張龍耀+馬倩倩

普惠金融的概念在2005年聯(lián)合國宣傳小額信貸年時被首次提出，隨后日益受到國內(nèi)外政府和學(xué)者的重視并逐步形成統(tǒng)一的內(nèi)涵。中國人民銀行行長周小川對普惠金融的定義反映出中國政府的普惠金融政策取向，即通過完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，以可負(fù)擔(dān)的成本將金融服務(wù)擴(kuò)展到欠發(fā)達(dá)地區(qū)和社會低收入人群，向他們提供價格合理、方便快捷的金融服務(wù)，不斷提高金融服務(wù)的可獲得性。

然而，從現(xiàn)有研究來看，我國金融普惠程度仍有待進(jìn)一步提高。僅僅以家庭銀行賬戶擁有率指標(biāo)來看，世界銀行2012年全球普惠金融調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，美國家庭的銀行賬戶擁有率為90.47%，日本和澳大利亞更是高達(dá)96.98%和99.30%，而中國家庭的銀行賬戶擁有率僅有66.30%，這一比例盡管比世界平均的46.82%的水平高，但是與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家仍有很大的差距。目前對我國普惠金融發(fā)展程度的研究大多是從宏觀層面進(jìn)行全國和省級層面平均水平的測度，而缺少對微觀家庭層面的衡量?？紤]到微觀家庭的群體差異性、城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)和金融結(jié)構(gòu)的特征，本文使用大樣本家庭調(diào)查數(shù)據(jù)從家庭層面評估普惠金融發(fā)展程度，比較城鄉(xiāng)家庭在存款賬戶、銀行貸款、民間借款、信用卡擁有、商業(yè)保險、股票賬戶和基金投資等七個維度上金融產(chǎn)品與服務(wù)獲得的差異性，剖析其深層次原因并提出相應(yīng)的對策建議。

城鄉(xiāng)居民金融普惠發(fā)展現(xiàn)狀

本文使用的是西南財經(jīng)大學(xué)2011年度中國家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)覆蓋了全國除西藏、新疆、內(nèi)蒙古和港澳臺地區(qū)外的25個省80個縣的320個村（居）委會，總樣本規(guī)模為8438個家庭，具有一定的全國代表性。本文選擇七類主要的金融產(chǎn)品與服務(wù)，描述并比較不同收入、受教育程度和政治資本的城鄉(xiāng)家庭金融產(chǎn)品和服務(wù)獲得的總體現(xiàn)狀和群體差異。

家庭金融普惠的城鄉(xiāng)差異較大

城鎮(zhèn)家庭金融產(chǎn)品與服務(wù)獲得率明顯高于農(nóng)村家庭，尤其是儲蓄、保險和投資。農(nóng)村家庭的存款賬戶擁有率為46.33%，城鎮(zhèn)家庭則高達(dá)70.06%，盡管是最基礎(chǔ)的金融服務(wù)，存款賬戶對于家庭金融普惠的作用最大，因?yàn)閾碛写婵钯~戶的家庭更多地接觸金融機(jī)構(gòu)和獲得信用歷史，通常成為獲得其他金融服務(wù)的前提。城鎮(zhèn)家庭商業(yè)保險獲得率為13.71%，這一比率是農(nóng)村家庭的兩倍之多;城鎮(zhèn)家庭股票賬戶和基金賬戶獲得率分別為13.30%和6.05%，農(nóng)村家庭該比率僅為1.63%和0.74%。在負(fù)債方面，城鎮(zhèn)家庭擁有較高的銀行貸款和信用卡，占比分別為15.79%和7.20%，但是農(nóng)村家庭民間借款比例高于城鎮(zhèn)家庭，占比為40.88%。當(dāng)正規(guī)金融供給不能滿足潛在客戶的需求，存在較大的金融缺口時，民間金融成為受到正規(guī)金融排斥家庭的重要融資渠道。

