李明賢，王 旋

(湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)，湖南 長沙 410128)

當(dāng)前我國農(nóng)戶在貸款時(shí)，由于自身資產(chǎn)的局限性，可提供的有效抵押物范圍比較窄，也很難找到合適的擔(dān)保人，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對普通農(nóng)戶“惜貸”、“慎貸”、“恐貸”現(xiàn)象嚴(yán)重，農(nóng)戶面臨著較強(qiáng)的融資約束，制約著農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及創(chuàng)業(yè)潛力的可實(shí)現(xiàn)性。因此，我們對當(dāng)前農(nóng)戶信貸抵押擔(dān)保方式進(jìn)行創(chuàng)新研究，具有重要的理論價(jià)值和現(xiàn)實(shí)意義，以此緩解農(nóng)戶面臨的融資約束難題，促進(jìn)農(nóng)民就業(yè)和創(chuàng)業(yè)，帶動(dòng)農(nóng)民增收和農(nóng)業(yè)、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

一、關(guān)于信貸擔(dān)保的作用機(jī)理研究

早期，信貸擔(dān)保問題并未作為一個(gè)相對獨(dú)立的領(lǐng)域被專門研究，只是在研究信貸配給問題時(shí)有所涉及。Stiglitz(1980)認(rèn)為信貸配給產(chǎn)生的原因是市場中存在著信息不對稱，借貸雙方均需要花費(fèi)高昂的成本獲取相關(guān)信息[1]。Akerlof(1970)則借用二手車市場交易均衡模型，論述了因信息不對稱而引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，并指出擔(dān)保是解決信息不對稱問題的有效辦法[2]。隨后，眾學(xué)者們開始對擔(dān)保問題展開專門研究。Barro(1976)提出了信貸擔(dān)保融資理論，他考慮了擔(dān)保貸款對市場利率的影響，認(rèn)為擔(dān)保的存在能促使貸款合同得到順利執(zhí)行。貸款者的行為會(huì)受到擔(dān)保的約束，其違約的可能性下降；即使貸款者出現(xiàn)違約，依據(jù)法定擔(dān)保合同的規(guī)定，擔(dān)保物的所有權(quán)歸債權(quán)人所有，債權(quán)人能將抵押品自由變賣，彌補(bǔ)自身貸款損失[3]。Yuk-Shee Chan(1985)則提出了信貸評價(jià)與擔(dān)保的信號傳遞理論，他們認(rèn)為在雙方信息不對稱時(shí)，擔(dān)保能夠作為一種間接的、附加的信號源，將債務(wù)人的信息更多地傳遞給債權(quán)者，從而減少借貸雙方的信息不對稱程度[4]。

我國也有不少學(xué)者對抵押擔(dān)保的作用機(jī)理進(jìn)行了研究。林毅夫(2006)對幾個(gè)縣鎮(zhèn)的農(nóng)信社資金情況調(diào)查分析后發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)“惜貸”和農(nóng)戶得不到貸款的核心原因是農(nóng)戶缺乏有效的抵押擔(dān)保物。曹琦(2010)認(rèn)為由于我國農(nóng)村信貸擔(dān)保法律體系不健全、農(nóng)戶信用意識薄弱、信貸抵押擔(dān)保物范圍狹窄、信貸風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償機(jī)制不完善等原因，我國農(nóng)村信貸抵押擔(dān)保面臨著形式單一、擔(dān)保物缺乏和擔(dān)保實(shí)現(xiàn)困難的困境[5]。王瑋、何廣文、于麗先(2007)進(jìn)一步指出雙方的信息不對稱和高昂的交易、管理成本是導(dǎo)致農(nóng)戶信貸約束的本質(zhì)原因。而信貸擔(dān)?？梢哉鐒e信息、減少逆向選擇的發(fā)生，同時(shí)能在借貸雙方之間傳遞信號、減少違約風(fēng)險(xiǎn)，促使金融機(jī)構(gòu)將資金更多地投向農(nóng)村融資主體，使農(nóng)村整體的信貸資金量有效增加[6]。

