肖暢

（華東政法大學(xué)，上海200042）

我國建立顯性存款保險制度的思考
——基于隱性與顯性制度下銀行道德風(fēng)險的比較

肖暢

（華東政法大學(xué)，上海200042）

通過定性對比分析隱性和顯性存款保險制度，找出各自的利弊，其對策是：保持存款保險機構(gòu)獨立性，完善銀行信息披露制度，杜絕監(jiān)管寬容。并建立數(shù)學(xué)模型，定量比較商業(yè)銀行在隱性和顯性存款保險制度下道德風(fēng)險的差異。

顯性存款保險制度；比較研究；定性分析；道德風(fēng)險；風(fēng)險控制

我國一直以來實行是隱性存款保險制度。但近些年來，隨著我國利率市場化進程不斷加快，有學(xué)者認(rèn)為現(xiàn)存的隱性存款保險制度已成為我國金融體制改革的障礙，應(yīng)將存款保險制度“顯性化”?；诖?，我們將兩種存款保險制度進行對比，從道德風(fēng)險的角度出發(fā)，分析何種形式的存款保險制度更適合我國現(xiàn)實國情和未來發(fā)展。

一、隱性與顯性存款保險制度的道德風(fēng)險分析

目前，大多數(shù)學(xué)者僅對存款保險制度的道德風(fēng)險進行定性分析。本文為克服不足，將用定量的方法，通過構(gòu)建模型來說明建立隱性與顯性存款保險制度對銀行道德風(fēng)險的影響，進而比較兩種存款保險模式的差異。

（一）模型假設(shè)

假設(shè)某商業(yè)銀行原本風(fēng)險中性。該銀行總投資規(guī)模I=存款D+次級債S。該銀行將I投入兩種不同的項目中，高風(fēng)險項目（成功概率為θ）和低風(fēng)險項目（成功概率為θ），項目收益為R。

假設(shè)ρ為銀行發(fā)生道德風(fēng)險的可能性，μ為政府資助的可能性，p為存款保險機構(gòu)設(shè)置的保險費率，π為銀行利潤。

假設(shè)rD為銀行給存款人的存款利率，rS為銀行給次級債券持有人的債券利率，rf為無風(fēng)險利率。RD為存款人的收益，RS為次級債券持有人的收益。

（二）模型分析

1.當(dāng)ρ=1時，該商業(yè)銀行完全出現(xiàn)道德風(fēng)險。此時，確定選擇投資高風(fēng)險項目（θ）。

①在隱性制度下：（0＜μ≤1）

RD=Drf，即銀行支付給存款人Drf，政府不確定是否補償存款人。

RS=Srf，即銀行支付給債券持有人，Srf政府不確定是否補償債券持有人。

銀行利潤π1=θR-Drf-Srf+f(μ)其中為單調(diào)增函數(shù)，即f′(μ)＞0

②在顯性制度下：（μ=0）

RD=Drf+Drf(1-θ-p)，即銀行支付Drf給存款人，存款保險機構(gòu)通過銀行補償Drf(1-θ-p)給存款人。

RS=Srf，即銀行支付Srf給債券持有人，存款保險機構(gòu)不補償債券持有人。

銀行利潤π1*=θR-Drf-Srf+Drf(1-θ-p)利潤之差△1=π1*-π1=Drf(1-θ-p)-f(μ)

2.當(dāng)ρ=0時，該商業(yè)銀行完全不出現(xiàn)道德風(fēng)險。此時，確定選擇投資低風(fēng)險項目（θ）。

①在隱性制度下：（0＜μ≤1）

RD=D[rf+μ(rD-rf)]，即銀行支付Drf給存款人，政府通過銀行補償μD(rD-rf)給存款人。

RS=S[rf+μ(rS-rf)]，即銀行支付Srf給債券持有人，政府通過銀行補償μS(rS-rf)給債券持有人。

銀行利潤π2=θR-Drf-Srf+μD(rD-rf)+μS(rS-rf)

②在顯性制度下：（μ=0）

RD=Drf+Drf(1-θ-p)，即銀行支付Drf給存款人，存款保險機構(gòu)通過銀行補償Drf(1-θ-p)給存款人。

RS=Srf，即銀行支付Srf給債券持有人，存款保險機構(gòu)不補償債券持有人。

銀行利潤π2*=θR-Drf-Srf+Drf(1-θ-p)

利潤之差△2=π2*-π2=Drf(1-θ-p)-μ[D(rD-rf)+S(rS-rf)]

3.當(dāng)ρ≠1/2時，該商業(yè)銀行風(fēng)險偏好不確定。假定此時選擇投資高風(fēng)險項目（θ）的可能性為ρ，選擇投資低風(fēng)險項目（θ）的可能性為1-ρ。注意，此種情況下，隱性和顯性制度下銀行發(fā)生道德風(fēng)險的可能性不同，分別為ρ1和ρ2。

①在隱性制度下：（0＜μ≤1）

RD=D[rf+μ(1-ρ1)(rD-rf)]，即銀行必須支付Drf給存款人，剩余f(ρ1,μ)=μD(1-ρ1)(rD-rf)]由銀行和政府共同承擔(dān)，分擔(dān)比例依據(jù)ρ1和μ。

RS=S[rf+μ(1-ρ1)(rS-rf)]，即銀行必須支付Srf給債券持有人，剩余f(ρ1,μ)=μS(1-ρ1)(rS-rf)]由銀行和政府共同承擔(dān)，分擔(dān)比例依據(jù)ρ1和μ。

