張紅力

【摘要】 “一帶一路”建設(shè)是實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的重要抓手，而發(fā)揮金融引領(lǐng)作用，是切實(shí)破題、趨利避害的關(guān)鍵所在。“一帶一路”主要面臨兩個(gè)方面的挑戰(zhàn)：一個(gè)是沿線國(guó)家呈現(xiàn)多重分化，另一個(gè)是 “一帶一路”所涉區(qū)域金融力量相對(duì)不足。這兩方面困難都可以通過金融手段來具體應(yīng)對(duì)。通過金融手段，引導(dǎo)資本先期投入，同時(shí)堅(jiān)持商業(yè)運(yùn)作原則，既可以給予沿線國(guó)家金融助力，也可以減輕“中國(guó)色彩”，打消沿線國(guó)家的政治疑慮，換取沿線國(guó)家對(duì)中國(guó)更加認(rèn)同的良好效果，這是破題“一帶一路”的“牛鼻子”。金融引領(lǐng)“一帶一路”建設(shè)是個(gè)系統(tǒng)工程，迫切需要加強(qiáng)針對(duì)性的頂層設(shè)計(jì)。

【關(guān)鍵詞】一帶一路 亞投行 離岸證券交易中心 BIT 義利觀

【中圖分類號(hào)】F83 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A

2013年，習(xí)近平總書記提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶“和21世紀(jì)“海上絲綢之路”（簡(jiǎn)稱“一帶一路”）重大戰(zhàn)略決策。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨“三期疊加”挑戰(zhàn)的背景下，推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，不僅可以轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)再平衡，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和可持續(xù)發(fā)展提供更大的動(dòng)力；還能幫助中國(guó)更好地借力經(jīng)濟(jì)金融渠道加深同周邊的合作，實(shí)現(xiàn)互利共贏，獲得周邊國(guó)家更大的理解、認(rèn)同和尊重，并最終實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)影響力向政治影響力的轉(zhuǎn)換，提升中國(guó)在周邊事務(wù)中的話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)地位。

推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，能夠惠及我國(guó)企業(yè)和普通民眾。伴隨著基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)和公共服務(wù)供給的增加，“一帶一路”沿線國(guó)家的廣大人民群眾不僅能享受到更現(xiàn)代、快捷和高效的生活方式，還能獲得更多的工作機(jī)會(huì)，福利水平有望明顯提升；伴隨著互聯(lián)互通的深入推進(jìn)，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的企業(yè)都將獲得更廣闊的業(yè)務(wù)發(fā)展空間，企業(yè)做大做強(qiáng)將更有底氣，協(xié)作共贏將更有契機(jī)；伴隨著“一帶一路”融資需求和服務(wù)需要的不斷增加，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)不僅將邂逅一片充滿各類機(jī)會(huì)的業(yè)務(wù)藍(lán)海，還有望通過“干中學(xué)”的持續(xù)推進(jìn)，加快金融創(chuàng)新和國(guó)際化發(fā)展的步伐，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)中國(guó)現(xiàn)代金融力量的長(zhǎng)期培育。

因此，“一帶一路”建設(shè)是實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的重要抓手，而發(fā)揮金融引領(lǐng)作用，是切實(shí)破題、趨利避害的關(guān)鍵所在，需要在“一帶一路”國(guó)策的頂層設(shè)計(jì)和具體安排中，確保強(qiáng)國(guó)思維和底線思維，用好、用活金融手段，實(shí)現(xiàn)更大范圍、更深層次的合作共贏。

然而，一帶一路建設(shè)如何破題，的確是一個(gè)難題。推進(jìn)一帶一路建設(shè)，面臨的挑戰(zhàn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一方面，沿線國(guó)家呈現(xiàn)多重分化。表現(xiàn)為：第一，沿線60多個(gè)國(guó)家大部分是新興和發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展階段有所不同，且面臨著政治轉(zhuǎn)型、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌和社會(huì)轉(zhuǎn)變的不同挑戰(zhàn)；第二，“一帶一路”處于東西方多個(gè)文明交匯的地區(qū)，不同信仰、不同民族和不同種族的矛盾與沖突呈現(xiàn)出多樣化、復(fù)雜化、長(zhǎng)期化和易突發(fā)的特點(diǎn)；第三，“一帶一路”覆蓋的東南亞、南亞、中亞、西亞和中東歐是政治角力的焦點(diǎn)區(qū)域，世界大國(guó)在伊朗、敘利亞、烏克蘭等問題上深度博弈，導(dǎo)致地緣政治分歧和動(dòng)蕩不斷發(fā)生，甚至出現(xiàn)政權(quán)意外更迭現(xiàn)象；第四，沿線國(guó)家與中國(guó)的歷史淵源、經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和地緣關(guān)系也各有差別。