二、關(guān)于農(nóng)戶可充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保品的主要財(cái)產(chǎn)的研究

(一)關(guān)于土地充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保品的研究

對于農(nóng)戶信貸抵押擔(dān)保品的選擇，早期學(xué)者們主要集中在以土地為基礎(chǔ)的農(nóng)戶主要財(cái)產(chǎn)標(biāo)的物上。然而，由于土地制度不同，土地作為農(nóng)戶融資抵押擔(dān)保物的可行性也各不相同。在美國、日本、德國等農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)的國家，農(nóng)村土地屬于私有財(cái)產(chǎn)，國家對于農(nóng)村土地的流轉(zhuǎn)與處理沒有限制，土地毫無疑問成為了農(nóng)戶合適的融資抵押品。Deininger(2003)認(rèn)為由于地權(quán)具有穩(wěn)定性，銀行更傾向于土地抵押貸款方式[7]。Gershon Feder等(1988)也認(rèn)為土地抵押貸款方式降低信用評估費(fèi)用，是農(nóng)戶貸款方式最優(yōu)選擇之一[8]。但在一些農(nóng)村土地屬于國家和集體所有，個(gè)人僅僅擁有土地用益物權(quán)的發(fā)展中國家，土地使用權(quán)雖然可以作為農(nóng)戶融資的抵押擔(dān)保品，但其擔(dān)保效果并不理想。Field 和Torero(2006)認(rèn)為當(dāng)小規(guī)模農(nóng)戶農(nóng)地價(jià)值低而抵押過程的交易成本相對較大時(shí)，銀行不一定愿意接受農(nóng)地作為抵押品[9]。Deininger(2003)也認(rèn)為，只有當(dāng)農(nóng)地不再是農(nóng)戶的主要保障，并且農(nóng)戶能通過貸款獲得較大收益時(shí)，農(nóng)地抵押擔(dān)保貸款方式才能發(fā)揮較好的作用。在我國，1995年出臺的《擔(dān)保法》和2007年出臺的《物權(quán)法》均規(guī)定，如果法律沒有明文規(guī)定，集體所有土地的使用權(quán)不能抵押。這顯然已與現(xiàn)實(shí)條件不符，存在立法滯后的問題。不少國內(nèi)學(xué)者對此也提出了質(zhì)疑，黨的十八屆三中全會(huì)明確指出，在堅(jiān)持和完善最嚴(yán)格的耕地保護(hù)制度前提下，賦予農(nóng)民對承包地占有、使用、收益、流轉(zhuǎn)及承包經(jīng)營權(quán)抵押、擔(dān)保權(quán)能。鑒于實(shí)際運(yùn)行中的矛盾和困難，學(xué)者們對基于土地為基礎(chǔ)的房屋、林權(quán)、海域使用權(quán)等農(nóng)戶其它主要財(cái)產(chǎn)標(biāo)的的抵押擔(dān)保功能進(jìn)行了研究。

(二)關(guān)于農(nóng)戶其他主要財(cái)產(chǎn)標(biāo)的物充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保物的研究

1.關(guān)于農(nóng)戶其他主要財(cái)產(chǎn)標(biāo)的物充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保物的可行性研究

