王麗莎

葉先生家庭財務(wù)規(guī)劃目標是穩(wěn)中有進，贍養(yǎng)父母，為子女籌備教養(yǎng)金，規(guī)劃夫妻自身的晚年生活，打理企業(yè)并兼顧家庭財富傳承，讓家庭財富安穩(wěn)相傳。

葉先生是一位民營企業(yè)家、中國第一代私人銀行客戶，目前家庭資產(chǎn)過億元，在國內(nèi)3個城市和海外兩個國家有5套住房。前妻與大兒子在海外生活，葉先生與妻子在國內(nèi)生活，夫妻育有一兒一女。夫妻二人目前與葉先生父母同住。葉先生在事業(yè)上頗為成功，財務(wù)規(guī)劃目標是為家庭成員安排好舒適安逸的生活。

葉先生45歲，現(xiàn)任妻子楊女士40歲，女兒14歲，小兒子12歲。前妻肖女士42歲，大兒子18歲。葉先生父親69歲，母親67歲，目前均已退休。葉先生家庭擁有不動產(chǎn)5處，分別為：中國一線城市A的一套四合院，價值420萬元；北方海濱B城市的一幢小別墅，價值380萬元；南方景區(qū)城市C的一幢小別墅，價值280萬元；在海外D國的一套公寓住房，價值130萬元，由前妻與大兒子居??；海外E國的一幢別墅，價值390萬元，適宜全家人度假旅行。

葉先生的企業(yè)資產(chǎn)核算價值為6000萬元，每年企業(yè)經(jīng)營凈利潤900萬元；海外子公司價值3000萬元，每年凈利潤600萬元。葉先生計劃待大兒子學成之后，將海外子公司交由大兒子掌管，國內(nèi)企業(yè)待小兒子成人后接班。

葉先生每年稅后收入400萬元，楊女士在葉先生的公司擔任副總，每年稅后收入200萬元。葉先生父母每年的退休金收入合計10萬元，由父母自己打理，不需要用這筆資金貼補家庭生活費用。

葉先生家庭每年生活支出總計48萬元，其中，一家六口人年生活支出36萬元，國外母子生活費用12萬元。每年全家旅游費用10萬元，3個孩子的教育費用合計16萬元，雜項費用（物業(yè)管理費等）支出6萬元。

除了不動產(chǎn)，葉先生家中有現(xiàn)金20萬元、定期存款150萬元、國債150萬元、股票400萬元、基金市值600萬元（其中債券基金200萬元、貨幣基金100萬元、股票200萬元、指數(shù)基金100萬元）、私人銀行短期理財產(chǎn)品500萬元、海外信托產(chǎn)品500萬元（受益人為海外母子）、家中2輛汽車價值120萬元。楊女士習慣購物、用餐刷信用卡消費，平均每月透支消費5萬元待下月到期日歸還。楊女士投資好友餐館100萬元，對方分5年還清，每年歸還本息25萬元，5年后本息125萬元。葉先生企業(yè)經(jīng)營和房產(chǎn)均無貸款。

1 家庭財務(wù)狀況診斷

葉先生家庭資產(chǎn)負債及收入支出情況分別見表1、表2。

根據(jù)表1，葉先生家庭的不動產(chǎn)和汽車易耗品資產(chǎn)合計1720萬元，凈資產(chǎn)中扣除不動產(chǎn)和汽車后，可用于投資的金額為2205萬元，其中5萬元可用于歸還每月的信用卡消費，剩余2200萬元投資資金用于獲取合理的收益。

依據(jù)表2可知，雖然葉先生夫妻的收入較高，生活條件優(yōu)越，但依然節(jié)儉持家，年結(jié)余比率較高。葉先生父母的收入可自行安排，需從家庭年收入扣除10萬元。楊女士投資好友餐館每年返回投資本利25萬元，計劃把每年收回的資金繼續(xù)投資這一餐館。本利循環(huán)，收益高于銀行存款和理財收益。

葉先生家庭年收支結(jié)余520萬元。葉先生與楊女士準備繼續(xù)打拼10年，屆時，孩子們已經(jīng)長大成人可以接手企業(yè)。不計算存款和投資收益，10年的年結(jié)余資金本金可積累達到5200萬元，如果按照每年投資收益率3%計算，10年后本利合計為5961.22萬元，能夠保障未來葉先生夫妻晚年生活支配使用。

根據(jù)表2，葉先生家庭擁有2200萬元投資性資金，分別投入在定期存款、國債、私人銀行理財產(chǎn)品、股票、基金、海外信托。為了厘清家庭資產(chǎn)，海外信托資產(chǎn)500萬元由前妻與大兒子支配，不再計入葉先生現(xiàn)在家庭生活支配。剩余1700萬元用于投資各類理財產(chǎn)品，按照平均年化收益率4%～8%計算，10年可收回本利20410萬～24627萬元。