另一方面，“一帶一路”所涉區(qū)域金融力量相對(duì)不足。表現(xiàn)為：第一，“一帶一路”沿線許多新興市場(chǎng)國(guó)家資本市場(chǎng)發(fā)展較為緩慢，金融對(duì)外開放卻過快，國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)缺少安全和高效的直接融資渠道；第二，沿線國(guó)家總體金融實(shí)力有限，建設(shè)互聯(lián)互通的基礎(chǔ)設(shè)施缺乏資金和融資支持；第三，“一帶一路”涉及多個(gè)國(guó)家、多個(gè)幣種的廣泛跨境金融合作，目前卻缺乏有效的多邊合作框架；第四，由于地緣政治、經(jīng)濟(jì)博弈非常復(fù)雜，建設(shè)并完善區(qū)域貨幣穩(wěn)定體系、投融資體系和信用體系還存在一些現(xiàn)實(shí)困難。

值得強(qiáng)調(diào)的是，這兩方面困難都可以通過金融手段來具體應(yīng)對(duì)。通過金融手段，引導(dǎo)資本先期投入，同時(shí)堅(jiān)持商業(yè)運(yùn)作原則，既可以給予沿線國(guó)家金融助力，也可以淡化“中國(guó)色彩”，打消沿線國(guó)家的政治疑慮，換取沿線國(guó)家對(duì)中國(guó)更加認(rèn)同的良好效果，是破題“一帶一路”的“牛鼻子”。

金融應(yīng)在“一帶一路”建設(shè)中發(fā)揮引領(lǐng)作用

當(dāng)今社會(huì)，金融不僅是社會(huì)資源配置的核心手段，還對(duì)產(chǎn)業(yè)變革、社會(huì)演化、文化傳播、信息交互和國(guó)家安全產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。金融不僅是經(jīng)濟(jì)的血液，更是時(shí)代的靈魂。此時(shí)代背景下，金融不能僅僅定位于“服務(wù)”“一帶一路”，更應(yīng)該積極發(fā)揮四種引領(lǐng)作用，成為“逐夢(mèng)”的急先鋒和“圓夢(mèng)”的主心骨。

金融應(yīng)發(fā)揮經(jīng)驗(yàn)引領(lǐng)的作用。“一帶一路”是一個(gè)復(fù)雜體系，必須根據(jù)不同國(guó)家的不同特質(zhì)，實(shí)行“規(guī)則統(tǒng)一、形式各異”的區(qū)別推進(jìn)政策。制定和實(shí)施有所區(qū)別的個(gè)體政策，需要充分掌握信息、合理把握尺度，而中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在這方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，在適應(yīng)各國(guó)政治、文化和法律框架并有效開展務(wù)實(shí)經(jīng)濟(jì)合作方面，積累了大量經(jīng)驗(yàn)。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2004至2013年10年間，中國(guó)與沿線國(guó)家貿(mào)易額年均增長(zhǎng)19%；對(duì)沿線國(guó)家直接投資年均增長(zhǎng)46%，大幅高于同期對(duì)外貿(mào)易、對(duì)外直接投資年均總增速。2013年，與沿線國(guó)家貿(mào)易占中國(guó)對(duì)外貿(mào)易總額的1/4；對(duì)沿線國(guó)家直接投資占中國(guó)對(duì)外直接投資總額的16%；在沿線國(guó)家承包工程營(yíng)業(yè)額占中國(guó)對(duì)外承包工程總額的一半。應(yīng)該說，在過去與沿線國(guó)家的經(jīng)濟(jì)、金融往來中，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)始終是直接的參與者和實(shí)質(zhì)上的主力軍，積累了大量因地制宜開展合作的經(jīng)驗(yàn)，理應(yīng)在推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)中深入發(fā)揮經(jīng)驗(yàn)引領(lǐng)作用。

