賈康

今年兩會(huì)上，惜墨如金的總理政府工作報(bào)告里正面肯定了在“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念下，要促進(jìn)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，并連接到大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新這樣的一個(gè)新風(fēng)潮。其實(shí)在這之前，我們也注意到總理所代表的政府方面的態(tài)度，他跟方方面面的人分享在網(wǎng)上購(gòu)物的體驗(yàn)等等，鼓勵(lì)支持的態(tài)度是非常鮮明的。

在我看來，互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念完全是成立的，互聯(lián)網(wǎng)是新技術(shù)革命的代表性創(chuàng)新項(xiàng)，金融也屬在經(jīng)濟(jì)生活中被鄧小平稱為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的領(lǐng)域，當(dāng)然這個(gè)核心必須服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，它不能變成空心。這兩個(gè)概念聯(lián)系在一起形成了非常明確的創(chuàng)新領(lǐng)域，一些具體的現(xiàn)象形態(tài)被人們稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以說方興未艾，剛剛開了一個(gè)頭兒，這之后互聯(lián)網(wǎng)+金融，它們的結(jié)合發(fā)展空間非常大，作為研究者我很有信心——可以說，在看到互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的一些沖擊效應(yīng)之后，我們還是應(yīng)該對(duì)互聯(lián)網(wǎng)和金融兩者會(huì)互相滲透、互相補(bǔ)充以及共同發(fā)展有信心，這將是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)和金融共贏的發(fā)展局面。但是我們也應(yīng)該理性地看到?jīng)_擊因素和困擾因素，并清楚地認(rèn)識(shí)挑戰(zhàn)與機(jī)遇的并存。

互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性特征

總體來說，在技術(shù)革命的支撐下，金融已經(jīng)具有了一些前所未有的普惠特征。人們說金融應(yīng)該支持中小微企業(yè)（特別是草根創(chuàng)業(yè)），支持“三農(nóng)”，支持弱勢(shì)群體，這已經(jīng)被討論了這么多年，很多機(jī)構(gòu)也已經(jīng)在反復(fù)使用普惠金融、綠色金融的概念，但是沒有互聯(lián)網(wǎng)金融這種新生事物的出現(xiàn)之前，一定要有政策性金融的機(jī)制配上去，才會(huì)有實(shí)質(zhì)上的成效。然而互聯(lián)網(wǎng)金融給了我們一個(gè)啟發(fā)，它在沒有更多政策要素匹配的時(shí)候，確實(shí)已經(jīng)使一些草根層面的企業(yè)開始得到了金融方面的支持要素，而且從現(xiàn)在發(fā)展勢(shì)頭來看，我們渴望通過互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，支持和催化從草根層面開始的大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，這就把我們今天特別談?wù)摰膬蓚€(gè)關(guān)鍵詞連起來了。技術(shù)革命在馬克思主義原理中已經(jīng)被看作是人類歷史上發(fā)揮出極大作用的革命性力量，技術(shù)創(chuàng)新所帶來的革命使原來被認(rèn)為沒有政策性金融機(jī)制就會(huì)成為空中樓閣的一個(gè)普惠命題，開始出現(xiàn)新變化。

同樣，原來金融陽(yáng)光照不到的底端、對(duì)于融資總是沒有可得性的底層民眾，有望靠信息化技術(shù)創(chuàng)新帶來的變化和金融有交集。這里面也有一些中國(guó)應(yīng)特別看重的國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，比如小額貸款，主要靠半自然經(jīng)濟(jì)里社區(qū)內(nèi)人們的相互監(jiān)督，它并沒有多少政策的因素，從孟加拉的實(shí)驗(yàn)開始有過一些成績(jī)，但是可復(fù)制性到現(xiàn)在為止并不明顯。但是互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以后，可復(fù)制性讓底層人們有了一定的指望。過去我們常說的“管理調(diào)控”中的管理，和治理這個(gè)詞只有一字之差，但其實(shí)政府管理主要是高屋建瓴、高高在上地掌控架構(gòu)，而現(xiàn)在我們的思維要轉(zhuǎn)變到治理，即更強(qiáng)調(diào)多元主體在平面展開充分的互動(dòng)，政府要放低身段，把管理和自管理、調(diào)控和自調(diào)控、組織和自組織在一套制度安排和機(jī)制連接里融為一體，也就是爭(zhēng)取最大限度的包容性增長(zhǎng)，釋放潛力與活力。

所以，首先我們要充分尊重市場(chǎng)總體上的決定性作用，發(fā)揮市場(chǎng)主體的潛力，而治理現(xiàn)代化的新境界是三中全會(huì)以后一系列突破里的核心取向，這是一個(gè)綱舉目張的重大突破，互聯(lián)網(wǎng)金融天然地和國(guó)家的現(xiàn)代化治理、市場(chǎng)的潛力發(fā)揮存在著內(nèi)在的連通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融很明顯地具有自組織、自管理、自調(diào)控的供需互動(dòng)和一些創(chuàng)新特征，而大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新是從草根層面，從過去說的社會(huì)最底層都應(yīng)賦予創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新機(jī)會(huì)開始做的，當(dāng)然是要引入大量的自組織、自管理、自調(diào)控。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融和整個(gè)國(guó)家全面改革新時(shí)代治國(guó)施政的核心理念是連通的，這絕不夸張，而是切實(shí)的存在?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的連通就是和國(guó)家治理現(xiàn)代化的連通。

