據(jù)介紹，借道地下錢莊往來的資金中，除了企業(yè)的“賬外賬”等“灰色資金”，以及一些個人用于出境旅游、留學、購物、大額投資等資金，還有貪官的贓款。

有一種犯罪專門從事非法買賣外匯、跨國（境）資金轉(zhuǎn)移等業(yè)務，我們稱之為“地下錢莊”。當前，金融、證券、涉稅、商貿(mào)等幾乎所有經(jīng)濟犯罪均涉及地下錢莊，網(wǎng)絡賭博、電信詐騙、走私販毒甚至貪污腐敗等違法犯罪中，地下錢莊的“黑手”也屢見不鮮。

日前，在公安部的統(tǒng)一部署下，多地公安機關(guān)破獲多起涉嫌地下錢莊的違法犯罪案件。

堵截資本外流將是一場持久戰(zhàn)

中國目前復雜的經(jīng)濟形勢為監(jiān)管者出了道難題：一邊是人民幣貶值的壓力，另一邊是股市的跌跌不休，再加上實體經(jīng)濟的下行，使得央行不得不在利率政策和匯率政策上左右為難。

匯率貶值和資本流出導致國內(nèi)流動性供給收縮，央行不得不通過雙降來確保流動性供應;但這又可能進一步加劇人民幣貶值預期，造成進一步的資本外流，并進一步造成國內(nèi)流動性趨緊，很可能加大中國經(jīng)濟運行的風險。這樣的惡性循環(huán)，將是監(jiān)管層不得不面臨的現(xiàn)實困境。

中國社科院世界經(jīng)濟與政治研究所國際投資研究室主任張明預測，中國第三季度資本外流可能大于第二季度。

問題來了，目前中國資本項目賬戶并未開放，根據(jù)中國人民銀行《個人外匯管理辦法實施細則》規(guī)定個人年度結(jié)匯總額為5萬美元。如此規(guī)模的配額無法滿足海外投資的需求。那么，錢是怎么流出海外的？

或許隱秘的“地下錢莊”正成為資金外流的主要暗渠，至少已經(jīng)被政府層面盯上，成為攔阻資本外流的重點防范區(qū)域。有報道稱，由于擔心資金非法跨境流入流出，并在國內(nèi)股市行情不穩(wěn)定期間助長有關(guān)投機活動，中國警方已發(fā)動為期兩個月的打擊“地下錢莊”專項行動。截至目前，公安機關(guān)已搗毀地下錢莊窩點66個，抓獲犯罪嫌疑人160余名，涉案金額達4300余億元人民幣。

即便是在正規(guī)渠道，中國境內(nèi)的資金也呈現(xiàn)流向海外趨勢。中國央行此前公布，7月末外匯儲備下滑430億美元至3.6513萬億美元，是2013年8月以來最低。中國央行口徑外匯占款為26.41萬億元人民幣，按月下降3080億元;金融機構(gòu)外匯占款為28.9萬億元人民幣，按月下降2491億元，均創(chuàng)出數(shù)據(jù)歷史上最大單月降幅紀錄。

《2015中國私人財富報告》顯示，截至2014年底，擁有境外投資的高凈值人群占比已達37%，且這個比例有不斷提升、從高凈值人群向普通中產(chǎn)蔓延的趨勢。

或許，對于此刻的中國經(jīng)濟而言，堵截資本外流的違法渠道將是人民幣貶值背景下政府的一場持久戰(zhàn)。

為何“地下錢莊”最火？

資本外流有多種渠道，正規(guī)渠道有兩種，他們是：QDII投資海外——目前，我國實行的是合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）制度，境內(nèi)的個人只可以通過銀行、基金、信托等合格境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外固定收益、權(quán)益類等金融投資;注冊公司進行境外投資——個人進行境外投資，也可以通過注冊公司，以公司的形式進行投資。這需要國家發(fā)展改革委和商務部門的核準或備案，手續(xù)繁瑣，要求相對較高。

資金“暗道”有三種。虛假貿(mào)易：經(jīng)常項目下的貿(mào)易、收益和經(jīng)常轉(zhuǎn)移都可能成為熱錢流出的渠道。熱錢通過貨物或服務貿(mào)易流出的方式也是多種多樣。國內(nèi)貿(mào)易公司可以和海外貿(mào)易伙伴合作，通過報高進口價格、報低出口價格，順理成章地把大量利潤留在海外。還可以通過編制假合同來虛報貿(mào)易進口。

海外并購：資本項下也是資金流出的重要渠道。專家認為，一直以來，熱錢流入中國很大部分是通過FDI（外商直接投資），中國企業(yè)的海外并購同樣也為熱錢流出提供了通路。典型的做法是：中外方合謀，以高報外方實物投資價值或中方替外方墊付投資資金的方式，通過設立合資企業(yè)向境外轉(zhuǎn)移境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益。同時，由于一些社會中介機構(gòu)為外商投資企業(yè)虛假驗資，產(chǎn)生外商直接投資高報。這些虛增投資最終都會以利潤匯回或清盤形式要求換匯匯出，從而形成迂回的資本外逃。

地下錢莊：如果資金轉(zhuǎn)出需求比較大（千萬級別以上），一般資金會通過“地下錢莊”的形式，但成本比其他操作高。“地下錢莊”是最悠久也是資本外流最主要的渠道。它們通常躲在諸如“XX商行”、“投資公司”這樣的名頭之下。目前國內(nèi)的地下錢莊主要有三類：跨境匯兌型、非法買賣外匯型、支付結(jié)算型。

