文│馬桂燕［中糧（北京）飼料科技有限公司］

2014年賴氨酸市場回顧及2015年展望

文│馬桂燕［中糧（北京）飼料科技有限公司］

和2013年低迷行情基本類似，2014年整個賴氨酸市場依舊持續(xù)低迷態(tài)勢。2014年上半年以來，國內(nèi)賴氨酸市場持續(xù)下行并突破歷史性價格底部，各大生產(chǎn)廠商利潤一再被壓縮，在此大背景下，賴氨酸生產(chǎn)企業(yè)不得不通過減少產(chǎn)能以及降價促銷的方式來贏得市場占有率。二季度后期，隨著國內(nèi)賴氨酸產(chǎn)量的進一步縮減，賴氨酸整體供過于求的局面有所緩解，出口的良好態(tài)勢也令賴氨酸市場價格止跌企穩(wěn)；三季度隨著畜禽養(yǎng)殖的逐步恢復，賴氨酸市場價格出現(xiàn)一定的上漲，但上漲幅度十分有限，整體行情處于低迷狀態(tài)。

一、2014年賴氨酸市場回顧

1.賴氨酸進出口情況。和2013年相比，除一季度外，其余月份2014年賴氨酸出口均較2013年有明顯的上漲；據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年12月我國共出口賴氨酸與賴氨酸酯及鹽28181.815噸，環(huán)比增加2599.659噸或增長10.16%；同比增加7994.555噸或增長39.6%；2014年全年我國賴氨酸累計出口量為25.7萬噸，同比增長6.55萬噸或增長34.17%。圖1的數(shù)據(jù)顯示，近10年來我國賴氨酸出口呈現(xiàn)明顯的上升趨勢，其中，2014年出口總量高達25.7萬噸，較10年前2005年的6.7萬噸增加了19萬噸；而2002年我國出口的賴氨酸總量僅為8千多噸。

◎圖1 2002—2014年賴氨酸出口總量對比（噸）

2.賴氨酸出口區(qū)域?qū)Ρ取?014年，我國賴氨酸出口的目的國，主要有俄羅斯、荷蘭、德國、比利時、烏克蘭、越南、美國等，其中，出口至俄羅斯、荷蘭、比利時和德國的出口量占總出口量的50%之多，因此，近年來歐洲市場賴氨酸行情對國內(nèi)行情的影響也越來越不容忽視。和2013年相比，2014年出口至歐洲各國的賴氨酸總量均較2013年有所增加，但出口至荷蘭和俄羅斯占出口總量的比例有所縮減，而出口到比利時的賴氨酸占出口總量的比例有所增加，由2013年的3%增至5%。另外，2014年我國出口至越南的賴氨酸為9815噸，較2013年出口總量增加了3971噸，增幅達68%；而2014年出口至南非等地的賴氨酸也較2013年增加了32%。從近幾年出口至各國家和地區(qū)的賴氨酸總量來看，我國向東南亞國家以及南非等地出口的賴氨酸總量呈現(xiàn)明顯的增加態(tài)勢，這和近年來東南亞、南非等地區(qū)畜禽養(yǎng)殖需求整體好轉(zhuǎn)是分不開的。

3.賴氨酸市場價格分析。

一是賴氨酸價格總體行情回顧。2014年我國賴氨酸市場持續(xù)下行并突破歷史性價格底部，上半年畜禽養(yǎng)殖需求整體不旺，賴氨酸價格逐步趨弱，各大生產(chǎn)廠商利潤一再被壓縮；二季度隨著國內(nèi)賴氨酸的整體供應有所縮減，賴氨酸價格開始止跌企穩(wěn)；下半年賴氨酸整體行情在主流生產(chǎn)廠家的限量出貨、提高報價等利多因素影響下，呈現(xiàn)階段性震蕩行情，但其上漲和下跌幅度均有限，整體呈現(xiàn)弱勢震蕩行情。不難看出， 2014年賴氨酸市場處于近年來的較為低迷的行情，尤以上半年為甚；2014年二季度國內(nèi)98.5%含量的賴氨酸價格跌至歷史低位至6.8元/千克，三季度其最高價10.5元/千克。

二是產(chǎn)能龐大，供過于求形勢嚴峻。20世紀90年代，全國獲得賴氨酸原料藥生產(chǎn)批文的企業(yè)有30余家，但大部分企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)量都比較小，生產(chǎn)的賴氨酸主要供醫(yī)藥大輸液使用。1998年，全國醫(yī)藥用賴氨酸產(chǎn)量為200多噸，到90年代中期，生產(chǎn)能力擴大到5萬噸。

