王祥春

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可謂風(fēng)生水起。以P2P眾籌融資等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式的出現(xiàn)，打破了傳統(tǒng)的以資本市場直接融資與商業(yè)銀行間接融資為主的融資方式，為小微企業(yè)的融資拓展了新的路徑。然而互聯(lián)網(wǎng)金融下金融行業(yè)瞬息萬變，許多小微企業(yè)仍然遇到融資難等問題，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)切實(shí)解決了小微企業(yè)融資難、融資貴問題。怎樣解決企業(yè)融資問題企業(yè)財(cái)務(wù)的研究一直在進(jìn)行，卻因?yàn)槭軙r(shí)下經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與國家政策限制，沒有從根本上解決企業(yè)融資難的局面。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展，讓企業(yè)融資問題逐漸找到出路。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 P2P行業(yè) 企業(yè)融資 新途徑

P2P行業(yè)的最大優(yōu)勢就是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，它往往能夠很好地運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行營銷并迅速提升流量，同時(shí)運(yùn)用大數(shù)據(jù)控制線下調(diào)查成本、提高信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，所以風(fēng)險(xiǎn)的把控能力至關(guān)重要，只要能夠在把控金融風(fēng)險(xiǎn)中抓緊抓牢，就能夠在眾多金融行業(yè)中脫穎而出。在傳統(tǒng)金融模式下，企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在：征信體系缺失導(dǎo)致信息不對稱、信貸配給和直接融資市場不夠發(fā)達(dá)。而在傳統(tǒng)金融體制不健全的環(huán)境下企業(yè)融資渠道單一，融資成本高促使企業(yè)必須尋找改革創(chuàng)新之路。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融是企業(yè)融資的重要渠道

在2015年7月2日召開的“互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)投融資高峰論壇”中與會(huì)代表圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展現(xiàn)狀與路徑、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域監(jiān)管與自律、行業(yè)發(fā)展趨勢、互聯(lián)網(wǎng)金融中小企業(yè)健康發(fā)展等話題展開研討。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長張承惠認(rèn)為，中小企業(yè)面臨融資難、融資貴、擔(dān)保難、貸款難、上市難、發(fā)債難等問題，中小企業(yè)之所以可能會(huì)面對這些問題，是因?yàn)橹行∑髽I(yè)生來就存在一些缺陷，因?yàn)椤靶　薄叭酢?，可能信用度差、缺少抵押品、缺少?dān)保。有不少小微企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表信息不健全、不規(guī)范，內(nèi)部管理機(jī)制比較薄弱。現(xiàn)如今有了互聯(lián)網(wǎng)金融，他們與中小企業(yè)融資有天然的適配性。

冠群馳騁高級(jí)副總裁楊宏建表示，中小企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的必然選擇，“互聯(lián)網(wǎng)+”有利于解決互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的一些困境，“大眾創(chuàng)業(yè)？萬眾創(chuàng)新”給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了前所未有的機(jī)遇。

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，大大降低借款者和投資者之間的信息不對稱性，進(jìn)而降低企業(yè)的融資門檻。比如基因創(chuàng)投熱心幫助企業(yè)解決融資難、資金缺乏的問題，使它們更好的發(fā)展。而云計(jì)算、大數(shù)據(jù)挖掘等信息技術(shù)的發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融對企業(yè)融資模式產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，形成了既不同于資本市場的直接融資，又不同于商業(yè)銀行金融服務(wù)的間接融資的第三種融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在供應(yīng)鏈中集中了閑置資金，使資金在整個(gè)流動(dòng)過程中得到充分運(yùn)用，同時(shí)也降低了資金風(fēng)險(xiǎn)，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和消費(fèi)者之間的良性互動(dòng)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢

（一）技術(shù)優(yōu)勢

大數(shù)據(jù)優(yōu)勢、云存儲(chǔ)和云計(jì)算能力使互聯(lián)網(wǎng)受眾行業(yè)重視。這些技術(shù)優(yōu)勢使互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠性、便捷性、針對性的特點(diǎn)，主要體現(xiàn)在拓寬了企業(yè)融資渠道，加強(qiáng)了金融普惠性；通過網(wǎng)絡(luò)資源便捷地獲取貿(mào)易伙伴、融資支持、財(cái)務(wù)咨詢等標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)資源；針對不同企業(yè)的融資需求進(jìn)行融資產(chǎn)品創(chuàng)新、追蹤客戶滿意度、提供融資產(chǎn)品定制化，使企業(yè)融資時(shí)更具選擇性和自主性。

（二）成本優(yōu)勢

互聯(lián)網(wǎng)金融主要依靠于網(wǎng)絡(luò)，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)搭建之初需要大量財(cái)力人力物力，而在平臺(tái)體系建立后，收集信息和處理數(shù)據(jù)的成本低、時(shí)效性快、精確度高、針對性強(qiáng)，使產(chǎn)品類型多、放款速度快、審批流程簡、獲貸成本低。

（三）政策導(dǎo)向

在我國金融改革和創(chuàng)新的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)是國家金融和財(cái)政扶持的重點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融與企業(yè)融資的模式創(chuàng)新是國家金融創(chuàng)新和企業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)雙贏的重要戰(zhàn)略渠道，一方面企業(yè)需要互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融針對企業(yè)融資的需求豐富融資服務(wù)方式，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下企業(yè)融資模式的創(chuàng)新

（一）以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)

