○ 陳 靜

(1.河海大學 商學院，江蘇 南京 210098;2.南京工程學院 經(jīng)濟與管理學院，江蘇 南京 211167)

伴隨中國經(jīng)濟長期以來的高速增長，經(jīng)濟發(fā)展所帶來的問題也不斷暴露:粗放的經(jīng)濟增長模式、不斷攀升的勞動力成本、日益惡化的自然環(huán)境等，所有這些都制約了中國經(jīng)濟的發(fā)展空間，成為經(jīng)濟長期增長的主要障礙。在我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)時期，中國面臨著調(diào)整經(jīng)濟結構，促進經(jīng)濟轉型，推動產(chǎn)業(yè)升級的艱巨任務。在經(jīng)濟轉型期，要改變以往單純依賴要素投入的粗放型增長方式，轉變成以科技創(chuàng)新為推動力的新型經(jīng)濟發(fā)展道路。作為激勵創(chuàng)新，優(yōu)化知識資源配置的知識產(chǎn)權制度，成為促進科技進步，影響經(jīng)濟增長的重要工具。〔1〕但是，我國目前整體的科技研發(fā)還處于較低水平，科研成果轉化率低，與產(chǎn)業(yè)的脫節(jié)現(xiàn)象比較嚴重?！?〕因此，如何充分有效地利用現(xiàn)有科技成果，革新知識產(chǎn)權制度，提高產(chǎn)業(yè)化率是建設創(chuàng)新型國家的必由之路。知識產(chǎn)權資本化是保障知識資源合理開發(fā)利用、拓展科技應用空間和增強自主創(chuàng)新能力的有效手段，在推進經(jīng)濟轉型過程中的作用尤為突出?！?〕

知識產(chǎn)權資本化是指在充分重視并利用知識產(chǎn)權的基礎上，將知識產(chǎn)權從產(chǎn)品要素轉化為投資要素，并對其進行價值評估，將知識產(chǎn)權作為一種要素投入，參與生產(chǎn)與經(jīng)營過程，并量化為資本及價值增值的過程。〔4〕知識產(chǎn)權資本化是當今知識經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟全球化背景下知識產(chǎn)權發(fā)展的必然方向，極大地豐富了知識產(chǎn)權的運用。通過知識產(chǎn)權資本化運作，一方面可以盤活企業(yè)存量資產(chǎn)，使企業(yè)資產(chǎn)保值、升值，有效緩解企業(yè)融資困難。另一方面充分體現(xiàn)了科研人員、技術人士在經(jīng)濟發(fā)展中的個性，是知識產(chǎn)權與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)姻，因而是知識產(chǎn)權運用的高級形態(tài)，能夠推動產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級，促成企業(yè)核心競爭力，實現(xiàn)科技服務經(jīng)濟社會的發(fā)展目標。

一、知識產(chǎn)權資本化的特征及條件

如何將知識產(chǎn)權與資本這兩種新型的、活躍的財產(chǎn)關系有機結合，促使知識產(chǎn)權所能創(chuàng)造的價值發(fā)揮到極致，必須重視知識產(chǎn)權資本化的特征與條件。

(一)知識產(chǎn)權資本化的特征

知識產(chǎn)權資本化具有時間限制性、法定性、高收益性等特征。

(1)時間限制性。知識產(chǎn)權是一種無形產(chǎn)權，它是指智力創(chuàng)造性勞動取得的成果，并且是由智力勞動者對其成果依法享有的一種權利。知識產(chǎn)權具有授權性，即國家授予知識產(chǎn)權所有人在某一段時間內(nèi)對于其智力成果享有排他性的使用該智力成果的權利。不管是發(fā)明專利、實用新型、外觀設計還是商標權、著作權等，法律對知識產(chǎn)權的保護均有一定的期限，如果保護期限屆滿，則權利就會失效。因此，知識產(chǎn)權資本化是有一定時間限制的，即知識產(chǎn)權產(chǎn)生收益的年限、可帶來收益的年限越長，其價值越大，反之亦然。

