（硅湖職業(yè)技術(shù)學(xué)院 江蘇昆山215332）

一場源自美國的百年一遇的次貸危機讓全球經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重受挫，人們在恐慌之余竭力地尋求此次危機的根源。以ABA（美國銀行業(yè)協(xié)會）和IIF（國際金融協(xié)會）為代表的美國金融界將公允價值推向風(fēng)口浪尖，甚至將矛頭直指公允價值，片面地認(rèn)為是其將美國市場經(jīng)濟(jì)推向“死亡螺旋”從而導(dǎo)致金融危機的發(fā)生。當(dāng)然，公允價值在此次金融危機中也暴露出了諸多弊端，公允價值該何去何從，再次成為會計理論界、實務(wù)界討論的熱點問題。隨著我國金融領(lǐng)域的不斷發(fā)展，財政部在2006年頒布的企業(yè)會計準(zhǔn)則中，將公允價值重新引入我國會計體系，實現(xiàn)了與國際會計準(zhǔn)則的趨同。以葛家澍為代表的國內(nèi)眾多學(xué)者認(rèn)為，只要存在資源委托，就離不開歷史成本；只要存在金融創(chuàng)新，公允價值就必然盛行。若要兼顧可靠性和相關(guān)性這兩大根本的會計信息質(zhì)量特征，共同為信息使用者提供決策有用的會計信息，我國會計領(lǐng)域?qū)⒃谖磥硐喈?dāng)長的一段時間內(nèi)采用歷史成本和公允價值雙重計量模式（葛家澍、竇家春、陳朝琳，2010）。然而后危機時代，我國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展尚不完善，公允價值計量模式在我國的運用還處于探索階段，如何很好地運用公允價值成為我國理論界和實務(wù)界急需解決的問題。

一、公允價值的界定及優(yōu)越性

（一）公允價值的界定

公允價值在不同的組織和國家有著不同的界定。IASB（國際會計準(zhǔn)則委員會）認(rèn)為，公允價值是指熟悉情況的雙方當(dāng)事人在公平交易中，自愿地進(jìn)行資產(chǎn)交換和負(fù)債清償?shù)慕痤~。2006年9月，F(xiàn)ASB（美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會）在其發(fā)布的《公允價值計量》中將其界定為：在計量當(dāng)天，交易的雙方在有序的市場環(huán)境中銷售資產(chǎn)所收到的或是清償負(fù)債所支付的金額。2014年，財政部新出臺的《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》中，明確了公允價值計量的方法和級次，提出了計量單元的概念，并對公允價值計量相關(guān)信息的披露做出具體要求。同時將公允價值定義為市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格。

各個國家或國際會計組織在對公允價值界定時，基本將其應(yīng)用條件設(shè)定為四個方面，即有效市場、公平交易、持續(xù)經(jīng)營、計量時點，而在公允價值計量的價值基礎(chǔ)和具體方法方面并沒有明確指出（呂瑋，2013）。以我國為例，新的會計準(zhǔn)則中將公允價值的計價劃分為三個層級，指出在活躍的市場條件下，市場的實際報價是公允價值的最好依據(jù)，而在相對非正常、不活躍的無序市場條件下，卻籠統(tǒng)地指出公允價值需依靠會計人員的估值技術(shù)或資產(chǎn)評估機構(gòu)提供。

（二）公允價值計量的優(yōu)越性

1.有助于為投資者提供與決策有關(guān)的會計信息。作為可以有效維護(hù)產(chǎn)權(quán)秩序的公允價值，其可以在特定的時點以及特定的市場環(huán)境中，比較真實地反映資產(chǎn)和負(fù)債的即時價值，確切地反映企業(yè)的相關(guān)財務(wù)風(fēng)險、償債能力及盈利能力，便于信息使用者全面掌握企業(yè)的經(jīng)營活動情況。

2.能夠及時地反映動態(tài)市場價格。在不斷創(chuàng)新的金融市場，金融衍生工具的市場交易價格隨著變幻莫測的市場信息不斷變化，傳統(tǒng)的歷史成本計量模式不能真實動態(tài)地反映其實際價值，而公允價值則可以彌補這一不足。

3.符合配比原則。在金融衍生品方面，公允價值可以及時以市場交易價格反映其入賬價值，購進(jìn)金融產(chǎn)品時以公允價值確認(rèn)成本，售出時以公允價值確認(rèn)為收入，客觀地反映了投資者的投資收益，符合配比原則。

二、我國公允價值的發(fā)展概況

自我國企業(yè)會計準(zhǔn)則頒布以來，歷史成本憑借其特有的客觀性、中立性以及可驗證性，能夠為相關(guān)利益者提供可靠的會計信息等優(yōu)勢，而無可爭議的被公認(rèn)為會計計量主要模式。然而隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，國內(nèi)資本市場和金融市場不斷開放，歷史成本已經(jīng)越來越不能滿足金融創(chuàng)新下的眾多衍生工具的計量需求，公允價值逐步進(jìn)入人們的視野。

