肖 萍

（河南財(cái)政政法大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院，河南 鄭州450002）

在傳統(tǒng)的金融制度安排下，中小企業(yè)的固有特征弱化了其融資能力，很難從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲取足夠的資金。中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為一個(gè)世界性難題，引起國(guó)內(nèi)外學(xué)者的普遍關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的悄然興起，為解決這一世界性難題帶來(lái)了福音。研究互聯(lián)網(wǎng)金融化解中小企業(yè)融資困境的機(jī)理，將會(huì)加快互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，對(duì)進(jìn)一步提升互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理論基礎(chǔ)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵的厘定

互聯(lián)網(wǎng)金融（Internet of Finance）是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為必要支撐，互聯(lián)網(wǎng)思想廣泛應(yīng)用于金融行業(yè)的新興業(yè)態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以從廣義和狹義兩方面來(lái)理解其內(nèi)涵［1］。從廣義上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代信息技術(shù)特別是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和各種金融業(yè)務(wù)有機(jī)結(jié)合，在互聯(lián)網(wǎng)虛擬空間進(jìn)行金融活動(dòng)的一種新型金融形式。這既包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在保持傳統(tǒng)金融服務(wù)的基本功能的基礎(chǔ)上，依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)普遍開(kāi)展推行網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬等金融業(yè)務(wù)，同時(shí)也包括建立在搜索引擎、“社交網(wǎng)絡(luò)”、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和廣泛應(yīng)用基礎(chǔ)上，借貸雙方的交易以及股票、債券等的流通繞過(guò)銀行等傳統(tǒng)金融中介機(jī)構(gòu)而直接進(jìn)行交易的活動(dòng)。而這種交易方式使金融市場(chǎng)可能接近無(wú)金融中介存在的“充分有效的一般均衡狀態(tài)”。馬云認(rèn)為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展的線上金融業(yè)務(wù)并不是真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融，而是金融互聯(lián)網(wǎng)。從狹義上來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融特指當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的金融業(yè)務(wù)行為，具體就是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)在線服務(wù)平臺(tái)直接或間接向客戶提供的第三方金融服務(wù)。本研究所涉及的互聯(lián)網(wǎng)金融主要是從狹義內(nèi)涵的視角進(jìn)行探討的［2］。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融具有融資功能。強(qiáng)大的信息集合和超強(qiáng)處理能力是互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)展融資功能的基礎(chǔ)，同時(shí)也是業(yè)務(wù)空間不斷拓展的保證。在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)，各種原因致使中小企業(yè)難以獲得發(fā)展需要的資金，互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的特點(diǎn)恰好能彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中弊端。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融有利于中小企業(yè)從外部獲得資金。中小企業(yè)因種種原因使得從外部融資困難，發(fā)展受到阻礙。當(dāng)企業(yè)存在資金缺口時(shí)，企業(yè)融資多為內(nèi)部融資。在目前的金融制度背景下，民營(yíng)資本轉(zhuǎn)化為金融資本仍存在法律與體制障礙［3］，互聯(lián)網(wǎng)金融為民營(yíng)資本進(jìn)入資本市場(chǎng)提供了平臺(tái)，也中小企業(yè)融資提供大量需求資金。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的長(zhǎng)尾理論

安德森提出了有別于20／80定理的長(zhǎng)尾理論，認(rèn)為眾多小市場(chǎng)可匯聚成與主流大市場(chǎng)相匹敵的市場(chǎng)能量。當(dāng)前，在我國(guó)中小企業(yè)雖然規(guī)模小但數(shù)量眾多，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中所發(fā)揮的作用完全可與大型企業(yè)相匹敵。在金融市場(chǎng)上，相對(duì)較少的大型企業(yè)明顯位于傳統(tǒng)需求曲線上那個(gè)代表“暢銷產(chǎn)品”的頭部，中小企業(yè)就是經(jīng)常被銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所遺忘的“冷門產(chǎn)品”的長(zhǎng)尾部分。在現(xiàn)代金融市場(chǎng)快速發(fā)展的前提下，資金供給部門絕對(duì)不能忽視所謂的“冷門產(chǎn)品”即中小企業(yè)的金融需求。在安德森看來(lái)，在金融市場(chǎng)中，有金融需求的中小企業(yè)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于大型企業(yè)，并且呈現(xiàn)指數(shù)化增長(zhǎng)；隨著互聯(lián)網(wǎng)等通訊技術(shù)的廣泛推廣與應(yīng)用，各種信息獲取將會(huì)更加便利，資金供需之間的交易成本顯著下降，盡管中小企業(yè)每筆金融需求規(guī)模并不是特別大，但是當(dāng)它們的需求聚合起來(lái)就能夠形成一個(gè)巨大的金融市場(chǎng)，資金的需求規(guī)模甚至超過(guò)大型企業(yè)［4］。

