焦善偉

（中華糧網(wǎng)，河南 鄭州 450046）

進(jìn)入2016年，國內(nèi)玉米市場在時(shí)隔近十年后，開啟了新一輪的市場運(yùn)行機(jī)制。國家取消對(duì)玉米的臨時(shí)收儲(chǔ)政策，轉(zhuǎn)向?yàn)椤笆袌龆▋r(jià)，價(jià)補(bǔ)分離”，玉米價(jià)格逐漸向市場定價(jià)形成機(jī)制接軌；與此同時(shí)，在國家農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的大背景下，玉米去庫存力度加大，而市場需求由于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢仍處于“新常態(tài)”，并未明顯回升，從而使得2016年以來國內(nèi)玉米市場價(jià)格呈現(xiàn)出明顯的漲跌行情。自9月份之后，2016年產(chǎn)玉米將陸續(xù)收獲上市，新增供應(yīng)將逐漸放大，而政策性陳糧也將繼續(xù)投放市場，預(yù)計(jì)新年度國內(nèi)玉米市場也將面臨空前的供應(yīng)壓力，進(jìn)而對(duì)玉米價(jià)格構(gòu)成沉重的打壓。

1　2016年國內(nèi)玉米市場價(jià)格呈現(xiàn)出明顯的漲跌行情

進(jìn)入2016年以來，國內(nèi)市場玉米價(jià)格呈現(xiàn)出上半年震蕩下跌，6月之后反彈回落走勢。一方面，由于國家對(duì)2016年產(chǎn)玉米不再實(shí)施臨儲(chǔ)收購政策，且公布時(shí)間早，市場對(duì)價(jià)格看空的預(yù)期較強(qiáng)，導(dǎo)致上半年玉米價(jià)格不斷震蕩回落。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，截至6月初全國玉米收購價(jià)格指數(shù)為124.77，較年初下跌13%；另一方面，進(jìn)入5月底6月初之后，由于2015年產(chǎn)東北臨儲(chǔ)玉米收購量在4月底臨儲(chǔ)收購結(jié)束時(shí)達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的1.25億t，龐大的臨儲(chǔ)糧收購規(guī)模使得玉米市場流通糧源減少，加之飼料養(yǎng)殖等終端需求回暖，國內(nèi)玉米價(jià)格呈現(xiàn)出持續(xù)上漲行情，華北地區(qū)加工企業(yè)掛牌收購價(jià)格甚至突破了2 000元/t；之后，受新季小麥中大量飼料麥上市、國家加大政策性玉米投放力度、新產(chǎn)春玉米收獲上市、南方養(yǎng)殖企業(yè)因降雨天氣受損等影響，產(chǎn)銷區(qū)玉米價(jià)格開始高位回落，這其中，華北地區(qū)受8月份市場青黃不接、加工企業(yè)庫存偏低等影響，提價(jià)收購意愿較強(qiáng)，出現(xiàn)了一波“翹尾”行情，但玉米價(jià)格在再次突破2 000元/t之后重又開始回落。據(jù)監(jiān)測，截至9月上旬，全國玉米收購價(jià)格指數(shù)為122.79，較6月初下跌1.6%，較年初下跌14.3%。

2　預(yù)計(jì)2016-2017年度國內(nèi)玉米市場總體將演繹“熊市”行情

9月份之后，主產(chǎn)區(qū)2016年產(chǎn)玉米生產(chǎn)形勢基本確定，并將陸續(xù)收獲上市，新糧供應(yīng)壓力也將逐漸顯現(xiàn)。隨著各項(xiàng)補(bǔ)貼政策的相繼“落地”，新年度玉米市場將面臨由“政策市”向“市場市”的轉(zhuǎn)變，市場定價(jià)機(jī)制也逐漸確立，利空因素云集，預(yù)計(jì)后期國內(nèi)玉米市場總體將呈現(xiàn)弱勢下滑走勢。主要影響因素分析如下：

