楊睿

目前我國(guó)大部分財(cái)務(wù)公司主要從事內(nèi)部存貸款、內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)范圍相對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)比較有限。受多種客觀因素影響，財(cái)務(wù)公司自主定價(jià)能力較弱，在利率市場(chǎng)化趨勢(shì)下，缺乏科學(xué)的利率定價(jià)機(jī)制將對(duì)今后財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響。

一、財(cái)務(wù)公司行業(yè)利率市場(chǎng)化機(jī)遇與挑戰(zhàn)

1.財(cái)務(wù)公司行業(yè)面臨的機(jī)遇。

（1）加快公司轉(zhuǎn)型。大部分財(cái)務(wù)公司一直以來都是以信貸規(guī)模、同業(yè)存款增長(zhǎng)為主要盈利模式，至2013年年底，財(cái)務(wù)公司全行業(yè)利息收入、投資收益、中間業(yè)務(wù)占比為：85.97%、17.01%、4.23%（行業(yè)均值）。

利率市場(chǎng)化后，簡(jiǎn)單依賴規(guī)模擴(kuò)張會(huì)隨著貸款收益下降、存款成本上升而難以為繼，財(cái)務(wù)公司將轉(zhuǎn)變?yōu)橐詢r(jià)值創(chuàng)造與資金需求來確定負(fù)債結(jié)構(gòu)與規(guī)模的經(jīng)營(yíng)模式，主導(dǎo)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將由單一信貸業(yè)務(wù)向以信貸業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，交易銀行業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)、多層級(jí)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的方向前進(jìn)①。

公司的投資收益、中間業(yè)務(wù)收入比重將增大，差異化、多元化經(jīng)營(yíng)成為主流，且發(fā)展空間廣泛。截止2013年年底，全行業(yè)投資收益占營(yíng)業(yè)收入的比重為17.01%，中間業(yè)務(wù)收益占營(yíng)業(yè)收入比重為4.23%，其中石油化工、汽車等行業(yè)投資收益占營(yíng)業(yè)收入比已高達(dá)37.55%、36.23%。在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，各類融資工具逐步齊全、合理，各項(xiàng)資源得到更有效配置，信息披露充分，貨幣和債券市場(chǎng)高速發(fā)展，財(cái)務(wù)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，資金業(yè)務(wù)收入增加明顯。投資收益、中間業(yè)務(wù)收入占比均將明顯上升。

（2） 公司風(fēng)險(xiǎn)管理由被動(dòng)型風(fēng)險(xiǎn)管控向積極創(chuàng)造型轉(zhuǎn)變。伴隨利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理模式將發(fā)生重大變化，一是風(fēng)險(xiǎn)管理由事中、事后控制向事前防范轉(zhuǎn)變。二是單一、分割的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控，將被涵蓋綜合公司、部門、產(chǎn)品組合基于內(nèi)外部準(zhǔn)確定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)限額管理取代，三是風(fēng)險(xiǎn)管理工具日益豐富。利率市場(chǎng)化出現(xiàn)的各種金融衍生品，為財(cái)務(wù)公司提供的盈利工具的同時(shí)，也為財(cái)務(wù)公司提供了豐富的利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和套期風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

（3）銀企合作更頻繁、合作業(yè)務(wù)范圍更廣泛。利率市場(chǎng)化下，財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)公司的主體融資平臺(tái)，擁有集團(tuán)公司客戶資源，在競(jìng)爭(zhēng)中處于有利地位。因此，財(cái)務(wù)公司仍是大中型銀行的優(yōu)先選擇合作對(duì)象。大中型銀行向國(guó)企、大型企業(yè)集團(tuán)、政府平臺(tái)等傾斜的基本原則無法中短期內(nèi)發(fā)生根本性改變，傳統(tǒng)型對(duì)大型企業(yè)的公司業(yè)務(wù)等仍將是其業(yè)務(wù)中的主要選擇。同時(shí)，隨著監(jiān)管政策進(jìn)一步放開，財(cái)務(wù)公司與銀行的業(yè)務(wù)合作將不僅僅局限于同業(yè)存款、同業(yè)拆借等基礎(chǔ)性業(yè)務(wù)，合作范圍將進(jìn)一步拓寬。

