郭藝萌

摘要：本文分析了亞投行和絲路基金在“一帶一路”建設(shè)中的作用，并提出了利用金融創(chuàng)新，助推“一帶一路”建設(shè)的建議。對(duì)此，本文認(rèn)為各國應(yīng)從建設(shè)金融中心、引導(dǎo)民間資本、發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、搭建跨國金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、建立多層次金融市場(chǎng)、推進(jìn)人民幣國際化、金融支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、加強(qiáng)金融監(jiān)管等八個(gè)方面努力，加大金融支持“一帶一路”建設(shè)的力度。

關(guān)鍵詞：一帶一路；亞投行；絲路基金；金融創(chuàng)新

1.引言

2013年，在世界金融危機(jī)深層次影響繼續(xù)顯現(xiàn)，世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，發(fā)展分化，國際投資貿(mào)易格局和多變投資貿(mào)易規(guī)則醞釀深刻調(diào)整的背景下，國家主席習(xí)近平提出了“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的偉大倡議?！耙粠б宦贰钡某h蘊(yùn)含開放包容、和平發(fā)展、互利共贏的理念，旨在加強(qiáng)沿線各國在經(jīng)貿(mào)、投資、服務(wù)、技術(shù)及認(rèn)為交流等方面的互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展與共同繁榮。該倡議一經(jīng)提出，便得到沿線國家的積極響應(yīng)與支持。“一帶一路”的建設(shè)將對(duì)沿線國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)升級(jí)及社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生積極而深遠(yuǎn)的影響。建設(shè)好“一帶一路”已成為相關(guān)國家的重要任務(wù)。

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融已成為經(jīng)濟(jì)的核心，是經(jīng)濟(jì)騰飛的引擎?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)將產(chǎn)生眾多的投資機(jī)會(huì)與大量的資金需求，尤其是中長期資金需求。因此“一帶一路”建設(shè)更需要金融為其服務(wù)，利用金融有效地整合并配置資源。

2.亞投行和絲路基金的作用

亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行簡稱亞投行，是由中國發(fā)起的多邊國際金融組織。目前，亞投行初始意向國有57個(gè)，涵蓋亞洲、大洋洲、歐洲、拉美和非洲五大洲。

雖然亞投行的名稱中“投資銀行”的字眼，但是亞投行的本質(zhì)并不是投資銀行，而是一個(gè)政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機(jī)構(gòu)。與傳統(tǒng)的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)不同，亞投行并未把“減貧扶貧”作為切入點(diǎn)，而是重點(diǎn)支持亞洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及“一帶一路”相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)吸納就業(yè)能力強(qiáng)，關(guān)聯(lián)度高，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，對(duì)帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長有舉足輕重的作用。“一帶一路”沿線國家，甚至是整個(gè)亞洲的國家，大多數(shù)是發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)薄弱，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后，且面臨著缺乏大量的中長期資金的問題，同時(shí)，基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模大、周期長、風(fēng)險(xiǎn)高，因此私人投資并不傾向于基礎(chǔ)設(shè)施投資，因此亞洲急需一個(gè)公平的政策性開發(fā)銀行來為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行融資。亞投行的建立正是解決這個(gè)問題，其最終目的就是在不附加任何政治條件前提下，服務(wù)于亞洲的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，促進(jìn)各國間的互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)共同繁榮。亞投行的設(shè)立符合“和平與發(fā)展”的時(shí)代潮流，能夠有效地解決亞洲區(qū)域投資資金短缺的問題，為“一帶一路”建設(shè)提供資金支持與融資平臺(tái)。同時(shí)，亞投行的建立是中國積極參與國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)的實(shí)際行動(dòng)，增加了中國及廣大發(fā)展中國家在國際經(jīng)濟(jì)中的話語權(quán)，有利于促進(jìn)現(xiàn)有的國際金融體制的朝著公平公正的方向改革。

2014年11月，國家主席習(xí)近平宣布，中國將出資400億美元成立絲路基金。絲路基金目前仍是以外匯為主的對(duì)外投資基金，旨在為“一帶一路”沿線國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、資源開發(fā)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)合作等相關(guān)項(xiàng)目提供資金支持?！耙粠б宦贰毖鼐€國家能源比較豐富，但發(fā)展相對(duì)落后，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，亞投行的設(shè)立更多地是服務(wù)于其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而絲路基金的服務(wù)對(duì)象則更加多元化，投資對(duì)象由基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)到經(jīng)貿(mào)往來、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)及能源合作等各方各面，且絲路基金是一個(gè)開放的合作平臺(tái)，即包括機(jī)構(gòu)投資者，也包括私人投資者，豐富了“一帶一路”投資的資金來源。絲路基金是由中國發(fā)起設(shè)立的先導(dǎo)基金，它將比亞投行更快、更方便地推動(dòng)“一帶一路”的相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)。絲路基金以股權(quán)投資為主，債權(quán)投資、基金貸款投資方式為輔，遵循市場(chǎng)化、專業(yè)化的原則，尋求“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目上的投資機(jī)會(huì)，拓寬了“一帶一路”建設(shè)的融資渠道和融資方式。

