孟輝

摘 要：當(dāng)利率通過市場機制決定時，商業(yè)銀行一方面取得了資金定價權(quán)，另一方面也遭受著利率不確定性的沖擊。尤其對于我國商業(yè)銀行來說，進行利率風(fēng)險管理的力度不強、范圍不全面，利率開放以后，過去隱藏的利率風(fēng)險逐步凸現(xiàn)出來，如果這些風(fēng)險不能得到有效處理，勢必會給銀行發(fā)展甚至金融業(yè)穩(wěn)定帶來不利影響，所以我們有必要探討利率市場化條件下我國的商業(yè)銀行風(fēng)險狀況及相應(yīng)的管理策略問題，比如完善風(fēng)險內(nèi)控機制、規(guī)范風(fēng)險管理模型、建立高效人才機制等，此外，還應(yīng)當(dāng)積極營造良好和諧的外部金融環(huán)境，給商業(yè)銀行風(fēng)險管理創(chuàng)造可依賴的平臺基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理

1 利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響

1.1 正面影響

1.1.1 能夠提高銀行風(fēng)險控制能力。利率市場化可以幫助提升商業(yè)銀行風(fēng)險控制水平，使商業(yè)銀行以更加主動的姿態(tài)投入到風(fēng)險控制工作中去。由于我們國家一直以來對商業(yè)銀行實行利率管制政策，商業(yè)銀行的自主定價策略被剝奪，商業(yè)銀行始終缺少對利率風(fēng)險的主動控制權(quán)，在利率市場化的背景下，商業(yè)銀行才有可能真正關(guān)心利率變化同資產(chǎn)、負債等的關(guān)系，才有可能促進我國銀行業(yè)乃至整個金融行業(yè)走向全面市場化，讓銀行達到完全意義的自主經(jīng)營、自負盈虧、自擔(dān)風(fēng)險。

1.1.2 能夠提升銀行金融創(chuàng)新水平。利率市場化可以帶動商業(yè)銀行對金融創(chuàng)新的能力，幫助新金融工具迅速形成、新型產(chǎn)品盡快推出，發(fā)展各銀行間的非利差型金融業(yè)務(wù)。當(dāng)利率市場化真正形成以后，出于獲取更多存款的考慮，各商業(yè)銀行均有可能在一定程度上提升存款利率，而出于獲取更多融資客戶的考慮，各商業(yè)銀行又會考慮將貸款利率做出一定幅度的下調(diào)，這種可能性變化將會致使銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)萎縮跡象。利率市場化將會帶動銀行更愿意做那些受利率影響較小的中間業(yè)務(wù)，所以新型金融產(chǎn)品的產(chǎn)生與普及只會很快成為現(xiàn)實。

1.2 負面影響

1.2.1 隱性利率風(fēng)險的顯現(xiàn)。因為利率市場化的鋪開，商業(yè)銀行所存在的一些隱性利率風(fēng)險將會很快顯現(xiàn)出來，這就對風(fēng)險管理提出了更加迫切的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行是對于我們國家來說，是利率市場化的重要參與主體，在其以更加主動姿態(tài)對風(fēng)險進行規(guī)避時，自然會對未來經(jīng)濟趨勢、利率走勢加以預(yù)期。目前我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理工具依然相對匱乏，而風(fēng)險管理意識、風(fēng)險管理經(jīng)驗的不足，也均讓隱性變顯性的風(fēng)險極有可能成為商業(yè)正常運作之路上的絆腳石。

1.2.2 風(fēng)險管理難度出現(xiàn)新變化。目前，我國的銀行體系之中，沒有建立形成完善化的利率風(fēng)險管理制度，尤其是在商業(yè)銀行利率風(fēng)險隨時可變環(huán)境內(nèi)的有效觀測系統(tǒng)方面還很落后。在這樣的實際情況下，政府部門放開利率管制，無疑會使商業(yè)銀行利率風(fēng)險控制面臨極復(fù)雜的局面。此外，在債券市場里面，投資者普遍缺少債券衍生品，一般的對沖利率風(fēng)險舉措有：把自持資產(chǎn)同負債相聯(lián)系，把浮動利率債券和固定利率債券比例加以調(diào)整，把長期債券轉(zhuǎn)變?yōu)橹卸唐趥?，管理者直接利用提升利率的辦法加以補救等。而這些方法在利率市場化環(huán)境中，面臨著多變的利率風(fēng)險，是無法對債券市場加以有效風(fēng)險管理的。

2 利率市場化下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理中存在的問題

2.1 利率風(fēng)險管理缺失

2.1.1 風(fēng)險控制管理為薄弱。在西方發(fā)達國家，其利率決定機制重點由資產(chǎn)負債管理委員會決定，而從我國銀行的財務(wù)報表來看，我國銀行在風(fēng)險控制方面則由總部處理相關(guān)事宜，在分行層面也僅由上層委任的若干成員做出直接報告。所以與國際上先進銀行相比，我國商業(yè)銀行的風(fēng)險控制管理較為薄弱，還有很多要改進完善之處。

2.1.2 資產(chǎn)負債管理缺失。特別是關(guān)于資產(chǎn)負債的管理，中國商業(yè)銀行管理缺失是普遍通病。因為長期利率管制政策的實施，央行利率難以準確預(yù)測，無法依利率趨勢做出及時的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而造成利率損失。一是比率結(jié)構(gòu)，二是期限結(jié)構(gòu)不夠合理。

