楊嘉明+夏宇弢+常艷花+沙丹

摘要：金融業(yè)是國民經(jīng)濟的核心，對國民經(jīng)濟的發(fā)展具有舉足輕重的作用。2008年美國次貸危機引發(fā)了國際金融危機，中國銀行業(yè)雖然沒有像歐美國家的銀行業(yè)受到的沖擊強烈，但也受到一定程度的波及。本文選取2012年作為研究階段，在全球金融觸底反彈階段，研究金融危機后中國銀行業(yè)至今的經(jīng)營狀況。研究的對象主要針對中國銀行業(yè)的三大組成部分，即國有銀行、股份制銀行和城市銀行。以評估中國銀行業(yè)可持續(xù)經(jīng)營能力為目標(biāo)，運用統(tǒng)計方法對所建立的數(shù)學(xué)模型進(jìn)行特征提煉和統(tǒng)計分析，以求得到中國銀行業(yè)經(jīng)營狀況的結(jié)論，并在此基礎(chǔ)上對中國銀行業(yè)的未來發(fā)展做出評估。

關(guān)鍵詞：金融危機;中國銀行業(yè);因子分析;經(jīng)營狀況

中圖分類號：F832 ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? 文章編號：1674-9324（2015）20-0055-03

一、引言

銀行的綜合實力的大小對于國民經(jīng)濟發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。有關(guān)我國商業(yè)銀行之間相互比較的文獻(xiàn)多集中于經(jīng)營管理效率的課題，傳統(tǒng)的方法主要依賴于對各個財務(wù)指標(biāo)的分析。趙旭在銀行效率研究中引入了神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法;譚中明運用因子分析法比較了中美銀行的經(jīng)營效率;盧瑜在商業(yè)銀行的業(yè)績比較中運用了綜合指標(biāo)的方法。上述文獻(xiàn)使用的方法雖不同，但都偏重于業(yè)績評價中的贏利性方面，而忽略了同樣重要的風(fēng)險控制、發(fā)展能力方面。

特別是從2008金融危機之后，風(fēng)險控制和發(fā)展能力對于中國的銀行經(jīng)營顯得尤為重要。本文就擬將盈利性、穩(wěn)定性（安全）、發(fā)展能力三方面因素納入銀行評價體系，運用統(tǒng)計學(xué)中因子分析的方法對我國商業(yè)銀行經(jīng)營狀況和綜合實力進(jìn)行全面分析。

二、指標(biāo)的選取

合理選擇評價指標(biāo)是進(jìn)行中國銀行業(yè)經(jīng)營狀況的綜合實力分析的前提和基礎(chǔ)。中國銀行業(yè)經(jīng)營狀況的綜合實力分析應(yīng)該以效率和效益為核心，以盈利性、穩(wěn)定性、發(fā)展能力為指導(dǎo)思想，在此基礎(chǔ)上，應(yīng)遵循以下幾方面的原則：①科學(xué)性原則;②可比性原則;③可操作性原則;④動態(tài)性原則。

根據(jù)以上原則，本文選取了平均總資產(chǎn)收益率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、成本收入比、凈息差、不良貸款率、核心資本充足率、資本充足率、利潤增長率、資產(chǎn)增長率、撥備覆蓋率這10個指標(biāo)作為中國銀行業(yè)經(jīng)營狀況好壞的指標(biāo)。其中，本文摘取譚中明文章中對于本文研究內(nèi)容有價值的7個指標(biāo)?？紤]到銀行的穩(wěn)定性，除此之外，我們還增加了以下3個指標(biāo)：凈息差、撥備覆蓋率和不良貸款率。這3個指標(biāo)的具體意義描述如下：①凈息差，即NIM（net interest margin），指的是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值。計算公式為：凈息差=（銀行全部利息收入-銀行全部利息支出）/銀行全部生息資產(chǎn)。它是判斷銀行是否盈利的指標(biāo)。②撥備覆蓋率。撥備覆蓋率（也稱為“撥備充足率”）是實際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準(zhǔn)備金的使用比率。撥備覆蓋率是銀行的重要指標(biāo)，這個指標(biāo)考察的是銀行財務(wù)是否穩(wěn)健，風(fēng)險是否可控。③不良貸款率。不良貸款率指金融機構(gòu)不良貸款占總貸款余額的比重。不良貸款率計算公式如下：不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款×100%=貸款撥備率/撥備覆蓋率×100%。

