劉品紅

摘 要：中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，它在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面發(fā)揮著重要的作用，但長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)融資的問(wèn)題一直是中小企業(yè)發(fā)展中的一個(gè)重要難題。本文主要就中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、從中小企業(yè)的內(nèi)部和外部情況分析造成其困境的原因，希望找出解決中小企業(yè)融資困難的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；問(wèn)題；對(duì)策

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.中小企業(yè)融資渠道少

我國(guó)目前中小企業(yè)融資的渠道比較少，主要是依靠自身的積累，其他直接融資渠道成功的幾率較小。大部分中小企業(yè)沒(méi)有直接融資的權(quán)利，法律不允許以自身信用為基礎(chǔ)發(fā)行債券，主板市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高，中小企業(yè)無(wú)法進(jìn)入；基金公司及風(fēng)險(xiǎn)投資公司對(duì)項(xiàng)目要求又極其嚴(yán)格。同時(shí)受自身規(guī)模及信用因素等影響，只能爭(zhēng)取到數(shù)量很少的銀行貸款。

2.中小企業(yè)融資秩序混亂

我國(guó)中企業(yè)資金規(guī)模相對(duì)較小，都需要外部資金的注入，但如果遇到外部融資供給不足的情況時(shí)，許多中小企業(yè)為了生存發(fā)展，采用各種辦法去雉資金，在宏觀市場(chǎng)監(jiān)控薄弱的情況下，中小企業(yè)融資市場(chǎng)呈現(xiàn)出混亂的秩序。如信用差，拖欠帳不還，造成銀行貸款更加困難；在民間借貸中，甚至出現(xiàn)違法、違規(guī)現(xiàn)象，使中小企業(yè)融資環(huán)境更加惡劣。

3.中小企業(yè)融資成本過(guò)高

由于中小企業(yè)外部融資主要依靠銀行機(jī)構(gòu)貸款，因僧多粥少，能夠得到基準(zhǔn)利率貸款的數(shù)量不多，只能采取其他貸款方式。抵押物登記評(píng)估費(fèi)用，一般占融資成本的20%，絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí)，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%。還有一些民間貸款機(jī)構(gòu)，更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出基準(zhǔn)貸款利率。

二、中小企業(yè)自身原因

首先，由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，生產(chǎn)設(shè)備陳舊，科技水平含量低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。其次，加上中小企業(yè)信譽(yù)不高，信用觀念淡漠，導(dǎo)致銀行放貸更加謹(jǐn)慎。最后，中小企業(yè)管理水平差、制度不健全，大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，財(cái)務(wù)制度不健全，普遍存在財(cái)務(wù)核算水分較大，信息透明度低，銀行也很了解企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況，增加了銀行對(duì)企業(yè)貸款的難度。

1.外部原因

（1）銀行信貸政策的影響：商業(yè)銀行為了規(guī)避或減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在放貸時(shí)會(huì)更加考慮其收益性、安全性和流動(dòng)性，國(guó)家還規(guī)定對(duì)銀行的逾期、呆帳等不良貸款實(shí)行追究制，這樣銀行就更愿意貸款給信用良好、資產(chǎn)雄厚、國(guó)家保障的大型國(guó)有企業(yè)，而信用觀念淡薄的中小企業(yè)必定遭到銀行業(yè)的嫌棄。（2）資本市場(chǎng)渠道狹窄、融資結(jié)構(gòu)不合理：中小企業(yè)的外部融資主要為銀行貸款，而主板市場(chǎng)等股權(quán)融資受政策門檻高過(guò)高，能夠發(fā)行的中小企業(yè)寥寥無(wú)幾，發(fā)行債券融資、基金融資受法律制約更是天方夜譚，渠道單一、融資結(jié)構(gòu)不合理也是制約中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。（3）信息不對(duì)稱的影響：中小企業(yè)融資難表面上反映的是融資渠道狹窄，而其深層次的原因可歸結(jié)為信息不對(duì)稱的因素。中小企業(yè)在尋找外源性資本時(shí)，很難向資金提供者證明其信用水平的信息，使經(jīng)濟(jì)提供者獲得信息成本增大，這些信息不對(duì)稱都會(huì)讓中小企業(yè)融資難度加大。