2.2 缺乏必要對沖工具

首先，利率將會在利率市場化的環(huán)境下產(chǎn)生更加激烈的波動，借助金融衍生工具實現(xiàn)對沖的作用變得非常明顯。其次，國際金融市場中，普遍采取期貨、期權(quán)、遠期等衍生產(chǎn)品實現(xiàn)風(fēng)險管理未來不確性利率的監(jiān)測，而對于我國銀行來說，這些工作處于缺失狀態(tài)。最后，在金融衍生工具的利用方面，銀行管理者和政府監(jiān)管部門都對其有一定程度的或有意或無意限制。

2.3 風(fēng)險管理技術(shù)不足

同國際上先進的銀行風(fēng)險管理技術(shù)比較而言，我國的商業(yè)銀行相關(guān)工作還非常不成熟。通過閱讀幾家主要商業(yè)銀行的財務(wù)報表能夠發(fā)現(xiàn)：這些銀行主要借助缺口方法對利率風(fēng)險加以評估。目前國內(nèi)還沒有真正建立起風(fēng)險價值VaR方法的商業(yè)銀行，而現(xiàn)有的風(fēng)險價值系統(tǒng)難以真正起到?jīng)Q策參考作用。

3 利率市場化下我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理策略

3.1 完善風(fēng)險內(nèi)控機制

現(xiàn)在的商業(yè)銀行已經(jīng)普遍采取了資產(chǎn)負債管理部門分立形式，可是對于利率風(fēng)險進行管理卻沒有單獨放權(quán)，產(chǎn)生了多頭管理的復(fù)雜局面。在這種復(fù)雜模式的影響下，一方面商業(yè)銀行的各分行由于受到任務(wù)指標的壓力，會想盡辦法吸收存款，可另一方面卻又要殫精竭慮于給資金尋找出路的問題。所以商業(yè)銀行總行需要形成相應(yīng)的風(fēng)險管理部門，以便對銀行利率政策標準加以統(tǒng)一監(jiān)管，達到內(nèi)部利率傳導(dǎo)機制聯(lián)運的效果，讓商業(yè)銀行每一個分支機構(gòu)均有施行完整利率風(fēng)險控制體系的機會。

3.2 規(guī)范風(fēng)險管理模型

目前國際銀行業(yè)在分析利率敏感性方面，表現(xiàn)出了技術(shù)與方法速度更快、更加成熟的優(yōu)勢，對于我國商業(yè)銀行極有可借鑒之處。對于我國商業(yè)銀行來說，要從當(dāng)前金融市場外部發(fā)展條件進行研究，詳細了解其中牽涉到的技術(shù)問題、財力問題、市場發(fā)達程度問題。在此基礎(chǔ)上，我國商業(yè)銀行需要建立起更加適于我國的利率敏感模型，盡可能不采取統(tǒng)一規(guī)則，而放寬銀行自由操作的程度。

3.3 建立高效人才機制

利率敏感度分析是一項系統(tǒng)性與技術(shù)性均非常強的工程，因此金融業(yè)有關(guān)部門一定要考慮到人才問題，做好人力資源配置，收入分配配置。首先要大力吸納高層金融人才投身到商業(yè)銀行相關(guān)工作中來，其次，深化人事制度改革，對人力資源加以重新優(yōu)化配置，集中精力培養(yǎng)行業(yè)精英。

3.4 努力拓展中間業(yè)務(wù)

中間業(yè)務(wù)也就是非利息收入份額的提升，能夠有效增強銀行抵御風(fēng)險的能力。因為多元化經(jīng)營模式的介入，商業(yè)銀行的發(fā)展空間變得廣闊，目前已經(jīng)可以組建相應(yīng)的貨幣基金實體，可以實現(xiàn)代理優(yōu)質(zhì)客戶實現(xiàn)發(fā)售短期融資債券的功能。對公理財業(yè)務(wù)還可以給客戶提供更科學(xué)的理財建議，輔助客戶做好銀行間的債券買賣等業(yè)務(wù)。我國商業(yè)銀行有必要從多個角度、多個方位對自身抵抗風(fēng)險能力進行調(diào)整。

3.5 盡快完善金融市場

3.5.1 對金融市場本身的完善。我國金融市場有起步較晚、基礎(chǔ)薄弱的不足，難以從根本上給商業(yè)銀行提供良好土壤。所以要努力使我國貨幣市場更加完善，積極拓展它的覆蓋面，增強它的影響力；要努力使我國證券市場更加規(guī)范，利用間接融資的辦法對銀行系統(tǒng)性風(fēng)險加以控制；要對金融衍生市場加以支持，使之有序適度發(fā)展，給銀行風(fēng)險管理技術(shù)創(chuàng)建提供條件。

3.5.2 對周邊金融法規(guī)的調(diào)整。我國商業(yè)銀行可能遭遇多重的風(fēng)險，在利率方面表現(xiàn)為定價、期權(quán)等，與風(fēng)險類型和風(fēng)險程度相比，政府的政策調(diào)整則相對滯后，因此需要注意下述問題：完善活期存款利率結(jié)息規(guī)則；需要考慮存貸款利率期限結(jié)構(gòu)同商業(yè)銀行的特征關(guān)聯(lián)；央行在監(jiān)管銀行時要增加政策透明度；要加速完善與利率衍生市場匹配的法規(guī)。

參考文獻

[1]中國農(nóng)業(yè)銀行天津培訓(xùn)學(xué)院課題組.利率市場化進程中商業(yè)銀行對策研究[J].農(nóng)村金融研究，2012（6）.

[2]朱天星.利率市場化對商業(yè)銀行的影響研究綜述[J].金融縱橫，2013（4）.

[3]張玲.利率市場化條件下我國商業(yè)銀行策略研究[J].時代金融，2014（2）.

[4]王平.利率市場化與我國商業(yè)銀行風(fēng)險控制[J].華南金融研究，2011（3）.