吳蘭芬

摘 要：本文結(jié)合貨幣的時(shí)間價(jià)值、溢價(jià)發(fā)行債券的原因等背景知識，以一個(gè)三年期的債券為例，介紹一種從計(jì)算實(shí)際利率開始，用實(shí)際利率法核算金融資產(chǎn)的詳細(xì)教學(xué)方案。

關(guān)鍵詞：金融資產(chǎn) 未來現(xiàn)金流量 實(shí)際利率 攤余成本

利率是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一個(gè)重要金融變量，只要是資金的占用問題，就會涉及利率。利率可以理解為資金占用的成本率，利息就是占用債權(quán)人的資金而產(chǎn)生的費(fèi)用，或者占用資金資源的交易價(jià)格。實(shí)際利率法是指按照金融資產(chǎn)或金融負(fù)債（含一組金融資產(chǎn)或金融負(fù)債）的實(shí)際利率計(jì)算其攤余成本及各期利息收入或利息費(fèi)用的方法。攤余成本是指該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的初始確認(rèn)金額經(jīng)下列調(diào)整后的結(jié)果：扣除已償還的本金；加上或減去，采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計(jì)攤銷額；扣除已發(fā)生的減值損失（僅適用于金融資產(chǎn)）。

教師在講解中一般是按照準(zhǔn)則，描述攤余成本的算法以及利息費(fèi)用的算法，并沒有解釋什么叫攤余成本，以及為什么有的金融資產(chǎn)要用攤余成本和實(shí)際利率來計(jì)量。為避免這一問題，教師在講解攤余成本計(jì)量時(shí)，應(yīng)先解釋貨幣的時(shí)間價(jià)值，以及用攤余成本計(jì)量金融資產(chǎn)的原因。教學(xué)中的重難點(diǎn)及方案設(shè)計(jì)如下。

一、用攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算金融資產(chǎn)

按照計(jì)量的方法可以把非權(quán)益性金融資產(chǎn)分成兩大類：期末用公允價(jià)值計(jì)量的可供出售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資和貸款等其他應(yīng)收款。非權(quán)益性金融資產(chǎn)分類，如下圖所示。

圖

用攤余成本計(jì)量金融資產(chǎn)的原因是：企業(yè)取得這些資產(chǎn)用的是經(jīng)營資金，并按照合同的規(guī)定將金融資產(chǎn)持有至到期后收入可確定或可計(jì)量。由此看來兩種資產(chǎn)在持有期間的常規(guī)公允價(jià)值變化并不能影響其價(jià)值，所以持有至到期投資和貸款及應(yīng)收款等在期末不用公允價(jià)值計(jì)量，而是使用攤余成本計(jì)算其賬面價(jià)值。使用攤余成本計(jì)算賬面價(jià)值就要用到實(shí)際利率法。實(shí)際利率法的基本原理為：用實(shí)際利率與攤余成本計(jì)算利息收入，表示應(yīng)當(dāng)收到的利息；用金融資產(chǎn)的票面價(jià)值與票面利率計(jì)算應(yīng)收利息，表示實(shí)際收到的利息；兩者的差額計(jì)入利息調(diào)整科目，表示攤銷額。

二、持有至到期投資

貸款及應(yīng)收款項(xiàng)的賬務(wù)處理不如持有至到期投資典型，筆者用一個(gè)三年持有至到期債券的核算來說明攤余成本、實(shí)際利率的核算。

持有至到期投資指的是到期日固定，回收金額固定或可確定，且企業(yè)具有明確意圖可以持有至到期的投資，這個(gè)概念中“企業(yè)有明確意圖持有至到期”要素意味著企業(yè)只有在債券到期后才能處置，所以持有期間債券的公允價(jià)值變化對該金融資產(chǎn)的計(jì)量影響不大，這就是持有至到期投資在持有期間的期末應(yīng)用攤余成本計(jì)量的根本原因。

三、案例分析——某企業(yè)溢價(jià)購入債券作為金融資產(chǎn)

甲公司2013年1月1日購入某公司于當(dāng)日發(fā)行的三年期債券，管理層指定其為持有至到期投資。債券票面價(jià)值為100萬元，票面利率為10%，購買日時(shí)債券的公允價(jià)值為106萬元。該債券每年付息一次還本，假設(shè)甲公司按年計(jì)算利息。用實(shí)際利率法列出此債券的攤銷表。

第一，要列出攤銷表，首先要計(jì)算出此債券的實(shí)際利率。

假設(shè)實(shí)際利率為r，則此債券產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值為實(shí)際支付的106萬元債券價(jià)款。

