周道許

近年來(lái)，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，對(duì)現(xiàn)代金融發(fā)展模式產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。一般認(rèn)為，廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融既包括作為非金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事的金融業(yè)務(wù)（即業(yè)界的“互聯(lián)網(wǎng)金融”），也包括金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)（即業(yè)界的“金融互聯(lián)網(wǎng)”）。

與傳統(tǒng)金融相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融同時(shí)具備了“變”與“不變”兩大特征?！安蛔儭敝饕w現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是金融在不確定環(huán)境中資金融通的核心功能沒(méi)有改變;二是股權(quán)、債券等金融契約的本質(zhì)和金融風(fēng)險(xiǎn)等概念沒(méi)有改變?！白儭敝饕w現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)因素對(duì)金融的滲透：一是物質(zhì)層面上，互聯(lián)網(wǎng)提高金融資源的配置效率，主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)步可以降低金融交易成本和信息不對(duì)稱程度，改變交易的組織形式。二是精神層面上，互聯(lián)網(wǎng)的核心理念是開(kāi)放、共享、去中心化，體現(xiàn)平等、自由、普惠的精神。

互聯(lián)網(wǎng)金融革命，對(duì)當(dāng)前來(lái)說(shuō)，最有意義的影響是有助于解決“兩缺”（缺信息、缺信用）、破解“兩難”（投資難、融資難）問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)金融有利于解決個(gè)人投資難問(wèn)題。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融為投資活動(dòng)提供了多種新型平臺(tái)。P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融形式豐富了民間資本的投資渠道，更好地滿足了民間資本多元化的風(fēng)險(xiǎn)偏好。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融使得投資更加方便快捷。各種投資理財(cái)產(chǎn)品不經(jīng)過(guò)銀行等傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)，通過(guò)網(wǎng)上平臺(tái)就可以直接交易，支付方式逐漸走向移動(dòng)終端，更加方便、快捷，投資者足不出戶即可完成投資活動(dòng)，打破了投資的物理邊界。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融使得投資參與者更加大眾化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融將金融產(chǎn)品做的更加簡(jiǎn)單化，操作的體驗(yàn)越來(lái)越好，投資的額度越來(lái)越小，門(mén)檻越來(lái)越低，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖也越來(lái)越簡(jiǎn)單，拉近了與投資者之間的距離，將原來(lái)排他性、專業(yè)性很強(qiáng)的理財(cái)行為變得不再那么高高在上，擴(kuò)大了投資者參與范圍。

互聯(lián)網(wǎng)金融有利于緩解小微企業(yè)融資難的問(wèn)題。融資難問(wèn)題之所以在小微企業(yè)上表現(xiàn)得最為突出，主要原因在于小微企業(yè)信息和信用的“兩缺”。缺信息表現(xiàn)在小微企業(yè)資金需求量小且過(guò)于分散，生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、技術(shù)、人才、交易等信息的記錄不完整、不連續(xù)，金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供投融資、保險(xiǎn)等服務(wù)的信息成本高，弱化了金融服務(wù)的可得性。缺信用表現(xiàn)在小微企業(yè)的真實(shí)信用難以充分和有效表達(dá)，小微企業(yè)往往缺少規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)表，沒(méi)有足夠的信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)積累，金融機(jī)構(gòu)為其提供金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的動(dòng)力不足。

互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)改善小微企業(yè)信息、信用“兩缺”狀態(tài)，為破解融資難問(wèn)題提供了一條現(xiàn)實(shí)可行路徑。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融在信息獲取和處理方式上的創(chuàng)新減弱信息不對(duì)稱程度，緩解了信息缺失問(wèn)題。傳統(tǒng)信息獲取渠道窄，信息供給不足，導(dǎo)致信息獲取成本和授信風(fēng)險(xiǎn)成本高。而互聯(lián)網(wǎng)具有與生俱來(lái)的信息匯聚和整合能力，特別是大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎以及移動(dòng)互聯(lián)技術(shù)的發(fā)展，使信息的挖掘、整理、分類、甄別和處理水平產(chǎn)生了質(zhì)的飛躍，提供了遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)信息獲取能力的“第三種方式”。這種方式的出現(xiàn)，一方面降低了金融提供成本，增加了金融服務(wù)的可得性;另一方面加速了金融脫媒，縮短資金傳導(dǎo)鏈條，提高了資源配置效率。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠深度挖掘和充分表達(dá)小微企業(yè)的“軟信用”，改善了信用缺失的狀況。傳統(tǒng)的信用表達(dá)方式主要為第三方信用評(píng)級(jí)、抵押和擔(dān)保，我們可以稱之為“硬信用”表達(dá)。但是這種僵化的方式通常使授信方陷入“嫌貧愛(ài)富”的思維，將小微企業(yè)排斥在金融服務(wù)之外?！败浶庞谩眲t是通過(guò)持續(xù)、高頻的交易行為和社會(huì)活動(dòng)表現(xiàn)出來(lái)的信用情況，更能真實(shí)地、動(dòng)態(tài)地反映小微企業(yè)的信用水平和履約能力。在過(guò)去，由于技術(shù)手段落后，“軟信用”沒(méi)有能夠得到深入挖掘和充分利用，而如今隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融使“軟信用”成為小微企業(yè)信用的重要組成部分，很大程度上解決了信用缺失的問(wèn)題。

互聯(lián)網(wǎng)金融是解決“兩缺”、破解“兩難”問(wèn)題的一把利器。大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，用好這把利器，適應(yīng)新常態(tài)，引領(lǐng)新常態(tài)，踐行普惠金融理念，讓金融為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展做出更大的貢獻(xiàn)。（作者系貴州省政府副秘書(shū)長(zhǎng)、省金融辦主任 ? 責(zé)任編輯/霍慶濤）