（青島理工大學商學院 山東青島266520）

一、引言

自2011年來，國際會計準則理事會先后發(fā)布、修訂了公允價值計量、合并財務(wù)報表等一系列準則，發(fā)起了國際財務(wù)報告準則的新一輪變革。為保持我國會計準則與國際財務(wù)報告準則的持續(xù)趨同，財政部在2012年發(fā)布了一系列準則征求意見稿后，于2014年正式修訂了五項、新增了三項企業(yè)會計準則，發(fā)布了一項準則解釋，并修改了《企業(yè)會計準則——基本準則》中關(guān)于公允價值計量的表述，并增添了 《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》。

在資本市場發(fā)展過程中，資產(chǎn)評估是廣為人知的，而評估主要為交易、抵押、稅收和訴訟等服務(wù)。從西方的歷史發(fā)展來看，公允價值評估已經(jīng)在計量方法中占有重要地位。國際會計準則指出，基于市場證據(jù)所做出的，對于土地和建筑物的公允價值，一般是由合格的專業(yè)估價人員通過搜集證據(jù)進行評估確定的，而廠房和設(shè)備項目的公允價值通常是通過評估確定的市場價值。因此評估業(yè)和相關(guān)業(yè)界的關(guān)系正變得日趨密切，正是這種業(yè)界合作的最大推動力，指引著我國不斷修訂會計準則，將公允價值計量列為第39號。與此同時，我國的評估業(yè)已開始突破傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)范圍，開始著重加強與會計等行業(yè)的合作，逐漸發(fā)展以財務(wù)報告或會計用途為目的的評估領(lǐng)域，尋求業(yè)務(wù)新的生命線。這對評估專業(yè)性提出了更高的要求，如果能夠在市場不充分的情況下，解決公允價值這一難題，為其計量的客觀真實提供強有力的技術(shù)支持，則是我國會計變革中的一大創(chuàng)新。

二、公允價值評估的含義

所謂公允價值，是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負債所需支付的價格。而所謂的公允價值評估，是指評估主體的各方在一個不受限制的市場中自愿進行公平交換的價值，以及在受限制市場條件下以交換價值為基礎(chǔ)的價值變形。在國際評估準則體系中，市場價值是買賣雙方自愿在評估基準日，在進行了正常的市場營銷之后達成的某項公平交易中，當事人雙方就某項資產(chǎn)應(yīng)當進行交易的價值的估計數(shù)額。因此，市場價值便被認為是資產(chǎn)的“公允價值”。

當某種資產(chǎn)的市場價值不存在或者難以估量時，近似和模擬市價則有可能成為可接受的公允價值。在這種情況下，獨立、合格、有權(quán)威的專業(yè)評估機構(gòu)的評估價值便會發(fā)揮重要作用。所以，就此種情況而言，公允價值并不能根據(jù)某個人的直覺去判定，而更多的是在對資產(chǎn)真實價值進行分析之后，做出的一種近似估計。在公允價值這一概念沒形成時，歷史成本作為計量屬性比較公允，則公允價值就是歷史成本；重置成本能夠反映資產(chǎn)的真實價值,則重置成本就可以看作是公允價值。如今公允價值被人們廣為認可，其計量和評估成為了重中之重。這就需要對那些未滿足公允價值層級第一層級的報價之外的資產(chǎn)或負債的可觀察輸入值和不可觀察輸入值進行統(tǒng)一認證和評估，因此在這里提出了公允價值評估師這一概念。

三、公允價值評估方法

2003年 6月，F(xiàn)ASB展開了對公允價值的相關(guān)研究；2006年3月，就公允價值計量問題召開會議，在進行了24次會議之后，最終確定了以三個層級的劃分作為公允價值估值技術(shù)的輸入方法。如下頁圖1和圖2所示。