金融應(yīng)發(fā)揮專業(yè)引領(lǐng)的作用?！耙粠б宦贰笔莻€(gè)系統(tǒng)工程，內(nèi)涵豐富，金融作為全方位的資源配置手段，不僅能滿足多樣化需求，還能通過“以點(diǎn)代面”式的業(yè)務(wù)引領(lǐng)，推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略在具體實(shí)施路徑上有序推進(jìn)。具體而言，經(jīng)貿(mào)合作是“一帶一路”建設(shè)的基礎(chǔ)和先導(dǎo)，初期大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)是關(guān)鍵；緊接著，“一帶一路”建設(shè)的重心將轉(zhuǎn)移到資源能源的合作開發(fā)利用上；隨后，全方位貿(mào)易服務(wù)往來有望成為主題，從而帶來多產(chǎn)業(yè)鏈、多行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，并為實(shí)現(xiàn)“五通”（政策溝通、設(shè)施聯(lián)通、貿(mào)易暢通、資金融通、民心相通）注入強(qiáng)大動(dòng)力。在這種分步走的推進(jìn)路徑上，金融不僅可以滿足建設(shè)資金需求，還能提供融資顧問、投行財(cái)務(wù)顧問、融投方案制定、股權(quán)債權(quán)產(chǎn)品、投資、租賃、風(fēng)險(xiǎn)管理等綜合化服務(wù)，并通過這些服務(wù)引導(dǎo)“一帶一路”建設(shè)不斷向縱深發(fā)展，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的階段轉(zhuǎn)換，進(jìn)而保障“一帶一路”建設(shè)有條不紊地推進(jìn)、循序漸進(jìn)地拓展、集約高效地深化。

金融應(yīng)發(fā)揮模式引領(lǐng)的作用?！耙粠б宦贰毖鼐€國(guó)家絕大多數(shù)是新興和發(fā)展中國(guó)家，這些國(guó)家需要的，不僅是資金，更是實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)、可持續(xù)發(fā)展的增長(zhǎng)模式和發(fā)展理念。在過去三十多年的改革開放過程中，中國(guó)取得了舉世矚目的巨大成就，經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了年均近兩位數(shù)的可持續(xù)增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)規(guī)模上升到世界第二位，社會(huì)和諧穩(wěn)定建設(shè)取得長(zhǎng)足進(jìn)步，實(shí)體企業(yè)不斷做大做強(qiáng)，金融機(jī)構(gòu)則飛速發(fā)展并在各類國(guó)際同業(yè)排名中位居領(lǐng)先。中國(guó)模式是一種已經(jīng)取得成功、并可以被廣泛借鑒和復(fù)制的新興市場(chǎng)國(guó)家發(fā)展模式。中國(guó)模式沿著“一帶一路”進(jìn)行擴(kuò)散和傳播，不僅有利于消融中國(guó)崛起壓力，也有利于沿線新興市場(chǎng)國(guó)家少走彎路、借鑒中國(guó)模式取得快速進(jìn)步，最終有利于“一帶一路”沿線形成一個(gè)基于中國(guó)模式共識(shí)的有機(jī)整體。金融是中國(guó)改革開放的重要領(lǐng)域，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)模式更是十分了解，在“一帶一路”推進(jìn)過程中，金融理應(yīng)發(fā)揮模式引領(lǐng)作用，在業(yè)務(wù)合作的同時(shí)向沿線國(guó)家廣泛傳播消化西方智慧、結(jié)合自身實(shí)際創(chuàng)新發(fā)展的中國(guó)經(jīng)驗(yàn)。