學(xué)者們對農(nóng)戶除土地以外的其它主要財(cái)產(chǎn)標(biāo)的物充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保物的可行性進(jìn)行了研究。一般情況下，抵押標(biāo)的物應(yīng)為可流通的、有獨(dú)立交換價(jià)值的不動(dòng)產(chǎn)，抵押人擁有其處分權(quán)。沈永敏等(2008)認(rèn)為現(xiàn)行法律禁止農(nóng)戶房屋使用權(quán)抵押是不合理的。刁其懷(2010)則認(rèn)為現(xiàn)行法律既然認(rèn)可農(nóng)村房屋在一定范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓，那也就應(yīng)該允許農(nóng)戶使用農(nóng)房抵押貸款[10]。而對于林權(quán)的抵押擔(dān)?？尚行詥栴}，重點(diǎn)在于研究林地使用權(quán)抵押擔(dān)保的可行性?！渡址ā?、《擔(dān)保法》和《森林資源資產(chǎn)抵押登記辦法(試行)》等法律法規(guī)為林地使用權(quán)充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保物提供了法律依據(jù)。劉祖軍等(2012)認(rèn)為可以流轉(zhuǎn)的林地使用權(quán)當(dāng)然可以用于抵押，因?yàn)楫a(chǎn)權(quán)明晰的林地使用權(quán)具有商品的價(jià)值屬性[11]。國家海洋局制定的《海域使用權(quán)登記辦法》則突破了擔(dān)保法律的規(guī)范性文件，規(guī)定了海域使用權(quán)充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保物的權(quán)利。顧培鋒(2008)認(rèn)為從宏觀層面看，海域的物權(quán)明晰，相關(guān)流轉(zhuǎn)市場也得到了一定的發(fā)展，海域使用權(quán)充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保物已具備了基本條件。朱建明等(2011)則進(jìn)一步指出豐富的海域資源也為開展海域使用權(quán)的抵押貸款物創(chuàng)造了條件[12]。

2.關(guān)于農(nóng)戶相關(guān)財(cái)產(chǎn)充當(dāng)融資抵押擔(dān)保品的缺陷研究

雖然農(nóng)戶主要財(cái)產(chǎn)標(biāo)的充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保物具有一定的可行性，但也受到了許多因素的限制，它可能會(huì)使農(nóng)民失去或暫時(shí)失去賴以為生的房屋和土地等財(cái)產(chǎn)，影響農(nóng)民的生計(jì)，從而影響到農(nóng)村社會(huì)的和諧穩(wěn)定，甚至引發(fā)許多道義問題。而且農(nóng)村產(chǎn)權(quán)關(guān)系相互糾纏、錯(cuò)綜復(fù)雜，產(chǎn)權(quán)界定不清晰，為今后土地和房屋等財(cái)產(chǎn)抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)留下了隱患[13]。(鄧綱，2010)。當(dāng)前房屋使用僅、林權(quán)、海域使用權(quán)面臨著缺乏相應(yīng)的評估機(jī)構(gòu)，流轉(zhuǎn)市場發(fā)育不夠成熟的問題(孟全省，2006；肖建中，2009；顧培鋒，2008)。劉祖軍等(2012)進(jìn)一步指出，林權(quán)抵押貸款在實(shí)際運(yùn)行中存在著以下矛盾：抵押貸款期限短而林業(yè)生產(chǎn)周期長；抵押貸款利率高而林業(yè)經(jīng)營收益低；另外，現(xiàn)行較單一的還款方式與林農(nóng)弱經(jīng)濟(jì)性不相適應(yīng)，這些都會(huì)影響林農(nóng)抵押貸款的能力[11]。顧培鋒(2008)則認(rèn)為海域與臨海土地難分離也將制約海域使用權(quán)抵押貸款模式的發(fā)展，農(nóng)戶抵押擔(dān)保貸款難度大。