在數(shù)據(jù)方面，本文選取國有銀行5家，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、建設(shè)銀行;股份制銀行6家，包括浦發(fā)銀行、光大銀行、招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行;城市銀行5家，包括北京銀行、上海銀行、廣州銀行、深圳銀行、南京銀行。本文以這16家上市商業(yè)銀行為樣本，原始數(shù)據(jù)來自各個商業(yè)銀行2012年的年報數(shù)據(jù)。

三、統(tǒng)計模型

本文采用因子分析方法，找出因上述16家銀行的主要運營因子。

1.因子分析的數(shù)學(xué)模型。數(shù)學(xué)模型（x■為標(biāo)準(zhǔn)化的原始變量，f■為因子變量;k<p均為整數(shù)）。

x■=a■ f■+a■ f■+a■ f■+…+a■ f■+ε■x■=a■ f■+a■ f■+a■ f■+…+a■ f■+ε■x■=a■ f■+a■ f■+a■ f■+…+a■ f■+ε■……x■=a■ f■+a■ f■+a■ f■+…+a■ f■+ε■

也可以將矩陣的形式表示為：X=AF+ε

其中，F(xiàn)：因子變量;A：因子載荷陣;Aij：因子載荷;ε：特殊因子。

2.分析過程。

（1）數(shù)據(jù)正態(tài)性檢驗。先對原始數(shù)據(jù)做正態(tài)性檢驗，看是否滿足因子分析的假設(shè)條件。表1顯示，在SW檢驗中，對10個變量，均有sig>0.05，可以認(rèn)為數(shù)據(jù)符合正態(tài)分布。

（2）共線性檢驗。由表2可知，Bartlett的球形度檢驗Sig.值<0.05，故該數(shù)據(jù)通過檢驗，表明變量適合做因子分析。

（3）提取主成分。由碎石圖可知，可以提取3或4個主成分。

計算方差貢獻(xiàn)率，可以看到特征根大于1的有3個，且累計方差貢獻(xiàn)率已達(dá)到84%。綜合考慮，我們選擇提取3個主成分，參見表3。

（4）建立因子載荷矩陣并給主成分命名。

三個主成分分別為F■、F■、F■。

從表4可以看出，F(xiàn)1在核心資本充足率、資本充足率、利潤增長率、資產(chǎn)增長率上的系數(shù)都比較大，因此其可命名為盈利性因子。F2在不良貸款率、成本收入比、撥備覆蓋率上系數(shù)較大，因此可命名為穩(wěn)定性因子。F3在凈息差、平均總資產(chǎn)收益率、加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率上的系數(shù)較大，因此可命名為發(fā)展能力因子。

（5）計算各因子得分及綜合評價得分并排序。

我們記Y1、Y2、Y3分別是各家銀行在3個因子上的得分。則有：

Y■=-0.149X■+0.047X■+0.138X■+0.032X■-

0.042X■-0.249X■-0.270X■+0.247X■+0.207X■+0.055X■

Y■=0.016X■+0.105X■-0.365X■-0.151X■-0.375X■+

0.151X■+0.035X■+0.155X■+0.084X■+0.227X■

Y■=0.385X■+0.313X■+0.023X■+0.384X■+0.078X■-

0.049X■+0.024X■-0.138X■+0.046X■+0.096X■

其中X■、X■、X■、X■…X■為原指標(biāo)經(jīng)預(yù)處理之后的標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)。再以各因子所對應(yīng)的貢獻(xiàn)率為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)求和，即可得到綜合評價得分Y，即：Y=0.35412Y■+0.24724Y■+0.23933Y■