2.財(cái)務(wù)公司行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)。

（1）存貸利差縮小，單一盈利空間受到擠壓。至2013年年底，財(cái)務(wù)公司行業(yè)資產(chǎn)總計(jì)2.55萬(wàn)億元，其中貸款1.15萬(wàn)億元，占45%；負(fù)債總計(jì)2.18萬(wàn)億元，其中存款1.95萬(wàn)億元，占90%；2013年，全行業(yè)收入總額0.11萬(wàn)億元，其中貸款利息收入0.06萬(wàn)億元，占比55.94%，全行業(yè)支出總額0.05萬(wàn)億元，存款利息支出0.03萬(wàn)億元，占比68%，資產(chǎn)、負(fù)債以及收入的利率敏感性強(qiáng)。

從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)看，利率市場(chǎng)化將導(dǎo)致公司貸款利息收入縮水，存款成本上升，存貸息差收窄，生存壓力急劇增加。國(guó)企財(cái)務(wù)公司因利息支出在總支出占比較高，受存款利率上升影響尤其明顯。

（2）導(dǎo)致公司各種風(fēng)險(xiǎn)增加。利率市場(chǎng)化對(duì)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的影響主要體現(xiàn)在利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。其中，利率風(fēng)險(xiǎn)是最基本、直接的沖擊，當(dāng)利率下降時(shí)，借款人有提前還貸的傾向，之后重新以低利率再融資；當(dāng)利率上升時(shí)，存款人也會(huì)傾向轉(zhuǎn)存款。而財(cái)務(wù)公司自身特點(diǎn)決定其通常較難通過合同約定、征收罰金的方式，作為自身利率損失的補(bǔ)償，從而加劇了利率風(fēng)險(xiǎn)。而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則是財(cái)務(wù)公司將面臨的最終的影響，體現(xiàn)在利率波動(dòng)的情況下，資金流動(dòng)頻繁且不可預(yù)測(cè)性大，如果出現(xiàn)存款客戶臨時(shí)性大額支取，對(duì)外難融資與融資價(jià)格高，將最終增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)方面，因客戶的趨利性，加之可選擇的金融機(jī)構(gòu)很多，對(duì)財(cái)務(wù)公司將有一定的沖擊。

（3）成員單位對(duì)財(cái)務(wù)公司的服務(wù)要求提高。利率市場(chǎng)化后，銀行等大型金融機(jī)構(gòu)能夠依靠其規(guī)模實(shí)力為企業(yè)提供更多元化的產(chǎn)品和服務(wù)，而財(cái)務(wù)公司在這些方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，但成員單位對(duì)此需求卻越來越大，并有可能以此為籌碼要求財(cái)務(wù)公司給予更大的利率優(yōu)惠，從而更加削減公司利潤(rùn)。

二、財(cái)務(wù)公司行業(yè)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)策

1.調(diào)整自身定位和發(fā)展戰(zhàn)略。

財(cái)務(wù)公司要提升服務(wù)質(zhì)量和盈利水平，需要超越傳統(tǒng)的資金管理模式，不再把資金保障作為企業(yè)的核心內(nèi)容，而是把資金作為運(yùn)營(yíng)要素，追求管理最大化和價(jià)值最大化。在管理內(nèi)容上，不僅注重現(xiàn)金管理，更注重包括現(xiàn)金在內(nèi)的各類金融資源的管理；在管理方式上，不僅強(qiáng)化賬戶管理，更強(qiáng)化資源管理和風(fēng)險(xiǎn)管理；在管理平臺(tái)上，充分利用內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)資源集成、信息集成和管理集成，提升財(cái)務(wù)管理水平。因此，企業(yè)集團(tuán)要建立大司庫(kù)管理制度，財(cái)務(wù)公司承擔(dān)集團(tuán)司庫(kù)的管理職能，司庫(kù)管理是集團(tuán)總部根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)所擁有或控制的包括資金在內(nèi)的各類金融資源的統(tǒng)籌管理。通過司庫(kù)體系，企業(yè)集團(tuán)能夠?qū)⒃瓉矸稚ⅹ?dú)立的管理內(nèi)容加以整合規(guī)劃，以一體化的資金管理實(shí)現(xiàn)全集團(tuán)資金流、產(chǎn)業(yè)鏈和信息流的融合，消除現(xiàn)有資金管理模式存在的不足，創(chuàng)造價(jià)值，并為領(lǐng)導(dǎo)決策提供強(qiáng)有力的支持。司庫(kù)體系分為六個(gè)方面，包括資金收支管控、資金流動(dòng)性管理、債務(wù)融資管理、金融市場(chǎng)管理、金融性風(fēng)險(xiǎn)管理和其他管理。