亞投行以貸款為主要投資方式，是一個(gè)政府間的開發(fā)性機(jī)構(gòu)，絲路基金則以股權(quán)投資為主要的投資方式，且運(yùn)作更加靈活，服務(wù)更加多樣化，投資對(duì)象更加多元化。二者將互為補(bǔ)充，共同為“一帶一路”建設(shè)提供源源不斷的資金支持。

3.金融創(chuàng)新助推“一帶一路”建設(shè)

“一帶一路”沿線大多數(shù)國家發(fā)展相對(duì)落后，不僅面臨較多的發(fā)展任務(wù)，而且也面臨著資金缺乏的問題，極需要多渠道地融入資金來支持其發(fā)展。雖然亞投行和絲路基金為“一帶一路”的發(fā)展提供了資金支持，但這兩個(gè)機(jī)構(gòu)都屬于大型機(jī)構(gòu)，它們的投資對(duì)象多數(shù)是大中型企業(yè)或大中型項(xiàng)目，并不能普遍惠及“一帶一路”沿線國家的建設(shè)，因此僅僅依靠亞投行和絲路基金支持“一帶一路”建設(shè)，并不是長遠(yuǎn)之計(jì)。我們必須加快金融創(chuàng)新的步伐，利用金融多方位、多角度地對(duì)“一帶一路”建設(shè)提供資金支持，才能保證“一帶一路”建設(shè)的順利實(shí)施。本論文對(duì)此提出了相關(guān)建議。

第一，適當(dāng)培育金融中心，以金融中心帶動(dòng)沿線國家的發(fā)展

金融中心是銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的高度集中，各類金融市場(chǎng)能自由生存和發(fā)展，金融活動(dòng)與交易較任何其他地方更能有效地進(jìn)行的都市[1]。金融中心的核心功能是金融聚集和輻射功能[2]。金融中心能匯集多種類的金融機(jī)構(gòu)及大量資金，這不僅能使金融機(jī)構(gòu)能夠集群發(fā)展，充分利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)帶來的好處，而且也加劇了金融業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)，從而促進(jìn)金融創(chuàng)新，增加投融資方式。研究表明，區(qū)域金融中心的發(fā)展對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長具有促進(jìn)作用[3]。各國政府應(yīng)加強(qiáng)合作，根據(jù)“一帶一路”沿線國家城市的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和資源稟賦，適當(dāng)?shù)剡x擇并培育區(qū)域性金融中心，形成新的經(jīng)濟(jì)增長極，以此對(duì)輻射腹地的經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供資金支持，進(jìn)而推動(dòng)腹地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

第二，積極引導(dǎo)民間資本參與“一帶一路”建設(shè)

民間資本就是掌握在民營企業(yè)以及股份制企業(yè)中屬于私人股份和其他形式的所有私人資本的統(tǒng)稱。民間資本參與社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)，會(huì)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的助推力量，在適當(dāng)政策的引導(dǎo)下，民間資本會(huì)按照比較效益的原則，從效益低的企業(yè)流向效益高的企業(yè)，有利于加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)經(jīng)營過程的監(jiān)督，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)社會(huì)的最大效益。“一帶一路”建設(shè)會(huì)產(chǎn)生龐大的資金需求，僅依靠亞投行和絲路基金是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，引入民間資本不僅有拓寬了“一帶一路”建設(shè)的融資來源和融資渠道，而且也有利于提高“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目的效率，因此引入民間資本是“一帶一路”建設(shè)的必然選擇。各國政府應(yīng)根據(jù)本國具體情況，積極宣傳金融知識(shí)，提高居民的金融意識(shí)，并制定相關(guān)政策，積極引導(dǎo)民間資本參與“一帶一路”建設(shè)。

第三，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，活躍小微企業(yè)