銀行利潤π3=[ρ1θ+(1-ρ1)θ]R-Drf-Srf（為簡化起見，此處忽略銀行的額外支付和補貼）

②在顯性制度下：（μ=0）

RD=Drf+Drf{1-[ρ2θ+(1-ρ2)θ]-p}，即銀行支付Drf給存款人，存款保險機構(gòu)通過銀行補償Drf{1-[ρ2θ+(1-ρ2)θ]-p}給存款人。

RS=Srf，即銀行支付Srf給債券持有人，存款保險機構(gòu)不補償債券持有人。

銀行利潤π3*=[ρ2θ+(1-ρ2)θ]R-Drf-Srf-ρ2f(ρ2,μ)+

Drf[1-(ρ2θ+(1-ρ2)θ-p]

利潤之差△3=π3*-π3={[ρ2θ+(1-ρ2)θ]-[ρ1θ+(1-ρ1)θ]}+

Drf[1-(ρ2θ+(1-ρ2)θ)-p]33、實證結(jié)果

1.將△3分別對ρ1和ρ2求偏導(dǎo)，得：

故隨上升ρ1，增大△3，即在隱性存款保險制度下，隨著道德風(fēng)險上升，銀行利潤會增大，故銀行發(fā)生道德風(fēng)險的可能性會增加；

隨上升ρ2，減小△3，即在顯性存款保險制度下，隨著道德風(fēng)險上升，銀行利潤會減小，故銀行發(fā)生道德風(fēng)險的可能性會降低。

所以，上述模型表明，銀行的道德風(fēng)險會隨著隱性保險制度向顯性保險制度的轉(zhuǎn)變而降低。故從銀行的角度分析，采取顯性存款保險制度可以有效防范道德風(fēng)險的發(fā)生，維護金融穩(wěn)定。

對比兩項表達式可以發(fā)現(xiàn)，在顯性存款保險制度下，銀行的道德風(fēng)險與保險費率p有關(guān)，且成正相關(guān)，可以通過設(shè)計恰當(dāng)?shù)馁M率p實現(xiàn)銀行道德風(fēng)險最小化。在隱性存款保險制度下，銀行的道德風(fēng)險沒有定量可控因素，只能通過監(jiān)管等手段避免銀行的道德風(fēng)險。

從上述分析可以看出，無論隱性還是顯性存款保險制度，都有產(chǎn)生道德風(fēng)險的缺陷。但存款保險制度從隱性到顯性的轉(zhuǎn)變并不會使得道德風(fēng)險增加。相反，如果制度設(shè)計的得當(dāng)，我國存款保險制度從隱性到顯性的轉(zhuǎn)變，將有效降低商業(yè)銀行業(yè)的道德風(fēng)險。

二、我國引入顯性存款保險制度后商業(yè)銀行道德風(fēng)險的控制

（一）保持存款保險機構(gòu)獨立性

保證存款保險機構(gòu)的相對獨立，需要讓其承擔(dān)監(jiān)督商業(yè)銀行的部分職能。所以，我國設(shè)立存款保險機構(gòu)時，應(yīng)考慮加強其對問題銀行的干預(yù)和處置能力。如我國可采用由銀監(jiān)會組織，由中國人民銀行派駐董事，雙方共同組建的方式設(shè)立存款保險機構(gòu)。

（二）完善銀行信息披露制度

銀行和儲戶之間的信息不對稱是道德風(fēng)險產(chǎn)生的根源，這種信息不對稱使得銀行在部分情況下并不承擔(dān)自己高風(fēng)險行為造成的損失。所以，在引入顯性存款保險制度時，必須使銀行和存款人之間的信息透明化，即完善我國商業(yè)銀行的信息披露制度。

（三）杜絕監(jiān)管寬容

可以借鑒美國的監(jiān)管方式，一方面減少監(jiān)管的隨意性，對不同資本充足率等級的銀行規(guī)定監(jiān)管的強制性條款和選擇性條款。而且隨著銀行資本狀況的惡化，原先的選擇性條款也將成為強制性條款。另一方面實行最小成本的關(guān)閉，應(yīng)對銀行資本充足率下降到資產(chǎn)總額的具體比例做出明確規(guī)定。

三、結(jié)語

相比于隱性制度，顯性存款保險制度對抑制道德風(fēng)險有一定的優(yōu)越性。通過建立顯性存款保險制度，一方面可以減輕政府的財政負(fù)擔(dān)，實現(xiàn)貨幣政策、財政政策和宏觀調(diào)控的自主性；另一方面還能通過銀行內(nèi)部監(jiān)管和實行差別費率等外部監(jiān)管來提高我國商業(yè)銀行的經(jīng)營水平和效率，從而提高銀行業(yè)的競爭力。

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[2]謝雪燕.存款保險制度下的道德風(fēng)險及對策——借鑒美國的經(jīng)驗[J].國際經(jīng)濟合作，2013(2)∶76-79.

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[4]尹杞月.國外銀行存款保險制度的道德風(fēng)險問題研究[J].保險研究，2012(2)∶89-96.

［責(zé)任編輯：文 筠］

F830.33

A

1005-913X（2015）05-0203-02

2015-03-16

肖 暢(1991-)，女，合肥人，本科學(xué)生，研究方向：金融學(xué)。