在第一層級輸入值中，需要同時滿足以下六個條件：（1）基準日是否為計量日：企業(yè)主體必須在計量日當天參照資產(chǎn)或負債的報價，否則市場條件的其他變化會影響到評估值。（2）是否進入市場交易：企業(yè)主體在轉(zhuǎn)讓和銷售時，未受到政府管制或者其他來源限制的，方可進入；即便是進入了，但是也不一定發(fā)生實際交易，只要是大家認定的一個“脫手價格”即可。（3）是否為活躍市場：一般從以下幾個方面來判定，包括市場主體的數(shù)量、交易價格的公平性、交易信息披露的及時性和充分性、資產(chǎn)或負債交易的規(guī)模和頻率。只有這些都符合時，才被認為是活躍市場。（4）相同的資產(chǎn)或負債：在市場上存在著與被計量資產(chǎn)或負債類似的參照物。（5）有無報價：只要是在交易市場中有序進行的，不用主體花費額外成本就能得到的價格。（6）報價是否進行調(diào)整：一旦報價進行了調(diào)整，就不屬于這一層級了。例如，企業(yè)主體在股票交易市場中獲得了相同報價，但是閉市后又有新的交易發(fā)生，一旦由于出現(xiàn)了新的信息進行了調(diào)整，就是較低層級。

圖1 FASB對公允價值層級及其輸入值的研究歷程

圖2 公允價值層級及其輸入值的邏輯脈絡(luò)

在第一層級中，只要根據(jù)客觀環(huán)境，嚴格審定資產(chǎn)或者是負債是否滿足以上所述的六個標準即可，這對公允價值評估師的專業(yè)要求還不是很高。在不能全部滿足的情況下，則需要進入第二層級的評判。

除了第一層級的報價之外的資產(chǎn)或負債的可觀察輸入值，在此情況下，可觀察性便成為了重要標準，例如：可觀察的折現(xiàn)率和合同現(xiàn)金流量、違約率、信用利差、隱含波動率、損失的嚴重性等；通過市場證實的利率、收益率、提前回收率、價格波動指數(shù)、資產(chǎn)損失程度、信用率和違約風險等輸入值作為間接觀察數(shù)據(jù)。公允價值評估師通過綜合運用市場法、成本法和收益法，幫助企業(yè)將可觀察數(shù)值界定在第二層級。

其他那些不可觀察的數(shù)據(jù)，則作為第三層級輸入值輸入。此時，這會給各個企業(yè)主體的計量帶來了較大的麻煩，沒有一個統(tǒng)一的標準，導(dǎo)致企業(yè)主體在確認和核算過程中存在諸多難以把握的風險。鑒于此種情況，如何做出公平公正的評估，是需要公允價值評估機構(gòu)的存在，這也正是本文所要提出的公允價值評估。因為市場信息吸收得越多，公允價值估計的可靠性就越大，從而對從事公允價值評估行業(yè)人員的要求也更加苛刻。

四、公允價值評估的作用

市場上之所以會出現(xiàn)評估這一職業(yè)，說明評估在市場中還是發(fā)揮著很重要的作用。通過對公允價值進行評估，其專業(yè)獨特屬性可以為公允價值計量的客觀真實提供強有力的技術(shù)支持，主要表現(xiàn)在幾個方面：（1）在評估過程中，評估師如果在比較了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況的前提下，資產(chǎn)評估從事的相關(guān)服務(wù)，對企業(yè)來說是可以節(jié)約一定成本的。（2）將公允價值作為一種計量標準，對公允價值進行評估，通過不同層級輸入值的優(yōu)先順序，在一定程度上降低了信息不對稱的程度，改善了信息不對稱的現(xiàn)象。（3）提高了評估意見的公正性，專業(yè)的評估人員是獨立于任何企業(yè)而存在的，是服務(wù)于資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要，而不是服務(wù)于某一方當事人的需要，專業(yè)評估一般都能保證公允價值計價的客觀性，為當事人的資產(chǎn)交易提供的估價提出參考；國家一旦建立起比較完善的法律法規(guī)，便在很大程度上增強了評估的公平和公正性。（4）通過評估所確定的價值往往能夠比較合理真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況，提高企業(yè)財務(wù)信息的相關(guān)性，提供更加有效的會計信息，比較真實地反映資本市場中企業(yè)的保全狀態(tài)，有助于“決策有用觀”的實現(xiàn)，信息使用者對相關(guān)的估計技術(shù)和輸入值等信息有所了解，幫助他們做出決策，識別報告主體的財務(wù)中存在的優(yōu)劣。同時有了對公允價值的評估，在一定程度上使得信息的可靠性大大提高。（5）公允價值評估可以將評估業(yè)與會計等相關(guān)業(yè)界緊密聯(lián)系起來。在為公允價值的估計帶來統(tǒng)一的標準的同時，可以帶來對傳統(tǒng)的以成本法、收益法和市場法為主的計算方法的進一步延伸和發(fā)展。評估業(yè)的發(fā)展離不開相關(guān)業(yè)界的發(fā)展，而評估業(yè)在發(fā)展的同時也會反哺其他相關(guān)業(yè)界，為相關(guān)行業(yè)排除障礙。評估業(yè)對公允價值的研究可以借鑒相關(guān)業(yè)界的理論，同樣也可以為相關(guān)學界提供參考。