目前在我國最為聲勢浩大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是阿里巴巴金融集團(tuán)，而阿里巴巴作為典型的由電子商務(wù)平臺(tái)發(fā)展而來的金融機(jī)構(gòu)，主要服務(wù)于平臺(tái)之上的中小企業(yè)。這就使阿里巴巴上的運(yùn)營商能通過互聯(lián)網(wǎng)獲得企業(yè)的經(jīng)營、銷售、資金和消費(fèi)者評(píng)價(jià)等一系列完整信息，而這些具體信息又稱成為金融機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行信用貸款考核的重要依據(jù)。由此可見，電子商務(wù)平臺(tái)對于大數(shù)據(jù)價(jià)值的挖掘解決了傳統(tǒng)金融模式下信息不對稱的弊端。

（二）P2P模式

P2P網(wǎng)站解決了傳統(tǒng)民間集資的缺陷，使更多的閑散資金流通起來。借貸雙方的媒介平臺(tái)由現(xiàn)實(shí)世界轉(zhuǎn)到互聯(lián)網(wǎng)，不再受地域限制和人際關(guān)系的影響，真正實(shí)現(xiàn)了需求和供給的配對。同時(shí)借貸雙方信息傳遞更具時(shí)效性，任何一方有信息波動(dòng)，另外一方都能立刻得知，做出相應(yīng)的調(diào)整。而資金價(jià)格也實(shí)現(xiàn)了透明統(tǒng)一，使資金流動(dòng)更趨合理化統(tǒng)一化。

（三）眾籌模式

眾籌模式是在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)及發(fā)展過程中衍生出的新模式，是項(xiàng)目發(fā)起人利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)動(dòng)公眾力量，集中資金、能力和渠道來協(xié)助企業(yè)完成某個(gè)項(xiàng)目的進(jìn)行。眾籌模式與其他融資方式的區(qū)別就在于眾籌多以非資金形式做回報(bào)，如籌資項(xiàng)目的最終產(chǎn)品，我國典型的眾籌平臺(tái)代表主要是點(diǎn)名時(shí)間和眾籌網(wǎng)。

（四）電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資

電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資模式是指企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)，利用“搜索-比價(jià)”的方式垂直比對眾多金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品，再由電子金融向企業(yè)提供立體融資服務(wù)。該模式主要表現(xiàn)為：企業(yè)（前臺(tái)）——互聯(lián)網(wǎng)金融門戶（中介）——電子金融機(jī)構(gòu)（終端）。

（五）企業(yè)版“寶寶”

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為國內(nèi)大部分企業(yè)都存在閑置資金增值的強(qiáng)烈需求，從收款到用款的過程中，資金動(dòng)向具有不確定性，而期限固定的理財(cái)產(chǎn)品難以滿足企業(yè)資金流動(dòng)性的需求，因此各種面對個(gè)人資金的“寶寶”金融產(chǎn)品逐漸興起，例如京東小金庫企業(yè)版。這項(xiàng)業(yè)務(wù)主要面向京東商城的POP商戶開放，以解決高效利用短期閑置資金的問題，而商城商戶只需登錄京東的金融支付平臺(tái)-網(wǎng)銀錢包企業(yè)版，把相關(guān)資料填寫完整就可以開通購買了。小金庫企業(yè)版不僅實(shí)現(xiàn)了短期閑置資金的低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性、高于活期存款收益等需求，還有余額管理功能，使商戶的網(wǎng)銀余額可以隨時(shí)自動(dòng)轉(zhuǎn)進(jìn)小金庫，實(shí)現(xiàn)閑置資金的增值。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融下企業(yè)融資應(yīng)注意的問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)于消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)不夠完善

互聯(lián)網(wǎng)金融帶來更大的融資市場時(shí)，企業(yè)也面臨著風(fēng)險(xiǎn)的存在。由于消費(fèi)者大部分缺失金融專業(yè)知識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，這給消費(fèi)者帶來了信息及資金的不安全，容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾葛，對企業(yè)融資和金融市場造成負(fù)面影響。同時(shí)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者的利益。完善金融業(yè)務(wù)交易程序，建立和完善經(jīng)營安全運(yùn)行機(jī)制，營造良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

（二）社會(huì)信用體系不完善

信用是金融的核心，完善的信用體系是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國還屬于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有納入銀行征信系統(tǒng)，缺乏信用信息的共享。

2015年7月2日中國社科院經(jīng)濟(jì)學(xué)部企業(yè)社會(huì)責(zé)任研究中心項(xiàng)目部部長王寧在“互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)投融資高峰論壇”中認(rèn)為，雖然很多企業(yè)有社會(huì)責(zé)任意識(shí)，也在積極做一些實(shí)踐活動(dòng)。但是，整體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展還處在起步階段?？梢詮娜齻€(gè)方面推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融社會(huì)責(zé)任的發(fā)展。第一，加強(qiáng)社會(huì)責(zé)任管理，在企業(yè)內(nèi)部成立社會(huì)責(zé)任組織和體系，推進(jìn)社會(huì)責(zé)任規(guī)范化；第二，加強(qiáng)行業(yè)自律，加入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)社會(huì)責(zé)任聯(lián)盟，共同推動(dòng)行業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展；第三，發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告，加強(qiáng)信息披露。

（三）完善金融監(jiān)管和立法

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的金融模式，現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系無法完全覆蓋，整個(gè)金融行業(yè)在面臨巨大發(fā)展的同時(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)。因此要盡量把互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管體系，重新梳理互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍，使金融市場更加規(guī)劃有序。

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展為企業(yè)融資提供了更多發(fā)展方向，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為第三方綜合服務(wù)以及信息集成平臺(tái)，將信息優(yōu)勢融入金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)了物流、信息流和金融流的高效整合。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融快速適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為融資潮流同時(shí)出現(xiàn)的問題也急需解決，只有互聯(lián)網(wǎng)金融在相關(guān)部門的監(jiān)管下健康發(fā)展，才能更好地實(shí)現(xiàn)與企業(yè)融資之間的合作，給國家和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來更好的影響。

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