根據(jù)題目條件可得，從2013年到2015年底的現(xiàn)金流入，見表1。

表1 單位：萬元

2013.12.31 2014.12.31 2015.12.31

10 10 110

由未來的現(xiàn)金流量折現(xiàn)可得：，根據(jù)此等式得出r = 7.7%。7.7%的經(jīng)濟(jì)學(xué)意義為：甲企業(yè)用106萬元做三年期投資，每年的資本增值率為7.7%。甲企業(yè)以106萬元的價(jià)格買入票面價(jià)值只有100萬元的債券，則實(shí)際利率r必然會小于票面利率10%。

第二，2013年12月31日，甲企業(yè)應(yīng)確認(rèn)的利息收入和應(yīng)收利息分別為：

應(yīng)收利息=票面價(jià)值×票面利率=100×10%=10萬元

利息收入=攤余成本×實(shí)際利率=106×7.7%= 8.162≈8.16萬元

第三，2014年與2015年的利息收入與應(yīng)收利息算法與2013年相同。

第四，列出攤銷表，見表2。

表2 單位：萬元

項(xiàng)目 應(yīng)收利息

（票面利率

×面值） 利息收入

（實(shí)際利率×

上年攤余成本） 溢價(jià)攤銷

（還本=收到多還的錢） 本金

（上期攤余成本-溢價(jià)攤銷）

2013.01.01 106

2013.12.31 10 8.16 1.84 104.16

2014.12.31 10 8.02 1.98 102.18

2015.12.31 10 7.82 2.18 100

合計(jì) 30 24 6

攤銷表分期列出了兩種利息的計(jì)算情況。由表2可知，甲企業(yè)每年年末都會收到10萬元利息，但是每年的實(shí)際利息收入都小于10萬元。對甲企業(yè)來說，每年都會多收到一部分利息，這部分多得到的利息就叫做溢價(jià)攤銷，是發(fā)行債券的企業(yè)歸還甲企業(yè)較債券的100萬元票面價(jià)值多投入的6萬元本金。所以三年的溢價(jià)攤銷合計(jì)為6萬元，這三年中甲企業(yè)能確認(rèn)的利息收入只有24萬元（利息收入的合計(jì)）。發(fā)行債券的企業(yè)得到甲企業(yè)購買債券的106萬元價(jià)款，實(shí)際利率7.7%?？梢岳斫鉃榧灼髽I(yè)借給發(fā)行債券企業(yè)106萬元，每年收取7.7%的利息。但是發(fā)行債券的公司每年付息10萬元，于是付息是會多歸還一部分本金。每年的本金是計(jì)算實(shí)際利息的基礎(chǔ)，于是這種每年變化的本金就叫作債券的攤余成本。因此會計(jì)準(zhǔn)則把攤余成本解釋為一種差值：初始投資成本，扣除已償還的本金；加上或減去采用實(shí)際利率法將該初始確認(rèn)金額與到期日金額之間的差額進(jìn)行攤銷形成的累計(jì)攤銷額；扣除已發(fā)生的減值損失（僅適用于金融資產(chǎn)）。通俗地理解，攤余成本就是甲企業(yè)借給發(fā)行債券單位的本金，本金在持有期間每年都會變化。

四、教學(xué)方案設(shè)計(jì)

教學(xué)方案中，要解釋攤余成本以及實(shí)際利率法可以分成三步：首先應(yīng)解釋貨幣的時(shí)間價(jià)值以及實(shí)際利率是怎樣計(jì)算得到的。然后，在得到實(shí)際利率后，就可以用實(shí)際利率和攤余成本算出每年的利息收入。利息收入與應(yīng)收利息的差值為債券的攤銷，由這些數(shù)據(jù)列出攤銷表。例題中的溢價(jià)發(fā)行債券實(shí)現(xiàn)的是溢價(jià)攤銷，若企業(yè)折價(jià)發(fā)行債券，如用94萬元的價(jià)款賣出票面價(jià)值為100萬元的債券，每年的應(yīng)付利息會小于企業(yè)確認(rèn)的利息收入。實(shí)現(xiàn)的6萬元攤銷額為折價(jià)攤銷，折價(jià)攤銷額（100-94=6萬元）為投資企業(yè)在債券持有期間與初始確認(rèn)金額94萬元相比多借給發(fā)行債券企業(yè)的資金。最后一步是根據(jù)攤銷表寫出會計(jì)分錄并進(jìn)行實(shí)務(wù)工作。

總之，實(shí)際利率法是一種國際上常用的利息計(jì)算方法，用于計(jì)算長期持有的債券實(shí)際的利息收入。筆者詳細(xì)描述了實(shí)際利率法的由來、計(jì)算方法以及攤銷表中數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系和相應(yīng)的教學(xué)方案。用這種方法解釋實(shí)際利率法，能讓學(xué)生從根本上理解這種核算方法的意義和運(yùn)用這種方法核算的原因，通過學(xué)習(xí)做到“知其然”和“知其所以然”。

（作者單位：山東服裝職業(yè)學(xué)院）