雖然目前相關(guān)公允價值的評估更多的著眼于不動產(chǎn)領(lǐng)域，相信隨著經(jīng)濟的發(fā)展，評估行業(yè)的作用會日益重要，尤其是在會計行業(yè)中，可預(yù)見的涉及到公允價值評估的范圍的擴大，再加上企業(yè)主體對評估結(jié)論依賴加大，以財務(wù)報告為目的的評估業(yè)務(wù)會隨著資本市場的壯大而不斷發(fā)展，對公允價值評估提出了更高要求。

五、公允價值評估的要求

公允價值評估人員隊伍作為對公允價值進行評估的主體，如何組建便成為最核心、最重要的任務(wù)。畢竟評估人員對公允價值進行評估需要客觀公正，不能靠憑空想象，也不是即興發(fā)揮的。在堅持《企業(yè)會計準則第39號——公允價值計量》的基礎(chǔ)上，堅持評估人員的職業(yè)道德底線和公平公正的原則，根據(jù)搜集到的相關(guān)數(shù)據(jù)和資料，對市場上不符合公允價值前兩個層級的相關(guān)資產(chǎn)或負債，最有可能實現(xiàn)的市場價值的估計和判斷活動，最終評估結(jié)論的確定會影響到整個資本市場的運作，因此對公允價值評估人員提出了更高的要求：（1）評估人員要提高實務(wù)操作水平，不斷積累經(jīng)驗，促進其他行業(yè)部門對公允價值評估結(jié)果的認可，提高其他準則和評估準則的質(zhì)量和公信力。（2）通過資格認證和相關(guān)培訓(xùn)考試評定評估專業(yè)人員，畢竟并不是每個人都有能力去勝任的，而同時專業(yè)人員的道德素養(yǎng)的重要性也是毋庸置疑的，這是每個行業(yè)對其從業(yè)人員所做的一致要求，因此獨立性是專業(yè)評估的基本特征，也是專業(yè)評估的靈魂。（3）對業(yè)已發(fā)布的會計及審計準則和指導(dǎo)意見及時跟進研究，對行業(yè)有重大影響和行業(yè)急需解決的專業(yè)技術(shù)共性問題，及現(xiàn)行準則和規(guī)范實施過程中存在的專業(yè)技術(shù)問題進行研究。（4）積極配合其他主管部門的工作，加強信息采納、共享和工作協(xié)調(diào)。（5）加強自我要求，從理論和實務(wù)兩個方面加強學習，全面提升，加強與相關(guān)行業(yè)的合作，保持良好的互動，才能將評估行業(yè)的腳步在會計行業(yè)不斷延伸。

評估報告結(jié)果已經(jīng)在各個行業(yè)領(lǐng)域廣泛使用，很多行業(yè)在自身得不到有效測量時，往往會選擇評估機構(gòu)幫助自己解決諸多問題，從而為評估師提供了一個比較好的契機，為他們創(chuàng)造了更大的市場。這就決定了評估人員需要綜合考慮自身的能力，并不斷提升自己，進一步細化市場評估，提供精益求精的服務(wù)，才能更好地迎接市場的挑戰(zhàn)，保證評估行業(yè)的長期存在和長遠發(fā)展。