(2)法定性。知識產(chǎn)權的獲得、出資都有相關的法律依據(jù)，需要既定的法定程序，因此知識產(chǎn)權資本化必須依法而行，否則，易造成知識產(chǎn)權擴散、流失及濫用。知識產(chǎn)權資本化的法律依據(jù)，首先體現(xiàn)在我國《公司法》《外商投資企業(yè)法》《合伙企業(yè)法》等企業(yè)法律制度中，同時在我國知識產(chǎn)權法律制度中也有體現(xiàn)，例如《中華人民共和國促進科技成果轉化法》第9條規(guī)定，科技成果持有者可以“以該科技成果作價投資，折算股份或者出資比例”方式進行科技成果轉化。2013年，科技部對《促進科技成果轉化法》進行了修訂，完善了有關知識產(chǎn)權資本化的相關規(guī)范。隨著我國規(guī)范知識產(chǎn)權資本化的法律法規(guī)的不斷健全，知識產(chǎn)權資本化的法定性將更加突出。

(3)高收益性。知識產(chǎn)權由于法律賦予專有性及難以模仿性，因而可以在法定期限內(nèi)獲得高額回報，〔5〕知識產(chǎn)權資本化的過程是謀求價值增值最優(yōu)化的活動，會給所有者帶來高收益。知識產(chǎn)權作為一種潛在生產(chǎn)力，通過使其資本化，推向市場，能為知識產(chǎn)權人創(chuàng)造高額回報，為企業(yè)帶來豐厚的經(jīng)濟效益，對經(jīng)濟社會發(fā)展產(chǎn)生推動作用。同時，知識產(chǎn)權資本化的高收益性必然極大地鼓勵和調(diào)動知識勞動者進行知識產(chǎn)權發(fā)明創(chuàng)造的積極性和實施該項技術的主動性，有效推動一國的科研創(chuàng)新能力。

(二)知識產(chǎn)權資本化的條件

知識產(chǎn)權資本化是有其先決條件的，資本化并非適用于所有的知識產(chǎn)權，某些知識產(chǎn)權不能或不具備資本化的價值，知識產(chǎn)權資本化要具備如下幾個條件:

(1)知識產(chǎn)權的權利主體合法。知識產(chǎn)權的權利主體是知識產(chǎn)權的權利所有人，包括著作權人、專利權人、商標權人等。知識產(chǎn)權主體既可以是自然人，也可以是法人和非法人組織，甚至是國家。資本化的知識產(chǎn)權，其權利具有專有性和排他性，專有性體現(xiàn)為知識產(chǎn)權為權利人所獨占，權利人壟斷這種專有權利并受到嚴格保護，沒有法律規(guī)定或未經(jīng)權利人許可，任何人不得使用權利人的知識產(chǎn)品;排他性則主要是排斥非專有人對知識產(chǎn)品進行不法仿制、假冒或剽竊。擬資本化的知識產(chǎn)權的權利主體必須是合法的，即擁有對知識產(chǎn)權的合法所有權和處置權，同時權利主體本身應該具體、明確，不存在有關權利的爭議與糾紛。

(2)知識產(chǎn)權價值的可評估性。并不是所有的知識產(chǎn)權都能或者值得資本化的，知識產(chǎn)權資本化的必須條件是:知識產(chǎn)權的價值能夠準確而切行地被評估并且知識產(chǎn)權的價值在將來(一定期間內(nèi))具有獲利的可能。知識產(chǎn)權價值評估是評估機構考慮相關因素并依據(jù)一定的計算方法對知識產(chǎn)權價值所作的評價、估計或預測。知識產(chǎn)權轉讓、許可、出資等各個環(huán)節(jié)無不涉及到如何衡量和確定其經(jīng)濟價值的問題。知識產(chǎn)權屬于生產(chǎn)要素或稱經(jīng)營性資產(chǎn)，其價值是通過對知識成果的利用而產(chǎn)生或預期產(chǎn)生的收益，因此，知識產(chǎn)權的價值由市場決定，知識產(chǎn)權價值評估的結論必須建立在相關市場情況的分析和預測基礎上。目前，由于理論與實踐的缺失，使得知識產(chǎn)權價值評估成為制約其發(fā)展的瓶頸，難以對其進行資本化。