在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷完善的基礎(chǔ)上，長(zhǎng)尾理論不僅促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)模式日趨完善，而且還推動(dòng)了金融市場(chǎng)中的金融模式變革。在商業(yè)銀行的“二八定律”經(jīng)營(yíng)模式中經(jīng)常被忽視的80%的“長(zhǎng)尾”部分的中小企業(yè)就成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的主要目標(biāo)客戶。雖然單個(gè)中小企業(yè)不可能給商業(yè)銀行帶來(lái)較高的收益，但是積少成多，把這些零散利潤(rùn)匯集起來(lái)，也是一個(gè)巨大的“金山”。同時(shí)，這些中小企業(yè)需求少但差異化又比較明顯，個(gè)性較強(qiáng)，其資金需求在傳統(tǒng)金融體系中往往得不到滿足。互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)中小企業(yè)客戶方面有著先天的優(yōu)勢(shì)，可以高效率地解決中小企業(yè)金融融資的個(gè)性化需求。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融緩解中小企業(yè)融資難的優(yōu)勢(shì)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融以大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)大信息處理能力，克服了中小企業(yè)抵押品不足的困境

在傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)中，銀行等金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)都會(huì)要求有一定資產(chǎn)抵押，以降低放貸資金的風(fēng)險(xiǎn)，而這種資產(chǎn)多為固定資產(chǎn)而非流動(dòng)性資產(chǎn)。由于中小企業(yè)規(guī)模小，其資產(chǎn)中固定資產(chǎn)比重很小，抵押物少，不能滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸要求。另一方面，中小企業(yè)因其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不完善、管理不科學(xué)、業(yè)績(jī)不穩(wěn)定等多種因素影響，使得它們?cè)阢y行等金融機(jī)構(gòu)獲得的信用等級(jí)也比較低，這些都不利于從商業(yè)銀行獲取企業(yè)發(fā)展所需的資金。互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速興起，改變了以傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中以抵押品為基礎(chǔ)的評(píng)判模式［5］。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融獲取大數(shù)據(jù)能力強(qiáng)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，誰(shuí)擁有數(shù)據(jù)誰(shuí)就獲得了話語(yǔ)權(quán)。互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)為依托，電子商務(wù)平臺(tái)的各項(xiàng)功能日趨完善，許多中小企業(yè)開(kāi)始通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)完成交易、發(fā)貨、付款和評(píng)價(jià)等各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)交易信息也通過(guò)交易平臺(tái)記錄下來(lái)。電子商務(wù)平臺(tái)積累了海量的企業(yè)信息，互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過(guò)此信息詳細(xì)地了解每一個(gè)企業(yè)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融具有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力。數(shù)據(jù)的價(jià)值來(lái)源于交易行為和信息數(shù)據(jù)的深層挖掘和研究，互聯(lián)網(wǎng)金融的最大特色之一就是利用大數(shù)據(jù)的深層次分析，為不同的市場(chǎng)需求者提供差異化的金融產(chǎn)品，開(kāi)展高附加值的增值業(yè)務(wù)。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融降低了融資成本

