姚夏梁

摘 要：現(xiàn)行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式有的用收入基礎(chǔ)有的用成本基礎(chǔ)，資產(chǎn)平均余額一般只用期初期末數(shù)為基礎(chǔ)計算。我們認(rèn)為，除了應(yīng)收賬款，其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式都應(yīng)該用成本基礎(chǔ)；平均余額的計算不可以簡單選擇用期初期末數(shù)為基礎(chǔ)計算，若存貨結(jié)存變化較大，則必須考慮每日（或者每月）的結(jié)存實際情況。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；公式；平均余額

一、現(xiàn)行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一般計算公式及其簡評

（一）現(xiàn)行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一般計算公式簡介

通用公式簡介。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度可以用資金在一定時期內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)（周轉(zhuǎn)率）表示，也可以用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)表示，本文僅從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式進行分析。其計算公式如下：

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=本期營業(yè)收入/（期初占用資金+期末占用資金）/2 （公式1）或者：=本期營業(yè)成本/（期初占用資金+期末占用資金）/2 （公式2）

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的主要具體公式簡介。第一，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及其計算公式簡介。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的主營業(yè)務(wù)收入與資產(chǎn)總額的比率，它說明企業(yè)的總資產(chǎn)在一定時期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。其計算公式如下：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/總資產(chǎn)平均余額；其中：總資產(chǎn)平均余額=（期初總資產(chǎn)+期末總資產(chǎn)）/2。第二，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及其計算公式簡介。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的主營業(yè)務(wù)收入與流動資產(chǎn)平均余額的比率，即企業(yè)流動資產(chǎn)在一定時期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)運用效率的指標(biāo)。其計算公式如下：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/流動資產(chǎn)平均余額；其中：流動資產(chǎn)平均余額=（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2。第三，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及其計算公式簡介。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的主營業(yè)務(wù)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，衡量固定資產(chǎn)運用效率的指標(biāo)。其計算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)凈值平均余額；其中：固定資產(chǎn)凈值平均余額=（期初凈值余額+期末凈值余額）/2。第四，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及其計算公式簡介。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時期的主營業(yè)務(wù)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比值，它意味著企業(yè)的應(yīng)收賬款在一定時期內(nèi)（通常為一年）周轉(zhuǎn)的次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)的應(yīng)收賬款運用效率的指標(biāo)。其計算公式如下：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=主營業(yè)務(wù)收入/應(yīng)收賬款平均余額；其中：應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2。第五，存貨周轉(zhuǎn)率及其計算公式簡介。存貨周轉(zhuǎn)率有兩種計算方式。一是以成本為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，主要用于流動性分析。二是以收入為基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率，主要用于盈利性分析。計算公式分別如下：成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/存貨平均凈額；收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/存貨平均凈額；存貨平均凈額=（期初存貨凈額+期末存貨凈額）/2。

顯然，從最基礎(chǔ)的理論分析，各具體公式沿用的計算基本公式有的是公式1，有的是公式2。從目前的相關(guān)教材和參考數(shù)目可以看出，以上五組最為常用的公式尚未在公式上統(tǒng)一做法，以下試以存貨周轉(zhuǎn)率為例，分析以公式1和公式2為基礎(chǔ)下計算的結(jié)果，并進行簡要評析。

（二）舉例分析

例1：某企業(yè)2014年12月的存貨相關(guān)基本資料如下表所示：

依據(jù)公式：

成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=800/（250+150）/2=2次

收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=1000/（250+150）/2=2.5次

（三）對現(xiàn)行存貨周轉(zhuǎn)率計算公式的簡要評析

第一，存在兩種計算公式。分別是成本基礎(chǔ)和收入基礎(chǔ)，在大部分情況下，企業(yè)按照兩種基礎(chǔ)計算的周轉(zhuǎn)率應(yīng)該差異不是很大，選擇其中的一種都是可以的，符合重要性原則。第二，存貨平均余額的計算簡便。不考慮存貨在會計期間的變化，也即計算公式中有一個隱含的假設(shè)，那就是假定企業(yè)存貨結(jié)存趨于穩(wěn)定。當(dāng)然，絕大部分情況下，企業(yè)存貨的結(jié)存是符合該特征的，因此，計算平均余額時直接以期初余額和期末余額為基礎(chǔ)，可以簡化會計計算工作量。

二、現(xiàn)行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式存在的問題及簡要評析

（一）特殊案例分析

例2：企業(yè)2014年12月的存貨相關(guān)基本資如下表所示：

依據(jù)公式計算并簡要分析：

成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=800/（0+0）/2=∞

收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=1000/（0+0）/2=∞

假定一：假定本月的800萬元存貨分別在1、5、10、15日購入200萬元，一共購入4次，存貨在一個月內(nèi)均衡銷售完。那么按照公式（無論是成本基礎(chǔ)的還是收入基礎(chǔ)的）計算的結(jié)果顯然是不對的，此時存貨的周轉(zhuǎn)率應(yīng)該為4次。

假定二：本月營業(yè)收入“1 000萬元”改為“2 000萬元”，期初存貨仍然為例1中的數(shù)據(jù)，則此時計算的結(jié)果如下：

成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=800/（250+150）/2=2次

收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率=2 000/（250+150）/2=5次

（二）現(xiàn)行資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式存在的問題

根據(jù)上文對特殊例子的簡介可知，一方面，如果企業(yè)在會計期間的存貨結(jié)存數(shù)量不均衡的話，直接依據(jù)期初、期末的存貨余額為基礎(chǔ)計算平均余額顯然是不準(zhǔn)確的；另一方面，若存貨的銷售收入金額相對于銷售成本較大，則是選擇使用收入基礎(chǔ)的公式還是成本基礎(chǔ)的公式，選擇用“主營業(yè)務(wù)收入（或者主營業(yè)務(wù)成本）”還是“營業(yè)收入（或者營業(yè)成本”），計算結(jié)果相差甚遠(yuǎn)。以下對這兩個方面的情況進行詳細(xì)解析。

