孔令輝

（安徽大學(xué)　經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽　合肥　230601）

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我國(guó)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對(duì)策研究

孔令輝

（安徽大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，安徽合肥230601）

摘要：面對(duì)越來越嚴(yán)峻的自然環(huán)境，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變?cè)絹碓匠蔀槿蜿P(guān)注的重點(diǎn).碳金融市場(chǎng)正是在這特殊的背景下應(yīng)運(yùn)而生，強(qiáng)調(diào)通過低碳來發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，從而促進(jìn)和諧發(fā)展.當(dāng)前，我國(guó)的碳金融還處于起步階段，各項(xiàng)建設(shè)還不完善，如何更好地適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展成為學(xué)多學(xué)者研究的對(duì)象.本文通過分析碳金融的產(chǎn)生背景、發(fā)展現(xiàn)狀，找出目前我國(guó)碳金融市場(chǎng)面臨的問題，并提出相應(yīng)的解決策略，希望能夠?yàn)槲覈?guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量.

關(guān)鍵詞：碳金融；發(fā)展現(xiàn)狀；問題；對(duì)策

1　碳金融的發(fā)展背景及其定義

21世紀(jì)氣候問題是全球面臨的最嚴(yán)重的問題之一.地球由于近些年二氧化碳、二氧化硫等氣體的排放，導(dǎo)致全球氣候環(huán)境急劇下降，人類生存環(huán)境遭到嚴(yán)重破壞，霧霾、赤潮、酸雨、洪澇、干旱等情況層出不窮，愈演愈烈.為了使人們能夠積極的應(yīng)對(duì)全球變暖所帶來的各種環(huán)境威脅，1997年12月由149個(gè)國(guó)家和地區(qū)的代表在日本東京首次通過了旨在抑制全球溫室氣體排放的合約——《京都議定書》.該合約首次以法律法規(guī)的形式，規(guī)定了各國(guó)對(duì)溫室氣體的限排責(zé)任.由于此合約的存在，使得一些國(guó)家的碳排放受到了限制，于是需要排放大量碳的國(guó)家不得不在全球市場(chǎng)上尋求碳排放權(quán).這樣一來，碳交易市場(chǎng)就應(yīng)運(yùn)而生了.所謂碳金融，是指由《京都議定書》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)，或稱碳融資和碳物質(zhì)的買賣.換句話說就是運(yùn)用金融資本去驅(qū)動(dòng)環(huán)境權(quán)益的改良，以法律法規(guī)作支撐，利用市場(chǎng)化的金融手段和方式讓相關(guān)碳金融產(chǎn)品以及衍生品得以交易或者流通，最終達(dá)到節(jié)能減排降耗的循環(huán)發(fā)展、綠色發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的目的.

2　我國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的碳金融市場(chǎng)相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來說，起步比較晚.由于《京都議定書》主要是規(guī)定發(fā)達(dá)國(guó)家有較多的責(zé)任去承擔(dān)減少溫室氣體的排放，針對(duì)一些發(fā)展中的國(guó)家，考慮其發(fā)展比較晚，所以限制也就較少.中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在《京都議定書》中并沒有明確規(guī)定減排溫室氣體，所以我國(guó)一開始對(duì)于碳金融的建設(shè)并沒有表示出太大的意愿，以至于不管是在對(duì)碳交易市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)上，還是在政府、居民、社會(huì)、企業(yè)的知識(shí)普及程度上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家.但是近些年，隨著全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的矛盾日益加深的情況下，我國(guó)結(jié)合全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與自身的實(shí)際情況，加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，推行節(jié)能減排，積極發(fā)展碳金融，在碳金融市場(chǎng)建設(shè)方面取得了較快的發(fā)展與不錯(cuò)的成績(jī)：

（1）清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目方面.根據(jù)《京都議定書》的規(guī)定，雖然我國(guó)正式加入溫室氣體減排任務(wù)的對(duì)列，可推遲到2012年之后.但目前我國(guó)仍然可以以發(fā)展中國(guó)家的身份加入到CDM下的一些項(xiàng)目開發(fā)中去.在這種情況下，也就決定了我國(guó)目前的碳金融業(yè)務(wù)主要集中在為CDM項(xiàng)目的投融資和相關(guān)的金融中介服務(wù)上.截止到2009年10月，在全球CDM項(xiàng)目的注冊(cè)上，我國(guó)的CDM注冊(cè)項(xiàng)目數(shù)量和年減排量均位居前列.[2]

（2）碳基金方面.2006年，我國(guó)在荷蘭的阿姆斯特丹成立了中國(guó)碳基金.該基金的目的是購(gòu)買各種類型的CDM項(xiàng)目所產(chǎn)生的減排量，特別是在一些可以再生能源的項(xiàng)目上.并且在2007年，我國(guó)先后在北京、大連、山西、溫州等地相繼啟動(dòng)了中國(guó)綠色碳基金，并且規(guī)模也在不斷的擴(kuò)大中.