各因子得分、綜合競爭力得分及排序見表6。

四、結(jié)論和建議

2012年是中國經(jīng)濟遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)的一年，也是中國金融業(yè)迎來深刻變革的一年，中國銀行業(yè)面臨著不利的市場環(huán)境。各銀行的表現(xiàn)有著較大的不同，不能一概而論，所以下面分成三類來進(jìn)行闡述。

對于股份制商業(yè)銀行而言，光大銀行經(jīng)營狀況的排名最靠前。這得益于該銀行在2012年對公司的存貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整，注重汽車、能源等行業(yè)供應(yīng)鏈的金融發(fā)展，有效控制了授信風(fēng)險，實現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)數(shù)量、客戶數(shù)量的秩序增長。

民生銀行與光大同屬股份制商業(yè)銀行，其經(jīng)營狀況排名第三，除了因為股份制商業(yè)銀行本身競爭壓力造就的優(yōu)勢以外，也由于民生銀行近幾年成功地把戰(zhàn)略重心轉(zhuǎn)移到了民營企業(yè)和小微企業(yè)上。

對于國有商業(yè)銀行而言，建設(shè)銀行緊隨光大銀行后面，這得益于在信貸管理方面，該行2012年進(jìn)行了嚴(yán)格控制，嚴(yán)控對鋼鐵、水泥、煤化工、平板玻璃、風(fēng)電設(shè)備、多晶硅、造船等“6+1”產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸投放，貸款余額較上年末下降了12億元。

作為國有銀行，資金規(guī)模本來就比商業(yè)銀行大，又有國家的政策扶持，只要能控制住市場風(fēng)險和資金風(fēng)險，取得較好的業(yè)績并不能。農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行能取得較靠前的排名同樣是因為其加強了對風(fēng)險的控制，收縮了銀根。而工商銀行與交通銀行雖然也收縮了銀根，但沒有其他三家國有銀行那么嚴(yán)格，故2012年債務(wù)風(fēng)險較大，排名比較靠后。

對于城市商業(yè)銀行來講。20世紀(jì)90年代中期，中央以城市信用社為基礎(chǔ)，組建城市商業(yè)銀行。城市商業(yè)銀行是在中國特殊歷史條件下形成的，是中央金融主管部門整肅城市信用社、化解地方金融風(fēng)險的產(chǎn)物。由于先天不足，故城市銀行各方面的綜合指標(biāo)都要遜于國有銀行和股份制商業(yè)銀行。

但是從2013年起，中國版“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”正式實施，銀行業(yè)面臨著日益剛性的監(jiān)管約束，資本約束的壓力越來越大;同時政府推動構(gòu)建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架，也全面覆蓋商業(yè)銀行經(jīng)營管理的各個方面。高壓之下，優(yōu)秀的城市商業(yè)銀行愈來愈重視對所處經(jīng)濟金融等外部環(huán)境因素以及自身戰(zhàn)略定位的研究，部分城市的商業(yè)銀行已在此方面進(jìn)行了積極探索，并取得了良好的成效。

隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，政府宏觀調(diào)控能力的提升，中國宏觀經(jīng)濟仍將保持6%～8%的高速增長，中國銀行業(yè)將繼續(xù)得益于宏觀經(jīng)濟的高速增長。由于外部環(huán)境的改變，中國銀行業(yè)將實施更加多元化的經(jīng)營戰(zhàn)略。利率市場化的進(jìn)程將會加速，存貸款利差將會縮窄，傳統(tǒng)的“吃利差”的盈利模式將難以為繼。未來既蘊含機遇，也充滿挑戰(zhàn)。一方面，大型、復(fù)雜的銀行將更深入地參與國際競爭，實施“走出去”的戰(zhàn)略;另一方面，中小商業(yè)銀行將選擇更加多元化的經(jīng)營戰(zhàn)略，零售銀行、中小企業(yè)銀行、資金交易銀行、社區(qū)銀行等戰(zhàn)略鮮明的銀行將會越來越多。中國銀行業(yè)只有認(rèn)清自身定位，努力服務(wù)好實體經(jīng)濟，才能不斷繁榮下去。

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