3.關(guān)于克服農(nóng)戶相關(guān)財(cái)產(chǎn)充當(dāng)融資抵押擔(dān)保品缺陷的對策研究

針對以上缺陷，學(xué)者們主要從修改和完善相關(guān)法律法規(guī)、構(gòu)建相關(guān)可抵押的財(cái)產(chǎn)標(biāo)的的價(jià)值評估體系、加強(qiáng)其流轉(zhuǎn)市場建設(shè)、完善農(nóng)村社會(huì)保障制度、建立與健全的農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制等方面提出了對策建議，具體有：孟全省(2006)提出了應(yīng)當(dāng)加快解決農(nóng)戶房屋資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)認(rèn)證、價(jià)值評估以及建立流轉(zhuǎn)市場等問題[14]，陳霄等(2010)在此基礎(chǔ)上提出了完善農(nóng)村宅基地管理制度、建立失地農(nóng)民維穩(wěn)機(jī)制的建議。劉圻等(2013)針對林權(quán)抵押擔(dān)保問題，提出了創(chuàng)建政府信用擔(dān)保，完善森林保險(xiǎn)體制；建立完善的信息披露機(jī)制；推進(jìn)資產(chǎn)評估體系改革，健全信用評級體系；防范交易風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范金融調(diào)控等建議[15]。周伯煌等(2010)認(rèn)為加強(qiáng)流轉(zhuǎn)體系建設(shè)也十分重要。針對海域使用權(quán)抵押擔(dān)保的完善，李冬梅(2010)認(rèn)為應(yīng)盡快建立一套完整、有效的法律法規(guī)制度，規(guī)范海域使用權(quán)的抵押登記、價(jià)值評估、流轉(zhuǎn)、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控以及糾紛處理等方面的問題。此外，陳霄等(2010)指出可以在“物的擔(dān)?！敝庠黾印叭说膿?dān)?！保貙挀?dān)保融資渠道。劉祖軍，張大紅(2012)則認(rèn)為政府應(yīng)合理地確定與林業(yè)生產(chǎn)相適應(yīng)的抵押貸款期限，適當(dāng)提高林業(yè)資產(chǎn)抵押貸款獲得額度，同時(shí)建立林業(yè)貼息貸款制度、提供多樣化的林權(quán)抵押還貸方式。而徐廣平(2009)建議由有關(guān)部門成立海域使用權(quán)的擔(dān)?；鸹?qū)I(yè)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對符合條件的海域使用權(quán)的抵押進(jìn)行再擔(dān)保[16]。雖然這些建議對克服缺陷有積極的作用，但在具體實(shí)施時(shí)還存在一定的困難，短時(shí)間內(nèi)無法取得較好的效果，因此，眾學(xué)者開始尋求農(nóng)戶抵押擔(dān)保的替代方式，以彌補(bǔ)農(nóng)戶抵押擔(dān)保品不足的缺陷，解決農(nóng)戶融資難問題。

三、關(guān)于農(nóng)戶抵押擔(dān)保替代方式的研究

(一)關(guān)于農(nóng)戶聯(lián)保貸款方式的研究

普惠金融代表人物孟加拉國默罕默德·尤努斯(Muhammad·Yunus)教授在20世紀(jì)70年代的教學(xué)實(shí)驗(yàn)中引入了聯(lián)保貸款模式，為農(nóng)戶擔(dān)保貸款提供了一種新思路。聯(lián)保貸款有效地降低了農(nóng)戶和金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱程度，起到一種變相抵押的作用，有效彌補(bǔ)了農(nóng)戶抵押擔(dān)保物不足的問題。1983年，孟加拉國首創(chuàng)了聯(lián)保貸款制度并在孟加拉Grameen Bank 實(shí)踐成功。借鑒孟加拉的成功經(jīng)驗(yàn)，2000年1月，我國人民銀行出臺的《農(nóng)村信用合作社農(nóng)戶聯(lián)保貸款管理指導(dǎo)意見》規(guī)定，信用社可對聯(lián)保小組成員按照“多戶聯(lián)保、按期存款、分期還款”的原則提供貸款。