（1） 資金集中管理。實(shí)現(xiàn)資金賬戶一級(jí)審批制度，即集團(tuán)下屬所有企業(yè)賬戶的開立、變更、撤銷必須經(jīng)過集團(tuán)司庫(kù)的批準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)賬戶的整合。進(jìn)入司庫(kù)時(shí)代后，集團(tuán)內(nèi)企業(yè)的賬戶數(shù)量會(huì)大幅減少，方便賬戶管理和資金計(jì)劃管理。財(cái)務(wù)公司在簽約銀行開立總賬戶，集團(tuán)下屬企業(yè)在簽約銀行和財(cái)務(wù)公司分別開立分賬戶和內(nèi)部賬戶，通過總分賬戶聯(lián)動(dòng)實(shí)時(shí)收付。財(cái)務(wù)公司是資金流動(dòng)性管理的操作者，簽約銀行是財(cái)務(wù)公司的配合方和輔助方，集團(tuán)下屬企業(yè)是使用者，最終由集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的資金歸集情況進(jìn)行監(jiān)管。境外資金的歸集需要財(cái)務(wù)公司在境外簽約銀行開立資金歸集總賬戶，所屬企業(yè)在簽約銀行和財(cái)務(wù)公司開立實(shí)名賬戶和內(nèi)部賬戶，搭建統(tǒng)一的全球資金池，選擇簽約銀行及歸集地點(diǎn)，確定幣種和賬戶歸集關(guān)系。這樣可以將原來無法歸集的境外資金也集中歸集管理，從而大大提高財(cái)務(wù)公司的資金歸集度。

（2）建立“收支兩條線”體系。大司庫(kù)體系確立后，可將集團(tuán)資金明確劃分收入資金和支出資金兩條線，實(shí)行資金有效的集中管理，加速資金周轉(zhuǎn)。根據(jù)預(yù)算合理安排支出，并保持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)所必需的最佳現(xiàn)金余額；建立“收支兩條線”資金管理內(nèi)部控制體系。通過將下屬企業(yè)原有收支兩條線銀行賬戶與財(cái)務(wù)公司賬戶直聯(lián)，將企業(yè)收支全部納入集團(tuán)統(tǒng)一資金池管理，實(shí)現(xiàn)了從日終歸集到實(shí)時(shí)歸集，銀行逐級(jí)歸集到財(cái)務(wù)公司內(nèi)部逐級(jí)歸集的轉(zhuǎn)變。另外在結(jié)算方面也實(shí)現(xiàn)了集中，從原來的企業(yè)直接從銀行對(duì)外支付向財(cái)務(wù)公司對(duì)外統(tǒng)一支付轉(zhuǎn)變。

（3）集中融資與集中授信。財(cái)務(wù)公司爭(zhēng)取成為企業(yè)集團(tuán)外部金融服務(wù)聯(lián)絡(luò)窗口。集團(tuán)統(tǒng)一確定全球授信額度，發(fā)揮集團(tuán)公司的信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，籌集低成本資金。例如，財(cái)務(wù)公司可以推進(jìn)全集團(tuán)貸款集中授信，發(fā)揮自身貼近金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)和逐步積累的詢價(jià)、議價(jià)、定價(jià)經(jīng)驗(yàn)，提升企業(yè)集團(tuán)整體議價(jià)能力。由財(cái)務(wù)公司將集團(tuán)內(nèi)資金需求整合，采取“總對(duì)總”談判等方式，與銀行統(tǒng)一簽署協(xié)議、以集團(tuán)的信用評(píng)級(jí)統(tǒng)一確定授信額度和利率價(jià)格，成員單位不再單獨(dú)與銀行議價(jià)。集團(tuán)層面統(tǒng)一申請(qǐng)貸款后，再通過財(cái)務(wù)公司或委托貸款等形式向各家成員單位分配，下屬企業(yè)也可利用財(cái)務(wù)公司可以進(jìn)行內(nèi)部資金有償調(diào)劑。

（4）對(duì)外投資集中管理。大司庫(kù)體系建立后，財(cái)務(wù)公司要將集團(tuán)資金集中整合起來統(tǒng)一承擔(dān)對(duì)外投資的職能，集團(tuán)下屬其他企業(yè)不再具有投資金融版塊的職能。但要履行此項(xiàng)職能，財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍要進(jìn)一步拓寬、要?jiǎng)?chuàng)新，豐富金融服務(wù)品種，解決過去服務(wù)品種單一的問題，政策監(jiān)管也必須進(jìn)一步放松。在新形勢(shì)下，企業(yè)集團(tuán)迫切需要產(chǎn)業(yè)鏈融資、保險(xiǎn)集中、投資銀行等領(lǐng)域的金融服務(wù)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)這些領(lǐng)域的研究投入和人才儲(chǔ)備，爭(zhēng)取盡快為集團(tuán)提供更加豐富的金融服務(wù)品種。