收入越高的家庭，金融產(chǎn)品與服務(wù)獲得程度越高

收入較高的家庭在存款賬戶、銀行貸款、信用卡擁有、商業(yè)保險、基金投資等方面的金融產(chǎn)品與服務(wù)獲得率明顯高于收入較低的家庭。同時，在相同收入分布區(qū)間上，城鎮(zhèn)家庭在存款賬戶、信用卡擁有、商業(yè)保險、股票賬戶、基金投資等方面的金融產(chǎn)品與服務(wù)獲得率明顯高于農(nóng)村家庭，但是農(nóng)村家庭與城鎮(zhèn)家庭銀行貸款的可獲得性差異不明顯，這可能與城鄉(xiāng)家庭貸款需求結(jié)構(gòu)的差異有關(guān)，農(nóng)村家庭生產(chǎn)性信貸需求較高，而城鎮(zhèn)家庭主要是消費(fèi)信貸需求。處于收入分布最低20%的家庭的金融獲得程度最低，尤其是低收入農(nóng)村家庭，銀行賬戶擁有率不足三成。貧困群體容易遭受正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的排擠并且存在一定程度的自我排斥，最終表現(xiàn)為較低的金融獲得水平，這部分家庭是未來我國發(fā)展普惠金融的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

受教育程度越高的家庭，金融產(chǎn)品與服務(wù)獲得程度越高

受教育程度較高的家庭在存款賬戶、銀行貸款、信用卡擁有、商業(yè)保險、股票賬戶、基金投資等方面的金融產(chǎn)品與服務(wù)獲得率明顯高于受教育水平較低的家庭。在相同受教育水平下，城鎮(zhèn)家庭在存款賬戶、信用卡擁有、商業(yè)保險、股票賬戶、基金投資等方面的金融產(chǎn)品與服務(wù)的獲得率高于農(nóng)村家庭，銀行貸款獲得率與農(nóng)村家庭差異不明顯。農(nóng)村居民的受教育水平較低和文盲率較高是其受到金融排斥的重要原因，戶主為文盲的農(nóng)村家庭的信用卡、股票賬戶和基金獲得率均為零，其存款賬戶的擁有率僅為28.90%。受教育程度對金融普惠的影響可能來自于兩方面的原因，一方面，受教育程度越高的居民更容易理解金融產(chǎn)品與服務(wù)，從而影響其對金融服務(wù)的需求;另一方面，受教育程度往往與收入水平正相關(guān)。

具有政治資本的家庭更多地參與金融市場

本文選用共青團(tuán)、中共黨員、民主黨派或其它黨派作為政治資本的衡量指標(biāo)。如表4所示，在存款賬戶、銀行貸款、信用卡、商業(yè)保險、股票賬戶以及基金六個維度上，戶主具有政治資本的家庭所獲得的金融產(chǎn)品與服務(wù)的比例更高。戶主擁有政治資本的城鎮(zhèn)家庭的存款賬戶、銀行貸款、信用卡、商業(yè)保險、股票賬戶、基金投資的獲得率均為最高，其占比分別為80.20%、21.10%、8.45%、16.20%、18.90%、9.13%。戶主不具有政治資本的農(nóng)村家庭在以上六個維度上所獲得的金融產(chǎn)品與服務(wù)均為最低值，其占比分別為44.80%、12.90%、2.38%、5.68%、1.23%、0.61%。由此可以看出沒有政治資本的家庭更容易受到金融排斥，沒有政治資本的農(nóng)村家庭所受到的金融排斥最為嚴(yán)重。政治資本具有降低資金供求雙方信息不對稱的信息效應(yīng)和強(qiáng)化資源獲取能力的資本效應(yīng)，從而能夠增加家庭金融產(chǎn)品與服務(wù)的可獲得性。

制約城鄉(xiāng)居民金融普惠的原因分析

交易成本較高制約著家庭金融獲得水平的提高

CHFS數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，選擇銀行辦理活期存款賬戶的原因中占比前三位的分別是位置便利、單位指定、時間方便;在選擇銀行辦理貸款業(yè)務(wù)的原因中地點(diǎn)、時間也占有很大的比重;在選擇辦理信用卡時還款方便占有16.43%的比例。金融服務(wù)需求者所在地與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)分支網(wǎng)點(diǎn)的距離遠(yuǎn)近會影響家庭金融獲得，城市聚居區(qū)和人口稠密區(qū)的家庭獲得更多的金融服務(wù)。遠(yuǎn)離中心地區(qū)、居住稀疏分散和農(nóng)村地區(qū)的家庭獲取金融服務(wù)的交易成本相對較高，在獲得金融服務(wù)方面更加困難。