(3)知識產(chǎn)權具有未來獲利的可能性。一項財產(chǎn)的價值等于它在未來帶給其所有者的經(jīng)濟利益的現(xiàn)值。知識產(chǎn)權作為無形資產(chǎn)是不具有物質實體的經(jīng)濟資源，其價值由所有權形成的權益和未來收益所決定。知識產(chǎn)權資本化，就是知識產(chǎn)權價值和使用價值的實現(xiàn)及其收益分配的過程。知識產(chǎn)權權利人出資知識產(chǎn)權，將一定期限內(nèi)的壟斷優(yōu)勢轉化為市場競爭優(yōu)勢，使知識產(chǎn)權權利人和相關企業(yè)都能共享超額的財產(chǎn)收益。因此，知識產(chǎn)權未來的獲利性是資本化的先決條件，知識產(chǎn)權資本化的目的是實現(xiàn)其資本收益的最大化，知識產(chǎn)權必須有獲利的可能，否則知識產(chǎn)權雖然資本化了，卻難以達到資本化的預期目的，并不能充分發(fā)揮知識產(chǎn)權的作用。

這三個條件中，第二個即知識產(chǎn)權的價值評估是實現(xiàn)知識產(chǎn)權資本化的最重要的條件。在知識產(chǎn)權資本化的經(jīng)濟活動中，如知識產(chǎn)權信托、證券化等籌資活動，知識產(chǎn)權許可、買賣、入股等投資活動，都離不開知識產(chǎn)權的價值評估。知識產(chǎn)權價值評估是一切知識產(chǎn)權活動運轉的基礎，是推動知識產(chǎn)權資本化的有效手段和工具?！?〕

知識產(chǎn)權由于其產(chǎn)生的特殊性、復雜性，往往難以用傳統(tǒng)的社會必要勞動時間來衡量價值，其價值主要體現(xiàn)在其受益年限內(nèi)給企業(yè)帶來的超額利益。為此，采用科學的方法，公正、合理地對知識產(chǎn)權進行評估，理性地衡量知識產(chǎn)權的價值，能夠促進知識產(chǎn)權資本化順利實現(xiàn)，也有利于知識產(chǎn)權人正確認識知識產(chǎn)權的真實價值，提高知識產(chǎn)權保護意識，保障有關權利人的合法權益?！?〕近年來阻礙我國知識產(chǎn)權交易市場快速發(fā)展的一個重要的原因就是對知識產(chǎn)權的價值不能進行科學準確的評估。因此，要推動我國知識產(chǎn)權資本化的步伐，增強科研創(chuàng)新能力，建立科學合理的知識產(chǎn)權資本化價值評估模型刻不容緩。

二、知識產(chǎn)權資本化價值評估的影響因素

以美、日、德為首的世界前10位發(fā)達國家，通過科學運用知識產(chǎn)權制度，占據(jù)了全球84%的研發(fā)資源、94%的專利和91%的專利許可費用，經(jīng)濟總量占全球的一半以上?！?〕從投資戰(zhàn)略的角度看，一方面知識產(chǎn)權成為企業(yè)投資戰(zhàn)略決策的重要因素;另一方面，知識產(chǎn)權本身越來越成為一種重要的投資方式?！?〕

知識產(chǎn)權資本化過程中涉及諸多的影響因素，不同的學者根據(jù)不同的目的和方法選擇相應的參數(shù)。正確界定與識別知識產(chǎn)權資本化的影響因素對選擇合適的評估方法和修正評估結果以及正確地估計評估風險都非常重要?！?0〕在分析現(xiàn)有評估文獻的基礎上，可以梳理出知識產(chǎn)權資本化的四大類影響因素:技術因素、經(jīng)濟因素、市場因素和法律因素。

(一)技術因素

(1)技術成熟度。任何一個知識產(chǎn)權的技術都有著生命周期，一般都會經(jīng)歷孕育、成長、成熟、淘汰的過程。達到比較高級階段的技術，其技術成熟度高，其價值也就越高，評估值也應越高;而處于初級階段的技術，具有較強的創(chuàng)新性與較好的未來預期，但由于其尚不成熟，具有較大的不缺定性，因此這時的評估值可能要低。〔11〕

