高清霞 王 謙

(對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，北京 100029)

改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得了世人矚目的成就，但與此同時(shí)，粗放型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展對我國的環(huán)境也造成了極大的破壞。目前，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為世界各國的共識，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著巨大的能源和環(huán)境壓力，必須大力發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，形成“低能耗、低污染、低排放”的經(jīng)濟(jì)模式。而要發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)型，就需要對其發(fā)展給予更多資金支持，商業(yè)銀行作為金融市場的重要組成部份，其碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展對我國實(shí)施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略具有非常重要的意義。

1 新常態(tài)與商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)

1.1 新常態(tài)下商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展契機(jī)

2014年12月9日至11日在北京召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會議首次提到經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的9 大特征，指出過去能源資源和生態(tài)環(huán)境空間相對較大，現(xiàn)在環(huán)境承載能力已經(jīng)達(dá)到或接近上限，必須順應(yīng)人民群眾對良好生態(tài)環(huán)境的期待，推動(dòng)形成綠色低碳循環(huán)發(fā)展新方式。這是對之前在十八大報(bào)告中提出“著力推進(jìn)綠色發(fā)展、循環(huán)發(fā)展、低碳發(fā)展”的發(fā)展目標(biāo)的進(jìn)一步肯定，是目前轉(zhuǎn)型時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，也是我國未來中長期的發(fā)展方向。

作為全球第二大碳排放國，碳交易市場為我國帶來巨大商機(jī)，同時(shí)，新常態(tài)下的碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展也具有極為廣闊的空間。而作為碳金融市場重要中介機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行，在迎接新市場帶來的機(jī)遇的同時(shí)，也應(yīng)該為碳金融市場的發(fā)展和完善提供動(dòng)力支撐。

1.2 我國商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)的意義

(1)促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型及健康發(fā)展。通過促進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展并逐漸擺脫危機(jī)已成為當(dāng)前各國的共識，商業(yè)銀行通過發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)促進(jìn)綠色低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能夠引導(dǎo)我國實(shí)體企業(yè)從“黑色經(jīng)濟(jì)”向“綠色經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)的增長。

(2)推動(dòng)商業(yè)銀行自身經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行通過向相關(guān)企業(yè)提供現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)、碳交易帳戶管理業(yè)務(wù)和擔(dān)保服務(wù)等各類中間業(yè)務(wù)拓寬收入來源，可以優(yōu)化自身利潤結(jié)構(gòu)。并且碳金融作為一項(xiàng)全新的業(yè)務(wù)，客觀要求商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)運(yùn)作模式、金融產(chǎn)品服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理方式，因而可以促進(jìn)其創(chuàng)新能力的提升，有利于商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展。我國商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)，在獲取利潤的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了專業(yè)人才的儲備和經(jīng)驗(yàn)積累，為未來其在巨大的碳金融市場中扮演重要角色奠定了基礎(chǔ)。

(3)提升我國商業(yè)銀行的國際競爭力。因?yàn)榍鍧嵃l(fā)展機(jī)制項(xiàng)目(CDM)往往需要兩個(gè)甚至多個(gè)國家的金融機(jī)構(gòu)之間合作，所以我國商業(yè)銀行可以借此加強(qiáng)與國際金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來，積累國際化經(jīng)營的經(jīng)驗(yàn)，提升自身的議價(jià)能力;此外，我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)起步較晚，如果不能盡快順應(yīng)這種趨勢，將錯(cuò)失重大機(jī)遇，這即促使我國商業(yè)銀行及時(shí)改變經(jīng)營戰(zhàn)略、積極參與國際碳金融業(yè)務(wù)，提升國際競爭力。

1.3 商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)主要可行模式

國際商業(yè)銀行提供的碳金融業(yè)務(wù)服務(wù)主要模式有以下三種:

(1)直接提供綠色信貸。商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)最基本的運(yùn)作模式就是向生態(tài)保護(hù)、生態(tài)建設(shè)和綠色產(chǎn)業(yè)提供信貸支持。一般有兩種運(yùn)作形式:一是向直接計(jì)劃減排的企業(yè)提供貸款，確保其實(shí)現(xiàn)減排目的;二是針對已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的減排目標(biāo)發(fā)放抵押貸款，實(shí)現(xiàn)減排量的貨幣化。綠色信貸是我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的主要模式，且大多數(shù)商業(yè)銀行采用的都是第一種形式。