高風(fēng)險削弱金融機(jī)構(gòu)提供金融產(chǎn)品與服務(wù)的積極性

銀行拒絕發(fā)放信用卡最主要的原因是家庭沒有穩(wěn)定或足夠高的收入，由此可見我國目前金融排斥的一個重要原因是低收入家庭在收入和社會保障方面存在較大的不確定性，尤其是對于農(nóng)村家庭而言，由于從事的農(nóng)業(yè)經(jīng)營在收入方面存在更大的風(fēng)險，在相關(guān)的社會保障網(wǎng)絡(luò)不健全的情況下，金融機(jī)構(gòu)為了規(guī)避信用風(fēng)險和其他社會風(fēng)險，通常直接排斥這部分家庭。除此之外，我國金融機(jī)構(gòu)的客戶風(fēng)險評估能力不足亦是重要原因之一，由于金融基礎(chǔ)設(shè)施不完善、歷史數(shù)據(jù)缺乏、風(fēng)險評價模型落后等，無法有效甄別潛在客戶的風(fēng)險。

金融產(chǎn)品和合約難以契合家庭需求特征導(dǎo)致自我排斥

在沒有銀行貸款的原因中，89.63%的家庭在購買第一輛汽車的時候不需要貸款、76.54%的家庭在購買第一套房屋的時候不需要貸款、74.97%的家庭在從事相關(guān)經(jīng)營活動時不需要貸款，然而這些家庭參與民間借款的比例卻高達(dá)35.11%。在沒有信用卡的原因中有13.03%的家庭認(rèn)為其沒有還款能力。這些家庭認(rèn)為尋求獲得某些金融服務(wù)時會被拒絕而自己主動不去嘗試獲得那些金融服務(wù)因而處于自我金融排斥狀態(tài)。

信用擔(dān)保體系不健全制約著家庭金融普惠程度的提高

各國經(jīng)驗(yàn)表明，信用擔(dān)保體系在普惠金融體系中發(fā)揮重要作用。銀行拒絕發(fā)放貸款以及信用卡的重要原因之一是沒有擔(dān)保人或抵押品以及沒有信用記錄，因此是否具備足夠的授信額度以及擔(dān)保抵押資產(chǎn)是銀行提供金融產(chǎn)品與服務(wù)的主要決定因素之一。擔(dān)保能夠降低資金供需雙方之間的信息不對稱程度，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制有利于保證融資持續(xù)運(yùn)行和轉(zhuǎn)移金融機(jī)構(gòu)的潛在風(fēng)險。但是，我國信用擔(dān)保體系存在抵押融資受到限制、抵押物難選擇和信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后等問題，在農(nóng)村地區(qū)政府財政能力有限的情況下，農(nóng)村地區(qū)信用擔(dān)保體系仍未建立起來。

金融知識匱乏亦是家庭金融普惠程度不高的重要原因

一些跨國研究發(fā)現(xiàn)，“金融文盲”的分布得非常廣泛，既包括美國、英國等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，也包括中國、南非等發(fā)展中國家，相當(dāng)比例的家庭不了解經(jīng)濟(jì)和金融的基本概念，譬如利率、復(fù)利、通脹率等。在沒有信用卡的原因中，38.11%的受訪家庭認(rèn)為其對信用卡不了解;在沒有股票賬戶的原因，36.01%的家庭認(rèn)為沒有相關(guān)投資知識，有限的金融知識是影響金融需求的一個重要因素。金融知識的匱乏導(dǎo)致部分家庭對某些金融產(chǎn)品的排斥，在另一些情況下，則可能導(dǎo)致消費(fèi)者在選擇金融產(chǎn)品時做出錯誤的或非理性的金融決策。

改善家庭金融普惠水平的政策建議

完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

建設(shè)完善高效的金融基礎(chǔ)設(shè)施是改善家庭金融普惠的重要前提。首先，提高基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平，如增設(shè)金融機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大 ATM 自助服務(wù)機(jī)的覆蓋率，提高公用電話、手機(jī)、網(wǎng)絡(luò)等的使用率，并通過各種政策鼓勵家庭參與金融市場，譬如政府規(guī)定補(bǔ)貼、教育支出等必須通過銀行支取有助于提高賬戶擁有率，但是前提是有廣泛的金融網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率。其次，建立金融普惠社會輔助機(jī)構(gòu)，如評級機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、征信機(jī)構(gòu)、結(jié)算支付系統(tǒng)和專業(yè)金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為金融機(jī)構(gòu)的結(jié)算提供便利。