(2)技術應用的困難程度。技術本身越復雜，開發(fā)所要投入的智力勞動越多，其本身價值自然應該越高。〔12〕專利技術應用所必需的技術條件，首先直接反映了該項技術的開發(fā)技術條件，這一技術條件要求越高、越多、越復雜，說明開發(fā)該項技術難度大，投入多，因而技術開發(fā)成本高，該項技術的價值應該相應增加。

(3)技術的壟斷程度。壟斷程度有時是決定知識產(chǎn)權評估值的決定因素。由于技術的外溢性，使取得各項技術的壁壘正在逐漸下降，一項技術如果在市場中處于壟斷地位，缺乏可替代的技術，那么這項技術就擁有較高的市場估值?！?3〕

(4)技術壽命。隨著科學技術的迅猛發(fā)展，各學科領域相互滲透交叉，新技術、新成果不斷涌現(xiàn)。技術更新?lián)Q代加劇，生命周期縮短。具有較高技術創(chuàng)新性、不易被模仿與趕超的技術通常會成為資本追蹤的對象。

(二)經(jīng)濟因素

(1)預期收益。投資行為的一個重要特征是投資成本確定，而投資收益具有不確定性。預期收益是進行投資決策的關鍵變量，即一項知識產(chǎn)權可為投資者預期在未來正常經(jīng)營中帶來的收益?！?4〕一項知識產(chǎn)權預期能帶來更大經(jīng)濟效益，那么其評估值就越高。同時，如果該項知識產(chǎn)權兼具的社會收益如產(chǎn)生了正外部性，預期更容易受到政府扶持與資助，那么也會受到較高的估值。

(2)知識產(chǎn)權的形成成本。同任何資產(chǎn)一樣，知識產(chǎn)權的形成過程中會產(chǎn)生成本，由于知識產(chǎn)權形成的特殊性，使得對其形成的成本不易計量。相比較于知識產(chǎn)權的預期收益，形成成本在評估值中的占比較小，但仍然是考慮因素之一。

(三)市場因素

(1)市場供求狀況。商品或服務的價格由市場的供求狀況決定，作為特殊商品的知識產(chǎn)權也不例外。其供給由市場中同類技術或者可替代技術的數(shù)量決定，需求則取決于該知識產(chǎn)權技術的適用程度、市場認可度與產(chǎn)品的市場前景。〔15〕當一項知識產(chǎn)權供給較少，需求較大時，該項技術的評估價格一般較高，反之，則較低。

(2)產(chǎn)業(yè)應用范圍。知識產(chǎn)權轉化為現(xiàn)實產(chǎn)品的難易程度直接決定了估值水平。產(chǎn)業(yè)應用范圍是指知識產(chǎn)權可能應用領域的大小以及產(chǎn)業(yè)化程度的高低。一項知識產(chǎn)權的應用范圍越廣，可產(chǎn)業(yè)化的技術與市場難度越低，其估值就越高。

(3)同類知識產(chǎn)權的價格水平。在知識產(chǎn)權價值評估過程中，該行業(yè)的平均投資回報率、盈利性及風險性等因素是重要的影響因素。如果市場中存在同行業(yè)同類或者可替代性較強的知識產(chǎn)權，則已有的評估方法及評估價值具有較高的參考價值。

(四)法律因素

(1)權屬完整性。即知識產(chǎn)權的資產(chǎn)權屬是否存在限制或者爭議，是否已經(jīng)完全披露。知識產(chǎn)權的權屬越完整，則其評估價值就越大。

(2)使用期限。知識產(chǎn)權的法律保護期限具有時間性。發(fā)明專利、實用新型專利與外觀設計專利的期限存在差異。知識產(chǎn)權的估值與自身受法律保護期限的時間長短成正相關?！?6〕

(3)保護程度。知識產(chǎn)權的法律保護體現(xiàn)了對智力成果的尊重。法律保護一方面保障了創(chuàng)新者的利益，促進了創(chuàng)新發(fā)展，另一方面，如果保護過度，則會抑制競爭，削弱創(chuàng)新。知識產(chǎn)權的法律保護越嚴格越完善，被模仿侵權的可能性就越小，其評估價值就越高。

