李曉冬

近年來(lái)，山東部分地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，一些擴(kuò)張速度快、融資規(guī)模大、資金鏈緊張的大型企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件明顯增多，信用違約風(fēng)險(xiǎn)顯著上升，大宗商品貿(mào)易融資等金融業(yè)務(wù)違法違規(guī)問(wèn)題時(shí)有發(fā)生，部分風(fēng)險(xiǎn)事件還存在進(jìn)一步放大的趨勢(shì)，對(duì)山東經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定造成了較大影響。必須引起山東各級(jí)各部門的高度重視。

一、原因分析

（一）經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致市場(chǎng)持續(xù)低迷。鋼材、礦石、橡膠等大宗商品需求減弱，庫(kù)存增加，風(fēng)險(xiǎn)積聚；房地產(chǎn)、設(shè)備制造等庫(kù)存居高不下，銷售明顯減緩，行業(yè)狀況不佳；長(zhǎng)三角等地區(qū)的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及不良貸款壓力開(kāi)始向山東蔓延。以鋼貿(mào)、礦產(chǎn)、設(shè)備制造等產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)為代表的行業(yè)成為不良貸款的高發(fā)領(lǐng)域。

（二）互保聯(lián)保導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)蔓延?；ケＢ?lián)保是目前我省中小企業(yè)貸款的主要擔(dān)保方式之一，缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押的中小企業(yè)多采取此類方式融資。從出險(xiǎn)企業(yè)看，不僅存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的企業(yè)互相擔(dān)保，非關(guān)聯(lián)企業(yè)也形成互保聯(lián)保圈“抱團(tuán)取暖”進(jìn)行融資。擔(dān)保鏈上一家企業(yè)出險(xiǎn)，擔(dān)保企業(yè)或由于代償占?jí)鹤陨碣Y金而陷于被動(dòng)，或被銀行起訴，資產(chǎn)被查封而無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)，造成信貸風(fēng)險(xiǎn)蔓延，導(dǎo)致出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)不斷傳遞的多米諾現(xiàn)象。

（三）民間借貸成為企業(yè)頻發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的直接原因。企業(yè)為了資金周轉(zhuǎn)尋求短期過(guò)橋民間資金支持，但一旦銀行沒(méi)有續(xù)貸則形成對(duì)過(guò)橋資金的長(zhǎng)期占用，而且民間借貸的高息和剛性兌付，要求到期還款，不考慮借款人實(shí)際情況，甚至動(dòng)用極端手段進(jìn)行催收，導(dǎo)致借款人跑路失聯(lián)，最終被高息民間借貸擠垮。

（四）企業(yè)盲目擴(kuò)張是風(fēng)險(xiǎn)形成的根本原因。大多出險(xiǎn)企業(yè)在發(fā)展模式上有兩個(gè)突出特點(diǎn)：一是盲目追求規(guī)模優(yōu)勢(shì)，片面追求在多個(gè)行業(yè)的投資發(fā)展；二是沒(méi)有主業(yè)和持續(xù)增長(zhǎng)的利潤(rùn)。在無(wú)效率的激進(jìn)式擴(kuò)張情況下，這種發(fā)展模式不僅分散了企業(yè)資源，更放大了資金需求量，給企業(yè)帶來(lái)沉重壓力和巨大風(fēng)險(xiǎn)。

（五）銀行信貸管理漏洞導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)防控不到位。主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是銀行盲目追求業(yè)務(wù)擴(kuò)張，信貸投放“搭便車”，一家銀行授信往往數(shù)家銀行跟隨，“壘大戶”現(xiàn)象較為突出。二是對(duì)貸款互保缺乏制度控制，融資額度大大超出了聯(lián)保體實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，在風(fēng)險(xiǎn)管理方式上對(duì)關(guān)聯(lián)擔(dān)保與其他保證擔(dān)保沒(méi)有進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分，沒(méi)有按風(fēng)險(xiǎn)特性進(jìn)行分類管理。三是銀行考核激勵(lì)機(jī)制存在缺陷，重業(yè)務(wù)發(fā)展、重利潤(rùn)增長(zhǎng)而輕風(fēng)險(xiǎn)防控，如考核辦法中風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控權(quán)重占比不足20%，導(dǎo)致過(guò)度追求當(dāng)期收益，風(fēng)險(xiǎn)審查滿足于形式上的盡職免責(zé)。

