廣東科學技術職業(yè)學院　繆苗

互聯(lián)網(wǎng)金融客戶現(xiàn)金管理方式的分析研究

廣東科學技術職業(yè)學院繆苗

隨著國民經(jīng)濟的增長和居民收入的提高，以移動支付、大數(shù)據(jù)等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，居民理財意識增強，對資產(chǎn)的保值增值和現(xiàn)金管理產(chǎn)品的需求不斷提高。本文主要介紹各類金融機構向投資者提供的現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，并從安全性、流動性、收益率、投資條件、便捷程度等角度進行比較分析，針對不同需求的客戶，提出現(xiàn)金管理方式的建議。

互聯(lián)網(wǎng)金融 現(xiàn)金管理方式 分析研究

1　研究背景和意義

隨著國民經(jīng)濟增長和居民收入提高，不同需求的投資主體，開始重視流動性閑置資金的增值能力。以移動支付、大數(shù)據(jù)等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，人們對現(xiàn)金管理產(chǎn)品的需求不斷提高，各類現(xiàn)金管理類產(chǎn)品種類繁多，需要從安全性、流動性、收益率、投資門檻、便捷程度等角度進行分析比較。本文針對不同需求的客戶，提出現(xiàn)金管理方式的建議。

2　互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理理財產(chǎn)品現(xiàn)狀及我國發(fā)展前景

現(xiàn)金管理最早由花旗銀行引入，最初是指為企業(yè)提供的綜合金融服務，服務依靠網(wǎng)絡技術和計算機技術，助力企業(yè)實現(xiàn)高效科學的資金管理的技術和手段。復旦大學金融學碩士方明（2012）認為，所謂現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品指的是有現(xiàn)金管理服務的投資工具。它既能滿足投資者每天的現(xiàn)金需求，又能在資金閑置期內(nèi)給予投資者穩(wěn)定且高于活期存款利率的收益，因而兼具風險低、收益穩(wěn)定、流動性高、申贖免費等特征。綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品應定義為，依托互聯(lián)網(wǎng)技術，能提供現(xiàn)金管理服務的投資工具。既能滿足投資者每天的現(xiàn)金需求，又能在資金閑置期內(nèi)給予投資者穩(wěn)定而又高于活期存款利率的收益，其主流是綁定貨幣資金。

互聯(lián)網(wǎng)作為近20多年來影響人類社會最深刻的技術之一，發(fā)展迅速，從無到有，再到如今成為每個人生活中都不可或缺的部分。據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)信息中心公布的《第35次中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告》顯示，截至2014年底，我國網(wǎng)民規(guī)模已達6.52億。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術，特別是第三方支付、移動支付、大數(shù)據(jù)和云計算等，已經(jīng)對人類經(jīng)濟生活產(chǎn)生了顛覆性的影響。

2013年3月，阿里公司推出“余額寶”，其市場規(guī)模以不可思議的速度一路飆升，截至2015年4月用戶數(shù)量達到1.49億戶，資金規(guī)模已超過7000億元。余額寶的成功迅速攪動了整個金融市場。貨幣基金在和互聯(lián)網(wǎng)相結合之后出現(xiàn)了爆發(fā)性增長，也帶來了互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的井噴式發(fā)展。

繼余額寶之后，各基金公司、互聯(lián)網(wǎng)大腕、商業(yè)銀行、證券公司等機構紛紛推出各類互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理理財產(chǎn)品，針對不同用途的閑置資金進行細分市場的短期理財。如何在如此激烈的競爭環(huán)境中脫穎而出，讓更多的客戶使用其產(chǎn)品，就成為各大互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品銷售人員最關注的問題。

3　互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理類主流理財產(chǎn)品的比較分析

從互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理產(chǎn)品開發(fā)主體上來看，主體有商業(yè)銀行、知名互聯(lián)網(wǎng)公司（如第三方支付平臺、微信平臺、百度金融中心等）、基金公司、證券公司和信托公司等。比較如表1所示。