三、知識產(chǎn)權資本化價值評估指標體系構建

知識產(chǎn)權由于本身并不是直接消費產(chǎn)品，故其價值的實現(xiàn)需要通過規(guī)?；?、社會化運用，從終端來兌現(xiàn)，更離不開金融市場的支持。〔17〕但由于信息不對稱，知識產(chǎn)權的價值很難確定，現(xiàn)實操作中缺乏市場統(tǒng)一的方法與標準，在價值評估中容易產(chǎn)生認知分歧，影響了知識產(chǎn)權運用的廣度與深度?！?8〕

結合知識產(chǎn)權資本化的特征，在分析影響知識產(chǎn)權資本化四大類因素的基礎上，建立知識產(chǎn)權資本化價值評估指標體系的基本思路和指標體系的設置原則。在本文構建的價值評估指標體系中，將所有影響知識產(chǎn)權資本化的指標劃分為定量指標和定性指標兩大類，以此來構建一個全面的、動態(tài)的評估指標體系。

(一)知識產(chǎn)權資本化價值評估指標體系構建原則

建立知識產(chǎn)權資本化價值評估指標體系要達到兩個基本目標:能夠為知識產(chǎn)權資本化價值評估提供較為科學的依據(jù);在實踐中有實用性與可操作性?！?9〕在建立指標體系過程中需遵循以下基本原則:

(1)科學性與數(shù)據(jù)可得性相結合的原則。知識產(chǎn)權資本化不同于一般資產(chǎn)的資本化，具有特殊性和多樣性。構建價值評估指標體系，既要符合評估對象的要求，又要確保評價指標反映知識產(chǎn)權的真實價值和市場需求。同時，指標設計必須考慮可操作性。知識產(chǎn)權價值評估涉及不同類型和層次的指標一定要能夠通過第一手資料的采集得到結果，或者將數(shù)據(jù)進行一定的方法處理得到結果。無論財務還是非財務指標、定量還是定性指標，一般要選擇數(shù)據(jù)相對容易獲得的指標。

(2)系統(tǒng)性與層次性相結合的原則。應從知識產(chǎn)權價值評估的整體出發(fā)，而不是針對某一方面，將知識產(chǎn)權的確權、出資、轉讓等各個環(huán)節(jié)指標相結合，體現(xiàn)知識產(chǎn)權評估的連貫性和全面性。層次性指圍繞影響知識產(chǎn)權評估的幾方面因素，設計層次清晰的指標體系，綜合反映不同方面的影響關系。

(3)定性與定量指標相結合的原則。定量指標可以便捷清晰地反映出效果的好壞，有些指標較難用定量指標來衡量時需要采用定性指標來進行衡量。對于定性的指標，采用一定的方法獲得并對原始數(shù)據(jù)進一步處理，盡量實現(xiàn)其定量分析，方便后續(xù)的進一步處理。將定量指標和定性指標相結合以保證評估結果的客觀、公正、全面。

同時，在設置評價指標體系時還應注意評價指標體系中指標數(shù)量要合適?？荚u指標太少，容易使評價結果被操控。但若指標太多，指標之間容易有相關性，會導致統(tǒng)計困難，評價難度亦相應提高。其最終的目標是要建立一個科學完整、可操作的評估體系。

(二)知識產(chǎn)權資本化價值評估指標體系層次的劃分

根據(jù)知識產(chǎn)權資本化價值評估的目標和原則，將價值評估指標體系分為總目標層、準則層和指標層三個等級?？偰繕藢右罁?jù)評估的總方向，確定知識產(chǎn)權資本化價值評估的最終目標;準則層確定知識產(chǎn)權資本化價值評估的角度和內(nèi)容，在前面的分析中根據(jù)影響知識產(chǎn)權資本化的四個維度的因素，準則層主要包括技術評估、經(jīng)濟評估、市場評估和法律評估;指標層則根據(jù)準則層來選擇指標的設置，指標層要求能夠反映其所屬的準則的特點和內(nèi)容，采用可以獲得的指標或指標群，對指標層的指標給予恰當?shù)亩攘俊?/p>