同時(shí)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極謀劃、提早準(zhǔn)備，爭(zhēng)取成為集團(tuán)金融股權(quán)的管理運(yùn)作平臺(tái)，管理運(yùn)營(yíng)好集團(tuán)的金融板塊。目前國(guó)內(nèi)不少大型企業(yè)均已在金融產(chǎn)業(yè)布局，如中石油、中海油、中航工業(yè)、中糧、華能、寶鋼等大型國(guó)企，都已經(jīng)擁有了規(guī)模可觀的金融產(chǎn)業(yè)；而另一些企業(yè)集團(tuán)的金融板塊則以財(cái)務(wù)公司為主，如神華、中廣核等。許多企業(yè)集團(tuán)專注主營(yíng)業(yè)務(wù)，缺乏金融板塊的管理經(jīng)驗(yàn)，而集團(tuán)內(nèi)的財(cái)務(wù)公司經(jīng)過多年的發(fā)展，積累了豐富的金融運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，與金融監(jiān)管部門建立了良好的溝通渠道，建立了成熟完善的金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并擁有金融人才和技術(shù)儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)，一定程度上已經(jīng)具備了成為金融股權(quán)管理運(yùn)作平臺(tái)的基本條件。

（5）金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與管理。利率市場(chǎng)化以后，財(cái)務(wù)公司將面臨前所未有的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)，并將會(huì)以各種形式傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)。大司庫(kù)體系后，財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)資金的綜合管理平臺(tái)，要做好金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與管理工作，發(fā)揮好自身金融專業(yè)優(yōu)勢(shì)。財(cái)務(wù)公司事先制定風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)急方案，在日常運(yùn)營(yíng)中保持對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的高度敏感，定期編制《金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)報(bào)告》，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)事件立即上報(bào)集團(tuán)。由集團(tuán)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件的重要性水平，決定是否啟動(dòng)應(yīng)急方案。事后定期評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警應(yīng)急方案的效果，并提出改進(jìn)建議。

2.建立科學(xué)有效的定價(jià)方法。

目前多數(shù)財(cái)務(wù)公司執(zhí)行的資金定價(jià)和集團(tuán)的戰(zhàn)略導(dǎo)向、考核要素有著密切的聯(lián)系，以貸款定價(jià)為例，成員單位的違約風(fēng)險(xiǎn)較低，貸款定價(jià)中的利潤(rùn)導(dǎo)向和風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)因素占比相對(duì)較少，僅根據(jù)借款人實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況、是否有抵押擔(dān)保等因素，象征性地收取一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。利率市場(chǎng)化以后，財(cái)務(wù)公司應(yīng)建立和完善客戶評(píng)級(jí)系統(tǒng)，并根據(jù)測(cè)評(píng)結(jié)果對(duì)不同的客戶（客戶群）進(jìn)行差別定價(jià)。對(duì)集團(tuán)下屬企業(yè)授信，對(duì)評(píng)級(jí)較高的優(yōu)質(zhì)客戶給予利率優(yōu)惠和更全面的金融服務(wù)，對(duì)評(píng)級(jí)較低的客戶給予一定懲罰的差別化定價(jià)。

完善客戶信息。財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極完善整理客戶資料，沒有完善的客戶資料，差別定價(jià)缺失了基礎(chǔ)?？蛻舻幕痉治鍪紫纫峁┛蛻舻娜尜Y料，即能反映客戶在財(cái)務(wù)公司的所有信息，并能從各種評(píng)價(jià)指標(biāo)衡量客戶的基本狀況，以協(xié)助業(yè)務(wù)和決策人員全面理解和掌握客戶的基本信息。

建立綜合客戶綜合評(píng)價(jià)體系。主要包括客戶信息、評(píng)價(jià)系統(tǒng)、審批流程、匯總統(tǒng)計(jì)。

（1）客戶信用評(píng)級(jí)（30%）?？蛻粜庞迷u(píng)級(jí)，是金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確評(píng)估客戶資信水平，測(cè)算客戶違約概率，把握授信風(fēng)險(xiǎn)，并以此作為客戶存款定價(jià)的依據(jù)，從源頭上提高授信資產(chǎn)質(zhì)量的有效途徑。

（2）客戶貢獻(xiàn)度評(píng)價(jià)（30%）?？蛻糌暙I(xiàn)度，是指客戶對(duì)公司的利潤(rùn)貢獻(xiàn)程度。在考慮客戶的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度時(shí)，不能僅僅考慮目前的貢獻(xiàn)程度，更需要考慮該客戶的潛在利潤(rùn)貢獻(xiàn)程度。