二、處置措施

（一）事前預(yù)防，有效防止地方金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

建立高效的金融穩(wěn)定領(lǐng)導(dǎo)協(xié)調(diào)機(jī)制。企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的系統(tǒng)性和復(fù)雜性，很多問(wèn)題在市、縣范圍內(nèi)難以協(xié)調(diào)解決。為此，應(yīng)在省級(jí)層面成立金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)小組，建立多方參與、相互配合、協(xié)調(diào)有效的工作機(jī)制，協(xié)調(diào)小組下設(shè)辦公室負(fù)責(zé)日常工作。同時(shí)，協(xié)調(diào)小組還要下設(shè)分系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)處置工作小組和危機(jī)應(yīng)急小組，相關(guān)部門根據(jù)職能具體負(fù)責(zé)相關(guān)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處置工作。

強(qiáng)化重大金融風(fēng)險(xiǎn)隱患的日常監(jiān)測(cè)工作。加強(qiáng)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)地調(diào)研，及時(shí)獲取企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況、負(fù)責(zé)人行為和企業(yè)債務(wù)等異常變動(dòng)信息，摸清情況，研究分析風(fēng)險(xiǎn)苗頭。有條件的地區(qū)可以聯(lián)合人民銀行、貸款銀行，建立地方重點(diǎn)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)份額大、就業(yè)人數(shù)多以及上下游聯(lián)系廣泛的大中型企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的監(jiān)測(cè)分析。監(jiān)測(cè)包括企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系監(jiān)控、擔(dān)保關(guān)系與授信監(jiān)控和風(fēng)險(xiǎn)傳染監(jiān)控。

建立科學(xué)的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。具體可以分四個(gè)方面：運(yùn)用一系列反映重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行狀況的定量指標(biāo)和定性指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，密切跟蹤和分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)情況；按照評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)和方法，評(píng)估和判斷宏觀經(jīng)濟(jì)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)變化對(duì)金融穩(wěn)定的影響；根據(jù)評(píng)估和判斷結(jié)果，區(qū)分穩(wěn)定狀態(tài)、不穩(wěn)定臨界狀態(tài)、不穩(wěn)定狀態(tài)三種情況，分別采取應(yīng)對(duì)措施；及時(shí)推進(jìn)體制改革和機(jī)制創(chuàng)新，通過(guò)全方位改革促進(jìn)金融穩(wěn)定。

（二）事中協(xié)調(diào)，依法合規(guī)開(kāi)展重大風(fēng)險(xiǎn)處置工作

堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待、分類處置原則，正確識(shí)別與區(qū)分涉險(xiǎn)企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)傳染中處于邊緣、非重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)還是核心位置、重要風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，對(duì)待不同的涉險(xiǎn)狀態(tài)企業(yè)要有不同的處置與化解方案。對(duì)于在風(fēng)險(xiǎn)傳染中處于邊緣、非重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，要在市場(chǎng)化原則下由銀行自主清收化解，政府適度干預(yù)引導(dǎo)；對(duì)于在風(fēng)險(xiǎn)傳染中處于核心位置、重要風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)則要以各級(jí)政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極介入為主，防止事態(tài)擴(kuò)大、阻止風(fēng)險(xiǎn)蔓延。同時(shí)，對(duì)處于涉險(xiǎn)企業(yè)重要傳染路徑的企業(yè)做好風(fēng)險(xiǎn)管理引導(dǎo)工作。

1、建立良好的協(xié)調(diào)配合和信息報(bào)告機(jī)制。一是及時(shí)報(bào)告重大風(fēng)險(xiǎn)事件和隱患。風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，各級(jí)各部門要在協(xié)調(diào)小組領(lǐng)導(dǎo)下制定緊急報(bào)告制度（日?qǐng)?bào)制），向地方政府、人民銀行以及涉事各方詳盡報(bào)告事件發(fā)生的時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的標(biāo)志性事件、各參與方、可能的影響；出險(xiǎn)的大型企業(yè)（集團(tuán)）基本情況、債務(wù)融資規(guī)模及方式、出險(xiǎn)原因分析和各方應(yīng)對(duì)措施等，做好約談和風(fēng)險(xiǎn)提示工作。二是嚴(yán)防發(fā)生群體性社會(huì)事件。法院系統(tǒng)應(yīng)及時(shí)采取“三中止”司法保護(hù)措施，為處置風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造條件；公安部門應(yīng)進(jìn)駐現(xiàn)場(chǎng)維持秩序，確保公司財(cái)產(chǎn)和企業(yè)主及員工人身安全，及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)處置中出現(xiàn)的不安定事端和苗頭，追查可能存在的犯罪行為，追繳資金盡可能挽回?fù)p失。三是加強(qiáng)信息披露和網(wǎng)絡(luò)輿情控制。宣傳部門應(yīng)把握好金融宣傳的輿論導(dǎo)向，確保堅(jiān)持正面宣傳為主和實(shí)事求是的原則，防止不恰當(dāng)、不準(zhǔn)確的新聞宣傳、虛假信息、過(guò)多負(fù)面渲染對(duì)金融穩(wěn)定帶來(lái)不利影響。