在知識產(chǎn)權資本化價值評估指標體系層次劃分的基礎之上，構建知識產(chǎn)權資本化價值評估指標體系。具體指標體系見表1。

表1 知識產(chǎn)權資本化價值評估指標體系

(三)知識產(chǎn)權資本化價值評估指標權重的確定

(1)知識產(chǎn)權資本化價值評估指標權重確定方法的選擇

一般權重確定的方法主要包括層次分析法(AHP)、模糊綜合評價、數(shù)據(jù)包絡分析法、因子分析法及其他評價方法。通過對這些方法的對比選擇，結合知識產(chǎn)權資本化價值評估的實際情況，對不同的指標選用的方法不盡相同，綜合而言，知識產(chǎn)權資本化價值評估采用的是層次分析法為主，德爾菲法為輔的權重確定方法。

(2)知識產(chǎn)權資本化價值評估指標權重的確定

通過對知識產(chǎn)權、金融、法律等相關專家的問卷咨詢，針對各指標權重進行9級打分法的對比打分，最后將專家問卷回收進行數(shù)據(jù)處理與分析。定性指標主要采用層次分析法和專家調(diào)查法相結合來進行權重確定，層次分析法定性等級量化時所采用的1-9標度見表2〔20〕。定量指標可通過查閱相關行業(yè)標準及文件規(guī)定來確定。

表2 Saaty 1-9標度含義

在上述基礎上，對專家打分進行數(shù)據(jù)統(tǒng)計和處理，進行一致性檢驗，檢驗通過之后計算一級指標和二級指標權重結果見表3。

表3 知識產(chǎn)權資本化價值評估指標權重

四、推動知識產(chǎn)權資本化的政策保障

(一)完善知識產(chǎn)權相關法律法規(guī)

知識產(chǎn)權賦予了所有權人在一定時期內(nèi)享有的獨占權利，促進了創(chuàng)新。知識產(chǎn)權資本化促使知識產(chǎn)權成為重要的生產(chǎn)要素，使其得以充分利用并實現(xiàn)價值最大化，有效促進了知識產(chǎn)權的轉化和利用，對于企業(yè)的轉型升級和國家經(jīng)濟結構的調(diào)整具有戰(zhàn)略意義?！?1〕但是我國目前知識產(chǎn)權資本化相關法律制度仍不完善，知識產(chǎn)權評估的法規(guī)還不明確，盡管近年來財政、科技主管部門相繼出臺了多部有關政策法規(guī)，但相對來說法律基礎仍比較薄弱，法規(guī)的一些內(nèi)容仍未具體細化，缺乏可操作性，與原法規(guī)的銜接兼容問題尚未得到有效解決。所以，我國應當在明確各種法律風險的基礎上，結合我國具體的實踐情況以及相關理論，完善知識產(chǎn)權資本化的相關法律制度，盡量降低和避免知識產(chǎn)權資本化環(huán)節(jié)中的法律風險，為知識產(chǎn)權資本化的實施提供良好的法律保障和制度依托。同時修訂相對欠缺的科技法律體系，根據(jù)社會經(jīng)濟、科技的發(fā)展適時調(diào)整已相對落后的法律、法規(guī)，從根本上增強法律的規(guī)范性、可操作性和可訴性，明確相關法律責任和措施。此外，加強知識產(chǎn)權保護，依法懲治和遏制知識產(chǎn)權違法犯罪及侵權行為，探索建立集中統(tǒng)一的知識產(chǎn)權執(zhí)法機制，提高執(zhí)法效率和水平。促進知識產(chǎn)權資本化快速走上制度化、法律化、規(guī)范化的道路。