21世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)滲透到人們生產(chǎn)、生活的各個(gè)方面，近年來，傳統(tǒng)金融行業(yè)于互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合新領(lǐng)域——互聯(lián)網(wǎng)金融，也在以迅雷不及掩耳之勢(shì)迅猛發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)挖掘和云計(jì)算等工具使金融業(yè)務(wù)透明度更高、成本更低、協(xié)作性更好及操作性更便捷等特點(diǎn)。各國應(yīng)利用互聯(lián)網(wǎng)金融便捷服務(wù)的特點(diǎn)推進(jìn)金融創(chuàng)新，提高金融產(chǎn)品的吸引力，將資金吸引到“一帶一路”的建設(shè)中去。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式中阿里小貸、P2P網(wǎng)貸及眾籌等模式的服務(wù)對(duì)象多數(shù)是小微企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為小微企業(yè)籌措資金打開了方便之門?！耙粠б宦贰毖鼐€各國應(yīng)抓住互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)遇，方便小微企業(yè)籌集資金，促進(jìn)小微企業(yè)的發(fā)展，擴(kuò)大金融的輻射深度。

第四，金融支持各國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

“一帶一路”沿線國家大多數(shù)屬于發(fā)展中國家，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)不合理，這是沿線國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展主要障礙之一。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化，從根本上說，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程，就是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化升級(jí)的過程。因此“一帶一路”沿線國家要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，必須積極促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整需要大量資金、技術(shù)和人才的投入，利用金融助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整是沿線各國實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的必由之路。各國可設(shè)立專項(xiàng)資金或利用債券融資、股票融資及設(shè)立專門的研發(fā)基金的形式為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整籌集資金，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

第五，各國應(yīng)加強(qiáng)金融合作，搭建跨境金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)

“一帶一路”主旨在于增進(jìn)各國互聯(lián)互通，促進(jìn)共同繁榮，這其中也包括金融業(yè)之間的合作與共同發(fā)展。各國可以逐步開放金融市場(chǎng)，降低境外金融機(jī)構(gòu)在本國設(shè)立分支的門檻，鼓勵(lì)國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)發(fā)展國際業(yè)務(wù)，各國金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)交流合作，互相學(xué)習(xí)，增進(jìn)業(yè)務(wù)聯(lián)系，搭建跨境金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為“一帶一路”建設(shè)提供更完善的金融服務(wù)。

第六，建立多層次的金融市場(chǎng)，拓寬投融資渠道

金融市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)的市場(chǎng)，金融市場(chǎng)包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)兩大類。金融市場(chǎng)上活躍著大量的資金需求者、資金供給者及金融工具，金融市場(chǎng)的完善與否直接關(guān)系到資金的配置效率?！耙粠б宦贰毖鼐€各國應(yīng)積極合作，發(fā)展債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、基金市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)及各種金融衍生品市場(chǎng)，建立多層次的金融市場(chǎng)，拓寬投融資渠道。

第七，加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)

“一帶一路”沿線國家金融體系均不完善，存在一定的漏洞，各國在加大對(duì)“一帶一路”建設(shè)的金融支持力度的同時(shí)，也應(yīng)加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，完善金融風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，防止新一輪金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。

第八，積極推進(jìn)人民幣國際化

由于歷史原因，美元一直充當(dāng)著世界貨幣的角色，美國利用美元的特殊地位，制定符合自己單方面的貨幣政策。中國近年來一直保持著高速發(fā)展?fàn)顟B(tài)，人民幣作為區(qū)域性國際貨幣的趨勢(shì)越來越明顯。在“一帶一路”全面建設(shè)的背景下，應(yīng)加快推進(jìn)人民幣國際化，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沿線國家的不利影響。我國可推進(jìn)人民幣匯率制度改革、保持幣值穩(wěn)定，并逐步開放資本項(xiàng)目，先推進(jìn)人民幣的區(qū)域一體化，再穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化，切實(shí)維護(hù)國際金融秩序的公平與公正。

“一帶一路”沿線國家還應(yīng)推進(jìn)金融人才建設(shè)和人才交流活動(dòng)、制定政策促進(jìn)金融相關(guān)服務(wù)行業(yè)的發(fā)展，完善各國金融發(fā)展的環(huán)境，積極促進(jìn)金融創(chuàng)新，切實(shí)走金融支持“一帶一路”建設(shè)的道路。

4.結(jié)束語

“一帶一路”的全面建設(shè)將給沿線國家?guī)砬八从械陌l(fā)展機(jī)遇，也將給世界帶來新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)騰飛的引擎，沿線國家在利用亞投行和絲路基金推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)的同時(shí)，更應(yīng)加強(qiáng)金融合作，積極推進(jìn)金融創(chuàng)新，使用多種金融手段，拓寬投融資渠道，加大金融支持“一帶一路”建設(shè)的力度，切實(shí)建設(shè)好“一帶一路”，惠及廣大沿線國家。（作者單位：陜西師范大學(xué)國際商學(xué)院）

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