通過估算未來10年家庭年結(jié)余資金和家庭資產(chǎn)投資產(chǎn)品兩項收益的數(shù)據(jù)，可知葉先生夫妻將會有2.6億～3.1億元投資收入。

按照平均每年上漲2.5%保守計算，國內(nèi)3處房產(chǎn)與海外2處房產(chǎn)10年后共計價值2048萬元。

2 家庭財務(wù)規(guī)劃方案

葉先生家庭未來10年資產(chǎn)投資積累安排規(guī)劃大體如下。

第一年家庭年結(jié)余520萬元，準備出320萬元資金專用與未來贍養(yǎng)父母，存入定期存款，作為父母用款專項支出。鑒于父母身體狀況良好，可將320萬元資金分成4份進行管理。第一份100萬元存入3年大額存單；第二份100萬元存入2年大額存單；第三份100萬元存入一年大額存款；第四份20萬元購買貨幣基金，為逢年過節(jié)孝敬父母和養(yǎng)生保健款項支出使用。大額存單存款可做3年循環(huán)周期，將每一年到期存款轉(zhuǎn)存為3年期大額存單，每年都會有定期存款到期，提高資金的流動性。剩余200萬元作為國內(nèi)一兒一女教育資金，鑒于兩個孩子年齡不大，建議資金分為4份，其中80萬元購買5年期國債，60萬元購買3年期國債，50萬元投資股票型基金，剩余10萬元投資貨幣基金，方便學費支付提取使用。

第二年家庭年結(jié)余資金520萬元，可作為葉先生夫妻的保險專用資金，重點考慮配置重疾和意外險。建議葉先生選擇5年期交費，楊女士選擇10年期交費，夫妻二人50歲后便無須再交費，這一交費方式既能減輕未來交費壓力，也能使保額、保障達到合理狀態(tài)。這筆資金與贍養(yǎng)費、教育金一樣，屬于剛性支出，不能虧損本金，建議分為N份存入國債和定期存款，用每年到期的資金支付每年應(yīng)交保費。

第三年家庭年結(jié)余520萬元，建議用于照顧居住在海外的肖女士母子。500萬元的海外信托產(chǎn)品有一條資金領(lǐng)取原則——肖女士日后不改嫁且照顧大兒子生活。肖女士遵守該 原則領(lǐng)取并支配信托產(chǎn)品給予的每年定額生活費用，后半生可衣食無憂。葉先生把520萬元傳承給大兒子作為成家、守業(yè)的資金，并計劃將海外子公司經(jīng)營權(quán)傳給大兒子。

建議將第四年的家庭年結(jié)余520萬元作為實物黃金投資專項用款，在黃金低位時購買實物黃金，在黃金高位時拋售，資金存入銀行存款或購買銀行理財產(chǎn)品。黃金投資有一定風險，國內(nèi)外各種因素都會造成黃金價格的波動，投資實物黃金不可一次性全部投入，即便認為是低位，也不可全部購買，而應(yīng)分批購買。按照目前市場價位，這筆資金可購買20000克黃金，建議在每年淡季，金價處于低位時購買5000克。

第五年至第十年，葉先生家庭每年都會有520萬元資金可供投入家庭資產(chǎn)配置的投資產(chǎn)品中，6年可投入資金共計3120萬元。隨著年齡增長，建議葉先生收回一些風險高投資產(chǎn)品，減少股票投資200萬元資金轉(zhuǎn)向銀行代理的債券基金，減少股票型基金200萬元和指數(shù)型基金100萬元逐步轉(zhuǎn)入低風險和保本理財產(chǎn)品。上述5項投資產(chǎn)品剩余1800萬元加上未來注入的3120萬元，預(yù)計第十年時累計本金將超過5000萬元。按5000萬元計算，建議資金比例分別為：定期存款600萬元，國債1200萬元，股票200萬元，貨幣基金200萬元，債券基金800萬元，銀行保本理財產(chǎn)品2000萬元。

葉先生計劃將國內(nèi)企業(yè)留給小兒子經(jīng)營，未來小兒子可與葉先生夫妻繼續(xù)居住在四合院共同生活。葉先生可用5000萬元資金中的1000萬元傳承給小兒子，作為成家立業(yè)和創(chuàng)業(yè)的本金。余下4000萬元夫妻二人可用于養(yǎng)老支配使用。

建議出售濱海北方別墅，將資金傳承給女兒，作為成家立業(yè)的婚嫁金，南方山區(qū)別墅作為度假休閑游玩住居，海外別墅作為全家度假到E國居住旅游使用。楊女士投資好友餐館到期本金可達150多萬元，到期后建議及時清算這筆投資，可作為操辦小兒子、女兒婚禮的支出。

根據(jù)上述資產(chǎn)規(guī)劃，葉先生家庭風險性投資所占比例大大降低，家庭流動性資金充足，可投資資金充足。葉先生一家生活習慣節(jié)儉，家庭儲蓄能力高，因此理財目標更容易實現(xiàn)。

收稿日期：2015-08-10