李明敬

把客戶的資金要放到銀行里存管，并且銀行要進行管理和監(jiān)督。這對于投資者來說，可以確保資金安全，不會再擔心跑路的問題。而對互聯(lián)網金融企業(yè)也可以專心做產品、負債端的創(chuàng)新和服務。

2013年互聯(lián)網金融像天外來客一般，闖進了傳統(tǒng)金融的世界。最初，它是新奇的、野蠻的，甚至是讓人恐懼的，但是現(xiàn)在我們開始接受并擁抱互聯(lián)網金融。7月18日，《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》正式發(fā)布，互聯(lián)網金融終于得到官方的正式認可。不過，對于互聯(lián)網金融來說，這又何嘗不是來到了“三岔口”，新的選擇、新的道路已經出現(xiàn)。

互聯(lián)網金融野蠻生長

2007年P2P網貸進入中國，2010年到2013年P2P網貸平臺的數(shù)量以近400%的速度增長。2013年被稱為互聯(lián)網金融元年，全國擁有了超過800家網貸平臺，比2012年上漲了5倍，成交額比2012年上漲了8倍，已經超越了英、美成為全球最大的P2P交易市場。2014年我國的P2P平臺數(shù)量逾2376家，獲得風投青睞的平臺32家，上市公司、國資國企入股的平臺均為17家，銀行背景平臺達12家。P2P交易規(guī)模高達5000億元，是2013年的5倍。投資人數(shù)與借款人數(shù)分別達116萬人和63萬人，較2013年分別增加364%和320%。但網貸之家曾發(fā)布的數(shù)據顯示，2013年全年共75家跑路或倒閉的P2P平臺，2014年初的一個月里有10家。一半是海水、一半是火焰，P2P行業(yè)的大洗牌從未間斷。

近日，國泰君安最新研報顯示，互聯(lián)網金融業(yè)績已經開始兌現(xiàn)，上半年交出靚麗成績單。從整體業(yè)績表現(xiàn)來看，國泰君安梳理了已發(fā)布半年度業(yè)績預告的22家互聯(lián)網金融概念公司，其中凈利潤增速超過5倍的公司數(shù)占比達13.6%，凈利潤增速超過1倍的公司數(shù)占比31.8%。盡管如此，針對互聯(lián)網金融的討論還是一直在進行，互聯(lián)網金融能否建立資金池？并在討論中確定了互聯(lián)網金融公司是信息中介機構的性質。然而，針對互聯(lián)網金融的監(jiān)管卻遲遲沒有落地，行業(yè)良莠不齊的現(xiàn)象仍然存在，甚至很多是詐騙公司、非法集資公司等。

銀行作為資金存管機構

7月18日，中國人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布了《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》。《指導意見》指出，任何組織和個人開設網站從事互聯(lián)網金融業(yè)務的，除應按規(guī)定履行相關金融監(jiān)管程序外，還應依法向電信主管部門履行網站備案手續(xù)，否則不得開展互聯(lián)網金融業(yè)務。同時需要建立客戶資金第三方存管制度。除另有規(guī)定外，要求從業(yè)機構應當選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構作為資金存管機構，對客戶資金進行管理和監(jiān)督。

之前一直在討論的問題終于有了定論，那就是互聯(lián)網金融不能建立自己的資金池，而是把客戶的資金要放到銀行里存管，并且銀行要進行管理和監(jiān)督。這對于投資者來說，可以確保資金安全，不會再擔心跑路的問題。而互聯(lián)網金融企業(yè)也可以專心做產品、負債端的創(chuàng)新和服務。同時也確定了互聯(lián)網金融企業(yè)的信息中介的性質。銀行的作用進一步加強，各個機構之間的聯(lián)系也更加緊密。

