摘要：中小股東權(quán)益保護一直都是理論界和實務(wù)界關(guān)注的重要問題，本文即以中小股東權(quán)益法律保護為研究對象，展示了我國現(xiàn)階段中小股東權(quán)益保護的立法現(xiàn)狀并在探究現(xiàn)行立法規(guī)定的基礎(chǔ)上，對其存在缺陷及其完善進行了思考，以期為我國中小股東權(quán)益保護法律制度的完善進言獻策。

關(guān)鍵詞：中小股東；權(quán)益；派生訴訟；累積投票制

中圖分類號：D922.291.91文獻標識碼：A文章編號：2095-4379-（2015）20-0269-01

作者簡介：劉歡（1991-），女，漢族，內(nèi)蒙古鄂爾多斯人，西北政法大學(xué)民商法學(xué)院2014級碩士研究生。

一、我國公司法對中小股東權(quán)益保護的立法現(xiàn)狀

（一）事前救濟措施

1.股東知情權(quán)

股東知情權(quán)是指股東了解公司運作過程中的經(jīng)營和財務(wù)信息的權(quán)利。規(guī)定股東的知情權(quán)，有利于中小股東了解公司的運作狀況、成本收益和利潤風(fēng)險，改善管理現(xiàn)狀，節(jié)約投資成本，起到保護中小股東的權(quán)益的作用。

2.少數(shù)股東請求召開股東會的提案權(quán)

提案權(quán)是由美國立法者首先提出來的，隨后各國紛紛效仿①。我國《公司法》三十九條和四十條賦予了股東提案權(quán)，即股東具備一定條件時，有臨時股東會的召開提議權(quán)和股東會的自行召集和主持權(quán)。我國法律明確了中小股東傳達自己訴求的途徑，以此來保護自己的合法權(quán)益。

3.累積投票制度

累積投票制是指股東大會選舉董事或監(jiān)事時，每一股份擁有與應(yīng)選董事或監(jiān)事人數(shù)相同的表決權(quán)，股東擁有的表決權(quán)可以集中使用。這項制度可以有效的彌補資本多數(shù)決原則的不足。我們知道，資本多數(shù)決原則使控股股東追求私利最大化、損害公司和少數(shù)股東權(quán)益的濫用控制權(quán)行為合法化。所以，我國《公司法》規(guī)定累積投票制對其進行限制。

（二）事后救濟措施

1.派生訴訟制度

派生訴訟是指當公司利益受到侵害時，董事、監(jiān)事沒有對有責(zé)任的股東提起訴訟時，股東可以代表公司以使公司獲得賠償為目的而提起訴訟。派生訴訟開始于英國，源于英美法系的司法實踐。派生訴訟制度的規(guī)定可以幫助股東利用訴訟獲得賠償來彌補虧損。

2.股東（大）會、董事會瑕疵決議的撤銷與無效制度

股東（大）會的決議是指股東（大）會依照公司法和章程的規(guī)定，經(jīng)過股東表決形成的對一定事項的決策和意思。②也就是說股東（大）會的決議實際上是將大多數(shù)出資者的意思吸收為單一的團體意思的制度，它的內(nèi)容和程序理應(yīng)遵守法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定，如果存在瑕疵，就自然應(yīng)當適用法律行為上有關(guān)瑕疵決議的制度。規(guī)定此制度，賦予了受到大股東侵害的中小股東的司法救濟途徑，對公司股東（大）會做出的違法決定可以申請法院請求撤銷，以此保護中小股東的權(quán)益。

3.異議股東的股權(quán)回購請求權(quán)

異議股東股權(quán)回購請求權(quán)制度發(fā)端于美國，并為意大利、英國、日本等其他國家以及我國臺灣地區(qū)所借鑒，我國《公司法》也引入該項制度。③規(guī)定回購請求權(quán)，可以在一定程度上平衡大股東和中小股東的利益要求和節(jié)約成本。

二、對我國公司法關(guān)于中小股東權(quán)益保護立法規(guī)定的完善思考

（一）我國公司法對中小股東權(quán)益保護立法規(guī)定的不足

1.對異議股東股權(quán)回購請求權(quán)限制較嚴格

我國《公司法》規(guī)定：“公司連續(xù)五年不向股東分配利潤，而公司該五年連續(xù)盈利，并且符合本法規(guī)定的分配利潤條件的?！贝藯l規(guī)定五年而且連續(xù)盈利的要求過于嚴格，它可以很好的使大股東規(guī)避此項規(guī)定。例如，大股東只要不是連續(xù)五年盈利就都可以不給中小股東分配利潤，在五年中，大股東可以通過推遲收入、增加支出等手段每四年或三年做虧本一次，進而使這項權(quán)利落空。

2.股東派生訴訟制度存在缺陷

我國公司法賦予了中小股東提起訴訟的權(quán)利，但是股東要想行使此項權(quán)利必須是在股東窮進所有公司內(nèi)部救濟的情況下才可以行使，這種繁瑣的程序會增加中小股東行使此項權(quán)利的成本。費用的增加會挫敗他們行使此項權(quán)利的信心和積極性。

3.對股東（大）會提案權(quán)限制過嚴

盡管公司法規(guī)定持有公司10%以上的股東有臨時召集股東（大）會的請求權(quán)，但在公司中，中小股東的股權(quán)是非常分散的，要想集中10%也是非常困難的，如果有些事項沒有侵害個別股東的利益，那么他們就不會加入，所以這一規(guī)定實施起來是比較困難的。

（二）中小股東權(quán)益保護法律制度完善的建議

1.完善派生訴訟制度

放寬股東行使派生訴訟的條件，不規(guī)定“竭盡公司內(nèi)部救濟”為行使股東派生訴訟的前置程序，可以規(guī)定派生訴訟和公司內(nèi)部救濟二選一的模式，將選擇權(quán)交給股東。

2.完善異議股權(quán)回購制度

法律應(yīng)該放寬五年的期限限制，或者是要求公司每一年度都必須制作財務(wù)會計報告并經(jīng)會計師事務(wù)所審計，嚴格遏制公司作虛假報告，避免公司規(guī)避法律來損害中小股東的權(quán)益。

三、結(jié)語

《公司法》的實行，在保護中小股東權(quán)益方面起到了巨大作用，同時在推動經(jīng)濟社會的健康持續(xù)發(fā)展方面影響深遠。然而，對于中小股東權(quán)益的保護，《公司法》仍然存在諸多不足和需要完善的地方，只有不斷與時俱進地面對新形勢、研究新情況、解決新問題，立足于我國國情，不斷完善公司法相關(guān)法律制度規(guī)定，才能夠為中小股東權(quán)益保護提供良好的制度依據(jù)。

[注釋]

①肖和保.股東提案權(quán)制度：美國法的經(jīng)驗與中國法的完善[J].比較法研究，2009（3）.

②張民安，蔡元慶.公司法[M].廣州：中山大學(xué)出版社，2003.

③劉蘭芳.公司法前沿理論與實踐[M].北京：法律出版社，2009.