互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品既要滿足客戶即時發(fā)生的現(xiàn)金需求，又要給予他們在低風險承受范圍內(nèi)盡可能高的收益，因而該類產(chǎn)品必須強調(diào)它的安全性和流動性，而這又恰恰是現(xiàn)金管理的實質(zhì)。主要特征主要體現(xiàn)在：（1）其流動性可與銀行活期存款相媲美，流動性好，收益率高，可快速贖回。（2）便利性高，可隨時隨地充值、提現(xiàn)。大部分現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品都有相對應的APP，可以實現(xiàn)APP綁定銀行卡，操作非常便捷。（3）投資門檻低，所有現(xiàn)金管理工具的門檻均不高于1元甚至更低。（4）功能豐富。投資與消費的關系日益緊密，貨幣基金都可以作為一種支付工具。以余額寶為例，集投資與消費于一身，用戶可隨時分配其閑散資金在投資與消費之間的比例，極大限度地幫助用戶自由管理閑散資金。（5）同時具有一定的風險?；ヂ?lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品依托互聯(lián)網(wǎng)技術，具有互聯(lián)網(wǎng)與生俱來的技術風險和信息安全問題。

表1　互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金管理類主流理財產(chǎn)品的比較分析

4　互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的選擇

在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的今天，隨著3G網(wǎng)絡技術、移動支付、智能終端等各種新科技的普及應用，各金融機構及互聯(lián)網(wǎng)公司之間競爭與合作，給不同層次需求的客戶提供了安全性強、流動性好、收益率高、投資門檻低、便利快捷以及功能豐富的各類現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品，讓更多的客戶能夠?qū)崒嵲谠诘伢w會到新科技給生活帶來的便利實惠，這也是傳統(tǒng)金融無法比擬的時代優(yōu)勢。客戶在享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的各類現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的實惠時，需要針對自己的實際需要，深入了解產(chǎn)品的特性和要求，選擇合適的現(xiàn)金管理產(chǎn)品，以達到效益最大化。一般來說分為以下幾種情況。

為滿足隨時支付的日常消費需要，一般以考慮資金的安全性和流動性為主，尤其是對于年齡較大的消費者，不太熟悉各種移動支付設備，則需要備足一定的現(xiàn)金或銀行活期存款。

對于熟悉互聯(lián)網(wǎng)和各種快捷便利的電子銀行工具的消費者，如網(wǎng)上銀行、手機銀行、熟悉第三方支付平臺（淘寶、微信、網(wǎng)上購物等），對于小額資金“收益率+短期資金用途+贖回效率+支付便利”為主打的現(xiàn)金管理需求，在保證安全性和流動性的前提下，建議首選“寶寶類”現(xiàn)金理財產(chǎn)品及短期理財基金。

在投資安全的前提下，對收益有著較高要求，而對流動性不太緊迫的，可以考慮基金公司傳統(tǒng)的貨幣型基金；若對于資金安全訴求較高，則建議考慮銀行理財產(chǎn)品。

對于高凈值證券投資客戶，具有場內(nèi)閑置資金的收益性和保證其證券投資的便利性的雙重需求，券商T+0資管產(chǎn)品、國債逆回購、場內(nèi)T+0貨幣基金、銀行T+0貨幣基金以及銀行智能通知存款都可以選擇。

［1］ 中國互聯(lián)網(wǎng)中心.第35次中國互聯(lián)網(wǎng)絡發(fā)展狀況統(tǒng)計報告［R］.北京：中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡信息中心，2015.

［2］ 陳一稀.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、現(xiàn)狀和發(fā)展建議［J］.金融發(fā)展評論，2013（12）.

［3］ 楊建剛.現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品的比較與選擇［J］.金融經(jīng)濟，2013（9）.

［4］ 邱勛.余額寶對商業(yè)銀行的影響和啟示［J］.新金融，2013（24）.

［5］ 賀本嵐.第三方資產(chǎn)管理平臺發(fā)展狀況與商業(yè)銀行的對策［J］.金融論壇，2014（6）.

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2096-0298（2015）12（a）-077-03