與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融可以從信息處理與交易成本兩個(gè)方面降低貸款發(fā)放成本。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性非常強(qiáng)，需要較為完善的互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)具有前期投入成本高、后期投入少的特點(diǎn)。電子商務(wù)平臺(tái)、信息收集與處理系統(tǒng)的建設(shè)與完善需要投入大量成本，特別是智力成本非常高。但是，一旦商務(wù)平臺(tái)等相關(guān)系統(tǒng)與模型建設(shè)成熟后，利用云計(jì)算和大數(shù)據(jù)處理系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)的信息甄別成本就非常低，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開(kāi)展小額貸款具有可行性，并能夠獲取與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相對(duì)應(yīng)的利益收入。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本和交易成本較低。在傳統(tǒng)金融交易模式下，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款成本主要花費(fèi)在信息收集、處理和貸款的發(fā)放與事后監(jiān)督上，大量的人力和物力成本使商業(yè)銀行放棄了中小企業(yè)的金融需求市場(chǎng)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，主要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)來(lái)處理中小企業(yè)貸款的全部過(guò)程，不僅縮短了貸款的審批時(shí)間，還簡(jiǎn)化了相關(guān)審批手續(xù)，特別是事后對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督也變得非常容易。

（三）互聯(lián)網(wǎng)降低了信息不對(duì)稱程度，化解了中小企業(yè)融資中信貸配給問(wèn)題

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)依托互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)和云計(jì)算平臺(tái)，改變了傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中的信用評(píng)價(jià)機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過(guò)大數(shù)據(jù)，利用云計(jì)算等技術(shù)，非常容易地獲取中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息、財(cái)務(wù)信息以及信用信息等數(shù)據(jù)，并對(duì)中小企業(yè)的資質(zhì)進(jìn)行評(píng)估。這些都較好地降低了融資過(guò)程中互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的程度。在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中，信息不對(duì)稱問(wèn)題是信貸配給問(wèn)題產(chǎn)生的基礎(chǔ)，根源的消除也就意味著信貸配給問(wèn)題的解決。由于信息對(duì)稱，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以較好地控制貸款風(fēng)險(xiǎn)，讓無(wú)抵押貸款成為可能。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資實(shí)現(xiàn)途徑

互聯(lián)網(wǎng)金融彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融服務(wù)中的薄弱環(huán)節(jié)，以交易成本低和風(fēng)險(xiǎn)分散等方式提高了金融覆蓋面，使中小企業(yè)廣泛受益［7］。《中國(guó)支付清算行業(yè)運(yùn)行報(bào)告（2014）》顯示，阿里小貸從2010年6月開(kāi)始運(yùn)營(yíng)至2014年2月，累計(jì)發(fā)放貸款超過(guò)1700億元，覆蓋小微企業(yè)超過(guò)70萬(wàn)家，不良率還不到1%。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題方面，主要是通過(guò)電商式小額借貸和眾籌借貸等融資模式來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

（一）電商式小額借貸

電商式小額借貸主要是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)借助電子商務(wù)平臺(tái)，收集存儲(chǔ)商家在線交易信息和客戶支付信息，構(gòu)建大數(shù)據(jù)信息庫(kù)，并以此為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)審核借貸過(guò)程中的資料與資金、合同等全部手續(xù)。它是互聯(lián)網(wǎng)與民間融資相結(jié)合而形成的新興金融模式，其主要特點(diǎn)就在于融資門檻低、資金周轉(zhuǎn)快、貸款靈活，小微企業(yè)從提出申請(qǐng)到獲得貸款，全流程均實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化。

