鄭偉

隨著越來越多的中國企業(yè)走向海外，溝通和信任對于跨境交易的重要性不言而喻。

2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后，資本開始流向美國，出口也開始越來越多地從美國流向中國。對于美中投資集團(tuán)這樣一家全球性商人銀行和投資管理公司而言，理解現(xiàn)象背后的數(shù)據(jù)尤為重要。美中投資集團(tuán)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官高騰（Michael Gordon）表示，“當(dāng)你能夠看到新的趨勢和變化出現(xiàn)時，機(jī)遇就會隨之而來。”

美中投資集團(tuán)看到的機(jī)遇就是可以幫助中國企業(yè)把業(yè)務(wù)拓展到美國。從2009年開始，美中投資集團(tuán)花了兩三年時間完成了一次大規(guī)模調(diào)研。在那之后，高騰每年都會在中國至少花三四個月的時間走訪中國的中小企業(yè)家、企業(yè)主和商務(wù)部的官員，了解中國企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和面臨的需求，并作為中美企業(yè)溝通的背后推手，幫助中國企業(yè)更快速地融入美國經(jīng)濟(jì)社會。

理性看待“中概股”私有化

目前，A股市場正處于起伏不定的時期，但在之前上漲勢頭的吸引下，計劃退出美國股市的中概股企業(yè)仍在大幅增多。據(jù)統(tǒng)計，年初至今，已經(jīng)有24家中概股企業(yè)宣布計劃進(jìn)行私有化。單就6月份，就有15家中概股企業(yè)宣布私有化計劃。相比之下，2014年只有1家中概股企業(yè)退出美國股市。

眾所周知，中概股掀起此輪退市潮主要是看中A股市場比美股市場更具有高溢價性，同時曾經(jīng)阻礙他們在國內(nèi)上市的因素也正在消失。對于企業(yè)上市地點(diǎn)的選擇，高騰有自己的見解。他認(rèn)為，“只要對公司長期發(fā)展有利的就是正確的。而對于董事會和公司領(lǐng)導(dǎo)層來說，就是要為投資者和股東創(chuàng)造最大化的回報。當(dāng)你領(lǐng)導(dǎo)一個全球化的企業(yè)時，你應(yīng)該對三類人群負(fù)責(zé)：股東、雇員和客戶。如果企業(yè)從美國資本市場回到中國資本市場是為了股東的長期利益，或者能提高公司對員工的吸引力，或者是增加客戶滿意度的話，那么這樣做出的退市決定，我認(rèn)為是正確的決定?！?/p>

同時，高騰提醒說，“經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)估值都是處于浮動的狀態(tài)，所以如果只是為了追求短期利益而進(jìn)行私有化并退出美國股市是非常危險的。作為上市公司的領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊和董事會，必須為公司的長期利益與發(fā)展做出正確的決定?！?/p>

在高騰看來，選擇在美國上市或者選擇私有化有各自的優(yōu)勢，而且中國目前也非常歡迎有價值的企業(yè)回歸到中國資本市場。決定去哪兒上市需要考慮很多因素。上海、深圳、香港和紐約對上市公司都有不一樣的要求，有的上市地對公司結(jié)構(gòu)的要求可能更適合某些公司，有的上市地更傾向滿足股東的權(quán)益，有的則更鼓勵創(chuàng)業(yè)型公司上市?！霸谖铱磥?，在過去的十幾年中，上市融資首選的四個地方就是上海、深圳、香港和紐約，而且這種趨勢在短期內(nèi)都不會改變。美中投資集團(tuán)有一項很重要的工作，就是幫助客戶選擇哪個市場可以更好地服務(wù)于他們的股東、雇員和客戶。隨著越來越多的中國企業(yè)走向國際化，雙重上市戰(zhàn)略（分別在亞洲和美國）會越來越普遍?！?/p>

風(fēng)險最小化

高騰在20世紀(jì)90年代初就創(chuàng)立了私募股權(quán)公司，為中小型企業(yè)提供商業(yè)和金融戰(zhàn)略建議，同時對中國資本市場也有深刻的認(rèn)識。他認(rèn)為，中國的資本市場在過去40年里增長顯著，但未來仍有很長的路要走。“在自由的資本市場，資金總會追逐最好的回報。現(xiàn)在這個趨勢在中國的資本市場上也開始呈現(xiàn)出來，我們看到中國對創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)新的限制和管制正逐漸放寬?！彼J(rèn)為，目前對于中小企業(yè)來說，融資決策是最重要的決策，并建議企業(yè)選擇可以信任的、能為企業(yè)帶來長期利益的合作伙伴，金融合作伙伴必須非常了解企業(yè)的業(yè)務(wù)和目標(biāo)。