由于特殊的國情，我國會計理論界和實務(wù)界對公允價值的研究起步較晚。我國公允價值主要經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：第一階段為謹(jǐn)慎引入時期，上世紀(jì)90年代末期，財政部在少數(shù)具體準(zhǔn)則如《非貨幣性交易》《債務(wù)重組》中首次謹(jǐn)慎引入公允價值的概念。這一階段，公允價值屬于新興概念，理論界和實務(wù)界在認(rèn)識上存在不足，對會計理論和實踐的研究相對比較滯后。第二階段為否定時期，2001年，財政部在發(fā)布和修訂的八項具體準(zhǔn)則中，取消了公允價值在《非貨幣性交易》《債務(wù)重組》中的運用，該時期因為國內(nèi)的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于起步階段，公允價值賴以生存的活躍市場沒有形成，公允價值估價模型沒有科學(xué)建立，當(dāng)市場不能以正常的交易價格進(jìn)行計量時，部分上市公司便人為地、主觀地將公允價值變成其盈余管理的操縱工具，最終通過財務(wù)會計報告披露出來的會計信息嚴(yán)重扭曲，不能反映公司真實的經(jīng)營業(yè)績，所以公允價值被暫停使用。第三階段為肯定并大膽運用階段，為了滿足不斷創(chuàng)新的金融市場的發(fā)展以及迎合與國際會計準(zhǔn)則的趨同，2006年財政部再次將公允價值計量屬性引入我國的會計準(zhǔn)則。此次公允價值的引入范圍空前之廣，過半數(shù)的具體準(zhǔn)則均有涉及，但是與之前首次引入公允價值相比，本次的引入充分地考慮了我國的具體國情，顯得積極而又穩(wěn)健，適度而又謹(jǐn)慎，對相關(guān)具體準(zhǔn)則中公允價值適用條件和范圍的規(guī)定比國際會計準(zhǔn)則要求更加嚴(yán)格。

隨著國內(nèi)金融市場和資本市場的不斷發(fā)展，2010年財政部在《中國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》中進(jìn)一步明確了我國在充分考慮基本國情的基礎(chǔ)上，將加強公允價值計量的力度，但是不會完全跟風(fēng)國際上對金融資產(chǎn)的重分類等做法。

三、當(dāng)前我國公允價值運用存在的問題

為適應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，作為歷史成本計量模式不可比擬的公允價值被引入我國會計系統(tǒng)，并作為會計雙重計量模式之一，與歷史成本在未來相當(dāng)長的一段時間將共同發(fā)揮作用。然而，我們在肯定公允價值諸多優(yōu)點的同時，也要意識到后危機時期我國公允價值在運用過程中暴露出的不足。

（一）市場條件不成熟，公允價值缺乏可靠性

公允價值在歐美國家之所以盛行，主要是其資本和金融市場較為成熟，市場基礎(chǔ)條件比較完善，而我國正處于市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期，公允價值計量賴以生存的市場環(huán)境不夠成熟，自由、活躍、公平、規(guī)范的市場條件還在不斷地建立與完善之中。國內(nèi)理論界和實務(wù)界對公允價值的研究較晚，對第三層級相應(yīng)估價模型的有效研究不足，當(dāng)市場處于無序狀態(tài)時，公允價值的來源主要依靠易受會計人員主觀職業(yè)判斷影響的專業(yè)估值來獲取價格信息。同時，國內(nèi)評估機構(gòu)可能會因為外界的壓力和利益的誘使，使其獨立性難以保證，加之自身從業(yè)人員專業(yè)評估水平的限制等原因，使得公允價值的可靠性有所降低。

（二）會計理論基礎(chǔ)及法律規(guī)范不健全，公允價值操作難度較大

公允價值理論在西方國家起步較早，早在上世紀(jì)80年代，以IASB和FASB為代表的國際會計組織，就已經(jīng)對公允價值進(jìn)行了大量研究，特別是2006年9月，F(xiàn)ASB的第157號準(zhǔn)則公告《公允價值計量》的發(fā)布，對傳統(tǒng)的歷史成本計量模式進(jìn)行了徹底的改革，統(tǒng)一了之前對公允價值的各種界定，進(jìn)一步明確了公允價值的新的層次及估值技術(shù)。我國自20世紀(jì)90年代末首次引入公允價值以來，理論界和實務(wù)界對公允價值的研究從未停止過?？紤]到我國具體國情，2006年財政部在新的會計準(zhǔn)則中再次將公允價值謹(jǐn)慎引入，在具體會計準(zhǔn)則中，共有17項提及公允價值的運用，其中僅有三項準(zhǔn)則，即《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)與計量》《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》以及《企業(yè)會計準(zhǔn)則第10號——企業(yè)年金基金》，直接提供了公允價值計量方法，而其他具體會計準(zhǔn)則只是間接地提供了計量方法?？傮w來說，我國對公允價值的理論研究嚴(yán)重滯后，完善的理論基礎(chǔ)、系統(tǒng)的操作規(guī)則和科學(xué)的估價指南等均未有效建立，這樣導(dǎo)致我國公允價值在實際運用的時候，缺乏統(tǒng)一的、可行的、可操作的理論規(guī)范作指導(dǎo)，操作起來難度較大。