金融應(yīng)發(fā)揮戰(zhàn)略引領(lǐng)的作用?！耙粠б宦贰笔鞘玛P(guān)中華民族偉大復(fù)興的國(guó)家戰(zhàn)略，國(guó)家戰(zhàn)略勢(shì)必要以國(guó)家利益最大化為根本目標(biāo)，而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，則需要在“一帶一路”推進(jìn)過程中充分體現(xiàn)以我為主的強(qiáng)國(guó)思維和居安思危的底線思維。金融具有鮮明的時(shí)代特質(zhì)和重要的戰(zhàn)略地位，這使其具有充分體現(xiàn)強(qiáng)國(guó)思維和底線思維的機(jī)會(huì)和可能。一方面，在金融投資過程中，中國(guó)應(yīng)審時(shí)度勢(shì)、注重保持相對(duì)優(yōu)勢(shì)，以商業(yè)銀行和投資銀行作為金融實(shí)干“主力軍”，引導(dǎo)沿線國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展；積極果敢地推動(dòng)人民幣國(guó)際化，通過占據(jù)金融主動(dòng)來體現(xiàn)強(qiáng)國(guó)思維。另一方面，金融作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)行業(yè)，應(yīng)在“一帶一路”建設(shè)過程中充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、預(yù)警、評(píng)估和管理作用，避免由于各種原因發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性危機(jī)，通過守住金融底線來體現(xiàn)底線思維。

金融引領(lǐng)“一帶一路”建設(shè)需加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)

加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，需要正視中國(guó)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。在推進(jìn)一帶一路建設(shè)的過程中，金融是“牛鼻子”，發(fā)揮著調(diào)節(jié)資源配置和優(yōu)化投資效果的引導(dǎo)作用。目前，中資商業(yè)銀行已深入沿線大部分國(guó)家，積累了大量金融合作經(jīng)驗(yàn)，并計(jì)劃大幅加強(qiáng)對(duì)“一帶一路”的戰(zhàn)略布局，例如中國(guó)工商銀行在國(guó)際化發(fā)展規(guī)劃中就明確提出“未來一段時(shí)期，爭(zhēng)取境外機(jī)構(gòu)覆蓋‘一帶一路’國(guó)家和地區(qū)達(dá)到50個(gè)左右”。2014年底，絲路基金注冊(cè)成立，標(biāo)志著金融破題“一帶一路”上升到國(guó)家層面戰(zhàn)略；2015年，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的籌建工作也進(jìn)入一個(gè)高潮階段，標(biāo)志著金融主導(dǎo)“一帶一路”建設(shè)進(jìn)入務(wù)實(shí)、高效的細(xì)致落實(shí)階段。

金融引領(lǐng)“一帶一路”建設(shè)，是個(gè)大命題，是個(gè)系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，目前業(yè)已取得的“短勝”尚不足以保障“長(zhǎng)勝”。因此，進(jìn)一步穩(wěn)健、有序、高效地推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)，迫切需要進(jìn)一步充分發(fā)揮金融的引領(lǐng)作用，而實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，首先需要加強(qiáng)針對(duì)性的頂層設(shè)計(jì)。

所謂“知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，頂層設(shè)計(jì)要基于國(guó)情、基于趨勢(shì)、基于現(xiàn)實(shí)。當(dāng)下，就發(fā)揮金融引領(lǐng)作用、推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)而言，中國(guó)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)都非常明顯。優(yōu)勢(shì)在于：我們擁有充足的物質(zhì)積累，包括大量的可用資金、成熟的市場(chǎng)運(yùn)作、強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)、廣泛的合作經(jīng)驗(yàn)、先進(jìn)的項(xiàng)目技術(shù)、高效的建筑施工、優(yōu)質(zhì)的裝備實(shí)力等。