(二)加大金融支持促進知識產(chǎn)權資本化

擴大對知識產(chǎn)權資本化的金融支持，對保護知識產(chǎn)權、拓展知識產(chǎn)權的使用范圍、提高轉化效率，從而提升企業(yè)核心競爭力具有重要意義?！?2〕隨著近年來我國知識產(chǎn)權的快速發(fā)展，建立多元化、多層次、多渠道的知識產(chǎn)權投融資新模式的需要日益迫切。我國針對知識產(chǎn)權設計的金融產(chǎn)品和金融工具層出不窮，如知識產(chǎn)權質押、知識產(chǎn)權證券化、知識產(chǎn)權保險等。知識產(chǎn)權質押在我國開展的相對普遍，但知識產(chǎn)權證券化、知識產(chǎn)權保險還處于初級階段。知識產(chǎn)權證券化在美國、日本等發(fā)達國家已相當盛行，知識產(chǎn)權證券化既可以降低融資成本、提高融資杠桿效應，也能夠有效分散所有者風險、促進新技術的轉化，未來我國知識產(chǎn)權證券化前景十分廣闊。知識產(chǎn)權保險的應用以美國最為典型，分為侵權責任保險和財產(chǎn)險兩大類，伴隨我國金融業(yè)的長足發(fā)展，我國應學習借鑒國外先進經(jīng)驗，開發(fā)適合于本國的知識產(chǎn)權險種，使之成為新的制度安排。因此，我國應大力發(fā)展促進知識產(chǎn)權資本化發(fā)展的金融支持，綜合使用財政和金融政策，在擴大知識產(chǎn)權質押貸款規(guī)模與范圍的基礎上，探索知識產(chǎn)權證券化的有效渠道，探索知識產(chǎn)權保險的風險分散功能。〔23〕建立健全知識產(chǎn)權市場融資多元化的長效機制，鼓勵引導金融資源的合理投放，尤其加大對知識產(chǎn)權成果轉化的金融支持，擴大我國知識產(chǎn)權領域的融資規(guī)模，為推動我國知識產(chǎn)權戰(zhàn)略向縱深發(fā)展保駕護航。

(三)建立一體化知識產(chǎn)權交易市場

隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，我國知識產(chǎn)權交易量也飛速遞增，專利技術、商標、版權等知識產(chǎn)權交易日益活躍，但與世界發(fā)達國家相比，仍有不小差距。目前我國大量的知識產(chǎn)權處于閑置狀態(tài)，科技轉化為現(xiàn)實生產(chǎn)力的效率低下，未能真正實現(xiàn)知識產(chǎn)權資源的優(yōu)化配置和發(fā)揮知識產(chǎn)權的效益的最大化?！?4〕而交易成本過高是導致這一現(xiàn)狀的重要原因。因此，為了降低知識產(chǎn)權的交易成本，實現(xiàn)知識產(chǎn)權資源的優(yōu)化配置，必須建立一個全方位、一體化的知識產(chǎn)權交易市場。

近年來，在國家扶持下，我國已相繼建立了技術交易所和商標交易網(wǎng)站，版權交易平臺尚在建立，但這些交易平臺并沒有從根本上改善我國知識產(chǎn)權交易落后的局面，現(xiàn)有交易平臺還存在不少亟待改進的地方。首先，交易范圍狹窄且缺乏系統(tǒng)性。交易平臺僅限進行專利技術或商標，而不能同時進行其他知識產(chǎn)權的交易。第二，交易模式單一?，F(xiàn)有的交易所交易模式僅限于委托交易，限制了知識產(chǎn)權所有人和受讓人的直接聯(lián)系，影響了成交量。第三，商品展示方法單調(diào)，缺乏吸引力，不足以引起需求者的關注，不利于知識產(chǎn)權的宣傳、推廣和交易達成。最后，缺乏配套服務機構。知識產(chǎn)權交易的復雜性使其需要相關的推廣機構、評估服務機構、交易保障機構和法律配套服務等，而這些正是我們目前所欠缺的。因此，構建一個全方位、一體化的知識產(chǎn)權交易市場前景可觀，這對優(yōu)化知識產(chǎn)權資源配置、實現(xiàn)知識產(chǎn)權產(chǎn)業(yè)化和建設創(chuàng)新型國家都將發(fā)揮重要作用。