1.關(guān)于農(nóng)戶聯(lián)保貸款優(yōu)劣性的研究

對于聯(lián)保貸款方式，專家們的觀點(diǎn)并不統(tǒng)一。Stiglitz(l990)認(rèn)為團(tuán)體貸款中需承擔(dān)的連帶責(zé)任可以促使團(tuán)體成員之間互相監(jiān)督，與信貸機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)督相比，其成本更低、還款率更高、效果更好[17]。Van Tassel(1999)、Ghatak(2000)、Mehrteab(2005)、 杜 麗群、曹斌(2007)等人認(rèn)為聯(lián)保貸款可以有效減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的發(fā)生，提高了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)戶貸款的積極性，增加了農(nóng)戶貸款可獲得性。江能(2008)認(rèn)為聯(lián)保貸款的動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制使聯(lián)保小組成員共謀違約的現(xiàn)象減少、聯(lián)保貸款“違約傳染”機(jī)制的效率下降，而其履約激勵(lì)機(jī)制的效率進(jìn)一步提高。自動(dòng)篩選、雙向監(jiān)督、共同還款機(jī)制降低了貸款農(nóng)戶的違約率，能達(dá)到農(nóng)戶、貸款機(jī)構(gòu)、政府三方共贏的效果。Barron 和Gjerde(2008)則認(rèn)為聯(lián)保貸款的橫向監(jiān)督雖然能夠激勵(lì)借款者按時(shí)還款，但考慮到橫向監(jiān)督的成本時(shí)，其優(yōu)勢并不明顯[18]。Hisaki Kono(2006)通過對越南的貸款模式進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)聯(lián)保貸款中出現(xiàn)了嚴(yán)重的“搭便車”、策略性違約和較低的還款率等現(xiàn)象。李洪巖(2012)認(rèn)為聯(lián)保貸款還款率在時(shí)間和空間上存在差異，如果貸款農(nóng)戶項(xiàng)目收益較低會(huì)提高貸款違約率。而崔少磊(2010)認(rèn)為缺乏共同體基礎(chǔ)的聯(lián)保小組更多地是從自己的利益出發(fā)，更容易出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。如果沒有明確的法律法規(guī)規(guī)范農(nóng)戶的行為，貸款農(nóng)戶的違約行為得不到應(yīng)有的懲罰，農(nóng)戶違約率會(huì)上升。同時(shí)，在傳染效應(yīng)的影響下，聯(lián)保小組的其他成員也很有可能出現(xiàn)違約現(xiàn)象(Asli Demirgü-Kunt，2007；滿明俊，2012)。

2.關(guān)于我國農(nóng)戶聯(lián)保貸款的運(yùn)行效果研究

不少學(xué)者也對聯(lián)保貸款的運(yùn)行效果進(jìn)行了實(shí)證研究。劉峰等(2006)對黑龍江農(nóng)戶相互承擔(dān)連帶保證責(zé)任的貸款方式進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)聯(lián)保貸款風(fēng)險(xiǎn)小，貸款額度也基本滿足了農(nóng)戶的生產(chǎn)需求，農(nóng)戶收入大幅度提高[19]。然而，部分學(xué)者則發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶聯(lián)保貸款在取得成績的同時(shí)，由于制度缺陷，在發(fā)展中逐漸顯現(xiàn)出一些問題。唐紅娟，李樹杰(2009)通過實(shí)證分析認(rèn)為聯(lián)保貸款模式將最貧窮的農(nóng)戶排斥在外，道德風(fēng)險(xiǎn)的問題也仍然存在，貸款手續(xù)的過于繁雜也讓聯(lián)保的運(yùn)行效果受到了較大的影響。李井明(2009)則認(rèn)為農(nóng)戶聯(lián)保貸款在實(shí)際運(yùn)行過程中支農(nóng)意識低，輕農(nóng)戶重企業(yè)；農(nóng)戶之間強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合易，強(qiáng)弱聯(lián)合難。另外，農(nóng)戶缺乏誠信意識的、信用評級體系不完善也都影響著聯(lián)保貸款模式的有效發(fā)展[20]。部分學(xué)者則對聯(lián)保貸款的總體效果進(jìn)行了總結(jié)。趙巖青、何廣文(2007)通過對北京、河南、四川三地區(qū)的聯(lián)保貸款運(yùn)行情況進(jìn)行了研究，認(rèn)為由于農(nóng)業(yè)經(jīng)營本身就存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，而金融機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險(xiǎn)的甄別與控制受到限制，而相關(guān)的法律也并未有效地發(fā)揮懲罰作用，農(nóng)戶聯(lián)保貸款模式的運(yùn)行很難在現(xiàn)階段的農(nóng)村金融市場上達(dá)到應(yīng)有的效果[21]。謝文婷(2006)則認(rèn)為雖然隨著聯(lián)保貸款方式的創(chuàng)新，這種融資方式慢慢地開始適應(yīng)我國基本國情，但其效果還有待進(jìn)一步提升，不同地區(qū)應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)條件對聯(lián)保貸款進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展，這將仍是一個(gè)較長的探索過程。