2.1　主產(chǎn)區(qū)新季玉米長勢整體良好

在國家農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)性供給側(cè)改革的要求下，2016年要引導(dǎo)農(nóng)民適應(yīng)市場需求調(diào)整種養(yǎng)結(jié)構(gòu)，適當(dāng)調(diào)減玉米種植面積。除了“鐮刀彎”地區(qū)在農(nóng)業(yè)部門引導(dǎo)下玉米種植面積要調(diào)減之外，受種植收益下降影響，非“鐮刀彎”地區(qū)的玉米種植面積預(yù)計(jì)也將下降。綜合預(yù)計(jì)，2016年國內(nèi)玉米播種面積將下降至0.36億hm2，較2015年減少20萬hm2左右。自夏播以來，主產(chǎn)區(qū)天氣條件整體有利，玉米苗情長勢良好，但西南、江漢等地持續(xù)降雨，東北黑龍江、內(nèi)蒙古局部地區(qū)出現(xiàn)旱情，以及8月末9月初臺(tái)風(fēng)“獅子山”造成吉林和黑龍江中東部局部地區(qū)玉米倒伏，對(duì)當(dāng)?shù)赜衩咨a(chǎn)將產(chǎn)生一定影響。但總體來看，截至目前主產(chǎn)區(qū)玉米長勢仍算正常年景。其中，從華北黃淮主產(chǎn)區(qū)看，山東、河北、山西等地夏玉米生長期間雨水條件整體良好，且無明顯旱情及病蟲害，預(yù)計(jì)單產(chǎn)水平同比將略增；河南地區(qū)北部長勢較好，南部因7月下旬以來先后受高溫、強(qiáng)對(duì)流天氣等影響，導(dǎo)致玉米出現(xiàn)授粉不均、籽粒生長不全等現(xiàn)象。從東北主產(chǎn)區(qū)看，截至9月上旬大部分地區(qū)玉米進(jìn)入蠟熟期，盡管臺(tái)風(fēng)“獅子山”導(dǎo)致局部地區(qū)出現(xiàn)倒伏，但也緩解了前期的旱情，整體上東北玉米預(yù)期將豐產(chǎn)，但需要關(guān)注后期的早霜天氣。整體看，如若9月中下旬主產(chǎn)區(qū)不出現(xiàn)大的不利天氣，預(yù)計(jì)2016年全國玉米總產(chǎn)量將達(dá)到2.23億t，比2015年減少約1200萬t，減產(chǎn)主要原因是種植面積的下降。

2.2　補(bǔ)貼政策陸續(xù)公布，“市場定價(jià)”大勢已定

根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和農(nóng)村工作會(huì)議，2016年國家將按照市場定價(jià)、價(jià)補(bǔ)分離的原則和保障農(nóng)民合理收益的要求，推進(jìn)玉米價(jià)格形成機(jī)制，其中，將在東北三省和內(nèi)蒙古調(diào)整玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策為“市場化收購”加“補(bǔ)貼”。一方面，玉米價(jià)格由市場形成，反映市場供求關(guān)系，調(diào)節(jié)生產(chǎn)和需求，生產(chǎn)者隨行就市出售玉米，各類市場主體自主入市收購。另一方面，建立玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼制度，對(duì)東北三省和內(nèi)蒙古給予一定財(cái)政補(bǔ)貼，中央財(cái)政補(bǔ)貼資金撥付到省區(qū)，由地方政府統(tǒng)籌將補(bǔ)貼資金兌付到生產(chǎn)者，以保持優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)玉米種植收益穩(wěn)定。2016年6月20日，財(cái)政部會(huì)同有關(guān)部門印發(fā)了《關(guān)于建立玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼制度的實(shí)施意見》，標(biāo)志著玉米補(bǔ)貼政策的正式落地，并于8月上旬公布了2016年中央財(cái)政第一批玉米生產(chǎn)者補(bǔ)貼資金分配結(jié)果，其中內(nèi)蒙古自治區(qū)約66億元，遼寧省約46億元，吉林省約73億元，黑龍江約116億元，總額超過300億元，就農(nóng)產(chǎn)品品種來看，已是史上最高的單項(xiàng)補(bǔ)貼。以吉林省為例進(jìn)行測算，平均補(bǔ)貼2550元/hm2左右。

在國家對(duì)玉米種植者進(jìn)行補(bǔ)貼的同時(shí)，玉米主產(chǎn)省也出臺(tái)部分補(bǔ)貼措施，引導(dǎo)農(nóng)民合理調(diào)整種植結(jié)構(gòu)，調(diào)減玉米種植面積。如黑龍江省啟動(dòng)實(shí)施的2016年黑龍江省玉米改種大豆輪種補(bǔ)貼試點(diǎn)工作，補(bǔ)貼對(duì)象為2015年在合法農(nóng)業(yè)用地上種植籽粒玉米、2016年種植大豆進(jìn)行合理輪作，以種植大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體為主的實(shí)際種植者，試點(diǎn)面積為43.3萬hm2，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)為2 250元/hm2，重點(diǎn)向大豆主產(chǎn)區(qū)傾斜。