而我們的劣勢(shì)，現(xiàn)階段集中體現(xiàn)為“五個(gè)不足”：一是人才不足。各類技術(shù)人才、科技人才、項(xiàng)目人才廣泛缺乏，特別是具有國(guó)際背景和金融專業(yè)能力的領(lǐng)導(dǎo)人才極端稀缺，無法滿足“一帶一路”深入推進(jìn)和“走出去”擴(kuò)容增質(zhì)的客觀需要，無法滿足以中國(guó)為主導(dǎo)的絲路基金、亞投行等國(guó)際金融組織的長(zhǎng)期發(fā)展需要。二是信息不足。“一帶一路”沿線國(guó)家眾多，其人文、歷史、發(fā)展階段，以及與中國(guó)的歷史淵源和地緣關(guān)系都有巨大差別，走出去企業(yè)往往難以掌握足夠相關(guān)信息以區(qū)別對(duì)待、趨利避害。在對(duì)外直接投資中，由于對(duì)東道國(guó)的政治社會(huì)環(huán)境和商業(yè)制度慣例等掌握不充分，投資方向選擇存在一定盲目性，常出現(xiàn)多家中資企業(yè)競(jìng)相加價(jià)和溢價(jià)過高的情況。對(duì)外投資只偏重政府關(guān)系，忽視與當(dāng)?shù)豊GO（非政府組織）和GCS（Global Civil Society，國(guó)際公民社會(huì)）打交道，導(dǎo)致項(xiàng)目因環(huán)保、民生等問題受阻頻頻。在國(guó)家層面上缺乏一個(gè)統(tǒng)一、集約的信息研究和情報(bào)分析系統(tǒng)，無法滿足走出去企業(yè)日益攀升的信息需求。三是深度不足?！白叱鋈ァ睕]有“沉下去”“融進(jìn)去”，存在“建完即走”的現(xiàn)象，雖然企業(yè)和資金“走出去”了，影響力卻沒有真正跨出國(guó)門。從結(jié)構(gòu)看，中國(guó)企業(yè)走出去的直接投資比重相對(duì)較低，所以，走出去走得并不扎實(shí)，也不深入，許多走出去的企業(yè)未能實(shí)現(xiàn)從工程承包商到境外經(jīng)營(yíng)者的身份轉(zhuǎn)換，未能通過長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)而未能與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)實(shí)現(xiàn)更加深入的融合。四是安全不足。由于全球地緣政治動(dòng)蕩日趨激烈，恐怖主義氣焰持續(xù)囂張，“一帶一路”建設(shè)過程中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)、人員生活、資金管理等方面的安全需求勢(shì)必會(huì)不斷增加，而目前不僅安保方面缺少統(tǒng)一安排和特別保障，而且國(guó)家層面上與動(dòng)蕩國(guó)家的溝通也不充分，未能以我為主提出各項(xiàng)安全政策要求。五是模式不足。由于長(zhǎng)期外匯資金短缺，企業(yè)對(duì)境外市場(chǎng)缺乏真正了解，導(dǎo)致信心不足，以及企業(yè)自身短期利益和國(guó)家長(zhǎng)遠(yuǎn)利益存在統(tǒng)一協(xié)調(diào)等問題，“走出去”企業(yè)在模式上更適應(yīng)“承包主導(dǎo)型”合作，對(duì)具有一定商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的“投資主導(dǎo)型”合作模式不夠適應(yīng)，這勢(shì)必難以滿足“一帶一路”建設(shè)的多樣化需要。

加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，需要“兩種思維”和“六個(gè)結(jié)合”?；谥袊?guó)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，在國(guó)家經(jīng)略的頂層設(shè)計(jì)方面，應(yīng)充分發(fā)揮金融作為國(guó)家軟實(shí)力的先行優(yōu)勢(shì)和引領(lǐng)作用，以共贏為最終目標(biāo)，集中金融力量?jī)?yōu)先辦好“一帶一路”這件大事，用金融手段建設(shè)命運(yùn)共同體，將“創(chuàng)新思維、創(chuàng)業(yè)心態(tài)”貫徹到底。在戰(zhàn)略指導(dǎo)上，體現(xiàn)“兩個(gè)思維”：一是強(qiáng)國(guó)思維，在機(jī)構(gòu)設(shè)置、項(xiàng)目推廣、規(guī)則制定過程中體現(xiàn)發(fā)展中國(guó)家的價(jià)值觀，選擇符合發(fā)展中國(guó)家整體利益的發(fā)展模式，不盲目贊成和接受國(guó)際上任何所謂的“最佳實(shí)踐”，堅(jiān)持走有新興市場(chǎng)特色的區(qū)域發(fā)展之路，積極謀求共贏并爭(zhēng)取戰(zhàn)略主動(dòng)；二是底線思維，將“大安全觀”應(yīng)用到“一帶一路”建設(shè)中，對(duì)任何可能損害國(guó)家利益的言行保有警惕，注重把控經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在最大化利益的同時(shí)守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性危機(jī)的底線。

