馬越

摘要：人民幣匯率的變動(dòng)對(duì)我國商業(yè)銀行的管理產(chǎn)生重大影響，從一定程度上消極影響商業(yè)銀行的經(jīng)營、管理。在本文中，筆者就人民幣匯率變動(dòng)對(duì)銀行的影響主要從匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方向展開，主要從四方面分條闡述，其次筆者提出了改善匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的策略，為提高銀行金融衍生物等的定價(jià)、創(chuàng)新做出貢獻(xiàn)。

關(guān)鍵詞：匯率；商業(yè)銀行；匯率風(fēng)險(xiǎn)管理

1.人民幣匯率變動(dòng)對(duì)我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題

1.1政策程序不完善

目前我國商業(yè)銀行大多沒有詳細(xì)的程序規(guī)定，匯率風(fēng)險(xiǎn)管理政策不夠?qū)I(yè)。一方面，目前我國銀行分支機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品線沒被完全覆蓋，商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行存在問題，僅存在于指令，鮮少執(zhí)行到位，例如：在限額管理業(yè)務(wù)上，雖然人民銀行采取相關(guān)措施較久，但分支行值口頭上想上級(jí)匯報(bào)敞口頭寸，然后又銀行總行匯總，對(duì)超過限額的頭寸在外匯市場(chǎng)上拋補(bǔ)。

另外，我國政府對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管水平有待進(jìn)一步提高，我國負(fù)責(zé)匯率風(fēng)險(xiǎn)的建構(gòu)機(jī)構(gòu)主要有三家，三家監(jiān)管單位各有自己的工作。由于我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)方法、手段較為落后，加上目前商業(yè)銀行信息披露機(jī)制不健全，導(dǎo)致市場(chǎng)缺乏強(qiáng)有力的約束。目前我國商業(yè)銀行的結(jié)售匯制度存在較多不合理之處，監(jiān)管主體之間的信息溝通不夠，導(dǎo)致最終的監(jiān)管合力不能有效發(fā)揮。加上近幾年頒布的監(jiān)管管理法、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法等，但是這些方法存在約束力，其中一些細(xì)則、法規(guī)存在配套措施，降低最終實(shí)施效果。

1.2人員素質(zhì)低

我國商業(yè)銀行主要由董事會(huì)承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)責(zé)任，同時(shí)也是由董事會(huì)進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)容忍度的確定。為了有助于其能更好的完成以上職責(zé)，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)明確對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，另外，一些董事、管理高層缺乏相關(guān)專業(yè)知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)，導(dǎo)致其在專業(yè)問題上認(rèn)識(shí)不足。特別在人民幣匯率發(fā)生變動(dòng)之后，一些商業(yè)銀行高管對(duì)新匯率風(fēng)險(xiǎn)的控制不夠，不能進(jìn)行有效的監(jiān)管，最終會(huì)影響董事會(huì)的正常匯率決策。

1.3匯率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控低

國內(nèi)一些銀行沒有與外匯業(yè)務(wù)經(jīng)營部門建立獨(dú)立匯率風(fēng)險(xiǎn)管理、控制部門，而內(nèi)部審計(jì)審計(jì)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系不完善，審計(jì)方法存在缺陷，而審計(jì)部門注重時(shí)候稽查。稽查部門管理方式不科學(xué)，沒有采取垂直管理方式，商業(yè)銀行內(nèi)與一般部室之間平行關(guān)系，所以稽核部門權(quán)威性不夠，沒有權(quán)威性、獨(dú)立性。我國大多數(shù)商業(yè)銀行沒有匯率風(fēng)險(xiǎn)的外部審計(jì)，而且銀行內(nèi)缺少熟悉外匯業(yè)務(wù)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等的工作人員，導(dǎo)致我國銀行就匯率風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)能力相對(duì)較低。其中一部分原因是我國銀行的薪酬政策、激勵(lì)機(jī)制水平低，我國銀行普遍存在優(yōu)秀人才缺失的問題。

2.加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的策略

2.1營造合適的經(jīng)濟(jì)環(huán)境

由于我國的歷史和社會(huì)體制，為了有助于我國商業(yè)銀行匯率管理，需有一個(gè)合適的企業(yè)化運(yùn)營市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。雖然我國已出臺(tái)相關(guān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理政策和措施，但是過于繁雜，全國沒有統(tǒng)一、完整的實(shí)施細(xì)則，沒有客觀、標(biāo)準(zhǔn)的方法，加上監(jiān)管的重點(diǎn)偏離，對(duì)外匯交易運(yùn)作監(jiān)管較弱，對(duì)外匯交易審批業(yè)務(wù)監(jiān)管相對(duì)嚴(yán)，這就意味著匯率風(fēng)險(xiǎn)信息披露不充分。

