董萌

2004年，我國首家汽車金融公司成立，10年間汽車金融行業(yè)迅猛發(fā)展，陸續(xù)有16家汽車金融公司獲批開展經(jīng)營活動。據(jù)預(yù)測，至2015年底我國汽車金融市場容量將達到6700億元，滲透率將提高至30%，未來汽車金融市場將面臨更大發(fā)展機遇。

在金融領(lǐng)域，風(fēng)險是任何金融機構(gòu)都會重點監(jiān)控的事項，也是最難解決的問題，其中業(yè)務(wù)風(fēng)險以消費者信用風(fēng)險、償債風(fēng)險為主，非業(yè)務(wù)風(fēng)險以系統(tǒng)風(fēng)險、市場風(fēng)險為主，汽車金融公司也必須面對不同種類的風(fēng)險。

低滲透率阻礙汽車金融發(fā)展

根據(jù)歷年行業(yè)研究報告所提供的數(shù)據(jù)，截至2011年底，汽車金融市場余額突破3000億元;預(yù)測到2015年底，汽車金融市場容量將達6700億元。

未來10年，中國汽車消費金融的市場容量將超過10000億，消費金融滲透率也將從不到20%提高至30%。

根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會所提供的數(shù)據(jù)，全球汽車銷售70%的業(yè)務(wù)量是通過汽車信貸完成的，在美國則達到80%～85%，即使南非、印度等發(fā)展中國家，汽車貸款的比例也超過了50%，而中國目前只有不到20%。

低滲透率是阻礙汽車金融行業(yè)發(fā)展的主要因素之一，我國目前不到20%的低滲透率相比西方國家70%的高滲透率還有很大差距。

為順應(yīng)世界汽車金融領(lǐng)域的迅猛發(fā)展，我國汽車金融業(yè)需要對行業(yè)發(fā)展過程中遇到的問題做出反應(yīng)，借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗，參考成熟的汽車金融公司運作模式，結(jié)合我國目前汽車金融行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，解決發(fā)展過程中遇到的難題。

金融服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新

筆者認(rèn)為，我國應(yīng)注重汽車金融服務(wù)產(chǎn)品的創(chuàng)新，積極拓展后市場業(yè)務(wù)，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的獨家優(yōu)勢，拓寬融資渠道，實現(xiàn)自身融資。

目前，汽車金融行業(yè)仍處于發(fā)展初期，服務(wù)產(chǎn)品同質(zhì)化程度嚴(yán)重，這導(dǎo)致市場競爭激烈，各金融公司力求提供多樣性、操作便捷的服務(wù)產(chǎn)品供客戶選擇。而且，汽車金融產(chǎn)品供給及覆蓋領(lǐng)域仍不夠廣泛，創(chuàng)新將是汽車金融推動行業(yè)發(fā)展的核心動力。

汽車金融公司在設(shè)計服務(wù)產(chǎn)品時，可側(cè)重從以下角度出發(fā)，提供更有利于促進市場發(fā)展、更有利于提升自身競爭力的產(chǎn)品。第一，服務(wù)產(chǎn)品區(qū)域化。我國一、二、三線城市發(fā)展水平各有不同，汽車金融公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)各地經(jīng)濟發(fā)展實際制定符合地區(qū)狀況的營銷策略。第二，服務(wù)產(chǎn)品具體化。不同的合作主體、消費者群體對汽車金融的需求不同，為滿足消費需求的多樣性，汽車金融公司應(yīng)當(dāng)提供更豐富的汽車金融產(chǎn)品供客戶選擇，打破服務(wù)產(chǎn)品單一化的局限。第三，服務(wù)產(chǎn)品多樣化。目前汽車金融服務(wù)產(chǎn)品多集中于建店融資、庫存融資、購車貸款等領(lǐng)域，而在后續(xù)消費貸款、租賃、二手車等后市場重要板塊的滲透率很低，未來發(fā)展中，汽車金融公司應(yīng)當(dāng)拓展不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

目前，在成熟的汽車金融市場中，汽車金融服務(wù)產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)足以覆蓋車輛的整個生命周期。隨著汽車使用頻率和年限的增加，磨損折舊程度也會越來越嚴(yán)重，因此車輛后續(xù)保養(yǎng)所需費用會占據(jù)汽車消費者消費支出總額的很大一部分。而我國汽車金融業(yè)務(wù)起步較晚，目前所提供的金融服務(wù)產(chǎn)品類型有限，不能覆蓋整個汽車金融市場，行業(yè)重心仍然集中于汽車生產(chǎn)銷售等領(lǐng)域的前端市場。

