林鑫

[摘要] 中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅(jiān)力量，融資難是制約其發(fā)展的主要問題之一，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸能夠有效緩解中小企業(yè)融資難問題，但也存在相應(yīng)缺陷，應(yīng)通過完善相應(yīng)監(jiān)管體系和加強(qiáng)征信系統(tǒng)建設(shè)等措施促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的健康發(fā)展，使其更好幫助解決中小企業(yè)融資難問題。

[關(guān)鍵詞] P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；中小企業(yè)；融資

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.30.073

1 引言

針對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，F(xiàn)reedman et al.（2008）研究了P2P貸款的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)性，他認(rèn)為與傳統(tǒng)金融中介相比，它降低了貸款的成本，因而可以降低利率。Sunday Telegraph（2006）認(rèn)為其最大的問題是：沒有足夠的資金去滿足眾多借款人與貸款人的要求，以及如何實(shí)現(xiàn)有些網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)行“零利率”的補(bǔ)償成本及更低的管理成本。對(duì)于我國的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，王磊磊（2010）認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)借貸不僅突破了地域的局限性，而且在靈活性和指向性上更具優(yōu)勢(shì)。王艷、陳小輝、邢增藝（2009）認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)融資存在放貸資金安全難以保證，利率水平超法律保護(hù)范圍等諸多問題。陳初（2010）認(rèn)為應(yīng)將從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)站界定為民間借貸中介組織，將網(wǎng)絡(luò)借貸納入監(jiān)管體系。綜合來看，國外對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的研究相對(duì)全面，而國內(nèi)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的研究主要集中在介紹其優(yōu)缺點(diǎn)及監(jiān)管方面，對(duì)其實(shí)際應(yīng)用缺乏研究。因此，本文通過分析我國中小企業(yè)融資難問題產(chǎn)生的原因，及其利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資的優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)建議。

2 中小企業(yè)融資難的原因

2.1 中小企業(yè)自身原因分析

中小企業(yè)大多由家族式經(jīng)營發(fā)展起來，缺乏必要的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，管理水平相對(duì)落后，因而經(jīng)營決策容易產(chǎn)生失誤，影響其自身財(cái)務(wù)狀況；同時(shí)由于自身規(guī)模小、收益不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，因而償貸能力不強(qiáng)，此外其借貸缺乏合格的抵押品，且信用意識(shí)相對(duì)匱乏，故而難以吸引銀行和投資者的目光。

2.2 中小企業(yè)外部原因分析

從金融機(jī)構(gòu)方面來看，我國金融機(jī)構(gòu)貸款的發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)大致相同，但中小企業(yè)貸款規(guī)模遠(yuǎn)低于大企業(yè)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說經(jīng)營成本相對(duì)較高，因此金融機(jī)構(gòu)對(duì)相應(yīng)業(yè)務(wù)缺乏積極性；同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)采取規(guī)定授信規(guī)模等方式來降低壞賬發(fā)生率，但中小企業(yè)無法達(dá)到相關(guān)要求，從而無法獲得貸款；此外，我國金融機(jī)構(gòu)間缺乏競(jìng)爭(zhēng)，處于貸方市場(chǎng)，加劇了中小企業(yè)融資的困難。

從配套服務(wù)體系來看，我國的社會(huì)中介服務(wù)體系尚不完善，審計(jì)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資發(fā)揮的作用非常有限，有些甚至為了謀取私利而提供虛假信息。此外，我國的相關(guān)制度規(guī)章等也相對(duì)較少，一系列配套服務(wù)的不健全，也是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因之一。

3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)中小企業(yè)融資的效應(yīng)

3.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的優(yōu)勢(shì)