利用現(xiàn)代信息技術(shù)助推金融普惠

已有研究表明，印度、韓國、俄羅斯、巴西、墨西哥、秘魯?shù)葒ㄟ^小微金融、代理銀行、手機(jī)銀行和電子支付等移動金融和互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)金融普惠，提升金融服務(wù)的覆蓋率、可獲得性和獲得成本。2013年中國的手機(jī)數(shù)量超過了11.5億部，普及率達(dá)到了84%，其中近一半的手機(jī)用戶居住在農(nóng)村地區(qū)，中國3G和4G移動通訊技術(shù)的普及率已經(jīng)高于全球平均水平26%，互聯(lián)網(wǎng)的普及率更是在過去八年時間內(nèi)增長了5倍，達(dá)到了42%。這些都未移動金融和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展奠定重要的基礎(chǔ)，未來最基礎(chǔ)的支付、存款等金融服務(wù)通過信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和移動終端可以移動支付和在線存取，小額貸款需求憑借大數(shù)據(jù)計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)P2P等平臺可以得到滿足，金融機(jī)構(gòu)則可以借助現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)創(chuàng)新更加豐富的理財、保險等金融產(chǎn)品。

加快建立和完善覆蓋城鄉(xiāng)的信用擔(dān)保體系

金融普惠發(fā)展過程中，建立完善的信用擔(dān)保體系十分重要。擔(dān)保緩解了資金供需雙方之間的信息不對稱問題，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制有利于金融機(jī)構(gòu)融資持續(xù)運(yùn)行以及風(fēng)險轉(zhuǎn)移，有效分擔(dān)了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險。中國信用擔(dān)保體系必須向規(guī)范化、法制化方向發(fā)展：發(fā)揮政府在信用擔(dān)保體系建立過程中的特殊作用，建立政府扶持的信用擔(dān)保機(jī)制;建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，通過分擔(dān)或轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式增加金融普惠的可獲得性;建立擔(dān)?；鸷驮贀?dān)保基金制度，對市場中的風(fēng)險評估進(jìn)行調(diào)整;建立和完善資信評級制度。

鼓勵金融機(jī)構(gòu)開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新

從金融機(jī)構(gòu)的自身運(yùn)作機(jī)制來看，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極創(chuàng)新設(shè)計(jì)出能夠滿足客戶需求的多樣化的金融產(chǎn)品，不僅僅提供儲蓄、信貸、保險、投資等金融產(chǎn)品與服務(wù)，更應(yīng)該提供創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品與服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)要根據(jù)需求者的實(shí)際情況和需求量體裁衣，有針對性地設(shè)計(jì)產(chǎn)品和服務(wù)，如鼓勵銀行取消向低收入人群收取賬戶管理費(fèi)和設(shè)定最低存款限額;正規(guī)金融機(jī)構(gòu)要積極創(chuàng)新可持續(xù)性的信貸模式，不斷擴(kuò)大正規(guī)貸款的覆蓋面;支持商業(yè)保險機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)開展經(jīng)濟(jì)作物保險等保險業(yè)務(wù);鼓勵在農(nóng)村地區(qū)發(fā)展手機(jī)銀行和網(wǎng)絡(luò)銀行等新型金融產(chǎn)品與服務(wù)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的有效融合，以滿足年輕金融消費(fèi)者的需求。

針對性地強(qiáng)化對居民的金融知識教育

技術(shù)進(jìn)步、金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理水平的提高以及金融產(chǎn)品的日益復(fù)雜，導(dǎo)致了缺乏金融知識的居民容易受到金融排斥。我國家庭金融知識匱乏和信息鴻溝突出，尤其是農(nóng)村家庭和低收入家庭。信息技術(shù)與金融知識的普及具有明顯的外溢性，能夠幫助落后地區(qū)與弱勢群體充分利用外溢性縮小與城鎮(zhèn)居民金融獲取水平的差距。建議政府在初中生和高中生學(xué)習(xí)階段推廣金融和理財教育，同時根據(jù)成年需求者的知識背景、教育程度和接受知識的方式開展有針對性的金融知識教育，最終提高全民金融知識水平和金融智商，對于實(shí)現(xiàn)金融普惠同樣非常重要。

基金項(xiàng)目：2014年度江蘇高校哲學(xué)社會科學(xué)研究重點(diǎn)項(xiàng)目（2014ZDIXM011）;2015年度南京農(nóng)業(yè)大學(xué)中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金、南京農(nóng)業(yè)大學(xué)人文社科重大招標(biāo)項(xiàng)目（SKZD2015003）。