國(guó)電萬(wàn)安水力發(fā)電廠　朱藝

電力企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

國(guó)電萬(wàn)安水力發(fā)電廠朱藝

摘要:文章分析了不同財(cái)務(wù)分析主體的財(cái)務(wù)分析目的，提出了電力企業(yè)財(cái)務(wù)表表指標(biāo)分析需要注意的幾點(diǎn)內(nèi)容，以供參考。

關(guān)鍵詞:電力企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

一、前言

電力是我國(guó)重要的能源資源，其發(fā)展直接影響到社會(huì)生活與生產(chǎn)的各個(gè)方面。財(cái)務(wù)報(bào)表的主要內(nèi)容包括現(xiàn)金流量、利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表以及附表與附注等，通過(guò)將財(cái)務(wù)表表分析應(yīng)用在電力企業(yè)中，能夠?qū)﹄娏ζ髽I(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、附表與附注進(jìn)行分析，以此保證財(cái)務(wù)報(bào)表表達(dá)以及傳遞的信息能夠更加清晰、明確的反映電力企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況。

二、不同財(cái)務(wù)分析主體的財(cái)務(wù)分析目不相同

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的主要包括以下幾個(gè)方面：其一，對(duì)比經(jīng)營(yíng)同類(lèi)商品的其他企業(yè)之間的差距狀況與指標(biāo)優(yōu)勢(shì)，為找出標(biāo)桿企業(yè)或者標(biāo)桿指標(biāo)提供可靠的依據(jù)；其二，檢查企業(yè)的預(yù)算完成狀況，評(píng)價(jià)經(jīng)理人員的業(yè)績(jī)，為企業(yè)激勵(lì)機(jī)制的完善提供有效的參考；其三，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)可能的風(fēng)險(xiǎn)以及報(bào)酬，為經(jīng)營(yíng)者、投資者、債權(quán)人的決策提供可靠的參考。由于財(cái)務(wù)分析目標(biāo)不同，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容也存在一定的差別，這種差別主要是由于財(cái)務(wù)分析主體關(guān)注重點(diǎn)存在差異導(dǎo)致的。對(duì)于企業(yè)投資者來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的在于評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力以及實(shí)際狀況，主要包括企業(yè)現(xiàn)在以及預(yù)期盈利和該種盈利趨勢(shì)的穩(wěn)定性，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及避免破產(chǎn)能力。

根據(jù)目前的狀況來(lái)看，我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表分析體系主要包括企業(yè)盈利能力、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)等指標(biāo)構(gòu)成，分析方法主要采用比率分析法?？荚u(píng)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)通常以“會(huì)計(jì)利潤(rùn)”為基礎(chǔ)，例如凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)等。會(huì)計(jì)利潤(rùn)受到行業(yè)、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)制定的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)處理方法以及會(huì)計(jì)估計(jì)等影響，使得各行業(yè)間會(huì)計(jì)利潤(rùn)不具有可比性。近幾年受到越來(lái)越多關(guān)注的EVA（經(jīng)濟(jì)增加值）在一定程度上跳出了這種局限。企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括長(zhǎng)期償債能力和短期償債能力，長(zhǎng)期償債能力主要包括利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率；短期償債能力主要包括速動(dòng)比率、流動(dòng)比率等，雖然這些指標(biāo)在一定程度上能夠反映企業(yè)的還債能力，但是還忽略了一些問(wèn)題，例如，債務(wù)的償還通常以等價(jià)物或者現(xiàn)金為保證，如果企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和資產(chǎn)管理存在問(wèn)題，計(jì)算出的比率則不能夠真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)主要包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，這些指標(biāo)有效的緩解了償債能力指標(biāo)存在的缺陷，但是卻并沒(méi)有考慮企業(yè)現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)能力指標(biāo)。