要處理好發(fā)展與規(guī)范的關(guān)系

在看清互聯(lián)網(wǎng)金融具有一系列廣闊前景的同時(shí)，我們還必須理性地討論創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)這一對(duì)矛盾。任何的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行都有風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新就更有風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)后的大發(fā)展就是被一些最敢承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)投、風(fēng)投、天使投資支持催生出來的，其實(shí)際的運(yùn)行中還要解決一系列的困難問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新特征后面必然跟著風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)怎么看待，現(xiàn)在趨向是不一樣的，我也注意到官方人士在一些重要場(chǎng)合的態(tài)度其實(shí)先后也有明顯的不同。比如央行領(lǐng)導(dǎo)曾經(jīng)正面肯定絕對(duì)不會(huì)扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融，要鼓勵(lì)發(fā)展，鼓勵(lì)創(chuàng)新。但很快在一個(gè)著名的論壇上有一系列的官員輪番發(fā)言，強(qiáng)調(diào)這方面的風(fēng)險(xiǎn)很大，一個(gè)勁地指責(zé)和強(qiáng)調(diào)管住，趨向確實(shí)是不一樣的。從我的認(rèn)識(shí)上看，創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)這對(duì)關(guān)聯(lián)詞里，實(shí)際上后面跟著的是發(fā)展和規(guī)范這兩個(gè)關(guān)鍵詞。創(chuàng)新就意味著要給發(fā)展提供驅(qū)動(dòng)力，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)就是要給發(fā)展以彈性空間，而規(guī)范就是要注意制約、防范風(fēng)險(xiǎn)，特別不能出現(xiàn)經(jīng)受不起的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、把經(jīng)濟(jì)問題政治化的風(fēng)險(xiǎn)。

我們現(xiàn)在要處理的發(fā)展和規(guī)范的問題，并不是什么事情都要先全面規(guī)范好了再開始行動(dòng)——有些人容易走極端，一切強(qiáng)調(diào)先立法，先把法律弄清楚，然后依法執(zhí)行，這說起來堂堂正正，是全面依法治國(guó)，但實(shí)際生活中的發(fā)展規(guī)律卻可能并不是這樣。今天中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融在很多方面遠(yuǎn)非成熟，客觀上還無法形成相關(guān)的“法”，一定要允許給出彈性空間讓其嘗試，要允許在試的過程中出錯(cuò)，要寬容一些失敗和錯(cuò)誤。從全局角度來說一定要掌握這樣一個(gè)改革的智慧和原理，因?yàn)榈谝?，如果我們不抓住互?lián)網(wǎng)金融，就有可能和第三次產(chǎn)業(yè)革命擦肩而過，也就是需要在發(fā)展中規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，給出彈性的創(chuàng)新空間；第二，如果發(fā)展中有一些問題，在并不撼動(dòng)大局的時(shí)候密切跟蹤，密切觀察，看準(zhǔn)了風(fēng)險(xiǎn)何在，就趕快采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)展中要跟著規(guī)范，看得很準(zhǔn)的時(shí)候規(guī)范要趕快確立，而且要爭(zhēng)取盡快提升到規(guī)則最高的“法”的層面，一開始可能是紅頭文件，初始階段這不可避免，再以后可能是暫行條例，再走向更成熟的法律，這是一個(gè)立法過程的必然邏輯。全面依法治國(guó)必須承認(rèn)這樣一個(gè)動(dòng)態(tài)的規(guī)范和提升過程。發(fā)展的空間與立法的規(guī)范這一對(duì)矛盾不是簡(jiǎn)單的誰否定誰的問題，是一個(gè)基本邏輯排序清楚以后，二者互動(dòng)的關(guān)系。我認(rèn)為對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，面對(duì)現(xiàn)在這樣的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，后面跟著的就是我們必須處理好發(fā)展和規(guī)范這一對(duì)矛盾。

世界金融危機(jī)之后大家都在反思經(jīng)濟(jì)學(xué)的主流理論出了什么問題，很多人都在問：這么多經(jīng)濟(jì)學(xué)家、這么多知名人士（甚至被稱為形成了經(jīng)濟(jì)學(xué)帝國(guó)），怎么沒有人稍微像樣一點(diǎn)地做出對(duì)這次百年一遇的世界金融危機(jī)的預(yù)測(cè)？我們的認(rèn)識(shí)就是，必須承認(rèn)大家所運(yùn)用的經(jīng)濟(jì)學(xué)主流理論，已被實(shí)踐證明是有明顯缺陷的，關(guān)于經(jīng)濟(jì)學(xué)的反思和創(chuàng)新已把我們引導(dǎo)到一個(gè)從供給端考慮的新高度，也就是我們現(xiàn)在致力于發(fā)展的新供給經(jīng)濟(jì)學(xué)框架。這其中特別強(qiáng)調(diào)的就是，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的供給端作用在過去被低估與忽略了，需求管理沒有很對(duì)稱性地配上供給管理，而現(xiàn)在我們更多強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論應(yīng)該反映的現(xiàn)實(shí)是：實(shí)際生活里供給端的創(chuàng)新標(biāo)志著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)階段和各個(gè)時(shí)代。簡(jiǎn)單來說，你所標(biāo)志的什么時(shí)代、什么階段，一定是基于供給端的突出特征。比如我們現(xiàn)在所說的第三次產(chǎn)業(yè)革命，就是供給端互聯(lián)網(wǎng)代表的高新技術(shù)帶來的新突破和新發(fā)展，這種創(chuàng)新又要求一定要給出制度供給的創(chuàng)新支持，制度供給、制度創(chuàng)新要打開管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新的空間，讓所有的潛力涌流出來——互聯(lián)網(wǎng)金融，我認(rèn)為就是這樣一個(gè)三層面創(chuàng)新結(jié)合的過程，所以，我們第一要強(qiáng)調(diào)“發(fā)展中規(guī)范”，第二要跟上防范風(fēng)險(xiǎn)的“規(guī)范中的發(fā)展”，行業(yè)自律、社會(huì)監(jiān)督和合理必要的政府監(jiān)管都屬于規(guī)范的方式與手段。