驗。首先是數(shù)據計入時的檢核，包括總分驗證和層間數(shù)據驗證。其次是系統(tǒng)處理后的數(shù)據驗證。除了單純檢查數(shù)據缺失等問題外，還需要從業(yè)務角度進行確認，例如，可設置警告功能，當數(shù)據與上一個營業(yè)日相比的變動超過一定幅度時，系統(tǒng)能發(fā)出警告信息。

（2）合理選擇信息系統(tǒng)，提升管理能力

目前市面上并沒有相應的利差管理信息系統(tǒng)，銀行也沒有對利差管理系統(tǒng)進行開發(fā)，因此城市商業(yè)銀行需依賴于其他管理系統(tǒng)進行利差管理。而從成本收益的角度、開發(fā)的難度以及當前較快的軟硬件更新?lián)Q代速度來看，本文不建議城市商業(yè)銀行進行系統(tǒng)自主開發(fā)。城市商業(yè)銀行可以選擇市面上比較完備且比較便宜的管理系統(tǒng)進行調整導入。例如，在資產負債管理系統(tǒng)這塊，國外廠商已開發(fā)出較為成熟的軟件，國內也有軟件公司開發(fā)出相應系統(tǒng)。城市商業(yè)銀行可以根據自身需求選擇相應系統(tǒng)導入。同時在系統(tǒng)導入后，還需要進行系統(tǒng)的再評價。達到一定規(guī)模的信息系統(tǒng)不可能完全不出現(xiàn)問題，因此在系統(tǒng)的測試階段以及剛剛完成時，需要進行系統(tǒng)的評價，及時反饋對系統(tǒng)的意見，否則會增加系統(tǒng)使用者未來的工作量。

（三）提高銀行自主定價能力

利率市場化的推進突顯了我國城市商業(yè)銀行對產品價格缺乏敏感性，大多數(shù)銀行采取隨市定價的策略，其定價能力總體較低。雖然利率市場還沒有完全放開，但眾多學者和國內各大銀行已經開始對存款定價進行研究。但是，如何選擇適合自己銀行的存款定價系統(tǒng)，仍需要銀行結合自身情況進行分析。本文認為，客戶關系定價系統(tǒng)不僅可以解決銀行的存款定價問題，而且可以提升其整體定價水平。

客戶關系定價將科學計量與市場導向完美結合。通過客戶關系定價可以使稀缺資源高效利用，在市場競爭加劇的情況下保證業(yè)務盈利，引導客戶經理定價，為優(yōu)質客戶提供有競爭力的價格，利用交叉銷售培育長遠客戶?？蛻絷P系定價通過科學計量成本與收益、以市場導向和以客戶為中心、實行盈利戰(zhàn)略、建立統(tǒng)一價格標尺四方面使得定價系統(tǒng)在業(yè)務辦理前即可量化計算每筆業(yè)務的各項成本、風險、資本占用、盈利等指標，使得客戶經理、管理人員在客戶營銷、業(yè)務談判階段即可做到心中有數(shù)。

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A Discussion on the System Construction and Optimization of City Commercial Banks' Interest Margin Management

HE Qin-qin,CHEN Zhao-hui

Fuzhou University,Fuzhou 350300

With the development of the process of market interest rates,banks face serious challenges of spreads narrowed. Comparing to state-owned banks and joint-stock banks,city commercial banks will encounter greater impacts.While the regulatory environment and business environment of banking has changed,net interest income is still the main source of income of city commercial banks.How to manage the interest rate,maintain a stable net interest income,and slow the speed of decline interest margin?These will be what city commercial banks need to focus on.

City Commercial Banks,Interest Rate Marketization,Interest Margins Management,System Construction

F830

A

何琴琴，女，漢族，福建福清人，福州大學碩士生，研究方向：管理會計

陳朝暉，男，漢族，福建福州人，福州大學副教授，研究方向：財務管理；福建福州，350300