在戰(zhàn)略安排上，體現(xiàn)“六個(gè)結(jié)合”：一是“引進(jìn)來”和“走出去”相結(jié)合，既要積極推動(dòng)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)走出去，也要大力吸引沿線國(guó)家企業(yè)走進(jìn)中國(guó)金融市場(chǎng)；二是“先予”和“后取”相結(jié)合，以共贏為最終目標(biāo)，短期內(nèi)給予沿線國(guó)家金融助力，長(zhǎng)期內(nèi)取得沿線國(guó)家對(duì)中國(guó)“更認(rèn)同、更親近、更支持”的良好效果；三是發(fā)展與安全相結(jié)合，在謀發(fā)展、求共贏的同時(shí)，完善安全應(yīng)對(duì)措施，加強(qiáng)安全保障工作；四是利益共享和金融反制相結(jié)合，促進(jìn)沿線國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)與中國(guó)資本市場(chǎng)的深度結(jié)合，在共贏模式下切實(shí)提升中國(guó)在“一帶一路”沿線的金融控制力和政治影響力；五是宏觀目標(biāo)和微觀利益相結(jié)合，保障宏觀戰(zhàn)略的推進(jìn)具有堅(jiān)實(shí)的微觀基礎(chǔ)；六是整體推進(jìn)和機(jī)動(dòng)靈活相結(jié)合，既要全面加強(qiáng)與沿線國(guó)家的金融互動(dòng)，也要根據(jù)多重分化的區(qū)域特征區(qū)別對(duì)待。

金融引領(lǐng)“一帶一路”建設(shè)的細(xì)化舉措

為了進(jìn)一步深化對(duì)外開放，充分發(fā)揮金融在“一帶一路”建設(shè)中的引領(lǐng)作用，不僅需要在頂層設(shè)計(jì)上積極謀劃、形成共識(shí)，還要從金融專業(yè)角度細(xì)化具體措施，把國(guó)家戰(zhàn)略落到實(shí)處，把金融手段運(yùn)用到各個(gè)環(huán)節(jié)。具體而言，可從“引進(jìn)來”、“走出去”、雙向互動(dòng)、配套措施四個(gè)維度采取以下措施：

推出離岸證券交易中心，實(shí)現(xiàn)“四個(gè)提振”?！耙M(jìn)來”方面，建議在自貿(mào)區(qū)推出離岸證券交易中心（即國(guó)際板），通過相應(yīng)制度設(shè)計(jì)吸引沿線國(guó)家的重點(diǎn)企業(yè)赴中國(guó)上市，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)“四個(gè)提振”：一是提振沿線國(guó)家微觀經(jīng)濟(jì)主體在“一帶一路”宏偉戰(zhàn)略中的實(shí)際參與感，幫助其更直接地獲取中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期融資支持；二是提振中國(guó)投資者對(duì)推進(jìn)“一帶一路”的主動(dòng)支持，幫助其更市場(chǎng)化地分享沿線受益國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利；三是提振中國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融影響力向地緣影響力的有效轉(zhuǎn)化，幫助中國(guó)在處理復(fù)雜周邊問題中獲得更多的政策主動(dòng)；四是提振中國(guó)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”同沿線國(guó)家的利益相關(guān)性，幫助中華民族偉大崛起的中國(guó)夢(mèng)獲得更多的周邊認(rèn)同。

包括：第一，依托滬深交易所或者新三板，在上海、天津、廣東、福建自貿(mào)區(qū)或深圳前海設(shè)立離岸證券交易中心（國(guó)際板），允許境外公司，特別是“一帶一路”國(guó)家的公司，發(fā)行股票并上市交易。第二，該市場(chǎng)為離岸市場(chǎng)，境外公司可以普通股形式直接掛牌上市；以人民幣計(jì)價(jià)，但境外投資者可以不受外匯規(guī)模、外商投資比例限制，自由買賣；境內(nèi)合格的投資者也可參與該市場(chǎng)。第三，法規(guī)上，可以在目前《證券法》的框架下，通過國(guó)務(wù)院頒布規(guī)定的方式制定規(guī)則。第四，遵循循序漸進(jìn)的原則。先行先試，干中學(xué)，逐步調(diào)整，先開口子，再擇機(jī)全面推進(jìn)；先小范圍，再逐步擴(kuò)大范圍；先小額度，再慢慢加大力度。第五，在推動(dòng)“一帶一路”沿線國(guó)家企業(yè)赴中國(guó)上市過程中，積極鼓勵(lì)并支持由中國(guó)券商、投行和商行提供相關(guān)金融服務(wù)。第六，政策上要將亞投行、絲路基金支持的相關(guān)項(xiàng)目、對(duì)所在國(guó)經(jīng)濟(jì)具有系統(tǒng)重要性的沿線國(guó)家企業(yè)和中國(guó)業(yè)務(wù)往來密切的相關(guān)企業(yè)，優(yōu)先安排上市。第七，要加強(qiáng)對(duì)上市公司的協(xié)同監(jiān)管，以維持良好的市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者，并發(fā)揮中國(guó)證監(jiān)會(huì)在協(xié)同監(jiān)管中的核心作用。第八，該市場(chǎng)可以同時(shí)發(fā)行交易境外企業(yè)的債券及其他證券產(chǎn)品。第九，輿論引導(dǎo)上，建議處理好境內(nèi)離岸證券交易市場(chǎng)與香港資本市場(chǎng)的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)互利共贏的關(guān)系而非零和博弈關(guān)系，通過“滬港通”和“深港通”等渠道讓香港共享利益。