為什么“地下錢莊”最火呢？因為“地下錢莊”不問客戶的身份，不問錢從哪里來的，沒有銀行的審批等手續(xù)，所有“地下錢莊”很受外流資本的青睞，常常被作為轉(zhuǎn)移資金的主要渠道。據(jù)報道，在深圳市中心有很多掛著留學中介牌子的店鋪，其中就隱藏著大量的“地下錢莊”。與深圳一河之隔的香港，資金的便捷性和高度自由化備受資產(chǎn)轉(zhuǎn)移者的追捧，資金在香港，就意味著能夠順利進出所有發(fā)達經(jīng)濟體。

業(yè)內(nèi)人士稱，內(nèi)地很多空殼公司都是港臺商人為實際控制人，為的就是方便資金流進流出。地下錢莊的老板可以通過這些港商的空殼公司戶頭進行轉(zhuǎn)賬和結(jié)算。對于地下錢莊來說，境內(nèi)資金和境外資金各自循環(huán)，通過“對敲”（平賬）的方式實現(xiàn)“兩地平衡”。這樣的方式類似于銀行間市場，不同的地下錢莊之間可以互相拆借多余的頭寸。只需要在一段時間內(nèi)將資金的風險敞口軋平即可。

雖然“地下錢莊”屬于法外之地，涉嫌擾亂國家外匯體系。但也有分析認為，“地下錢莊”的存在主要是中國外匯管制下的市場需求和金融制度的漏洞導致，其存在也有一定的合理性。因為銀行正規(guī)渠道解決不了，市場需求越來越大，自然會走效率更高的“地下錢莊”渠道。如果外匯管制放開，換匯渠道通暢，也就沒有“地下”了。

在熱錢流出的暗流涌動之下，“地下錢莊”已發(fā)展得頗為龐大。據(jù)報道，當前我國多個部門聯(lián)手強化對地下錢莊違法犯罪活動的打擊治理工作。下一步，公安機關(guān)、人民銀行等部門將繼續(xù)深化合作，爭取再破獲一批重大地下錢莊案件。

不排除贓款和股市“熱錢”

另外，“借道”地下錢莊的資金魚龍混雜，犯罪資金是其中重要的一類。深圳“3·06”案中，鄭某生等犯罪嫌疑人曾協(xié)助另一起合同詐騙案的犯罪嫌疑人陳某祥將8532萬元人民幣贓款轉(zhuǎn)移至香港。曾引起關(guān)注的高山案中，中國銀行河松街支行原行長高山就是通過地下錢莊將巨額贓款轉(zhuǎn)至國外。周口中儲糧案中，曾任中儲糧河南周口直屬庫主任的喬建軍等人，也是利用地下錢莊將贓款轉(zhuǎn)移到國外。

“地下錢莊在一定程度上行使了銀行的職能?！钡|市公安局經(jīng)偵支隊副支隊長王春學說，“可以說，地下錢莊妄圖成為一條非法的、隱藏的地下‘黑色金融命脈?！?/p>

“這是一種服務型犯罪，特別是它不受政府監(jiān)管、不問客戶身份的特點，容易滋生和助長其他犯罪?！睋?jù)公安部經(jīng)偵局反洗錢處處長李明照介紹，不少貪污賄賂犯罪分子通過地下錢莊，將贓款轉(zhuǎn)移到境外。地下錢莊還為走私販毒、非法集資、電信詐騙等犯罪活動提供資金轉(zhuǎn)移通道，且不排除一些股市資金通過該渠道流出我國，從而影響我國資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。如今年7月中旬，上海市公安機關(guān)在查處某外資貿(mào)易公司涉嫌操縱股市犯罪案件中，就發(fā)現(xiàn)由邱某控制的地下錢莊，為該外資公司向境外轉(zhuǎn)移非法所得達數(shù)億元人民幣。

國家外匯管理局管理檢查司歐陽雄處長認為，由于地下錢莊的交易資金游離于國家正常的國際收支統(tǒng)計之外，形成巨大的資金“黑洞”，容易導致國際收支數(shù)據(jù)不能準確反映經(jīng)濟生活的真實情況，影響有關(guān)部門對人民幣匯率的分析判斷和對國家外匯政策的調(diào)整。

“打擊此類犯罪，首先面臨的是資金賬戶調(diào)查難?！崩蠲髡照f，點多面廣、資金性質(zhì)復雜是此類犯罪的顯著特點，還有很多是冒名開戶、人頭賬戶，特別是多層級、跨地區(qū)、快速度的轉(zhuǎn)賬，給資金追查增添了難度。

“銀行作為資金交易的樞紐，應該承擔起重要的防范責任。”歐陽雄指出，一些銀行存在管理漏洞，如對交易主體不認真調(diào)查，對交易真實性不細致審核，對外匯收支與實際經(jīng)營狀況背離、交易背景可疑、頻繁大額跨境收支等異常情況不報告，甚至個別銀行員工直接參與到地下錢莊的非法交易中，這實際上是對犯罪的縱容。“下一步，我們將繼續(xù)督促銀行履行外匯收支真實性審核的職責，共同防范地下錢莊犯罪的滋長。”

（《經(jīng)濟觀察報》 2015.8.26、人民網(wǎng)、2015.8.26）