中國的中小企業(yè)正在“走出去”，而且國家也持鼓勵態(tài)度。高騰說，如果往回看三年，中國向美國的投資中，80%的交易量都是來自大型國有企業(yè)。而現(xiàn)在這種形勢已經(jīng)發(fā)生了本質(zhì)的變化，約有70%的投資都是來自私有化企業(yè)，而并非國有大型企業(yè)，這些私有化資金和企業(yè)正在世界市場尋找更廣闊的投資機(jī)遇。可以肯定的是，中國目前的對外投資已經(jīng)呈現(xiàn)多樣化。現(xiàn)階段是中國中小企業(yè)發(fā)展的黃金時期，國家的政策也是從為大型國有企業(yè)提供更多支持，慢慢地向支持中小企業(yè)轉(zhuǎn)變?！盀橛线@種趨勢，美中投資集團(tuán)對自己的定位就是幫助中國的中小企業(yè)清除障礙，順利到美國開展貿(mào)易與投資?！?/p>

此外，針對中國目前鼓勵和支持大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的趨勢，美中投資集團(tuán)和一些在美中兩地由中國公司操作的孵化器開展了良好的合作，通過科技和創(chuàng)新領(lǐng)域的跨境合作，研發(fā)出新的產(chǎn)品和服務(wù)來解決全球所面臨的挑戰(zhàn)。

高騰認(rèn)為，最適合美中投資集團(tuán)的客戶是那些已經(jīng)取得了一定程度上的成功和穩(wěn)定性，有成型的產(chǎn)品或服務(wù)，并想要擴(kuò)張到海外去的中國企業(yè)?！拔覀兿Ｍ涯切┫搿叱鋈サ闹袊竞兔绹具M(jìn)行匹配，將風(fēng)險最小化?！币环矫妫乐袃蓢慕?jīng)濟(jì)有很多相似之處，尤其是中小企業(yè)。中國和美國每年新創(chuàng)造的就業(yè)機(jī)會有65%都是來自中小企業(yè)。另一方面，美國企業(yè)和中國企業(yè)有各自不同的核心競爭力，中國企業(yè)擅長生產(chǎn)和分銷，美國企業(yè)更擅長于品牌和營銷。把這兩方面的核心競爭力結(jié)合起來就更加具備塑造一個成功的全球化企業(yè)的要素。

掃除信任障礙

中國和美國在全球貿(mào)易中的貿(mào)易額分別都超過了4萬億美元，但是兩國互相之間的貿(mào)易額只有5500億。由此可以看到雙方貿(mào)易的巨大機(jī)遇，尤其是在雙方中小企業(yè)之間。美國有大約2800萬家中小企業(yè)，中國的中小企業(yè)約有4500萬家。美國和中國的中小企業(yè)之間只有10%存在貿(mào)易往來。“所以你可以想象，中國和美國的中小企業(yè)之間互相跨境做貿(mào)易的機(jī)遇和潛力有多大。重要的是要選擇一個正確的貿(mào)易伙伴，要做正確的決定，在哪做、和誰做、怎樣做，這真是我們幫助企業(yè)解決的問題?！?/p>

美國資本市場仍然非常繁榮，阿里巴巴的上市也證明了這一點(diǎn)。經(jīng)過調(diào)查研究，高騰發(fā)現(xiàn)，中國企業(yè)尤其是中小企業(yè)要進(jìn)入美國市場主要有三個方面的需求：企業(yè)規(guī)劃、融資和商業(yè)計劃在美國的執(zhí)行。針對這三種需求，美中投資集團(tuán)設(shè)計并開發(fā)了有針對性的解決方案，幫助中國企業(yè)更好地走進(jìn)美國市場。這些綜合解決方案和服務(wù)包括888投資項目，該項目提供在美國投資的安全保障、資產(chǎn)升值和商業(yè)拓展支持；全球貿(mào)易和投資中心，為進(jìn)行跨境貿(mào)易和投資提供一套整合的解決方案；全球領(lǐng)導(dǎo)力和投資培訓(xùn)項目，不僅培訓(xùn)參與者的技能，而且協(xié)助參與者發(fā)展社會關(guān)系，幫助他們掃除障礙，成功在美國啟動業(yè)務(wù)；精英項目以培養(yǎng)商業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者為目標(biāo)，為參與者在未來取得商業(yè)成功奠定基礎(chǔ)。他們服務(wù)的客戶主要是企業(yè)家、高管、投資者、創(chuàng)業(yè)者，目標(biāo)是確保中國企業(yè)和投資者能夠在美國取得成功。

美中投資集團(tuán)的研究成果特別強(qiáng)調(diào)了溝通和信任對于交易的重要性。在跨境商業(yè)關(guān)系中很大的一個挑戰(zhàn)是語言上的障礙，因此借助美中投資集團(tuán)等機(jī)構(gòu)的教育和培訓(xùn)，幫助貿(mào)易伙伴建立溝通和信任，才能最終達(dá)成貿(mào)易與投資，建立欣欣向榮的商務(wù)往來關(guān)系。