（三）內(nèi)外監(jiān)管不力，公允價值易成為盈余操縱的工具

我國部分公司仍然存在國有股、法人股“一股獨大”現(xiàn)象，公司的管理層并非完全是由治理層通過市場招聘職業(yè)經(jīng)理人而來，很多公司的管理層由董事會直接任命，不能有效實現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)相互分離，甚至出現(xiàn)股東“自己管自己”的“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。部分管理者通過濫用公允價值，借助復(fù)雜的估價模型，指使有關(guān)會計人員或利誘中介評估機構(gòu)對諸如債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、金融資產(chǎn)后續(xù)計量等相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)作出不合理的估價，肆意調(diào)整利潤以粉飾報表，從而達(dá)到預(yù)期目標(biāo)或非法目的。另外，以銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)監(jiān)督管理委員會和注冊會計師所在的會計師事務(wù)所為主的外部監(jiān)督不力，一方面由于監(jiān)督、審計的相關(guān)法律法規(guī)不健全，另一方面作為監(jiān)督機構(gòu)靈魂的“獨立性”很難保證，這無疑為那些企圖借助公允價值實施利潤操縱的違規(guī)違法行為提供可乘之機。

（四）會計人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，職業(yè)素養(yǎng)亟待加強

隨著我國新的會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則的趨同，對公允價值的運用也提出了更高的要求，如活躍與非活躍市場的辨別、雙方交易情況的誠信判斷、估值技術(shù)運用的選擇、風(fēng)險報酬率及現(xiàn)金流量折現(xiàn)率的確定、公允價值信息披露的取舍等事項，都需要依賴會計人員的職業(yè)判斷能力。當(dāng)前，一方面我國高校在會計理論方面教學(xué)較為傳統(tǒng)，知識更新不及時，不能和國際先進(jìn)會計理念接軌，尤其是公允價值教育方面重視程度不足，導(dǎo)致具有扎實理論基礎(chǔ)的高層次會計人才嚴(yán)重匱乏；另一方面，由于會計理論界和實務(wù)界在該領(lǐng)域研究相對比較滯后，具體實證研究更是嚴(yán)重缺乏，會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)整體不高，使得會計人員很難在較短的時間內(nèi)處理公允價值確認(rèn)、計量、披露等較為復(fù)雜的問題。此外，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，在經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使下利己行為愈演愈烈，部分會計人員有可能會喪失道德良知，利用公允價值提供虛假信息，從而成為操縱利潤的舵手。

四、對我國公允價值運用的幾點建議

（一）完善市場條件，提高公允價值的可靠性

完善的市場機制和成熟的市場條件是確保允價值可靠性的首要條件。目前，我國的市場條件與西方發(fā)達(dá)國家相比還有很大的差距，我國在保持與國際會計準(zhǔn)則不斷趨同的同時，應(yīng)積極為提高公允價值的可靠性提供有效的市場條件。從市場環(huán)境方面來說，應(yīng)該加大培育要素市場自由交易的力度，充分引入市場競爭機制，打破行業(yè)壟斷，優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)生產(chǎn)要素的自由流動。政府調(diào)控方面，由于市場固有的缺陷，其本身并無自主糾錯能力（陳衛(wèi)華，2013），所以政府要處理好“有形手”和“無形手”之間的關(guān)系，要做到不越位、不缺位、不錯位，以達(dá)到“手牽手”“并肩走”的良好狀態(tài)。同時還要不斷完善相關(guān)領(lǐng)域的法律制度，特別是資本市場、金融市場、房地產(chǎn)市場以及資產(chǎn)評估行業(yè)，積極為提高公允價值的可靠性提供完善的法律環(huán)境。從技術(shù)支持方面來說，在市場處于無序狀態(tài)時，依靠估值技術(shù)或第三方提供的評估價格，公允價值的取得成本較高、難度較大，所以行業(yè)間應(yīng)積極利用現(xiàn)代信息技術(shù)的優(yōu)勢，建立市場價格資源庫，實現(xiàn)網(wǎng)上價格信息查詢，降低公允價值的取得成本，提高公允價值實施的可能性。

