文興

所謂銀行員工“飛單”，是指銀行的工作人員利用接觸客戶的便利條件，依托商業(yè)銀行的平臺，向機構(gòu)或個人私售各類非本行的產(chǎn)品，從中收取各類提成、計價費、手續(xù)費的行為?！帮w單”事件的頻發(fā)，嚴(yán)重?fù)p害了銀行的正常經(jīng)營和客戶的經(jīng)濟利益，引起監(jiān)管層的高度關(guān)注。近期，銀監(jiān)會下發(fā)了《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《管理辦法》），旨在規(guī)范銀行代銷業(yè)務(wù)，其中明確了商業(yè)銀行需要對合作機構(gòu)實行名單制管理。這意味著銀行代銷的產(chǎn)品首先要經(jīng)過第一層的風(fēng)險識別，把住第一道關(guān)口，大大降低了代銷產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)發(fā)生道德風(fēng)險的可能性。

1 “飛單”事件頻發(fā)

4月下旬，中國農(nóng)業(yè)銀行北京通州支行某分理處曝出理財產(chǎn)品“飛單”事件。17人在該分理處客戶經(jīng)理李某辦公室購買了“理財產(chǎn)品”，到期后，2000多萬元的本金與收益均未兌現(xiàn)。對此，農(nóng)行北京市分行稱，理財產(chǎn)品非農(nóng)行發(fā)售，建議客戶通過司法途徑依法解決問題。

類似的還有“華夏銀行理財門”事件。2012年年底，當(dāng)時一批投資人在華夏銀行上海某支行購買了投資產(chǎn)品，產(chǎn)品到期后血本無歸，涉事總金額高達上億元。而原本這只名為“中鼎財富一號股權(quán)投資計劃”的理財產(chǎn)品承諾年收益率高達11%。事件發(fā)生后，華夏銀行上海分行隨后發(fā)布公告稱，該“計劃”不是華夏銀行推出的產(chǎn)品，銀行也從未代銷過此類計劃。最終，銀行涉案員工獲刑四年零九個月，投資者通過維權(quán)拿回本金，但未獲得利息。

“飛單”事件主要分為3種類型，如圖1所示：一是銀行內(nèi)部員工向客戶推薦非本行發(fā)行的理財產(chǎn)品；二是銀行合作機構(gòu)向銀行客戶推介第三方理財、保險產(chǎn)品；三是銀行非合作機構(gòu)滲入銀行網(wǎng)點接觸客戶、介紹業(yè)務(wù)及推銷相關(guān)產(chǎn)品。

根據(jù)廣東銀監(jiān)局提供的數(shù)據(jù)，2014年下半年，僅廣東就發(fā)生9起“飛單”事件，涉及7家國有及股份制銀行，并引發(fā)數(shù)起群體性上訪維權(quán)事件。

有專家認(rèn)為，銀行員工頻頻“飛單”，為的是不菲的傭金，而客戶之所以被“飛單”擊中，是被其承諾的超常規(guī)收益率吸引。如此看來，“飛單”行為中，雙方各有所圖?？此谱栽傅慕灰字阅軌蜻_成，離不開銀行這塊金字招牌。銀行員工身著工作服，在營業(yè)時間于銀行營業(yè)場所向客戶推銷私貨，無非借助銀行的聲譽，客戶也是本著對銀行的一貫信任做出決定。員工無良，客戶無畏，銀行在“飛單”事件中似乎成了無辜被利用的冤大頭。一旦“飛單”事件發(fā)生，銀行常見的對策是馬上撇清自己——稱從未代理過相關(guān)理財產(chǎn)品，員工所為與本行無關(guān)，并將涉案員工開除了事。也有少數(shù)銀行因顧及聲譽私下對客戶進行補償?？梢灶A(yù)見的是，在理財產(chǎn)品“剛性兌付”被打破之后，受損害的客戶將會更多針對有償付能力的銀行進行維權(quán)。

那么，銀行是否應(yīng)該為員工所為承擔(dān)責(zé)任？專家表示，當(dāng)前，國家一般采用雇用人侵權(quán)責(zé)任制度，即雇用人對受雇人因執(zhí)行職務(wù)所加于客戶的損害應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任。追究雇用人責(zé)任的主要理由，如中國臺灣法學(xué)家王澤鑒所言，是“雇用人因雇傭他人擴張其活動，其責(zé)任范圍亦應(yīng)隨之?dāng)U大”。英美判例法更是直接采用“歸責(zé)于上”理論，認(rèn)為該規(guī)則“適合現(xiàn)代工業(yè)文明，為一個自明當(dāng)然的制度”。雇用人侵權(quán)責(zé)任，在我國主要體現(xiàn)在《侵權(quán)責(zé)任法》第34條第一款之規(guī)定，即“用人單位的工作人員因執(zhí)行工作任務(wù)造成他人損害的，由用人單位承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任”。該規(guī)定確立了用人單位對其工作人員職務(wù)侵權(quán)承擔(dān)無過錯責(zé)任的制度。