加快培育一流金融企業(yè)，做到“四個(gè)推動(dòng)”?！白叱鋈ァ狈矫?，建議加快培育具有全球視野、中國(guó)特色的，具有成熟運(yùn)作理念、強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、先進(jìn)企業(yè)文化的世界型企業(yè)，特別是國(guó)際一流金融企業(yè)，提升“走出去”的整體格局；建議將創(chuàng)新思維運(yùn)用到細(xì)節(jié)、落地到實(shí)處，充分發(fā)揮多類中國(guó)金融機(jī)構(gòu)在助推“一帶一路”中的互補(bǔ)作用，做到“四個(gè)推動(dòng)”：一是推動(dòng)政策性金融機(jī)構(gòu)加快發(fā)展境外業(yè)務(wù)，擴(kuò)大“兩優(yōu)”貸款規(guī)模，給予重大基建項(xiàng)目明確的貸款優(yōu)惠政策，允許國(guó)內(nèi)沿線省份開展設(shè)立區(qū)域性政策銀行試點(diǎn)，考慮組建新疆能源開發(fā)銀行。二是推動(dòng)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)“走出去”，原則上在每個(gè)沿線國(guó)家都要有中資銀行進(jìn)入，擴(kuò)大對(duì)“一帶一路”建設(shè)的融資規(guī)模；加大對(duì)綠色供應(yīng)鏈企業(yè)的融資扶持力度，通過發(fā)行綠色債券和提供綠色貸款踐行負(fù)責(zé)任大國(guó)形象，避免造成將國(guó)內(nèi)重污染企業(yè)外移的印象，確保“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略順利推進(jìn)。三是推動(dòng)“一帶一路”區(qū)域投融資平臺(tái)建設(shè)，有序推進(jìn)亞投行、金磚開發(fā)銀行、海上絲綢之路銀行、上合組織開發(fā)銀行的籌建力度。四是推動(dòng)絲路基金、投資基金、援助貸款基金的投資“落地”，支持沿線國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和基礎(chǔ)設(shè)置建設(shè)；在“走出去”投資方面，可以多嘗試建立基于行業(yè)或基于區(qū)域的子基金，提升投資效率；建議絲路基金在第二期資本金募集時(shí)，吸納中國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行加入其中，更充分地發(fā)揮中國(guó)金融對(duì)“一帶一路”國(guó)家經(jīng)略的引領(lǐng)作用。

加強(qiáng)利益共享，深化“四種協(xié)作”。雙向互動(dòng)方面，建議以“我”為主，在求同存異、利益共享的大原則下主動(dòng)引導(dǎo)“一帶一路”的有序推進(jìn)，深化“四種協(xié)作”：一是全面深度的高層協(xié)作，建立常態(tài)化的雙邊會(huì)晤和多邊協(xié)商機(jī)制，加強(qiáng)信息交流，在機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)、市場(chǎng)、產(chǎn)品創(chuàng)新和金融開放等方面推動(dòng)區(qū)域金融合作向縱深化、多元化方向發(fā)展；二是務(wù)實(shí)高效的監(jiān)管協(xié)作，建立中國(guó)主導(dǎo)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，構(gòu)建區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，形成應(yīng)對(duì)跨境風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)處置的合作交流機(jī)制；三是包容并蓄的機(jī)構(gòu)協(xié)作，組建“一帶一路”金融機(jī)構(gòu)合作委員會(huì)，針對(duì)沿線國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目，促進(jìn)信息交流、銀團(tuán)籌組、收益分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；四是穩(wěn)定和諧的三地合作，充分發(fā)揮香港作為國(guó)際金融中心以及澳門作為開放型港口城市的重要作用，促進(jìn)三地在推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)上的深入?yún)f(xié)作，實(shí)現(xiàn)兼具廣度和深度的利益共享。