(2)作為中介機(jī)構(gòu)協(xié)助完成碳交易業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可以通過清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目(CDM)，協(xié)助發(fā)達(dá)國家與發(fā)展中國家之間實(shí)現(xiàn)減排量抵消額的交易，從而使發(fā)達(dá)國家的企業(yè)或項(xiàng)目能夠在發(fā)展中國家用較低成本完成其減排任務(wù)，一般情況下還能夠促進(jìn)發(fā)展中國家的減排技術(shù)的提高。為確保交易的順利完成，商業(yè)銀行還會提供碳交易賬戶管理和碳交易擔(dān)保等服務(wù)。

(3)自主開發(fā)碳金融理財(cái)產(chǎn)品?！毒┒甲h定書》生效以后，以碳排放權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)及互換產(chǎn)品逐年遞增，各種與碳金融有關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)，在豐富了碳金融市場的同時(shí)也對商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力起到了促進(jìn)作用。

2 我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及存在的問題

首先，碳金融產(chǎn)品交易規(guī)模逐年增長，但總體來說還很小，與我國碳交易市場潛力不相符，還遠(yuǎn)不能適應(yīng)碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。目前國內(nèi)商業(yè)銀行主要碳金融產(chǎn)品為綠色信貸，對利潤更加豐厚的二級市場領(lǐng)域涉及非常少，截至2014年6月末，21 家主要銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸余額4.16 萬億元，僅占其他各項(xiàng)貸款的6.43%。

其次，我國商業(yè)銀行碳金融理財(cái)產(chǎn)品還只是處于起步階段，中國銀行和平安銀行曾先后推出收益率掛鉤海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格的理財(cái)產(chǎn)品，近期招商銀行聯(lián)合發(fā)起國內(nèi)首個(gè)碳信托基金，首期規(guī)模為5000 萬元。但整體來看，碳金融理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)范圍窄，局限于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，而潛力巨大的企業(yè)財(cái)務(wù)顧問服務(wù)尚未取得較大進(jìn)展，碳交易中介服務(wù)、碳指標(biāo)交易、碳金融衍生品交易等方面則基本沒有涉及。

最后，我國商業(yè)銀行碳金融缺乏直接針對CDM 項(xiàng)目的金融產(chǎn)品和服務(wù)，目前國內(nèi)只有農(nóng)業(yè)銀行與企業(yè)達(dá)成了CDM 項(xiàng)目合作意向書，民生銀行推出了以CDM 機(jī)制項(xiàng)下的CERs 作為貸款還款來源之一的節(jié)能減排融資模式，浦發(fā)銀行則以獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問方式，為陜西兩個(gè)水電項(xiàng)目成功引進(jìn)CDM 開發(fā)和交易專業(yè)機(jī)構(gòu)。但這些產(chǎn)品對于CDM 項(xiàng)目的介入并不深入，且規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足。

3 我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展過程中的障礙

3.1 系統(tǒng)性障礙

系統(tǒng)性障礙主要包括法律制度的缺失和交易市場的不完整。

首先，法律制度層面，我國雖然有《中華人民共和國節(jié)約能源法》、《中華人民共和國可再生能源法》和《國務(wù)院辦公廳關(guān)于深入開展全民節(jié)能行動(dòng)的通知》等相關(guān)的法律法規(guī)，但這些法規(guī)大部分是針對環(huán)境保護(hù)的且過于寬泛。就目前來看，我國并不完整的碳金融市場沒有相應(yīng)的法律法規(guī)的保護(hù)，也缺少政府的扶持政策，這使得一些從事碳金融的企業(yè)發(fā)展動(dòng)力嚴(yán)重不足。

其次，交易市場層面，我國尚未建立統(tǒng)一的交易平臺。2011年10月國家發(fā)展改革委員會批準(zhǔn)北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東和深圳等七省市開展碳交易試點(diǎn)工作，截至2015年3月31日，七地成交量共計(jì)2000萬噸，累計(jì)成交金額近13 億元。但這些交易所的業(yè)務(wù)主要集中于碳交易信息服務(wù)，且國內(nèi)的碳交易以CDM項(xiàng)目為主，而非標(biāo)準(zhǔn)化合約，因此這些交易所并不能算作是真正的交易平臺。缺少全國性的碳排放權(quán)交易平臺，導(dǎo)致我國相關(guān)機(jī)構(gòu)在參與國外的碳交易時(shí)處于被動(dòng)地位，交易費(fèi)用較高且缺少定價(jià)的話語權(quán)。