3.關(guān)于克服我國農(nóng)戶聯(lián)保貸款缺陷的對策研究

針對我國農(nóng)戶聯(lián)保貸款方式存在的缺陷，學(xué)者們提出了以下建議：趙巖青，何廣文(2007)、唐紅娟，李樹杰(2009)提出了合理確定聯(lián)保小組農(nóng)戶的數(shù)量、營造良好社會(huì)信用環(huán)境等相關(guān)建議。而李井明(2009)認(rèn)為建立有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制、加強(qiáng)農(nóng)村信用社信貸隊(duì)伍建設(shè)、盡快完善農(nóng)村信用體系建設(shè)、構(gòu)建完善的農(nóng)村金融服務(wù)新格局、推行信用合作組織等措施對完善農(nóng)戶聯(lián)保貸款方式有重要作用。楊峰(2011)則提出了以下具體措施：首先，聯(lián)保小組可設(shè)定一定比例的物權(quán)抵押或征收一定額度的農(nóng)戶擔(dān)?；鹨蕴岣哔J款還款率；其次，放松對聯(lián)保小組的戶數(shù)要求、建立聯(lián)保小組信用記錄以優(yōu)化聯(lián)保小組制度；另外，通過充分發(fā)揮聯(lián)保貸款的自動(dòng)篩選、互相監(jiān)督和還款共生機(jī)制的組織優(yōu)勢，完善聯(lián)保貸款機(jī)制；最后，基于各地農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平參差不齊、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)千差萬別，應(yīng)實(shí)行差別化利率[22]。雖然這些對策建議對解決當(dāng)前我國聯(lián)保貸款模式存在的問題有一定的作用，但仍需結(jié)合我國國情在實(shí)踐中進(jìn)一部完善。

(二)關(guān)于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資方式的研究

通過借鑒中小企業(yè)供應(yīng)鏈擔(dān)保融資的方式，部分學(xué)者對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資方式進(jìn)行了研究。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資方式是指基于對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈管理程度和龍頭企業(yè)的信用實(shí)力的掌握，金融機(jī)構(gòu)對其上下游的多個(gè)企業(yè)及農(nóng)戶提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。Santomero(2000)認(rèn)為，金融中介理論的重點(diǎn)是增值，通過降低成本或者發(fā)展多種類的服務(wù)來達(dá)到價(jià)值增加的目的。遵循這個(gè)理論，價(jià)值的增加是推動(dòng)金融中介發(fā)展的主要原因，而將供應(yīng)鏈納入融資方式創(chuàng)新范圍，是價(jià)值增加的手段之一[23]。