從最保守的角度看，雇用人是否承擔(dān)責(zé)任，應(yīng)在于是否盡到合理選拔和監(jiān)督受雇人的義務(wù)。雇用人所承擔(dān)的是代負(fù)責(zé)任，而不是代理責(zé)任?！帮w單”事件頻發(fā)，暴露出銀行內(nèi)控制度存在問題，銀行無從推卸責(zé)任。從無過錯責(zé)任的嚴(yán)格意義上講，讓銀行承擔(dān)責(zé)任的條件，只要客戶有理由相信銀行員工所為是“執(zhí)行工作任務(wù)”已足。從嚴(yán)把握和適用相關(guān)立法，有利于加強銀行公司治理和促進理財產(chǎn)品市場健康發(fā)展。

2 動因：高額提成

目前銀行代銷產(chǎn)品狀況魚龍混雜，筆者近日以投資人的身份走訪了多家商業(yè)銀行，發(fā)現(xiàn)一些銀行理財經(jīng)理仍在為獲得高提成而熱衷于向投資者推薦銀行代銷產(chǎn)品，其中不乏誤導(dǎo)現(xiàn)象。

筆者來到一家國有銀行時，一位理財經(jīng)理主動推銷了一款保險產(chǎn)品：“現(xiàn)在普通銀行理財收益率不高，但像這款分紅險產(chǎn)品不僅保障高還有收益，十分不錯，您是否考慮？”

筆者又走進另外一家城商行，當(dāng)?shù)弥獊硪夂?，該行理財?jīng)理遞來一張理財產(chǎn)品宣傳單，宣傳單上除了銀行的理財產(chǎn)品外還有幾款標(biāo)注為“信托”字樣的產(chǎn)品。

不過，“飛單”事件的頻繁發(fā)生也引起了部分銀行的注意。一家股份制銀行的理財經(jīng)理向筆者表示，他們很早就已經(jīng)不代銷高風(fēng)險的信托產(chǎn)品，但仍然進行基金及保險產(chǎn)品的代銷，對于本銀行之外的理財產(chǎn)品并不做推薦，由投資者自己選擇。

另外一位股份制銀行理財經(jīng)理同樣表示，他所在的銀行目前也代銷信托、保險、基金等其他金融機構(gòu)的產(chǎn)品，但僅限于集團內(nèi)金融機構(gòu)的產(chǎn)品，對于集團外的產(chǎn)品并不做代銷。其中的主要原因不但在于其他金融機構(gòu)產(chǎn)品風(fēng)險不易控制，更重要的是，對于銀行而言，如果是集團外金融公司合作代銷，不方便分紅。

銀行理財經(jīng)理主動推薦代銷產(chǎn)品的背后，實際上是因為提成較高的緣故。筆者走訪的多家銀行的理財經(jīng)理均表示，信托和保險產(chǎn)品給理財經(jīng)理的提成是最高的，而銀行自身的理財產(chǎn)品則最低。

一位國有大行理財經(jīng)理向筆者透露，一些理財經(jīng)理之所以熱衷于推薦代銷的產(chǎn)品，主要是因為賣代銷理財產(chǎn)品總體比自身銀行理財產(chǎn)品提成更高?！袄碡斀?jīng)理做的就是這個工作，哪個提成高，推銷起來動力就更足?！?/p>

部分員工甚至大膽地將保險產(chǎn)品當(dāng)作存款向年紀(jì)較大的儲戶推薦。對此，上述國有大行理財經(jīng)理表示，“整體來說，銀行是十分注重信譽的，代銷的是保險產(chǎn)品，很少會把保險產(chǎn)品當(dāng)成理財產(chǎn)品推銷給客戶，但不免有一些膽大的理財經(jīng)理會做這樣的事”。

“有時候銀行員工是為了完成銀行下達的任務(wù)促成簽約，因此才會有意淡化風(fēng)險甚至隱瞞風(fēng)險，重點強調(diào)收益?！币晃还煞葜沏y行從業(yè)人士說道。

3 銀監(jiān)會增設(shè)“防火墻”

專家紛紛表示，在“飛單”事件頻繁發(fā)生，給銀行業(yè)及投資者都帶來極大影響的背景下，應(yīng)該由監(jiān)管層出面對這種行業(yè)亂象加以整治。

一位銀行業(yè)專家表示，近期銀監(jiān)會下發(fā)的《管理辦法》雖然只是征求意見稿，但從中可以看到監(jiān)管部門整治銀行代銷業(yè)務(wù)亂象的決心。其中，名單制管理這一措施對投資者非常有利。因為商業(yè)銀行需要擔(dān)負(fù)起對合作機構(gòu)資質(zhì)盡職調(diào)查這一責(zé)任，而且這種盡職調(diào)查不但在代理業(yè)務(wù)發(fā)生之前需要，更有后續(xù)的跟蹤評價。