點融網聯(lián)合創(chuàng)始人郭宇航表示，銀行做資金存管的好處在于，監(jiān)管流程非常清晰，銀監(jiān)會和央行對P2P的資金流向的實質監(jiān)管也可以很直接，對整體的資金把握更清楚；并且銀行這么多年有著被銀監(jiān)會監(jiān)管的經驗，比起第三方來說在操作流程或安全性上更可靠。第三方支付在過去幾年面臨的嚴厲監(jiān)管也束縛了他們在p2p資金監(jiān)管上的創(chuàng)新。投之家CEO黃詩樵表示：實施銀行三方存管，和股票賬戶類似，并沒有強制要求托管，并把第三方支付排除在外，可能會加速原來接入第三方支付托管的平臺的退出。但易寶支付CEO唐彬認為，硬性規(guī)定銀行存管既不符合網貸市場現(xiàn)有實際，更不利于未來發(fā)展。中信麻袋理財總經理黃海旻認為，上述規(guī)定也是為打擊自融、非法集資等一些不規(guī)范的平臺，有效防止挪用資金跑路問題發(fā)生。另外，《指導意見》還要求任何組織和個人開設網站從事互聯(lián)網金融業(yè)務需要備案，這將更加規(guī)范行業(yè)的健康發(fā)展，凈化行業(yè)空氣。同時也明確工信部、網信辦等加入監(jiān)管主體。

監(jiān)管職責劃分明確

在《指導意見》中還明確在監(jiān)管職責的劃分，“一行三會”各有分工?；ヂ?lián)網金融監(jiān)管應遵循“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，科學合理界定各業(yè)態(tài)的業(yè)務邊界及準入條件，落實監(jiān)管責任，明確風險底線，保護合法經營，堅決打擊違法和違規(guī)行為。具體分工是央行負責互聯(lián)網支付業(yè)務的監(jiān)管，銀監(jiān)會負責網絡借貸及互聯(lián)網信托和消費金融的監(jiān)管，證監(jiān)會負責股權眾籌融資和互聯(lián)網基金銷售的監(jiān)管，保監(jiān)會負責互聯(lián)網保險的監(jiān)管。

人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會將密切關注互聯(lián)網金融業(yè)務發(fā)展及相關風險，對監(jiān)管政策進行跟蹤評估，適時提出調整建議，不斷總結監(jiān)管經驗。財政部負責互聯(lián)網金融從業(yè)機構財務監(jiān)管政策。人民銀行會同有關部門，負責建立和完善互聯(lián)網金融數(shù)據統(tǒng)計監(jiān)測體系，相關部門按照監(jiān)管職責分工負責相關互聯(lián)網金融數(shù)據統(tǒng)計和監(jiān)測工作，并實現(xiàn)統(tǒng)計數(shù)據和信息共享。國家級的數(shù)據統(tǒng)計監(jiān)測體系也將呼之欲出。目前互聯(lián)網金融的行業(yè)數(shù)據，也多以一些民間的、盈利性質的機構在統(tǒng)計，很難做到權威和客觀公正。比如在數(shù)據抓取方面，第三方多以互聯(lián)網數(shù)據抓取為主，很少直接對接企業(yè)后臺數(shù)據，有以偏概全之嫌，互聯(lián)網金融企業(yè)多以商業(yè)機密等因素，也不愿把企業(yè)數(shù)據交由非官方三方統(tǒng)計機構。目前行業(yè)內皆是一個個數(shù)據孤島。

從《指導意見》細則可以看到，它不僅僅是對P2P等新興金融機構的指導，同時也是對傳統(tǒng)金融機構互聯(lián)網化進行了指導。傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網合作實現(xiàn)模式創(chuàng)新，利用互聯(lián)網金融平臺激活市場活力，挖掘潛在價值，打造互聯(lián)網生態(tài)環(huán)境和生態(tài)鏈，實現(xiàn)多贏。銀行、保險、證券都在積極擁抱互聯(lián)網，依托互聯(lián)網技術進行產品和服務創(chuàng)新，直銷銀行、微信銀行、在線保險、網上證券正在崛起，互聯(lián)網金融的發(fā)展將無可限量。endprint