1.關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資優(yōu)勢的研究

產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資可以通過產(chǎn)業(yè)鏈的信用轉(zhuǎn)移作用來支持產(chǎn)業(yè)鏈中各個(gè)成員。宋雅楠，趙文，于茂民(2012)認(rèn)為，與傳統(tǒng)單獨(dú)針對每一個(gè)農(nóng)戶提供服務(wù)相比，供應(yīng)鏈擔(dān)保融資方式的成本和風(fēng)險(xiǎn)更低，通過此方式，農(nóng)戶可突破缺乏擔(dān)?；蛘咻^高貸款成本的限制獲得貸款[24]。王婷睿(2010)認(rèn)為當(dāng)金融機(jī)構(gòu)以產(chǎn)業(yè)鏈為單位進(jìn)行信用評估時(shí)，農(nóng)戶和農(nóng)村中小企業(yè)的資金需求更容易得到滿足[25]。馬九杰等(2011)對中國農(nóng)業(yè)銀行峨眉山支行的蔬菜產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)模式研究發(fā)現(xiàn)此模式有效地緩解了農(nóng)戶貸款難問題，也帶動(dòng)了蔬菜產(chǎn)業(yè)發(fā)展和農(nóng)民增收[26]。劉西川等(2012)對五里明鎮(zhèn)、肇源縣和福興鄉(xiāng)的三個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資模式進(jìn)行了實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)核心企業(yè)的信用擔(dān)保和動(dòng)產(chǎn)抵押有效降低了農(nóng)業(yè)貸款的交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。并且，這些融資模式能使銀行更有效地對農(nóng)戶現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)控，從而使銀行和農(nóng)戶兩者間的借貸行為更容易達(dá)到博弈均衡。

2.關(guān)于產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資方式存在問題的研究

產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資方式雖然優(yōu)勢明顯，但由于供應(yīng)鏈擔(dān)保融資在我國的理論研究和應(yīng)用實(shí)踐較晚，目前這一領(lǐng)域還處于初期階段，許多問題尚未真正解決。目前，產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)并未真正發(fā)揮價(jià)值鏈核心作用[271](賈俊萍、謝生業(yè)、李柏杉，2011)。李慶勝等(2008)認(rèn)為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭公司如果不能很好地處理與農(nóng)戶之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)與收益結(jié)構(gòu)失衡的問題將仍然存在。陳賀(2011)則認(rèn)為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資的質(zhì)量和效果與龍頭企業(yè)的整體實(shí)力和信用狀況緊密相關(guān)。當(dāng)前我國農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)健全的財(cái)務(wù)制度，農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈擔(dān)保融資方式的實(shí)施受到了較大的制約[28]。

(三)關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作社擔(dān)保融資方式的研究

隨著農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐的不斷加快，在我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程中，新型的農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)組織——農(nóng)民專業(yè)合作社應(yīng)運(yùn)而生。要切實(shí)解決當(dāng)前農(nóng)民貸款難問題、有效地防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)將農(nóng)民專業(yè)合作組織作為擔(dān)保人引入信貸抵押擔(dān)保融資機(jī)制中，使得農(nóng)戶擔(dān)保融資機(jī)制逐步完善。

1.關(guān)于農(nóng)民專業(yè)合作社擔(dān)保融資的優(yōu)勢研究

農(nóng)民專業(yè)合作組織將單個(gè)農(nóng)戶變?yōu)楹献鹘M織的社員，在農(nóng)戶自身抵押擔(dān)保物不足的情況下，可借助合作組織提供擔(dān)保，貸到所需款項(xiàng)。同時(shí)，合作組織的擔(dān)保也能激勵(lì)各成員及時(shí)償還貸款，使組織的集體福利得到保證[29](王靜，霍學(xué)喜，周宗放，2011)。梁紅衛(wèi)(2009)、賈丹花(2012)認(rèn)為農(nóng)民專業(yè)合作社可以有效解決金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶雙方信息不對稱、農(nóng)戶缺乏抵押擔(dān)保物的問題，降低交易成本，拓寬農(nóng)戶的融資渠道。王德業(yè)(2010)對夏莊鎮(zhèn)花生專業(yè)合作社開展的“融物融資”+“合作社社員”的金融互助擔(dān)保貸款模式進(jìn)行了研究，認(rèn)為其具有金融功能拓展的內(nèi)在需求和動(dòng)力，把弱小、分散的農(nóng)戶信用資源量身定做成可交易的信用產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了信用自增強(qiáng)和自升級，緩解了農(nóng)戶的融資約束問題[30]。閔達(dá)律等(2010)則對恩施州農(nóng)民專業(yè)合作社開展的擔(dān)保融資模式進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)此融資模式可以有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，提高農(nóng)戶信貸資金的使用效率[31]。