由于看好賴氨酸市場發(fā)展的巨大空間，很多企業(yè)紛紛進入賴氨酸行業(yè)，先后有吉林大成生化公司、安徽豐原集團、黑龍江牡丹江綠津生物公司、華蒙金河實業(yè)公司等企業(yè)投資上馬，其中吉林大成公司的規(guī)模和產(chǎn)量增長最為迅速。2000年，當時除了長春大成公司外，國內(nèi)主要的生產(chǎn)商還有福建大泉、川化味之素、安徽豐原（中糧生化），以及后來的山東金玉米、福建麥丹、正大菱花等企業(yè)。近年來，韓國希杰集團、寧夏伊品、黑龍江成福集團、河北梅花集團以及大成等企業(yè)主導了整個賴氨酸市場。從整個產(chǎn)業(yè)布局上，中國的賴氨酸產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)逐漸向北方的玉米主產(chǎn)區(qū)轉(zhuǎn)移的態(tài)勢。

有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，目前全環(huán)賴氨酸用于飼料添加劑的量已達到230余萬噸，中國現(xiàn)已成為全球最大的賴氨酸市場，年需求量達到70余萬噸。歐洲為全球第二大賴氨酸市場，年需求量達到60余萬噸。美國為世界第三大賴氨酸市場，年需求量為45萬噸。在中國賴氨酸市場中，2014年賴氨酸供大于求的局面愈演愈烈，很多廠家開始停產(chǎn)或者減產(chǎn)。

◎圖2 2014年歐洲與國內(nèi)98.5%的賴氨酸價格走勢對比

表1 2014年主流賴氨酸生產(chǎn)廠家的停產(chǎn)以及關(guān)閉生產(chǎn)線的主要動態(tài)

2014年賴氨酸市場價格適中處于低迷狀態(tài)，這和國內(nèi)賴氨酸整體供過于求的形勢是分不開的。近幾年來，我國賴氨酸產(chǎn)能不斷大幅增長，供大于求的壓力愈演愈烈。上半年隨著賴氨酸跌至成本線下所持續(xù)的時間越來越長，某些生產(chǎn)廠商不堪重負，在2014年二季度末三季度初，國內(nèi)賴氨酸生產(chǎn)廠家開始選擇停產(chǎn)或者關(guān)閉生產(chǎn)線來降低虧損；隨著國內(nèi)賴氨酸市場供應的縮減，其價格開始止跌企穩(wěn)，但鑒于其整體供應仍略顯過剩，積弱已久的賴氨酸行情很難走出困境（表1）。

三是歐洲賴氨酸市場的影響 。2014年歐洲賴氨酸市場價格也基本呈現(xiàn)逐步下跌的趨勢（圖2），和我國賴氨酸走勢基本類似；而歐洲市場的下跌會直接對我國賴氨酸的出口形成不利影響，從而對國內(nèi)的賴氨酸市場也起到一定的負面作用。

二、預測

行情整合：通過2014年11月梅花收購伊品事件不難看出，梅花生物對行業(yè)周期的判斷是具有前瞻性的，在味精產(chǎn)業(yè)還未顯衰落之際，2009年梅花生物借殼五洲明珠上市，進行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，其選擇的切入點是同為發(fā)酵產(chǎn)品的蘇氨酸、賴氨酸。2011年發(fā)酵類飼用氨基酸價格進入下行通道，接近飽和的市場空間和同質(zhì)化競爭，使得龍頭企業(yè)進入到零和博弈的僵局階段。此次梅花收購伊品事件后，梅花生物在氨基酸行業(yè)地位得到空前提高，或許會為飼用氨基酸產(chǎn)業(yè)帶來新的市場競爭模式以及新格局的可能；因此，2015年賴氨酸行業(yè)也可能再次進入行情整合、重組時期。

2015年賴氨酸嚴重的供大于求局面依舊難以改變，賴氨酸價格上漲依舊面臨著巨大的阻力。

預計2015年我國飼料需求上量可期，因此，賴氨酸需求將呈現(xiàn)明顯的增長趨勢。

鑒于2014年賴氨酸價格已經(jīng)處于歷史較低的行情，2015年其出現(xiàn)反彈的可能性增加，不過主流賴氨酸生產(chǎn)廠家的出貨量依舊是關(guān)鍵，業(yè)內(nèi)應重點跟蹤、關(guān)注。