有分析師認(rèn)為，如果《管理辦法》可以順利貫徹執(zhí)行，那么銀行理財經(jīng)理的誤導(dǎo)銷售行為將得到有效控制。

根據(jù)《管理辦法》顯示，規(guī)范銀行代銷業(yè)務(wù)，明確銀行不得對代銷產(chǎn)品提供任何形式的收益擔(dān)保。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉將減少銀行誤導(dǎo)銷售的行為，從而減少“飛單”現(xiàn)象。

銀監(jiān)會在此次《管理辦法》中明確定義，代銷業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行根據(jù)合作機構(gòu)的委托，通過本行渠道代為銷售非本行金融產(chǎn)品的代理業(yè)務(wù)活動。其中，本行渠道是指銀行營業(yè)網(wǎng)點、網(wǎng)上銀行、電話銀行、手機銀行、Pad銀行、自助系統(tǒng)及其他電子渠道。

《管理辦法》中還明確了商業(yè)銀行需要對合作機構(gòu)實行名單制管理。專家認(rèn)為，名單制管理需要商業(yè)銀行根據(jù)對合作機構(gòu)的資質(zhì)進行持續(xù)跟蹤，建立新品的禁入和退出制度。這項規(guī)范措施有效地減少了投資者在購買產(chǎn)品時需要付出的調(diào)查成本。對于普通投資者而言，想要了解一家機構(gòu)的資質(zhì)著實困難，但在銀行對合作機構(gòu)實現(xiàn)名單制管理后，銀行代銷的產(chǎn)品首先經(jīng)過了第一層的風(fēng)險識別，把住第一道關(guān)口，大大降低了代銷產(chǎn)品發(fā)行機構(gòu)發(fā)生道德風(fēng)險的可能性。

此前，銀行員工“飛單”事件時常發(fā)生，不僅令投資者遭受較大的經(jīng)濟損失，同時也對銀行的信譽度產(chǎn)生了極大的負(fù)面影響。

2014年某位投資者舉報稱，自己在一家國有大行網(wǎng)點VIP理財室購買了360萬元所謂保本保收益的理財產(chǎn)品，期限1年，預(yù)期年化收益率高達21%，而實際上這是一款由理財經(jīng)理私下代銷的第三方理財產(chǎn)品，運行1年之后，因為幫助運作產(chǎn)品的投資管理公司法人代表跑路，以致引起投資人與銀行之間的糾紛。

實際上，幾乎所有銀行均涉及過“飛單”事件。3月，某國有銀行位于長沙的一家支行就發(fā)生一起因牽涉湖南博灃資產(chǎn)管理公司的信托產(chǎn)品無法兌付的“飛單”事件，涉及總金額高達5億元。

4 投資者仍需擦亮雙眼

“飛單”的本質(zhì)即銀行違規(guī)代銷理財產(chǎn)品，這在金融業(yè)并不罕見。經(jīng)濟向好或行情看漲時，大家尚能相安無事，但若遇到違約或難以兌現(xiàn)收益承諾，銀行則常常會與投資者私下相商，以息事寧人。

業(yè)內(nèi)專家稱，“飛單”在不同的商業(yè)銀行都有不同程度的出現(xiàn)，除去行業(yè)自律不夠，銀行內(nèi)部對員工監(jiān)管不足等原因讓一些不正規(guī)的私募基金有機可乘之外，投資者缺乏基本的判斷能力，容易被高收益率誘惑，疏于防范也是重要原因之一。

專家提醒，要避免“飛單”事件發(fā)生，一方面要加強行業(yè)自律，銀行應(yīng)該對員工加強監(jiān)管；另一方面，在銀行加強從業(yè)人員管理的同時，投資者同樣需要擦亮眼睛，自己要進行基本的判斷，對于理財產(chǎn)品，要通過中國理財網(wǎng)驗證是否是銀行所發(fā)行，對于基金，要在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)上驗證是否是正規(guī)的私募基金。

除了以上兩方面基本判斷，投資者在購買過程中具體如何操作？一位資深理財經(jīng)理向筆者介紹，一般來說，可以通過兩種方式來辨別銀行理財產(chǎn)品是否為“飛單”產(chǎn)品，如圖2所示。

首先，看合同上是否有銀行公章。銀行的代銷產(chǎn)品，在客戶所簽署的產(chǎn)品協(xié)議書里一定會提及銀行名字，而且客戶會簽名，產(chǎn)品投資方和銀行也會簽名蓋章。銀行作為代銷主體，成為銷售過程中的當(dāng)事人。通常情況下，如果是銀行代銷的產(chǎn)品，為了利于監(jiān)管和吸收存款，銀行會要求客戶將購買產(chǎn)品的資金歸集到該銀行賬戶。

其次，看宣傳資料上是否有銀行名稱。投資產(chǎn)品的宣傳資料上一定會顯示出代銷機構(gòu)有哪些，比如說這個產(chǎn)品在某個銀行代銷，會有具體代銷銀行的名字。但有些宣傳資料是投資公司負(fù)責(zé)印制的，客戶在查閱的時候也需要多留個心眼。

收稿日期：2015-05-16