另據(jù)市場消息稱，國家將對(duì)黑龍江和吉林省玉米加工給予補(bǔ)貼，其中，深加工企業(yè)每加工1t玉米國家補(bǔ)貼100～130元，省級(jí)政府配套補(bǔ)貼200～260元，補(bǔ)貼時(shí)間為半年潮糧期。上述各類補(bǔ)貼措施的先后出臺(tái)，在重點(diǎn)減少新一季玉米種植面積的同時(shí)，也在引導(dǎo)加工企業(yè)積極入市收購新糧，避免出現(xiàn)農(nóng)民賣糧難的情況，意味著國家對(duì)于非口糧品種的糧油作物，政策調(diào)控導(dǎo)向從價(jià)格補(bǔ)貼向種植補(bǔ)貼轉(zhuǎn)移，糧食價(jià)格的形成則由政府定價(jià)向市場定價(jià)轉(zhuǎn)移。

2.3　國內(nèi)玉米需求將逐漸回暖，但增幅受限

隨著宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的復(fù)蘇，以及玉米等原料價(jià)格保持低位，對(duì)國內(nèi)玉米市場需求形成一定刺激效應(yīng)，預(yù)計(jì)2016年度國內(nèi)玉米消費(fèi)量將出現(xiàn)一定恢復(fù)性增長，但增幅有限。從飼用消費(fèi)看，盡管生豬養(yǎng)殖盈利狀況總體維持較好狀態(tài)，預(yù)計(jì)本年度國內(nèi)生豬存欄量將逐漸從低位恢復(fù)，但由于生豬產(chǎn)能仍然處于低位，且南方地區(qū)因降雨洪澇使得養(yǎng)殖戶損失較大，再加上飼料小麥數(shù)量增加及高粱、大麥仍有一定進(jìn)口優(yōu)勢，短期內(nèi)飼用玉米消費(fèi)量將難以大幅增長。據(jù)農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)，2016年7月份國內(nèi)生豬存欄數(shù)量環(huán)比減少0.1%，同比減少2.4%；能繁母豬存欄量環(huán)比減少0.2%，同比減少3.2%。后期隨著學(xué)校開學(xué)、以及節(jié)日效應(yīng)帶動(dòng)，終端消費(fèi)將回暖，對(duì)養(yǎng)殖業(yè)也將形成一定帶動(dòng)作用。預(yù)計(jì)2016年我國飼料產(chǎn)量將達(dá)到2.1億t，比2015年增加約4.4%。受此帶動(dòng)，作為飼料主要原料的玉米也將有一定幅度的增長，初步估算，2016年我國玉米飼用消費(fèi)量約1.1億t，比2015年增加約5.3%。

從深加工用糧看，隨著國內(nèi)玉米去庫存化及玉米定價(jià)市場化改革的推進(jìn)，2016年國內(nèi)玉米市場價(jià)格下跌趨勢較明顯。雖然原料成本的降低可以階段性提升企業(yè)開工率，但從當(dāng)前市場情況看，玉米價(jià)格的回落幅度導(dǎo)致的產(chǎn)成品價(jià)格的回落，仍不足以刺激下游消費(fèi)的明顯回升，特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢及深加工產(chǎn)能過剩的背景下，深加工業(yè)產(chǎn)量的增幅將超過消費(fèi)量的增幅，產(chǎn)成品價(jià)格下行壓力仍然較大，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國內(nèi)深加工企業(yè)開工率難有明顯提升，難以有效擴(kuò)大玉米市場消費(fèi)。但近日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2016年9月1日起，玉米淀粉、酒精等玉米深加工產(chǎn)品的增值稅出口退稅率將恢復(fù)至13%，涉及的產(chǎn)品有玉米淀粉、味精、濃度≥80%的未改性乙醇、制造淀粉過程中的殘?jiān)邦愃破贰⒓疚焖拇?、甘露糖醇、山梨醇、乳酸及其鹽和酯、葡糖酸及其鹽和酯、賴氨酸。這是國家自2009年來第五次對(duì)于玉米深加工產(chǎn)品增值稅退稅政策的調(diào)整（其中2009年6月由0提高至5%，2010年7月取消，2015年1月調(diào)整為13%，2016年1月取消，2016年9月再調(diào)至13%），預(yù)計(jì)此項(xiàng)政策的施行將一定程度拉動(dòng)我國玉米深加工產(chǎn)品的出口，提高企業(yè)開工率，消化國內(nèi)過剩產(chǎn)能，提振國內(nèi)玉米消費(fèi)。比如玉米纖維，其增值稅為13%，出口退稅恢復(fù)后相當(dāng)于免稅產(chǎn)品，出口成本大大降低，其出口量將有明顯增加。但從短期內(nèi)看，由于國內(nèi)玉米價(jià)格仍高于國際價(jià)格，產(chǎn)品出口相比于美國等傳統(tǒng)出口大國仍缺乏競爭力；另外，國內(nèi)玉米淀粉擁有出口資質(zhì)的企業(yè)數(shù)量較少，而泰國木薯淀粉出口量近年來持續(xù)增加，對(duì)我國深加工產(chǎn)品的出口形成阻力，預(yù)計(jì)出口退稅恢復(fù)政策對(duì)國內(nèi)玉米需求的帶動(dòng)將有限。