3.2 機(jī)構(gòu)性障礙

我國不但尚未建立統(tǒng)一的碳交易市場，也缺少碳金融交易的中介機(jī)構(gòu)。CDM 項(xiàng)目開發(fā)程序復(fù)雜，非專業(yè)機(jī)構(gòu)難以勝任，一般國外的CDM 項(xiàng)目開發(fā)與評估過程主要依賴中介機(jī)構(gòu)的幫助，我國如果想取得國際碳交易的主動(dòng)權(quán)，必須有提供專業(yè)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，例如碳信用評級公司、碳交易法律服務(wù)機(jī)構(gòu)等。而且，為保證碳交易市場的公平和透明，第三方核證機(jī)構(gòu)也必不可少，但我國目前僅有中國質(zhì)量認(rèn)證中心和中環(huán)聯(lián)合認(rèn)證中心有限公司兩家聯(lián)合國認(rèn)證的核證機(jī)構(gòu)，與我國占世界50%的CDM 項(xiàng)目市場份額不匹配。

另外，我國商業(yè)銀行本身由于分業(yè)經(jīng)營的限制，對國際碳金融業(yè)務(wù)的參與程度受到很大影響，很難與國外金融機(jī)構(gòu)開展全方位的合作。

3.3 業(yè)務(wù)性障礙

目前我國商業(yè)銀行所開展的碳金融業(yè)務(wù)種類單一、規(guī)模較小，一般只是提供綠色信貸等基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，對相關(guān)衍生產(chǎn)品甚少涉及。因此在與國際金融機(jī)構(gòu)交易時(shí)受到諸多限制，處于劣勢，十分不利于我國碳金融的健康發(fā)展。

而且，商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)需要一大批具有金融、法律、環(huán)境保護(hù)等專業(yè)知識的綜合性人才，但國內(nèi)商業(yè)銀行由于碳金融業(yè)務(wù)開展時(shí)間較短，人才培養(yǎng)和儲備嚴(yán)重不足。商業(yè)銀行內(nèi)部工作人員對環(huán)境保護(hù)及碳金融運(yùn)行規(guī)律缺乏了解，培訓(xùn)碳金融人才的效果不甚理想。而相關(guān)企業(yè)的工作人員雖然具備專業(yè)知識，但卻欠缺金融素養(yǎng)，不能夠有效尋求和利用商業(yè)銀行提供的金融服務(wù)。總之，我國存在較大的碳金融人才缺乏的問題，而且由于缺少必要的人才儲備，在未來較長一段時(shí)間內(nèi)，仍將繼續(xù)存在。

4 新常態(tài)下我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的對策

4.1 深化碳金融理念

為深入貫徹落實(shí)國家節(jié)能環(huán)保政策要求，銀監(jiān)會已先后發(fā)布《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》、《綠色信貸指引》等政策，并在今年年初與國家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)了《能效信貸指引》，引導(dǎo)商業(yè)銀行在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、促進(jìn)節(jié)能減排、推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮重要作用。但由于國內(nèi)碳金融行業(yè)發(fā)展時(shí)間短，而商業(yè)銀行又具有“逐利”的特性，所以雖然近年來商業(yè)銀行加大了碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展力度，但仍大多只是涉及簡單業(yè)務(wù)，對于碳金融業(yè)務(wù)的理解缺乏深度。在目前階段，要促進(jìn)商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)，必須加強(qiáng)其對碳金融的重視程度，并發(fā)展深化碳金融的理念。

管理層可以通過外部激勵(lì)和內(nèi)部養(yǎng)成兩種方式推廣和深化碳金融理念。首先，管理層在通過法律法規(guī)進(jìn)行指引的同時(shí)，可以通過財(cái)政補(bǔ)貼、稅收減免等方式降低商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的成本，增加其業(yè)務(wù)利潤，形成有效的外部激勵(lì)。其次，管理層應(yīng)促使行業(yè)內(nèi)達(dá)成發(fā)展碳金融的共識，形成統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并在商業(yè)銀行內(nèi)部樹立發(fā)展碳金融的社會責(zé)任意識，加強(qiáng)“碳金融文化”的培養(yǎng)，建立碳金融理念的內(nèi)部養(yǎng)成機(jī)制。