2、發(fā)揮地方政府職責(zé)和作用化解金融風(fēng)險(xiǎn)。分析近年以來(lái)全國(guó)各地風(fēng)險(xiǎn)案例，除成立應(yīng)急小組和召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì)議外，采取的具體處置方式主要有以下幾類。

設(shè)立還貸過(guò)橋基金。政府籌措資金設(shè)立過(guò)橋基金，及時(shí)幫助企業(yè)償還到期貸款確保不逾期，銀行及時(shí)續(xù)貸后將資金歸還過(guò)橋基金賬戶，待企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)后自行償還到期貸款；或由政府組織解決企業(yè)急需的流動(dòng)資金。

出臺(tái)擔(dān)保債務(wù)平移補(bǔ)償政策。出臺(tái)為出險(xiǎn)企業(yè)銀行貸款提供擔(dān)保的重點(diǎn)企業(yè)的扶持政策，對(duì)企業(yè)所屬的若干工業(yè)用地進(jìn)行變性，差額部分作為對(duì)外承債的補(bǔ)償。此類措施從解決擔(dān)保企業(yè)資金入手，一定程度上間接解決了出險(xiǎn)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

全額返還稅收和規(guī)費(fèi)。在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)前，企業(yè)上繳稅收的市、縣財(cái)政留成部分原則上全額返還；明確對(duì)土地流轉(zhuǎn)過(guò)程中所產(chǎn)生的規(guī)費(fèi)，有關(guān)部門本著能免則免、能減則減、能緩則緩的原則進(jìn)行處理。

調(diào)劑閑置土地化解風(fēng)險(xiǎn)。一種做法是政府通過(guò)收購(gòu)處置企業(yè)空置的土地后成立一定規(guī)模的擔(dān)保公司，既有效緩解了企業(yè)擔(dān)保難題，而且成立擔(dān)保公司可以形成數(shù)倍的資金乘數(shù)放大效應(yīng)。另一種做法是政府為企業(yè)調(diào)劑一定土地指標(biāo)，提高其貸款抵押能力。

幫助開(kāi)拓市場(chǎng)和恢復(fù)生產(chǎn)。政府積極幫助企業(yè)協(xié)調(diào)新的戰(zhàn)略合作，盡快恢復(fù)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)正?；驎簳r(shí)性資金困難的企業(yè)，盡量幫扶其渡過(guò)難關(guān)；對(duì)無(wú)法自救需兼并重組的，區(qū)別對(duì)待、分類處置，做好重組、盤活存量，做好化解危機(jī)工作，力爭(zhēng)早日擺脫困境。

政府融資平臺(tái)介入。在摸清企業(yè)資產(chǎn)狀況基礎(chǔ)上，引入中介機(jī)構(gòu)，對(duì)企業(yè)的投資項(xiàng)目、持股比例、債權(quán)債務(wù)、銀行貸款、從業(yè)人員等情況進(jìn)行評(píng)估，由政府融資平臺(tái)介入開(kāi)展收購(gòu)重組等工作，徹底盤活企業(yè)閑置和不良資產(chǎn)。

3、積極協(xié)調(diào)人民銀行和貸款金融機(jī)構(gòu)的大力支持。

爭(zhēng)取人民銀行再貸款支持。主要包括四種方式：短期再貸款，主要用于支持出險(xiǎn)地區(qū)的存款類金融機(jī)構(gòu)，增加對(duì)中小企業(yè)的信貸支持；地方政府專項(xiàng)借款，用于兌付合法個(gè)人債務(wù)本息，由省政府向國(guó)務(wù)院申請(qǐng)；緊急貸款，用于解決非金融機(jī)構(gòu)或其他市場(chǎng)主體風(fēng)險(xiǎn)傳染導(dǎo)致銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)生擠提等流動(dòng)性問(wèn)題；風(fēng)險(xiǎn)處置再貸款，僅限于救助無(wú)望，需退出市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)發(fā)生擠提流動(dòng)性問(wèn)題，用于個(gè)人債權(quán)和客戶證券交易結(jié)算資金的支付。