3.1.1 準(zhǔn)入門檻低

目前，我國中小企業(yè)在面臨籌資問題時(shí)能夠選擇的借款途徑主要有銀行、小額貸款、私募基金、公益信貸機(jī)構(gòu)以及高利貸，借貸門檻較高，而網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻很低，國內(nèi)的借貸平臺(tái)都將有小額資金需求的市場(chǎng)主體納入客戶對(duì)象，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的出現(xiàn)為中小企業(yè)提供了一個(gè)準(zhǔn)入門檻低且相對(duì)較為安全的融資新渠道。

3.1.2 辦理手續(xù)簡(jiǎn)單

在傳統(tǒng)借貸中，銀行籌資往往審核嚴(yán)格、手續(xù)煩瑣、需抵押，公益信貸機(jī)構(gòu)雖無須抵押，但一般執(zhí)行困難、審核煩瑣、欠缺靈活性。而網(wǎng)絡(luò)借貸則是借貸雙方在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上通過互聯(lián)網(wǎng)辦理相關(guān)手續(xù)，可以方便完成各項(xiàng)材料的傳輸及認(rèn)證，突破了時(shí)間、空間的限制，省時(shí)省力，大大節(jié)約了中小企業(yè)融資成本。

3.2 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險(xiǎn)

3.2.1 網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管不明

在我國目前“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”的體制下，網(wǎng)絡(luò)借貸公司仍歸工商管理部門管理，金融監(jiān)管部門無權(quán)進(jìn)行監(jiān)管，但其經(jīng)營業(yè)務(wù)為金融業(yè)，工商管理部門進(jìn)行監(jiān)管稍顯吃力，因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的監(jiān)管目前較為落后，容易突破對(duì)民間借貸利率的限制，產(chǎn)生高利貸等問題，同時(shí)也可能發(fā)生欺騙投資人、卷走資金的現(xiàn)象。

3.2.2 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)難以控制

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸由于采用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行運(yùn)營，借款者的信用風(fēng)險(xiǎn)、平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)都很大。中介公司無法像銀行一樣登錄征信系統(tǒng)了解借款人的資信狀況，因而難以進(jìn)行有效的貸后管理，容易損害投資者利益，對(duì)社會(huì)產(chǎn)生一定危害。

3.3 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)中小企業(yè)的融資效應(yīng)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸基于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行運(yùn)營，突破了傳統(tǒng)借貸的信息交流模式，促進(jìn)了借款人與貸款人的信息交流，解決了借貸信息不對(duì)稱的問題；同時(shí)，由于其準(zhǔn)入門檻低，辦理手續(xù)簡(jiǎn)單，降低了中小企業(yè)融資的成本，更有利于中小企業(yè)經(jīng)營。

4 中小企業(yè)利用P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資的建議

4.1 完善監(jiān)管體系

為了促進(jìn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸這一新興互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，使其對(duì)緩解中小企業(yè)融資難發(fā)揮更大的作用，完善相應(yīng)監(jiān)管體系，建立健全相應(yīng)的法律法規(guī)勢(shì)在必行。相關(guān)部門應(yīng)制定明確的法規(guī)，確定其監(jiān)管主體，使中小企業(yè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有法可依、有據(jù)可查，有明確所屬部門監(jiān)管，使其更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。

4.2 加強(qiáng)征信系統(tǒng)建設(shè)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的建設(shè)，征信系統(tǒng)的完善必不可少。鑒于我國目前網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)營商無法登錄征信系統(tǒng)了解借貸人的資信狀況，可以由央行牽頭，建立銀行、工商、稅務(wù)、網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)、公安等更大范圍的征信管理系統(tǒng)，使得網(wǎng)絡(luò)借貸同樣有安全保障，保證P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的安全性。

5 結(jié)論

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是解決中小企業(yè)融資難的互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，但由于其發(fā)展時(shí)間較短，因而還存在一些問題。在其發(fā)展過程中逐步發(fā)現(xiàn)并解決問題，促進(jìn)其健康發(fā)展，能夠更好地促進(jìn)其為中小企業(yè)融資服務(wù)，更加有效地緩解中小企業(yè)融資難問題。