隨著我國資本市場的國際化，給我國評估業(yè)提供了重大機遇，同時也帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。不僅僅對評估人員提出了嚴格的要求，國家更應(yīng)該在制度和規(guī)定上為評估行業(yè)提供有力保障，并不斷壯大評估行業(yè)的發(fā)展。（1）國家要完善相關(guān)的法律法規(guī)，使評估工作透明有效；（2）建立高水準的職業(yè)準則，落實協(xié)調(diào)有序、運轉(zhuǎn)高效、上下銜接的工作程序；（3）明確公允價值確定的方法，出臺相關(guān)的操作細則，根據(jù)我國國情，深入研究社會主義市場經(jīng)濟中評估行業(yè)的發(fā)展規(guī)律；（4）吸取國外的相關(guān)經(jīng)驗，加快評估業(yè)與相關(guān)行業(yè)的合作，保障各方合法權(quán)益；（5）加強對相關(guān)行業(yè)的監(jiān)管，努力維護和促進資產(chǎn)評估和會計行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的局面，以進一步提高財務(wù)報告透明度與可靠性，促進資源的有效配置，維護資本市場的穩(wěn)定，推動經(jīng)濟的發(fā)展，增強、提升社會公眾的信心。

六、問題與展望

任何行業(yè)的發(fā)展并不是一帆風順的。對于專業(yè)評估行業(yè)而言，面對資本市場上的挑戰(zhàn)是任重而道遠的。在評估時，相關(guān)業(yè)界可能將相應(yīng)的風險和壓力直接轉(zhuǎn)嫁給評估業(yè)。而評估人員能否頂住這一壓力，如何化險為夷，是一個值得思考的問題。評估人員在對公允價值的認識和運用方面，是否能非常嫻熟地處理業(yè)務(wù)中的各種問題，機智巧妙的去分析，也是一個值得深思的問題。目前，評估業(yè)在專業(yè)評估理論的研究方面相對落后，市場法下亟待修正的體系，成本法評估下的結(jié)果是否能經(jīng)受得起市場的考驗，缺乏足夠基礎(chǔ)信息支持的收益法，都是目前在評估中面臨的難題。因此，公允價值評估師更需要在相對較短的時間加深對公允價值評估的理論研究以適應(yīng)資本市場的要求。

在我國，資本市場有了很大的發(fā)展，我國在公允價值的引入方面也有了新的發(fā)展，并逐漸與國際趨同。但是由于我國的市場經(jīng)濟發(fā)育程度不夠，公允價值會計的執(zhí)行還存在一定的問題，估計價格存在的一些偏差，會隨著估值技術(shù)的發(fā)展和公允價值評估的確定進一步改進，因此這些問題都是有待思考和研究的。

黃曉芝 （2014）《公允價值會計信息的資本市場定價效率》一文的研究表明，資本市場上的股價與公允價值信息存在著相關(guān)關(guān)系，公允價值損益信息具有較強的資本市場定價作用，如果上市公司可以增加對公允價值計量相關(guān)信息的內(nèi)容披露，提供較為真實的信息，會提高會計信息使用者做出正確決策的效率。而評估技術(shù)的改良和發(fā)展的最終目的也是為能更加體現(xiàn)評估的公允而服務(wù)。通過創(chuàng)建一些有效的公允價值評估模型，不斷適應(yīng)資本的市場化，從而更加提高資本市場的定價效率。

七、結(jié)論

公允價值是資本市場的產(chǎn)物，通過公允價值將專業(yè)評估行業(yè)引入資本市場，會為資本市場的發(fā)展帶來強有力的支持，最終的受益者還是資本市場。相反，如果沒有充分發(fā)揮評估業(yè)的作用，資本市場的發(fā)展會嚴重受阻。

通過對以上內(nèi)容的論述，本文認為公允價值為資本市場的發(fā)展注入了新的活力和生機，同時也為公允價值評估師帶來了新的挑戰(zhàn)和機遇。加強公允價值評估建設(shè)，在相對較短的時間加深對公允價值評估理論研究，最終為資本市場的發(fā)展提供強有力的保證。