爭(zhēng)取貸款銀行的續(xù)貸支持。一是調(diào)整授信品種，將銀行承兌匯票、國(guó)內(nèi)信用證等表外授信品種調(diào)整為流動(dòng)資金貸款，減輕企業(yè)轉(zhuǎn)貸資金壓力，降低財(cái)務(wù)成本。二是維持企業(yè)貸款級(jí)態(tài)，協(xié)調(diào)各債權(quán)銀行積極與各自的外部審計(jì)單位和對(duì)應(yīng)的上級(jí)行進(jìn)行溝通，確保企業(yè)的貸款級(jí)態(tài)不下調(diào)。三是促進(jìn)債權(quán)銀行、銀企之間的互信共識(shí)，協(xié)調(diào)貸款銀行保證貸款規(guī)模不壓縮，做到不抽貸、不壓貸、不惜貸，并實(shí)行還款前的承諾制度，防止因個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)抽貸壓貸減弱幫扶成效，保證貸款收回再貸。四是所有貸款到期續(xù)貸，一律執(zhí)行國(guó)家基準(zhǔn)利率。五是貸款銀行審慎處理好擔(dān)保企業(yè)正常貸款周轉(zhuǎn)與積極依法履行代償責(zé)任的關(guān)系。

4、督促企業(yè)實(shí)施瘦身措施進(jìn)行自救。一是廠房搬遷和土地置換?？紤]市內(nèi)土地與城郊土地存在的價(jià)格差異，由政府協(xié)調(diào)將企業(yè)廠房搬遷至城郊，可先期支付首期的搬遷款用于歸還銀行貸款。二是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。本著“區(qū)別對(duì)待、分類處置、加速退出、化解風(fēng)險(xiǎn)”思路，引入資產(chǎn)管理公司等專業(yè)化中介機(jī)構(gòu)全面參與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)所屬公司采取重組、撤銷及關(guān)閉、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式盤活資產(chǎn)。三是處置企業(yè)資產(chǎn)。督促企業(yè)盡快回收應(yīng)收賬款，自行處置抵押物及企業(yè)、股東和親屬等自有資產(chǎn)和相關(guān)對(duì)外投資資產(chǎn)，增加企業(yè)流動(dòng)性，清償銀行債務(wù)。

（三）事后總結(jié)。探索優(yōu)化重大風(fēng)險(xiǎn)防范和處置框架

通過(guò)對(duì)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的預(yù)防、監(jiān)測(cè)與預(yù)警、應(yīng)急處置與救援以及企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)情況的全面總結(jié)，認(rèn)識(shí)到工作中的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，查找漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，不斷完善應(yīng)急措施，更加明確各部門的職責(zé)分工，理順工作程序，同時(shí)上報(bào)上級(jí)部門可以加強(qiáng)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的借鑒作用，有利于全省應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件工作的逐步完善。

事后總結(jié)工作由出險(xiǎn)企業(yè)所在地政府為主，詳盡分析風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的經(jīng)過(guò)原因、工作中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)和今后需改進(jìn)的措施。一是風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的原因與經(jīng)過(guò)。完整記錄事件發(fā)生的時(shí)間、地點(diǎn)、嚴(yán)重程度、具體表現(xiàn)、造成的損失等各項(xiàng)要素，通過(guò)各種技術(shù)手段及各類統(tǒng)計(jì)方法分析風(fēng)險(xiǎn)原因。二是總結(jié)工作經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。全面分析風(fēng)險(xiǎn)處置過(guò)程中制定的應(yīng)急預(yù)案，采取預(yù)防措施的有效性，應(yīng)急準(zhǔn)備是否充分，監(jiān)測(cè)預(yù)警系統(tǒng)是否能夠及時(shí)客觀反映真實(shí)有關(guān)情況，組織體系是否運(yùn)轉(zhuǎn)良好等。三是制定改進(jìn)措施。針對(duì)應(yīng)對(duì)工作中存在的問(wèn)題，制定相應(yīng)的改進(jìn)措施，避免由于人為因素造成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)處置的延緩和造成不必要的損失，切實(shí)完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)工作。