（3）資金歸集度測(cè)算（20%）。資金歸集度是指將集團(tuán)公司中所有下屬公司指定賬戶上的資金歸集到財(cái)務(wù)公司的集中程度。

資金歸集比率=財(cái)務(wù)公司存款/（貨幣資金總量-不可歸集資金）

（4）客戶重要性排名（10%）。是指客戶在財(cái)務(wù)公司的日均存款占公司吸收存款總額比例的排名。

（5）其他考量因素（10%）：此項(xiàng)為加分項(xiàng)（每項(xiàng)分值各1分），主要包括集團(tuán)戰(zhàn)略地位、客戶對(duì)集團(tuán)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度、預(yù)算執(zhí)行準(zhǔn)確率、資金計(jì)劃填報(bào)、工作配合度等因素。

（6） 形成綜合評(píng)價(jià)得分。根據(jù)以上幾項(xiàng)進(jìn)行匯總，得出每家客戶的總分，根據(jù)總分給予相應(yīng)的利率浮動(dòng)比率和其他優(yōu)惠服務(wù)。

財(cái)務(wù)公司貸款定價(jià)模型設(shè)想

貸款利率=基礎(chǔ)利率（對(duì)應(yīng)期限資金成本率+經(jīng)營(yíng)成本+稅收成本+風(fēng)險(xiǎn)撥備）+客戶綜合評(píng)價(jià)調(diào)整+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)項(xiàng)目

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)項(xiàng)目：市場(chǎng)嚴(yán)重緊張時(shí)，上浮5%-10%；市場(chǎng)較為緊張時(shí)，上浮3%-5%；市場(chǎng)輕度緊張時(shí)，上浮1%-3%。模型各項(xiàng)參數(shù)每季度/年度調(diào)整一次。

3.加強(qiáng)金融創(chuàng)新打造金融產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。

（1）為成員單位設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，滿足投資理財(cái)?shù)男枰适袌?chǎng)化后，財(cái)務(wù)公司可以自己設(shè)計(jì)多款適合不同類型客戶的理財(cái)產(chǎn)品，部分替代傳統(tǒng)的存款模式來滿足成員單位對(duì)理財(cái)需求的不斷上升。財(cái)務(wù)公司也可以與其他金融機(jī)構(gòu)合作，將公司貸款和投資資產(chǎn)作為標(biāo)的物，向成員企業(yè)發(fā)行特定理財(cái)產(chǎn)品，可以通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)滿足不同期限的投資需求。

（2）積極拓展金融衍生品業(yè)務(wù)，加強(qiáng)金融創(chuàng)新服務(wù)。利率市場(chǎng)化后，金融衍生品市場(chǎng)將加速發(fā)展，為金融創(chuàng)新提供新的機(jī)遇。一方面，在債務(wù)及金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)管理方面，財(cái)務(wù)公司應(yīng)提升在利率、匯率等衍生工具市場(chǎng)的操作能力幫助集團(tuán)管理債務(wù)和金融資產(chǎn)收益波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，財(cái)務(wù)公司也可以參與金融衍生品市場(chǎng)，為客戶提供一攬子的投融資和風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。

（3）強(qiáng)化中間業(yè)務(wù)，為集團(tuán)提供專業(yè)化金融咨詢服務(wù)。中間業(yè)務(wù)是體現(xiàn)財(cái)務(wù)公司專業(yè)化服務(wù)，提升服務(wù)管理水平的重要表現(xiàn)。財(cái)務(wù)公司掌握著大量的金融信息和專業(yè)化的金融人才，可以為成員單位提供融資財(cái)務(wù)咨詢、投資咨詢、稅務(wù)咨詢、債券承銷、風(fēng)險(xiǎn)管控等系列服務(wù)，為成員單位提供及時(shí)的金融信息。

三、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)公司作為以加強(qiáng)企業(yè)資金集中管理和提高資金使用效率為的非銀行金融機(jī)構(gòu)，利率市場(chǎng)化無疑將對(duì)財(cái)務(wù)公司的盈利模式產(chǎn)生沖擊。本文通過利率市場(chǎng)化概述以及分析其對(duì)財(cái)務(wù)公司的影響，探討了財(cái)務(wù)公司應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策，提出了財(cái)務(wù)公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展和管理模式改進(jìn)的方向，以期為推動(dòng)財(cái)務(wù)公司發(fā)展提供參考。