這種融資模式的工作機(jī)理是先由中小企業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提出貸款申請(qǐng)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)和云計(jì)算，同時(shí)通過(guò)在線資信調(diào)查的方式，評(píng)估中小企業(yè)電子商務(wù)經(jīng)營(yíng)能力，檢驗(yàn)中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及財(cái)務(wù)的真實(shí)性，最終綜合評(píng)判其還貸能力。發(fā)放貸款以后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要通過(guò)電子商務(wù)平臺(tái)監(jiān)控貸款中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況。通過(guò)監(jiān)控它們的交易行為、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)信息，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)資信評(píng)估系統(tǒng)將數(shù)據(jù)換算為信用評(píng)價(jià)，以達(dá)到控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式主要是資金供需雙方以互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為中介，借貸雙方直接進(jìn)行資金融資。融資機(jī)理主要是借款人直接在互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)上發(fā)布資金需求信息，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在其平臺(tái)發(fā)布貸款利率條件，借款人通過(guò)比對(duì)利率條件選擇低利率以降低借款成本，貸款方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)詳細(xì)掌握資金需求者信息以降低貸款的監(jiān)控成本，最終融資利率水平是由市場(chǎng)供需雙方確定的。資金供給者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)提供的企業(yè)資料、信用等數(shù)據(jù)記錄，綜合評(píng)價(jià)企業(yè)的還貸能力，決定能否貸出資金，隨后還可以跟蹤監(jiān)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)信息等以降低資金風(fēng)險(xiǎn)。這種借貸方式不需企業(yè)提供抵押或擔(dān)保，貸款人的貸款屬于個(gè)人行為。

目前，這種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)了四類交易模式：一是一筆借款由多個(gè)投資人投資的“一對(duì)多”方式，這種模式最大優(yōu)點(diǎn)就是容易形成較大額的借貸；二是一筆借款可以由多個(gè)投資人出資，同時(shí)一筆投資資金也可以分拆到多個(gè)不同的借款需求上，即“多對(duì)多”的交易方式；三是一筆借款只能由一個(gè)投資人出資的方式，這種方式最大優(yōu)點(diǎn)就是債權(quán)清晰，管理容易；四是多筆借款需求由一個(gè)投資出資滿足的“多對(duì)一”方式，其最大優(yōu)點(diǎn)在于投資人的風(fēng)險(xiǎn)得到分散，缺點(diǎn)在于對(duì)投資人資金規(guī)模要求也比較高。

（三）眾籌借貸模式

眾籌借貸模式是指中小企業(yè)等可借款人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和社會(huì)性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)，以合資資助或預(yù)購(gòu)的形式，向公眾募集資金。這種模式最突出的優(yōu)勢(shì)就在于克服了創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目資金需求者與傳統(tǒng)融資渠道內(nèi)投資人之間信息不對(duì)稱的缺陷，讓普普通通的大眾能夠非常容易地成為創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的資金來(lái)源者。其融資機(jī)理就是資金需求發(fā)起人以創(chuàng)新項(xiàng)目或創(chuàng)新產(chǎn)品為基礎(chǔ)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或社會(huì)性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)發(fā)布項(xiàng)目資金需求，投資方出資參與項(xiàng)目或產(chǎn)品相應(yīng)環(huán)節(jié)，支持眾籌項(xiàng)目的投資人可以通過(guò)各種形式得到相應(yīng)的回報(bào)。籌資項(xiàng)目必須在發(fā)起人預(yù)設(shè)的時(shí)間內(nèi)達(dá)到目標(biāo)金額，才算籌資成功。

目前，該模式具體有兩種類型，即股權(quán)眾籌模式和創(chuàng)新項(xiàng)目眾籌模式。股權(quán)眾籌模式主要就是中小企業(yè)在股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行股權(quán)融資信息發(fā)布，出資人通過(guò)眾籌平臺(tái)購(gòu)買股權(quán)實(shí)現(xiàn)投資。換句話說(shuō)，資金需求除了通過(guò)傳統(tǒng)資本市場(chǎng)直接融資外，開(kāi)辟了通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行直接融資的新途徑。另外一種就是創(chuàng)新項(xiàng)目或產(chǎn)品眾籌模式，中小企業(yè)以創(chuàng)新項(xiàng)目或產(chǎn)品的提前預(yù)售為前提，出資人提前預(yù)訂創(chuàng)新項(xiàng)目或產(chǎn)品而實(shí)現(xiàn)投資。眾籌借貸模式更加適合于文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)類或初創(chuàng)階段的中小企業(yè)，為成為藝術(shù)家或創(chuàng)意家夢(mèng)想的實(shí)現(xiàn)提供了可能。