4.2 完善碳金融系統(tǒng)

完善的碳金融系統(tǒng)是保障商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展的基石，主要包括法律系統(tǒng)和市場系統(tǒng)兩部分。

我國已經(jīng)逐步形成了發(fā)展碳金融的政策環(huán)境，但仍未建立完善的法律法規(guī)體系，且相關(guān)政策均是指導(dǎo)性文件，不具有實(shí)踐操作意義。我國應(yīng)該在碳金融市場上實(shí)行一套完整的并能夠有效執(zhí)行的法律法規(guī)，包括對碳金融相關(guān)企業(yè)的資格審查、運(yùn)行管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等在內(nèi)的所有環(huán)節(jié)，使得碳金融市場的每個(gè)環(huán)節(jié)都可得到法律的保障，從而降低商業(yè)銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，確保我國碳金融市場健康有序的發(fā)展。

國際上完整的碳金融市場系統(tǒng)涉及減排企業(yè)、減排項(xiàng)目和低碳技術(shù)開發(fā)者、評級咨詢機(jī)構(gòu)、NGO 以及各類金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)以金融中心為平臺，有效整合了各方面的資源。我國在碳交易市場早期階段通過試點(diǎn)形式建立7 個(gè)碳交易中心，但這些試點(diǎn)具有明顯的地方色彩，不僅不能滿足整體的社會需要，而且缺乏相關(guān)的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，因此建立一個(gè)全國統(tǒng)一的碳交易平臺是完善碳金融市場系統(tǒng)的首要任務(wù);同時(shí)我國還需要繼續(xù)建設(shè)完善碳交易制度以及中介機(jī)構(gòu)，確保碳交易不僅有科學(xué)合理的制度保障。

4.3 培養(yǎng)碳金融人才

碳金融業(yè)務(wù)從業(yè)人員不僅需要相關(guān)的金融知識，還必須具備一定的法律、環(huán)境、化學(xué)等專業(yè)知識，這種復(fù)合型人才的培養(yǎng)需要政府、銀行和企業(yè)的多方努力。

首先，我國政府應(yīng)加大對碳金融行業(yè)的財(cái)政資金投入，促進(jìn)行業(yè)整體水平的提升，加強(qiáng)與國際市場的聯(lián)系，學(xué)習(xí)國際先進(jìn)的行業(yè)理念及技術(shù);其次，我國商業(yè)銀行應(yīng)提高對碳金融的重視程度，加大對相關(guān)人員的資金投資，在培養(yǎng)內(nèi)部工作人員的同時(shí)積極引進(jìn)國際優(yōu)秀人才，從而快速提高我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)從業(yè)人員整體水平;最后，相關(guān)企業(yè)也應(yīng)提升專業(yè)人員的金融知識水平，加強(qiáng)企業(yè)自身參與碳金融業(yè)務(wù)的能力，不能完全依賴于商業(yè)銀行的服務(wù)，這樣可以更好地促進(jìn)雙方的合作。

通過政府、銀行和企業(yè)各方的共同努力，我國碳金融人才的培養(yǎng)必定能夠取得顯著的成果，從而為碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供源源不斷的新鮮血液。

［1］中國銀行業(yè)協(xié)會.中國銀行業(yè)社會責(zé)任報(bào)告［EB/OL］.http://www.china－cba.net/．

［2］中國銀監(jiān)會政策研究局.中國銀行業(yè)運(yùn)行報(bào)告［EB/OL］.http://www.cbrc.gov.cn/chinese/home/docView/58ACEC7E5A834DF295766B009417F4A2.html.

［3］張健威，劉洋.我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)發(fā)展研究［J］.湖北工業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2014(6)．

［4］劉博.低碳經(jīng)濟(jì)與商業(yè)銀行金融支持［N］．上海證券報(bào)，2013－02－01，A08

［5］謝偉杰.我國商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策［J］.福建師大福清分校學(xué)報(bào)，2014(1)．

［6］曹永函.商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究［D］.山東:山東大學(xué)，2014．

［7］馬駿.綠色金融體系的目標(biāo)與框架.關(guān)于構(gòu)建我國綠色金融體系的建議，2015(3)．

［8］新華網(wǎng).八年深耕興業(yè)銀行成就能效信貸專業(yè)服務(wù)商.2015－01－29.http://news.xinhuanet.com/fortune/2015－01/29/c 127435742.htm．