2.4　政策性玉米庫存較大，“去庫存”仍任重道遠(yuǎn)

2013-2015年，國家連續(xù)在東北三省一區(qū)啟動(dòng)玉米臨儲(chǔ)收購政策，累計(jì)收購玉米數(shù)量超過2.5億t，不僅增加了國家財(cái)政負(fù)擔(dān)，還導(dǎo)致主產(chǎn)區(qū)倉容緊張，不利于后期新糧收購，特別是部分地區(qū)庫存條件相對(duì)較差，糧食保管風(fēng)險(xiǎn)較大。為此，國家在對(duì)玉米收儲(chǔ)政策進(jìn)行改革的同時(shí)，也多措并舉不斷推進(jìn)玉米的去庫存進(jìn)程。其中，國家在持續(xù)向市場投放超期儲(chǔ)存臨儲(chǔ)玉米的同時(shí)，為對(duì)接市場需求，增加了質(zhì)量相對(duì)較好的“分貸分還”臨儲(chǔ)玉米的投放；另外，隨著2016年產(chǎn)新季玉米上市日期的臨近，去庫存再度發(fā)力，自9月7日起又啟動(dòng)了2014年產(chǎn)“包干”玉米的競價(jià)交易。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至9月7日，2016年以來國家通過競價(jià)交易累計(jì)投放政策性玉米約8 296萬t，累計(jì)成交約1 776萬t。后期隨著新季玉米上市步伐加快，以及政策性玉米糧源拋售量有增無減，預(yù)計(jì)拍賣成交率將保持在較低水平，庫存消化難度將進(jìn)一步增加，尤其是質(zhì)量較差的臨儲(chǔ)玉米市場需求將進(jìn)一步減弱。

3　國際谷物市場供需保持寬松格局，但玉米及其替代品種進(jìn)口量將下降

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部8月份供需報(bào)告預(yù)計(jì)，2016-2017年度世界谷物產(chǎn)量約25.47億t，世界谷物消費(fèi)量約25.23億t，均比2015-2016年度增加約3.8%；世界谷物期末庫存約6.22億t，同比增加約4%，供需關(guān)系仍保持寬松格局。其中，預(yù)計(jì)全球玉米產(chǎn)量約10.28億t，同比增約7.2%；消費(fèi)量約10.17億t，同比增約6.1%；期末庫存約2.2億t，同比增約5.5%；世界玉米庫存消費(fèi)比約21.7%，與2015年度基本持平。據(jù)了解，由于美國中西部玉米主產(chǎn)區(qū)天氣條件良好，預(yù)計(jì)2016年美國玉米產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3.85億t，比2015年增加11.4%。全球玉米供需寬松，以及美國玉米出口低于預(yù)期，對(duì)國際玉米價(jià)格構(gòu)成持續(xù)壓力，據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，9月9日美國美灣12月交貨的美國2號(hào)黃玉米FOB（船上交貨價(jià)）報(bào)價(jià)為176.6美元/t，同比下跌36.5美元/t；到中國口岸完稅價(jià)約1 680元/t，同比上漲93元/t，但比目前廣東港口國產(chǎn)玉米成交價(jià)低約350元/t，仍具有明顯的進(jìn)口優(yōu)勢。但由于2016年來我國加大了對(duì)進(jìn)口玉米，以及進(jìn)口高粱、大麥、干酒糟及其可溶物(DDGS)等飼料替代品種的流通監(jiān)管等制約，預(yù)計(jì)2016年度進(jìn)口量將比2015年明顯下降。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2016年1-7月，我國共進(jìn)口玉米約293萬t，同比減少21.9%；共進(jìn)口高粱約448萬t，同比減少31%；共進(jìn)口大麥約255萬t，同比減少62%；共進(jìn)口DDGS約192萬t，同比減少46%。

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