李興然

易方達(dá)穩(wěn)健配置二號(hào)混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品前三季度收益率最高，達(dá)到19.31%，高出同期混合型養(yǎng)老金第二名10.55%的收益率近9個(gè)百分點(diǎn)。由于A股市場(chǎng)的強(qiáng)勁反彈，該產(chǎn)品自年初至10月20日，收益率已達(dá)23.16%。

2015年，中國(guó)股市大幅震蕩，債券市場(chǎng)整體走牛，在此背景下，不少投資者對(duì)企業(yè)年金市場(chǎng)上的公開發(fā)行養(yǎng)老金產(chǎn)品收益率頗感興趣。根據(jù)公開資料顯示，截至2014年年底，社保部門批準(zhǔn)公開發(fā)行養(yǎng)老金產(chǎn)品超過120只，而這些產(chǎn)品2015年以來(lái)收益率截至10月20日最高達(dá)23.16%，在股票最高倉(cāng)位30%的情況下也能取得兩成以上的絕對(duì)收益。

易方達(dá)前三季度收益率最高

據(jù)了解，社保部門批準(zhǔn)的養(yǎng)老金產(chǎn)品可以在企業(yè)年金市場(chǎng)公開發(fā)售和推廣，各類企業(yè)年金無(wú)需單獨(dú)簽約，即可自由投資市場(chǎng)上社保部門公開發(fā)行的養(yǎng)老金產(chǎn)品，主要類型有混合型、貨幣型、固收債券型、固收存款型、固收信托型、固收特定資管型、固收債權(quán)型、股票型、優(yōu)先股型等。由于今年年初以來(lái)股市和債市總體均有較大漲幅，混合型產(chǎn)品今年以來(lái)總體收益率領(lǐng)先。

公開統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度收益率最高的養(yǎng)老金產(chǎn)品是易方達(dá)穩(wěn)健配置二號(hào)混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品，前三季度收益率為19.31%，同期混合型養(yǎng)老金業(yè)績(jī)第二名的收益率為10.55%，易方達(dá)穩(wěn)健配置二號(hào)收益率高出第二名近9個(gè)百分點(diǎn)。由于今年10月以來(lái)A股市場(chǎng)的強(qiáng)勁反彈，該產(chǎn)品自年初至10月20日的收益率已達(dá)23.16%。

此外，易方達(dá)旗下另一只混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品易方達(dá)穩(wěn)健配置業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣領(lǐng)先，前三季度凈值增長(zhǎng)9.52%，為同類20多只產(chǎn)品業(yè)績(jī)前五名。10月以來(lái)股市大漲后，該產(chǎn)品今年年初到10月20日的收益率已達(dá)12.64%。

遵循絕對(duì)收益理念控制倉(cāng)位

養(yǎng)老金的性質(zhì)決定了該類產(chǎn)品投資策略偏穩(wěn)健甚至是保守，按照相關(guān)法規(guī)，全部養(yǎng)老金產(chǎn)品最高股票倉(cāng)位為30%，混合型養(yǎng)老金產(chǎn)品股票倉(cāng)位在0到30%之間，對(duì)比公募基金的產(chǎn)品分類，是風(fēng)險(xiǎn)收益率水平略高于二級(jí)債基的產(chǎn)品。

據(jù)了解，易方達(dá)旗下養(yǎng)老金產(chǎn)品之所以能夠取得優(yōu)異的業(yè)績(jī)，是權(quán)益類和固定收益類投資兩方面總體領(lǐng)先的共同結(jié)果。從公募基金投資業(yè)績(jī)來(lái)看，易方達(dá)今年以來(lái)在權(quán)益類和固定收益率基金中均表現(xiàn)領(lǐng)先，海通證券統(tǒng)計(jì)的2015年前三季度基金公司收益率排行榜，易方達(dá)權(quán)益類和固定收益率基金絕對(duì)收益率均名列前六分之一。

易方達(dá)基金養(yǎng)老金投資部門負(fù)責(zé)人向本刊記者，固定收益投資的養(yǎng)老金產(chǎn)品的基礎(chǔ)和收益的安全墊，易方達(dá)養(yǎng)老金產(chǎn)品的股票投資也遵循絕對(duì)收益理念，適時(shí)控制股票倉(cāng)位。易方達(dá)旗下今年以來(lái)能有收益率20%以上的養(yǎng)老金產(chǎn)品，關(guān)鍵之一在于投資經(jīng)理追求絕對(duì)收益，在A股市場(chǎng)高峰期主動(dòng)減倉(cāng)兌現(xiàn)收益。