2.政府部門的原因

雖然中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要推動(dòng)力量，但是受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，我國(guó)的大部分資金政策都是有助于國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，在財(cái)政、稅收、技術(shù)發(fā)展上給予大企業(yè)眾多便利，而中小企業(yè)所得到的支持相對(duì)較小，造成了中小企業(yè)融資困難重重。

三、中小企業(yè)融資難的對(duì)策

1.全面提升中小企業(yè)自身的素質(zhì)

首先，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量和企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新，從而增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。其次，建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機(jī)制，杜絕虛假報(bào)表，提供出完整可信的財(cái)務(wù)信息。再次，提高信息透明度，形成信息對(duì)稱。最后，建立良好的信用觀念，注重與銀行建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系，以誠(chéng)實(shí)守信的形象獲得銀行的信任。

2.多種融資方式共同發(fā)展

積極爭(zhēng)取主板市場(chǎng)上市的成功，更好地利用“二板市場(chǎng)”為中小企業(yè)直接融資提供一個(gè)平臺(tái)，力求在“創(chuàng)業(yè)板塊”和“高新技術(shù)板塊”上有更好表現(xiàn)。同時(shí)應(yīng)逐步完善債券融資，對(duì)信用評(píng)級(jí)良好、經(jīng)營(yíng)效益好、償還能力強(qiáng)的中小企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券融資。此外還應(yīng)大力發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等各類企業(yè)債券，發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金等融資方式。

3.加強(qiáng)政府政策支持

（1）建立中小企業(yè)政策性金融體系：①建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行。為了給廣大中小企業(yè)提供發(fā)展的資金，緩解融資缺口，我國(guó)應(yīng)建立更多的專門為中小企業(yè)服務(wù)的銀行，形成更有效率的中小企業(yè)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，切實(shí)扶持中小企業(yè)發(fā)展。②建立中小企業(yè)政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。通過(guò)政策信用擔(dān)保政策，可調(diào)動(dòng)商業(yè)性金融對(duì)中小企業(yè)貸款融資的積極性。由政府出資組建擔(dān)?；穑y行提供配套專項(xiàng)貸款，使國(guó)家政策建立在市場(chǎng)行為的基礎(chǔ)上，讓更多的中小企業(yè)受益。③設(shè)立中小企業(yè)基金會(huì)。這是財(cái)政手段和金融手段的完美結(jié)合，各級(jí)政府應(yīng)設(shè)立扶持中小企業(yè)發(fā)展的專項(xiàng)基金，主要用于信用擔(dān)保、新辦中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資助、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和科技成果轉(zhuǎn)化等，更有效地促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。

（2）完善法律支持，給予稅收優(yōu)惠及財(cái)政補(bǔ)貼。中小企業(yè)融資與大企業(yè)融資相比，其處在資金的劣勢(shì)。除了《中小企業(yè)促進(jìn)法》外，應(yīng)針對(duì)中小企業(yè)融資出臺(tái)更多的專項(xiàng)法律法規(guī)，以保障中小企業(yè)可以有效地獲得融資。同時(shí)通過(guò)降低中小企業(yè)稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)、部分企業(yè)獲得財(cái)政補(bǔ)貼的方法，進(jìn)行大力支持，提高民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)部積累，擴(kuò)大內(nèi)源性資金比重，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

綜上所述，解決我國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題的確是一項(xiàng)系統(tǒng)性的綜合工作，需要政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的共同努力，政策、體系、自身的不斷完善，并在實(shí)踐中積極探索，才能使中小企業(yè)融資難的問(wèn)題逐步解決。

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