另外我國已有的法律、法規(guī)也不健全，在實(shí)施、配套措施上存在問題，法律法規(guī)在實(shí)施時(shí)常常不能達(dá)到預(yù)期的效果。所以加大當(dāng)前法律、法規(guī)的執(zhí)行力度是必要的，首先應(yīng)將相關(guān)法律、法規(guī)細(xì)化，進(jìn)行相關(guān)的定量性規(guī)定；其次，由于監(jiān)管部門擁有改進(jìn)監(jiān)管的技術(shù)，為了能加強(qiáng)監(jiān)管手段應(yīng)建立專家型監(jiān)管隊(duì)伍。

在我國形成人民幣匯率機(jī)制后，央行增加了外匯市場(chǎng)交易品種，但銀行在規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具受到了限制，我國對(duì)國際金融市場(chǎng)的研究不夠，應(yīng)盡快建立外匯期權(quán)、期貨市場(chǎng)，并不斷開發(fā)、優(yōu)化產(chǎn)品。也就是說，銀行應(yīng)放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，增加參與主體不斷擴(kuò)大交易主體，并不斷推出更多交易品種，從而進(jìn)一步深化匯率形成機(jī)制，擴(kuò)大人民幣匯率波動(dòng)范圍。

2.2加強(qiáng)銀行自身匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力

首先應(yīng)提高我國銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，同時(shí)引進(jìn)更加專業(yè)的人才。目前我國從事外匯業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理的工作人員不夠?qū)I(yè)，而且業(yè)績(jī)往往達(dá)不到預(yù)期期望，產(chǎn)生這種情況的原因一方面是商業(yè)銀行新手難以留住優(yōu)秀人才。商業(yè)銀行應(yīng)利用相關(guān)手段選拔合適人才，并建立相應(yīng)的激勵(lì)、績(jī)效考核機(jī)制，提高留住人才的可能性。

其次，應(yīng)建立健全匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，其中也要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)董事會(huì)、高管層等的領(lǐng)導(dǎo)、控制，風(fēng)險(xiǎn)管理要涉及到各個(gè)部門、各個(gè)工作程序，從而建立完整、統(tǒng)一的系統(tǒng)。為了建立統(tǒng)一的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理體系，應(yīng)保持信息傳達(dá)渠道通暢，并建立相關(guān)的信息報(bào)告機(jī)制從而保證政策、程序有效執(zhí)行。

2.3完善風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)

商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)有待加強(qiáng)，這主要因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理的業(yè)務(wù)信息存在大量缺失的現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行自身不能很好的進(jìn)行度量，從而間接影響了風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施。為了能不斷提高我國商業(yè)銀行的信息系統(tǒng)建設(shè)，應(yīng)采取一定措施來確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確，同時(shí)要保持信息、數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)更新。為了能加強(qiáng)商業(yè)銀行信息系統(tǒng)建設(shè)，應(yīng)從實(shí)際出發(fā)，根據(jù)當(dāng)前形勢(shì)，建立覆蓋本外幣、資產(chǎn)負(fù)債表等，并在整個(gè)銀行內(nèi)進(jìn)行集中管理、計(jì)量。由于風(fēng)險(xiǎn)信息管理支持市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、事后檢驗(yàn)、壓力測(cè)驗(yàn)等，同時(shí)獲得市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額的遵守情況及相關(guān)內(nèi)容。另外，應(yīng)建立相關(guān)的對(duì)賬程序，從而保證各個(gè)部門及產(chǎn)品業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)能達(dá)到一致、完整，確保市場(chǎng)輸入的數(shù)據(jù)、價(jià)格相對(duì)應(yīng)，且準(zhǔn)確。

除此之外，我國銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理主要以定性為主，有待進(jìn)一步改善，加上在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)控等都較為落后，與國外的銀行差距較大，所以我國商業(yè)銀行應(yīng)引用數(shù)理統(tǒng)計(jì)模型進(jìn)行統(tǒng)計(jì)工作。首先，應(yīng)增減匯率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，其次增加匯率風(fēng)險(xiǎn)度量工具的應(yīng)用，在進(jìn)行敞口分析法時(shí)應(yīng)注重對(duì)限額管理等的投入，從而為商業(yè)銀行防范、化解匯率風(fēng)險(xiǎn)提供更準(zhǔn)確的依據(jù)。除此之外，應(yīng)從國外引進(jìn)其他現(xiàn)金的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理度量工具，提高我國對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。

總結(jié)

為了規(guī)范商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為首先應(yīng)該以國際銀行的先進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)為參照，不斷深化我國相關(guān)政策、法規(guī)，同時(shí)使用從國外引進(jìn)先進(jìn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)度量工具來提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別；另外，政府應(yīng)該重視其他部門為商業(yè)銀行監(jiān)管，保證相關(guān)法律法規(guī)落到實(shí)處。（作者單位：中信證券股份有限公司）

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