2.關(guān)于改進(jìn)農(nóng)民專業(yè)合作社擔(dān)保融資方式的研究

由于農(nóng)民專業(yè)合作社的發(fā)展中面臨各種問題，合作社擔(dān)保融資模式的發(fā)展也受到了限制。如何突破農(nóng)民專業(yè)合作社發(fā)展程度的限制，使各社員更好地借助合作社擔(dān)保融資，眾多學(xué)者對此問題進(jìn)行了深入研究。賈丹花(2012)認(rèn)為應(yīng)在加強(qiáng)農(nóng)戶自身信用建設(shè)的基礎(chǔ)上大力提高合作社的擔(dān)保實(shí)力。同時(shí)，建立健全的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償機(jī)制。農(nóng)行湖北分行三農(nóng)信貸管理部課題組(2011)則鑒于湖北省農(nóng)民專業(yè)合作社實(shí)力一般、發(fā)展欠成熟，仍存在著擔(dān)保瑕疵的狀況，提出了發(fā)展“合作社+多戶聯(lián)保+風(fēng)險(xiǎn)基金+社員農(nóng)戶”、“合作社法人代表+多戶聯(lián)保+風(fēng)險(xiǎn)基金+社員農(nóng)戶”、以及“合作社+風(fēng)險(xiǎn)基金+社員農(nóng)戶”新模式。楊軍等(2013)則提出了農(nóng)民專業(yè)合作社“生產(chǎn)合作+擔(dān)保合作”以及農(nóng)民專業(yè)合作社嵌入農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的融資模式，并認(rèn)為這些模式能增加合作社的擔(dān)保力度，從而使農(nóng)戶更順利地貸到所需資金。

四、研究述評

總之，國內(nèi)外學(xué)者對農(nóng)戶信貸抵押擔(dān)保問題作了大量研究，各研究主要集中在信貸擔(dān)保的作用機(jī)理、農(nóng)戶可充當(dāng)?shù)盅簱?dān)保品的財(cái)產(chǎn)和農(nóng)戶抵押擔(dān)保替代方式三個(gè)方面。但是針對我國目前的現(xiàn)實(shí)情況，現(xiàn)有研究也還存在著相當(dāng)大的拓展空間：(1)國外學(xué)者雖然對農(nóng)戶信貸抵押擔(dān)保問題有了十分詳細(xì)的研究，提出了較成熟的抵押擔(dān)保創(chuàng)新方式，但是其研究成果還不太適合我國國情。如何將國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)與本國國情結(jié)合，創(chuàng)新更貼合我國實(shí)際的農(nóng)戶信貸抵押擔(dān)保方式，還有待我們進(jìn)一步研究。(2)國內(nèi)學(xué)者雖就我國國情，對適合充當(dāng)農(nóng)戶信貸抵押品的財(cái)產(chǎn)標(biāo)的進(jìn)行了研究，并結(jié)合我國農(nóng)村發(fā)展現(xiàn)狀提出了很多抵押擔(dān)保替代方式，但系統(tǒng)性的研究還不夠。(3)雖然有些學(xué)者對農(nóng)戶抵押擔(dān)保方式的運(yùn)行效果進(jìn)行了研究，但如何通過構(gòu)建一套科學(xué)合理的指標(biāo)體系來客觀評價(jià)當(dāng)前農(nóng)戶抵押擔(dān)保實(shí)施效果，以及哪些因素影響了農(nóng)戶信貸抵押擔(dān)保方式實(shí)施效果，都還有待我們深入研究。

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