實(shí)例分析，以M、N企業(yè)為例，其應(yīng)收賬款、現(xiàn)金流以及應(yīng)力水平的指標(biāo)如表1所示。

通過(guò)表1可知，針對(duì)M企業(yè)和N企業(yè)的盈利狀況進(jìn)行分析，M企業(yè)的利潤(rùn)總額為950萬(wàn)元，相對(duì)于N企業(yè)的1500萬(wàn)元較差，N企業(yè)的利潤(rùn)總額為M企業(yè)的150%，并且主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)為6.53%，相對(duì)于M企業(yè)的5.84%來(lái)說(shuō)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)更高。然而，通過(guò)對(duì)M企業(yè)和N企業(yè)的現(xiàn)金流的角度以及資產(chǎn)質(zhì)量角度進(jìn)行分析，N企業(yè)全年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入虧損300萬(wàn)元，同時(shí)企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)還有7300萬(wàn)元的收入沒(méi)有收回，而M企業(yè)的全年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入為3850，企業(yè)當(dāng)年的現(xiàn)金流明顯增加。通過(guò)對(duì)M、N企業(yè)的資產(chǎn)狀況以及現(xiàn)金流進(jìn)行分析，N企業(yè)還存在以下問(wèn)題：其一，存在應(yīng)收商業(yè)票據(jù)到期不能兌現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；其二，存在為銷(xiāo)售產(chǎn)品墊付資金的風(fēng)險(xiǎn)；其三，存在應(yīng)收賬款壞賬的風(fēng)險(xiǎn)；反觀N企業(yè)的現(xiàn)金流狀況，不僅企業(yè)的現(xiàn)金流回收狀況處于正常水平，此外企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，還掌握了供應(yīng)商的一些應(yīng)付款，從另一種角度來(lái)說(shuō)，N企業(yè)變相的獲得了一筆無(wú)息融資資源?？傊ㄟ^(guò)M、N企業(yè)的對(duì)比分析可以得出，在分析企業(yè)的盈利能力時(shí)，不僅應(yīng)該關(guān)注企業(yè)的利潤(rùn)指標(biāo)，還應(yīng)該關(guān)注應(yīng)收賬款指標(biāo)。

表1　 M、N企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：萬(wàn)元）

三、電力企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)分析需要注意的幾點(diǎn)內(nèi)容

電力企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程中，應(yīng)該明確需要掌握什么信息，這樣才能夠進(jìn)行有的放矢的獲得相應(yīng)的信息，獲得的信息主要包括以下幾個(gè)方面：權(quán)益報(bào)酬率，權(quán)益報(bào)酬率主要由電力企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿、資產(chǎn)管理能力以及企業(yè)盈利能力所決定；企業(yè)獲利能力，其中銷(xiāo)售凈利率指標(biāo)反映了銷(xiāo)售收入給企業(yè)帶來(lái)的凈利潤(rùn)，即企業(yè)銷(xiāo)售的收益水平；銷(xiāo)售毛利率是電力企業(yè)銷(xiāo)售凈利率的前提，如果毛利率較小，則表明企業(yè)不能盈利；長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)，負(fù)比率表示企業(yè)負(fù)債總額和資產(chǎn)總額的比率；短期償債能力指標(biāo)，流動(dòng)資產(chǎn)∕流動(dòng)負(fù)債反應(yīng)企業(yè)償債能力的高低。

加強(qiáng)現(xiàn)金流分析和利用，將營(yíng)業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流分析指標(biāo)加入到電力企業(yè)的分析指標(biāo)體系中，以此充分的揭示經(jīng)營(yíng)活動(dòng)給電力企業(yè)帶來(lái)的等價(jià)物以及現(xiàn)金，激勵(lì)管理人控制營(yíng)業(yè)資本不過(guò)度的前提下盡量增加盈利，給公司帶來(lái)更高額的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流。

在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)，不僅僅應(yīng)該從靜態(tài)的角度分析問(wèn)題，還應(yīng)該以動(dòng)態(tài)的眼光對(duì)電力企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析。利用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的過(guò)程中，既應(yīng)該關(guān)注有關(guān)數(shù)據(jù)的勾稽關(guān)系，還應(yīng)該注意產(chǎn)生不正常變化的指標(biāo)，重點(diǎn)對(duì)上述兩種狀況進(jìn)行分析。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)于電力企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展具有非常重大而深遠(yuǎn)的影響，因此電力企業(yè)應(yīng)該充分的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)報(bào)表的重要性，綜合的應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，不斷的完善電力企業(yè)對(duì)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估的方法體系，進(jìn)而促進(jìn)電力企業(yè)更加健康、穩(wěn)定的發(fā)展。

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