完善各類配套政策，提供“四種保障”。配套政策方面要未雨綢繆，以維護(hù)企業(yè)權(quán)益和國(guó)家利益為最終目標(biāo)，完善金融引領(lǐng)“一帶一路”建設(shè)相關(guān)的體制機(jī)制，提供“四種保障”。一是系統(tǒng)化的安全保障?？紤]到“一帶一路”很多國(guó)家政治法律環(huán)境較差，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)廣泛存在，建議將“大安全觀”應(yīng)用到“一帶一路”建設(shè)中，設(shè)立政府層面的保障機(jī)制，簽訂各類雙邊、多邊協(xié)議，通過協(xié)議來約束、規(guī)范政府信用和商業(yè)行為，防范政府更迭帶來的風(fēng)險(xiǎn)；目前，需要積極探索應(yīng)用“BIT（Bilateral Investment Treaty，雙邊投資保護(hù)協(xié)定）”模式，保障走出去企業(yè)利益；要加大安全投入，如加大境外軍事投放點(diǎn)（如機(jī)場(chǎng)）的建設(shè)力度，增強(qiáng)危機(jī)應(yīng)對(duì)能力；要建立國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)的量化評(píng)估體系，主要關(guān)注政治風(fēng)險(xiǎn)和非傳統(tǒng)的安全威脅（如金融安全、恐怖主義等），特別是要對(duì)“一帶一路”規(guī)劃中109個(gè)重大項(xiàng)目的國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制；可參照美國(guó)黑水公司，由退伍軍人為主體設(shè)立商業(yè)化境外安保公司，為企業(yè)開發(fā)“一帶一路”提供“物理安全”保障。二是多樣化的人才保障。在推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)過程中，應(yīng)貫徹執(zhí)行高端人才引領(lǐng)戰(zhàn)略，加強(qiáng)金融“軟實(shí)力”的培養(yǎng)和輸出；建立完善的國(guó)際金融人才培養(yǎng)體系，培養(yǎng)一批具有國(guó)際金融機(jī)構(gòu)工作經(jīng)驗(yàn)、國(guó)際視角、國(guó)際金融外交經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際金融人才梯隊(duì)；同時(shí)，在“走出去”過程中，加強(qiáng)發(fā)展中國(guó)家金融人才的培養(yǎng)，加強(qiáng)中國(guó)金融軟實(shí)力的輸出，宣傳中國(guó)金融義利觀，減少沿線東道國(guó)的金融戰(zhàn)略“掣肘”，增加金融戰(zhàn)略“內(nèi)應(yīng)”。三是現(xiàn)代化的信息保障?？衫么髷?shù)據(jù)技術(shù)，建設(shè)統(tǒng)一的信息研究和情報(bào)分析系統(tǒng)，建立企業(yè)“走出去”的環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并組織專業(yè)人才向“走出去”企業(yè)提供信息共享和決策咨詢服務(wù)。四是規(guī)范化的法律保障。監(jiān)管部門在與金融機(jī)構(gòu)和各類企業(yè)充分溝通的基礎(chǔ)上，及時(shí)出臺(tái)并完善相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)“一帶一路”建設(shè)過程中的金融服務(wù)細(xì)節(jié)提出明確要求，規(guī)范“走出去”企業(yè)的市場(chǎng)行為；在法規(guī)中明確中資金融機(jī)構(gòu)的主導(dǎo)地位以及人民幣作為業(yè)務(wù)開展核心貨幣的地位，保障“一帶一路”建設(shè)與國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)保持高度一致。

責(zé) 編/樊保玲