（二）加大理論研究力度，提高公允價值的可操作性

當(dāng)前，我國對公允價值的研究與西方國家相距甚遠(yuǎn)，對于公允價值的運用缺乏一套科學(xué)、有效、可行的理論指導(dǎo)。西方國家在這一領(lǐng)域的研究成果較為成熟，雖然公允價值在金融危機中暴露出諸多弊端，但不可因此而否定其獨特的作用，更不可否認(rèn)西方國家對公允價值的研究貢獻(xiàn)。所以我國在實現(xiàn)與國際公允價值趨同的同時，也應(yīng)該積極學(xué)習(xí)IASB和FASB在該領(lǐng)域所取得的先進(jìn)經(jīng)驗，努力制定一套適合我國具體國情的公允價值會計準(zhǔn)則和操作指南，特別是有針對性地構(gòu)建非正常的、非活躍的、無序市場條件下的現(xiàn)值估價模型，從而為公允價值的運用提供有效的理論支持。

（三）強化監(jiān)管，凈化公允價值實施環(huán)境

一是不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)。一方面，針對部分公司國有股、法人股“一股獨大”現(xiàn)象，應(yīng)有意識逐漸減少部分大股東的持股比例，稀釋股權(quán)，讓更多的投資者參與到股權(quán)分配中來，優(yōu)化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，弱化“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象；另一方面，應(yīng)大力發(fā)展國內(nèi)職業(yè)經(jīng)理人市場，為更多企業(yè)提供優(yōu)秀的經(jīng)營管理者，實現(xiàn)所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的有效分離。二是加強對專業(yè)評估機構(gòu)的監(jiān)管。評估機構(gòu)的性質(zhì)決定其業(yè)務(wù)獨立性的重要性，政府主管部門不僅要加強評估行業(yè)的相關(guān)立法，同時也要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的監(jiān)督作用，共同為其提供有效的法律保障；當(dāng)然，最重要的還是要加強評估企業(yè)自身業(yè)務(wù)水平、提升職業(yè)素養(yǎng)，健全誠信建設(shè)，真正發(fā)揮中介評估機構(gòu)的獨立、公平、公正、公允的功能。三是強化政府主管部門的監(jiān)督。一方面要充分發(fā)揮央行、三大監(jiān)督管理委員會以及審計機關(guān)等相關(guān)主管部門的監(jiān)督職能，加強對資本市場、金融領(lǐng)域的監(jiān)管，積極建立市場的信息監(jiān)測與反饋機制；另一方面，要提高部分鋌而走險者的道德風(fēng)險的成本代價，加大對濫用公允價值實施盈余控制行為的懲處力度。四是建立嚴(yán)格的雙重審計機制（李國民，2010）。外部注冊會計師的有效審計是以公司內(nèi)部審計為基礎(chǔ)，應(yīng)充分發(fā)揮公司內(nèi)部審計職能。內(nèi)部審計部門應(yīng)直接歸屬公司監(jiān)事會的領(lǐng)導(dǎo)，在避免“內(nèi)部人控制”的情況下對公允價值的運用實施嚴(yán)格審計。當(dāng)前，我國與公允價值相關(guān)的審計制度尚不完善，2006年2月，由中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布的《中國注冊會計師審計準(zhǔn)則第1322號——公允價值計量和披露的審計》，也只是初步規(guī)范了我國公允價值的審計方法和過程，遠(yuǎn)不能滿足作為雙重計量模式之一的公允價值審計需求。為更好地對企業(yè)公允價值的計量與披露實施監(jiān)督，有效遏制利用公允價值提供虛假信息而進(jìn)行利潤操縱的勢頭，我國應(yīng)盡快建立和完善專門的公允價值審計制度。

（四）提高會計人員的職業(yè)判斷能力，提升職業(yè)素養(yǎng)

公允價值的引入對會計人員的職業(yè)能力和職業(yè)素養(yǎng)提出了更高的要求。一方面，理論界和高校應(yīng)該加大對公允價值會計理論的探索和研究，不斷完善公允價值理論體系，有針對性地學(xué)習(xí)國外在本領(lǐng)域的先進(jìn)經(jīng)驗和理念，通過高等教育、科研立項以及學(xué)術(shù)交流等形式，豐富高校在公允價值領(lǐng)域的宣傳和研究，擴大公允價值會計在我國會計運用中的影響；另一方面，實務(wù)界和會計工作人員應(yīng)不斷加強對公允價值的實際運用進(jìn)行研究，通過國內(nèi)外的實證案例研究和自身的實踐活動，總結(jié)經(jīng)驗和教訓(xùn)，建立起真正適合我國具體國情的公允價值會計準(zhǔn)則體系。在提升會計人員職業(yè)素養(yǎng)方面，會計人員可以通過繼續(xù)教育、參加政府主管部門組織的專題學(xué)習(xí)以及各類培訓(xùn)等方式，加強自身的職業(yè)道德建設(shè)。