第一，“資產(chǎn)平均余額”的計算不準(zhǔn)確?！百Y產(chǎn)平均余額”，應(yīng)該是資產(chǎn)在期內(nèi)每日或者每月余額的平均數(shù)，若該余額變化不大，則資產(chǎn)平均余額在數(shù)值上取“（期初余額+期末余額）/2”，問題不大，但是若期內(nèi)資產(chǎn)的余額變化較大，如例2所示的情況下，該公式就失去了“存貨結(jié)存相對穩(wěn)定”的基本前提，不能繼續(xù)使用。第二，若“營業(yè)收入”在金額上相對于“營業(yè)成本”而言相差較遠(yuǎn)，計算出來的周轉(zhuǎn)率差異也是較大的，如例2的“假定二”所列，計算結(jié)果相差2.5倍之大。第三，用“主營業(yè)務(wù)收入”或者“主營業(yè)務(wù)成本”不合適。因為與資產(chǎn)對應(yīng)的收入或者成本當(dāng)然是“營業(yè)收入”或者“營業(yè)成本”，也就是說資產(chǎn)理應(yīng)與“營業(yè)收入”或者“營業(yè)成本”之間存在內(nèi)在的關(guān)聯(lián)性或者配比性，而不僅僅與“主營業(yè)務(wù)收入”或者“主營業(yè)務(wù)成本”相對應(yīng)。

三、規(guī)范資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式的建議

（一）規(guī)范周轉(zhuǎn)率公式的計算基礎(chǔ)

通過以上分析可知，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率目前較為常用的公式主要有成本基礎(chǔ)和收入基礎(chǔ)兩種，從常見的教材和參考書中看，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一般較多地采用收入基礎(chǔ)的公式，存貨周轉(zhuǎn)率一般較多地采用成本基礎(chǔ)的公式。可見理論界對存貨采用成本基礎(chǔ)的計算公式已經(jīng)達(dá)成相對一致；對另外幾個也較為常用的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率則一般都是用的營業(yè)收入基礎(chǔ)計算公式。本文認(rèn)為，從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算公式中相關(guān)因素的因果關(guān)系緊密程度分析，應(yīng)收賬款與營業(yè)收入確實是密切相關(guān)的，金額上有較為緊密的關(guān)系，其他的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與營業(yè)收入顯然沒有其與營業(yè)成本的關(guān)系緊密，所以，本文認(rèn)為，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計算公式，除了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率公式用收入基礎(chǔ)外，其他幾個都應(yīng)該用成本基礎(chǔ)。

另外，公式中是選擇使用“營業(yè)收入”還是“主營業(yè)務(wù)收入”、“營業(yè)成本”還是“主營業(yè)務(wù)成本”，本文認(rèn)為選擇“營業(yè)收入”與“營業(yè)成本”更為合理，因為與“資產(chǎn)（無論是“資產(chǎn)總額”、“固定資產(chǎn)”、“流動資產(chǎn)”、“存貨”或者“應(yīng)收賬款”等）”，按照配比性都應(yīng)是與“營業(yè)收入”或者“營業(yè)成本”對應(yīng)，而不僅僅是“主營業(yè)務(wù)收入”或者“主營業(yè)務(wù)成本”。

所以，依據(jù)上文分析，較為常用的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的具體公式可以修正如下：

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本總額/總資產(chǎn)平均余額

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本總額/固定資產(chǎn)凈值平均余額

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本總額/流動資產(chǎn)平均余額

存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本總額/存貨平均余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入總額/應(yīng)收賬款平均余額

（二）規(guī)范資產(chǎn)平均余額計算方法

所謂“資產(chǎn)平均余額”，是指的一定時期資產(chǎn)余額的平均數(shù)。當(dāng)然不能簡單用“期初余額”加上“期末余額”為基礎(chǔ)進行計算，像例2所列的，若期初期末余額均為0或者余額很小但是期間每日或者大部分日期都有余額的情況下，顯然此時按照期初期末余額為基礎(chǔ)計算出來的所謂“資產(chǎn)平均余額”自然就不是真實的平均數(shù)。以下舉例分析。

例3：企業(yè)2014年12月的存貨相關(guān)基本資如下表所示：

注：假定企業(yè)本月存貨共分5批次購進，每次進貨160萬元，進貨時間分別為：1日、7日、13日、19日和25日；本月存貨的銷售均衡分布在每一天，本月為30天。企業(yè)存貨均為每次銷售完再購進。

依據(jù)一般平均余額的公式計算：存貨平均余額=0；以此計算的周轉(zhuǎn)率為∞（無窮大）。

顯然事實上并非如此，就本例而言，存貨的平均余額為：

第一天的存貨結(jié)存金額=160*（1-1/6）=133.33萬元

第六天的存貨結(jié)存金額=0

每6天的存貨平均結(jié)存金額=（133.33+0）/2=66.67萬元。以此推導(dǎo)的每月的存貨平均結(jié)存金額就是66.67萬元。以此計算的周轉(zhuǎn)率為：800/66.67=12次，而不是無窮大。

由此可見，公式中的“平均余額”計算公式可以修改為：

資產(chǎn)平均余額= ∑每日資產(chǎn)余額/∑日數(shù)

參考文獻：

[1] 荊新等.財務(wù)管理學(xué).中國人民大學(xué)出版社，2011.

[2] 湛忠燦. 處置交易性金融資產(chǎn)會計處理方法改進及其推廣啟示.財會月刊， 2013（4 ）.