四、政策建議

（一）增強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展完善與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)有著密切聯(lián)系。在整個(gè)交易過(guò)程中，無(wú)論融資方還是投資方，在進(jìn)行交易時(shí)并沒(méi)有實(shí)體的交易場(chǎng)所，一切金融業(yè)務(wù)的行為均為虛擬。這使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在承擔(dān)傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上又增加了網(wǎng)絡(luò)安全隱患。因此，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)，完善金融業(yè)務(wù)交易程度，就顯得非常重要。國(guó)家監(jiān)管機(jī)構(gòu)、銀監(jiān)會(huì)等相應(yīng)主管部門應(yīng)組織制訂互聯(lián)網(wǎng)安全標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)置統(tǒng)一的安全控件，提高互聯(lián)網(wǎng)信息安全。同時(shí)公安部等部門可向運(yùn)營(yíng)商發(fā)布插件，加強(qiáng)監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)黑客，加強(qiáng)終端安全的統(tǒng)一管理等。

（二）完善法律法規(guī)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新生事物，表現(xiàn)出非常強(qiáng)的生命力，得到了蓬勃發(fā)展，并已經(jīng)成為金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的新寵。但同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的交易雙方的權(quán)益保障也成了重要的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在發(fā)放貸款時(shí)，無(wú)需借款人提供任何抵押和擔(dān)保，這剛好滿足了小企業(yè)要求，面對(duì)這個(gè)巨大的資金需求市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)才得以快速發(fā)展。但是其中也暗含著巨大的中小企業(yè)無(wú)法還貸的風(fēng)險(xiǎn)。要想促使互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，就必須完善互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法律法規(guī)，加強(qiáng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融方面的監(jiān)管［8］。一是要修正和完善金融立法體系，使之更適合現(xiàn)代金融市場(chǎng)的特征；二是盡快開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的立法工作，使其做到有法可依；三是制訂互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)章制度，強(qiáng)調(diào)行業(yè)規(guī)范要求。

（三）加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融是新業(yè)態(tài)，也是金融發(fā)展的新方向，政府更應(yīng)該加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，確保行業(yè)健康有序發(fā)展。一是加強(qiáng)高層準(zhǔn)入監(jiān)管。要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的成立進(jìn)行重點(diǎn)考察和審批，針對(duì)不同類型的融資企業(yè)進(jìn)行分類管理，對(duì)經(jīng)營(yíng)模式可行性、盈利能力等要重點(diǎn)審核，做到事前防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。二是市場(chǎng)運(yùn)作監(jiān)管，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)控，跟蹤監(jiān)督經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是否合法、營(yíng)業(yè)資本是否充足等，防止金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。三是做好互聯(lián)網(wǎng)融資的事后管理，對(duì)違反法律法規(guī)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及時(shí)處理，嚴(yán)重時(shí)及時(shí)清算、解散等，避免投資者財(cái)產(chǎn)遭受不正常的損失。

（四）引導(dǎo)中小企業(yè)開(kāi)展誠(chéng)信融資

誠(chéng)信是金融活動(dòng)開(kāi)展的基礎(chǔ)，更是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基石。以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的電子商務(wù)平臺(tái)功能越來(lái)越強(qiáng)，用于解決電子商務(wù)交易中誠(chéng)信問(wèn)題的技術(shù)越來(lái)越完善，電子商務(wù)企業(yè)交易的大數(shù)據(jù)更加豐富完善。在未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中，基于誠(chéng)信的互聯(lián)網(wǎng)融資活動(dòng)將會(huì)更加頻繁，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展也將會(huì)更迅猛。因此，完善互聯(lián)網(wǎng)信用體系建設(shè)也勢(shì)在必行。可以考慮實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)實(shí)名制認(rèn)證，對(duì)用戶在互聯(lián)網(wǎng)的各類行為進(jìn)行監(jiān)控，及時(shí)記錄不合法或違反信用體系行為并予以公開(kāi)等。在時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候，對(duì)用戶的信用等級(jí)進(jìn)行分類劃分和管理，提升互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)借貸雙方信息對(duì)稱程度，確保金融安全。

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