（3）碳結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的研發(fā)方面.在碳結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的研發(fā)上面，我國(guó)的一些銀行先后推出了海外二氧化碳排放額度期貨價(jià)格與收益率相掛鉤的金融理財(cái)產(chǎn)品，歐盟第二承諾期的二氧化碳排放權(quán)期貨合約價(jià)格就是基礎(chǔ)資產(chǎn).

3　我國(guó)碳金融市場(chǎng)存在的問題

3.1相關(guān)碳金融法律法規(guī)不完善

我國(guó)雖然有《中華人民共和國(guó)節(jié)約能源法》、《中華人民共和國(guó)可再生能源法》和《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于深入開展全民節(jié)能行動(dòng)的通知》等法律法規(guī)，但這些法規(guī)大部分是針對(duì)環(huán)境保護(hù)的，而且過于籠統(tǒng)，缺乏具體實(shí)施細(xì)則.就目前的現(xiàn)實(shí)情況來看，我國(guó)在碳金融市場(chǎng)上缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)和綜合的扶持政策，一些政策的實(shí)施上過于模糊，缺乏具體細(xì)則.政府在對(duì)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展上，扶持力度不夠、激勵(lì)不足，這使得一些從事碳金融的企業(yè)發(fā)展嚴(yán)重受挫，缺乏后勁動(dòng)力.

3.2碳交易場(chǎng)所不完備

通過北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權(quán)交易所的成立，我國(guó)碳金融市場(chǎng)的基本框架得以形成.但是這些交易所的業(yè)務(wù)主要集中在碳交易信息的介紹服務(wù)上，而且這些企業(yè)主要是以CDM項(xiàng)目交易，而并不是通過標(biāo)準(zhǔn)化的合約形式，這就決定了我國(guó)仍然沒有形成真正意義上的碳交易平臺(tái)，進(jìn)而在交易制度、交易設(shè)施與交易環(huán)境上也沒有完備的配套形式，造成與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距相差甚遠(yuǎn).[3]

3.3融資渠道狹窄、缺乏專業(yè)中介機(jī)構(gòu)

碳金融的發(fā)展離不開資金的支持.國(guó)家雖然通過法律形式明確規(guī)定了在一些節(jié)能項(xiàng)目的研究開發(fā)、生產(chǎn)以及技術(shù)改造上，國(guó)家給予其優(yōu)惠貸款和政策支持.但是這些措施并沒有得到很好的落實(shí)，一些企業(yè)尤其是中小企業(yè)很難獲得貸款，融資渠道的狹窄，導(dǎo)致許多企業(yè)難以獲得足夠的資金支持.專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)，可以提高碳金融市場(chǎng)的效率，保障成功率.但目前，我國(guó)在碳金融企業(yè)的服務(wù)上做的仍然不夠到位，許多中介機(jī)構(gòu)沒有這種企業(yè)需要的服務(wù)，因此造成了企業(yè)有需求，中介結(jié)構(gòu)卻不能提供的局面，這種情況嚴(yán)重阻礙了我國(guó)碳金融市場(chǎng)的發(fā)展.

3.4沒有碳交易定價(jià)權(quán)

由于在碳金融交易市場(chǎng)上，我國(guó)參與國(guó)際碳金融的主要模式是CDM，而歐盟又是CDM模式下的主要購(gòu)買者，這就造成了在碳減排量的市場(chǎng)上，我國(guó)雖然是最大的供應(yīng)國(guó)，但是在國(guó)際碳金融市場(chǎng)上，我國(guó)卻處理不利的地位.這種不利的地位造成了我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上缺乏主動(dòng)性和定價(jià)權(quán).[4]

4　我國(guó)碳金融問題的解決對(duì)策

4.1完善碳金融法律法規(guī)

完善的法律法規(guī)是國(guó)家政策得以實(shí)施的保證.我國(guó)政府應(yīng)該在碳金融市場(chǎng)上實(shí)行一套完整的法律法規(guī)，包括對(duì)碳金融企業(yè)的資格審查、運(yùn)行管理、風(fēng)險(xiǎn)管理等在內(nèi)的所有環(huán)節(jié).通過全方位的法律覆蓋，使得碳金融市場(chǎng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)都能得到法律的保障，從而使得金融風(fēng)險(xiǎn)得到降低，各方利益得到保證，進(jìn)而確保我國(guó)碳金融市場(chǎng)能夠在法律法規(guī)的保障下健康有序的發(fā)展.同時(shí)需要加強(qiáng)行政執(zhí)法隊(duì)伍的建設(shè)，法律法規(guī)只是給政策的制定、實(shí)施提供了依據(jù)，但是執(zhí)法隊(duì)伍建設(shè)的好壞，關(guān)系到法律法規(guī)能否得到切實(shí)有效的執(zhí)行.立法是前提，執(zhí)法是保證，只有法律得以切實(shí)落實(shí)，才是保證碳金融市場(chǎng)能否健康有序發(fā)展的關(guān)鍵.