(四)推進相關中介服務體系建設

知識產(chǎn)權是促進技術進步、發(fā)展經(jīng)濟的有力手段。要使知識產(chǎn)權充分發(fā)揮其融資功能，激活市場交易量與潛力，必須建立起配套的中介服務體系。知識產(chǎn)權服務體系一般分為管理服務體系、中介服務體系與企業(yè)內(nèi)部的服務體系。而中介服務體系是知識產(chǎn)權服務體系中最活躍、最豐富的要素和主力軍，完善的知識產(chǎn)權服務體系可以對知識產(chǎn)權資本化起到巨大作用。知識產(chǎn)權中介服務體系提供了包括咨詢、代理、法律、交易、融資服務等多項功能，從宏觀層面看，知識產(chǎn)權服務體系可以推動國民經(jīng)濟各個產(chǎn)業(yè)更好地利用已有的專利資源，提高技術研發(fā)水平，大幅降低研發(fā)成本。從微觀層面看，專業(yè)化的中介服務機構能提供高質量的服務，從而提高知識產(chǎn)權資源利用效率，加快我國知識產(chǎn)權的交易進程。

注釋:

〔1〕陽立高:《發(fā)展中國家知識產(chǎn)權保護、人力資本與經(jīng)濟增長》，《科技管理研究》2010年第7期。

〔2〕馮曉青:《我國企業(yè)知識產(chǎn)權資本運營策略探討》，《上海財經(jīng)大學學報(哲學社會科學版)》2012年第6期。

〔3〕王吉法:《知識產(chǎn)權資本化研究》，濟南:山東大學出版社，2010年。

〔4〕劉春霖:《知識產(chǎn)權資本化研究》，北京:法律出版社，2010年，第7頁。

〔5〕吳漢東:《知識產(chǎn)權法(第3版)》，北京:中國政法大學出版社，2004年。

〔6〕張杰、蘆哲:《知識產(chǎn)權保護、研發(fā)投入與企業(yè)利潤》，《中國人民大學學報》2012年第5期。

〔7〕張濤:《企業(yè)知識產(chǎn)權資本價值及其管理研究》，《科技管理研究》2008年第10期。

〔8〕吉亞輝、祝鳳文:《技術差距、“干中學”的國別分離與發(fā)展中國家的技術進步》，《數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究》2011年第4期。

〔9〕田高良:《現(xiàn)代企業(yè)知識產(chǎn)權資本運營戰(zhàn)略研究》，《生產(chǎn)力研究》2007年第10期。

〔10〕王秀燕:《我國技術創(chuàng)新企業(yè)知識產(chǎn)權資本化探析》，《經(jīng)濟問題》2006年第5期。

〔11〕楊偉國:《無形資產(chǎn)評估與實務》，武漢:湖北人民出版社，2002年。

〔12〕余丹:《基于知識產(chǎn)權資本本性的價值評估》，《科技管理研究》2010年第7期。

〔13〕孫潔麗:《論知識產(chǎn)權價值評估》，《中國證券期貨》2010年第1期。

〔14〕苑澤明、李海英、孫浩亮、王紅:《知識產(chǎn)權質押融資價值評估:收益分成率研究》，《科學學研究》2012年第6期。

〔15〕石桂峰、歐陽令南:《基于我國知識產(chǎn)權戰(zhàn)略的資產(chǎn)評估問題研究》，《中國資產(chǎn)評估》2004年第7期。

〔16〕劉璐、高圣平:《專利權質權設定制度若干問題研究》，《上海財經(jīng)大學學報(哲學社會科學版)》2009年第4期。

〔17〕張鳳霞:《論知識產(chǎn)權資本化和價值評估》，《經(jīng)濟論壇》2004年第2期。

〔18〕馬毅:《知識產(chǎn)權資本化與集群創(chuàng)新網(wǎng)絡》，《經(jīng)濟論壇》2013年第11期。

〔19〕李秀娟:《專利價值評估的影響因子》，《電子知識產(chǎn)權》2009年第5期。

〔20〕范曉波:《論知識產(chǎn)權價值評估》，《理論探索》2006年第5期。

〔21〕朱虹:《論高新技術產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權資本化風險及防范》，《法制與社會》2012年第11期。

〔22〕財政部財政科學研究所課題組:《促進我國自主知識產(chǎn)權成果產(chǎn)業(yè)化的財政政策研究》，《經(jīng)濟研究參考》2007年第22期。

〔23〕李琳:《知識產(chǎn)權質押貸款，用知識轉換融資》，《經(jīng)濟導刊》2007年第2期。

〔24〕姜海洋:《企業(yè)知識產(chǎn)權戰(zhàn)略初探》，《科學管理研究》2011年第3期。