根據(jù)行業(yè)實證研究發(fā)現(xiàn)，汽車生產(chǎn)環(huán)節(jié)只創(chuàng)造了約30%的利潤，而流通和售后服務(wù)環(huán)節(jié)卻能帶來70%的利潤。目前各家汽車金融公司已經(jīng)逐漸開展汽車融資租賃、二手車回購、二手車殘值變賣及處理、保險兼營、發(fā)行金融債券以及其他與汽車金融業(yè)務(wù)相關(guān)的金融機構(gòu)股權(quán)投資業(yè)務(wù)等，這些汽車金融業(yè)務(wù)的開展主要以解決汽車金融公司資金來源、拓寬融資渠道、實現(xiàn)汽車金融產(chǎn)品多樣化為主要目標(biāo)。

隨著汽車行業(yè)成熟度的不斷提升，與汽車零售業(yè)務(wù)密切相關(guān)的后市場業(yè)務(wù)也應(yīng)當(dāng)更加豐富與多樣化。金融產(chǎn)品要想覆蓋車輛的全生命周期，推動行業(yè)的成熟發(fā)展與壯大，在今后業(yè)務(wù)開展過程中，業(yè)務(wù)拓展的重心應(yīng)當(dāng)側(cè)重于后市場業(yè)務(wù)，比如汽車保養(yǎng)、裝飾配件、汽車保險、二手車金融等業(yè)務(wù)，滿足不同階段的消費需求。

此外，在車輛監(jiān)管方面，目前我國汽車金融公司對于融資車輛的監(jiān)控以電子監(jiān)控和人工實地查驗相結(jié)合的方式進行，因為存在人為因素，隨著業(yè)務(wù)量的增加，錯誤出現(xiàn)的概率也會提高，這將進一步增加汽車金融行業(yè)的風(fēng)險。汽車金融公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)高效便捷的即時通訊技術(shù)來監(jiān)控融資車輛的實時狀態(tài)，保證車輛處于安全的環(huán)境中。

互聯(lián)網(wǎng)金融具有手續(xù)簡單、操作便捷等優(yōu)勢，能夠及時為小額借款人提供貸款資金，一般由融資平臺和大型保險公司為借款人提供擔(dān)保，注冊用戶在進入平臺參與融資活動時，融資平臺會調(diào)查用戶互聯(lián)網(wǎng)信用信息、銀行系統(tǒng)記錄的信用信息、犯罪記錄、社會誠信信息等，利用大數(shù)據(jù)分析技術(shù)將這些碎片式的信用信息集中整合，保障融資平臺金融環(huán)境安全、可靠、有效。

互聯(lián)網(wǎng)金融以短期借貸為主，短期還款迅速有保障，汽車金融公司可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，為小額貸款用戶提供更加便捷有利的金融服務(wù)。

目前，汽車金融公司的資金來源有銀行貸款、控股汽車銷售公司提供資金、公司融資業(yè)務(wù)等，通過銀行進行融資是汽車金融公司最主要的融資渠道，雖然比較容易獲得貸款資金，但在償還貸款時沒有任何優(yōu)惠，這就造成融資成本較高的問題。

汽車金融公司屬于非銀行金融機構(gòu)，相對于普通公司而言有融資優(yōu)勢，可以通過發(fā)行金融債券、同業(yè)拆借、資產(chǎn)證券化進行融資，但是目前16家汽車金融公司通過上述融資途徑進行融資的效果并不理想，仍不能滿足各公司的融資需求。GMAC-SAIC是我國第一家兩次進行資產(chǎn)證券化的汽車金融公司，累計40億元的資產(chǎn)證券化額度依然無法突破資本和資金約束的瓶頸。

汽車金融公司開展金融業(yè)務(wù)受到中國銀監(jiān)會和人民銀行的監(jiān)管，各項金融業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)首先保證資金的安全，各大汽車金融公司在今后的業(yè)務(wù)中，充分利用自身融資渠道獲得資金不僅是各公司面臨的重大挑戰(zhàn)，對于整個汽車金融業(yè)的發(fā)展也會產(chǎn)生重大影響。