華融證券

投資要點：

1、一線地產行業(yè)基本面繼續(xù)向好。

2、長期仍看好國家轉型、改革政策。

地產行業(yè)內基本面向好。世茂股份上半年銷售額增長4.4% 世聯(lián)行上半年代理銷售額增長44.25%，公司實際控制人增持公司股份90萬股。此外，保利地產上半年銷售額增長16.74%。萬科A擬斥資100億元增持公司A 股股份。

上周，國務院發(fā)布文件推動政府購買棚改服務;國務院批準中國保險投資基金設立方案，基金主要投向京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經濟帶等戰(zhàn)略項目;廣州副市長透露限購政策暫不取消;深圳住建局宣布經適房滿5年可上市交易;上海公管中心下調住房公積金存貸款利率。數(shù)據(jù)方面，中原地產數(shù)據(jù)顯示6月標桿房企購地金額上漲;統(tǒng)計局顯示6月房地產新訂單指數(shù)和銷售價格指數(shù)均呈回升走勢;中指院報告6月百城新建住宅均價上漲;天津樓市上半年新建商品住宅價量均漲;北京宅地供應三年新低;中原地產數(shù)據(jù)，上海高端住宅成交放量。此外，中指院報告15年上半年樓市回暖;萬達、快錢眾籌建房項目“穩(wěn)賺1號”二期開放申購。

近期A股市場絕大部分股票大幅下跌，房地產板塊也未能幸免，從市場表現(xiàn)來看，一線地產估值較低的優(yōu)勢顯現(xiàn)，受到救市資金的關注，近期跌幅明顯小于市場。從行業(yè)基本面來看，新房與二手房成交均保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，一線城市房價開始全面上漲，行業(yè)基本面繼續(xù)向好。在近期市場大幅波動的情況下，建議回避高估值、概念類公司，關注低估值的一線地產。

推薦關注中南建設、冠城大通、華業(yè)資本、世聯(lián)行。