債券組合Theta對沖的實證研究
2015-04-22 20:24:09常建勇廖珊楊寶臣
財經(jīng)科學 2014年12期
常建勇 廖珊 楊寶臣
[內(nèi)容摘要]本文推導了Diebold-Li廣義久期向量模型下的Theta，并利用上交所國債數(shù)據(jù)進行實證研究。結(jié)果表明，在久期匹配的條件下引入凸度匹配或Theta匹配均可減小風險對沖誤差，且引入凸度匹配時風險對沖誤差更小。
[關鍵詞]風險管理；久期；凸度；Theta
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