4.2加強(qiáng)碳交易平臺(tái)建設(shè)

雖然我國(guó)開始建立一些碳交易平臺(tái)，但是這些平臺(tái)由于建設(shè)時(shí)間較晚，不僅數(shù)量上遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足社會(huì)需要，而且缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，為此，我們需要在碳交易平臺(tái)的建設(shè)上更加努力，使得平臺(tái)能夠得到加強(qiáng)和完善.通過把平臺(tái)外的交易項(xiàng)目吸引到平臺(tái)上，逐步形成國(guó)內(nèi)統(tǒng)一的碳交易平臺(tái)，讓碳排放這種稀缺的資源體現(xiàn)出其真實(shí)的價(jià)值.為此，我們需要在碳交易平臺(tái)的建設(shè)上更加努力，使得平臺(tái)能夠得到加強(qiáng)和完善.通過把平臺(tái)外的交易項(xiàng)目吸引到平臺(tái)上，逐步形成國(guó)內(nèi)統(tǒng)一的碳交易平臺(tái).同時(shí)在碳交易的制度以及中介機(jī)構(gòu)上，也需要繼續(xù)建設(shè)完善，使得碳交易不僅有科學(xué)合理的制度保障，同時(shí)也有良好的中介服務(wù)，吸引投資者積極參與碳交易，充分激發(fā)碳交易市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能.[5]

4.3擴(kuò)寬融資渠道，扶持中介結(jié)構(gòu)

碳金融市場(chǎng)的發(fā)展，需要強(qiáng)大的資金支持.許多企業(yè)面臨融資難問題，一些銀行設(shè)立較高的門檻和嚴(yán)厲的監(jiān)控措施，導(dǎo)致許多企業(yè)難以從銀行獲得資金，盡管國(guó)家從不同層面對(duì)企業(yè)進(jìn)行資金支持，但是面對(duì)巨大的需求市場(chǎng)，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠.因此國(guó)家應(yīng)該擴(kuò)寬融資渠道，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入進(jìn)入金融市場(chǎng)，建立多層次的融資渠道，充分激活碳金融市場(chǎng)的活躍程度.

碳金融市場(chǎng)作為一個(gè)新興市場(chǎng)，具有巨大的潛力.然而，當(dāng)前這個(gè)市場(chǎng)的概念在大眾的心里還不清晰，許多人不了解，宣傳工作不到位，導(dǎo)致許多企業(yè)不知道怎么在這個(gè)市場(chǎng)運(yùn)作.因此，一個(gè)健康有效的中介市場(chǎng)的建立就迫在眉睫.通過建立中介機(jī)構(gòu)，向企業(yè)提供專業(yè)化的咨詢、運(yùn)作、管理，幫助企業(yè)順利的進(jìn)入市場(chǎng)，培養(yǎng)企業(yè)的碳意識(shí)，促進(jìn)企業(yè)抓住機(jī)遇，更好的適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，更好的促進(jìn)自己發(fā)展.

4.4提高自主意識(shí)，加強(qiáng)話語權(quán)

碳交易權(quán)的計(jì)價(jià)結(jié)算與貨幣的綁定機(jī)制使發(fā)達(dá)國(guó)家擁有強(qiáng)大的定價(jià)能力.這種不平衡，使得我國(guó)在碳交易市場(chǎng)中處于極為不利的地位，我們提供了全球最多的碳信用，然而卻在利潤(rùn)的分?jǐn)偵咸幱谧畹蛯?，大部分的利?rùn)都被發(fā)達(dá)國(guó)家所攫取.因此，我們需要努力爭(zhēng)取話語權(quán)，讓我們?cè)诙▋r(jià)機(jī)制上能夠發(fā)表自己的意見，讓價(jià)格的制定能夠更符合客觀實(shí)際.

參考文獻(xiàn)：

〔1〕張澤文.碳金融市場(chǎng)發(fā)展與我國(guó)的應(yīng)對(duì)策略[J].經(jīng)營(yíng)管理. 2011(11):31-34.

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〔3〕岳福琴.基于低碳經(jīng)濟(jì)背景下碳金融發(fā)展的新思考[J].金融天地，2013(7):227.

〔4〕苗繪.我國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀_問題及對(duì)策[J].金融教學(xué)與研究，2011(6):56-58.

〔5〕初昌雄.我國(guó)碳金融發(fā)展現(xiàn)狀與發(fā)展策略[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2010(06):80-86.

中圖分類號(hào)：F062.2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1673- 260X（2015）03- 0028- 02