畢軍賢，毛振福，范 進(jìn)，魏玖長(zhǎng)，劉先彬

(1.河南城建學(xué)院 工商學(xué)院，河南 平頂山 467036； 2.中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué) 管理學(xué)院，安徽 合肥 230026；3.河南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開(kāi)封 475004)

H2(r):∏yt-1+Bxt=αβ′yt-1

H(r):∏yt-1+Bxt=α(β′yt-1+ρ0+ρ1t)+a*(γ0+γ1t)

?

中國(guó)區(qū)域煤炭市場(chǎng)一體化研究

畢軍賢1，毛振福1，范 進(jìn)2，魏玖長(zhǎng)2，劉先彬3

(1.河南城建學(xué)院 工商學(xué)院，河南 平頂山 467036； 2.中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué) 管理學(xué)院，安徽 合肥 230026；3.河南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 開(kāi)封 475004)

基于2011—2014年19個(gè)煤炭區(qū)域市場(chǎng)的周價(jià)格協(xié)整性和因果關(guān)系檢驗(yàn)，提出區(qū)域市場(chǎng)中分散交易點(diǎn)的價(jià)格影響指數(shù)的概念，構(gòu)建區(qū)域市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)模型，分析了煤炭?jī)r(jià)格形成與傳導(dǎo)機(jī)制。研究認(rèn)為：青海、四川、貴州、新疆存在區(qū)域性市場(chǎng)，中東部的煤炭生產(chǎn)與消費(fèi)、中轉(zhuǎn)交易點(diǎn)已經(jīng)形成了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的區(qū)域市場(chǎng)；交易點(diǎn)價(jià)格間的格蘭杰因果關(guān)系具有單向性。環(huán)渤海、南通、廣州、包頭等中轉(zhuǎn)地是競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格發(fā)現(xiàn)者，大同、神木、靖遠(yuǎn)、平頂山和宿州等生產(chǎn)基地是競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格的傳遞者，其他消費(fèi)者與生產(chǎn)者是價(jià)格接受者。

煤炭?jī)r(jià)格機(jī)制；市場(chǎng)一體化，協(xié)整檢驗(yàn)；因果關(guān)系；價(jià)格影響指數(shù)

煤炭產(chǎn)品是一種資源性商品與大宗物料商品，煤炭市場(chǎng)范圍具有區(qū)域性的特點(diǎn)。由于煤炭生產(chǎn)與消費(fèi)地理區(qū)域分布非均勻性、運(yùn)輸?shù)耐ㄟ_(dá)性、地方費(fèi)稅政策等因素的影響，煤炭區(qū)域市場(chǎng)范圍大小與競(jìng)爭(zhēng)程度也在發(fā)生變化。長(zhǎng)期以來(lái)，中國(guó)區(qū)域煤炭市場(chǎng)存在著比較明顯的市場(chǎng)分割與寡頭性壟斷，不同競(jìng)爭(zhēng)程度的市場(chǎng)也存在相對(duì)明顯的市場(chǎng)邊界。煤炭區(qū)域市場(chǎng)長(zhǎng)期呈現(xiàn)為競(jìng)爭(zhēng)性、寡頭性的混合結(jié)構(gòu)。但是，伴隨著煤炭行業(yè)產(chǎn)能的過(guò)剩、煤運(yùn)通道的建設(shè)、“海進(jìn)江”市場(chǎng)的擴(kuò)大，某些寡頭煤炭企業(yè)在某個(gè)區(qū)域市場(chǎng)的壟斷性地位已經(jīng)大大弱化，中國(guó)區(qū)域煤炭市場(chǎng)的邊界正在逐漸消失。2015年1月神華集團(tuán)也開(kāi)始實(shí)行部分追隨環(huán)渤海價(jià)格指數(shù)定價(jià)模式?；诖?，本文分析不同區(qū)域市場(chǎng)間價(jià)格序列因果關(guān)系，研究中國(guó)區(qū)域煤炭市場(chǎng)一體化程度，考察不同交易點(diǎn)是否受到共同供求關(guān)系的調(diào)節(jié)的響應(yīng)，研判各單個(gè)區(qū)域煤炭市場(chǎng)之間整合的態(tài)勢(shì)，探究分散交易的煤炭市場(chǎng)的價(jià)格形成與傳導(dǎo)機(jī)制，有利于發(fā)揮市場(chǎng)配置煤炭資源的決定作用，也有利于煤炭企業(yè)制定有效的營(yíng)銷策略。

國(guó)內(nèi)外有關(guān)市場(chǎng)一體化和空間市場(chǎng)的文獻(xiàn)不少。在沒(méi)有運(yùn)輸費(fèi)用和貿(mào)易壁壘的自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上，相同商品在不同市場(chǎng)出售，其價(jià)格應(yīng)是相等的[1]。在完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境中，市場(chǎng)若處于均衡條件，那么空間地域市場(chǎng)間同種商品價(jià)格差異應(yīng)該等于地域市場(chǎng)間交易成本，而運(yùn)輸成本是大宗物料商品的主要交易成本。在20世紀(jì)七八十年代，國(guó)外學(xué)者采用價(jià)格計(jì)量分析工具界定區(qū)域市場(chǎng)。盡管不同區(qū)域的商品價(jià)格并不相同，若市場(chǎng)價(jià)格序列同步變化或保持一種長(zhǎng)期穩(wěn)定的關(guān)系，則區(qū)域市場(chǎng)是一體化的[2]。相反，若兩個(gè)區(qū)域間市場(chǎng)價(jià)格序列變化不同步或者不存在穩(wěn)定的關(guān)系，則兩個(gè)市場(chǎng)應(yīng)分別具有獨(dú)立的價(jià)格形成機(jī)制，其也分別屬于不同區(qū)域市場(chǎng)。Linda Warell運(yùn)用Elzinga-Hogarty檢驗(yàn)對(duì)比了全球焦炭空間市場(chǎng)和動(dòng)力煤空間市場(chǎng)在不同年代的一體化程度及整體發(fā)展趨勢(shì)，并且運(yùn)用協(xié)整分析的方法，構(gòu)建了歐洲和日本的長(zhǎng)期關(guān)系模型和ECM模型[3]，采用不同區(qū)域煤炭?jī)r(jià)格的協(xié)整關(guān)系研判分析焦炭空間市場(chǎng)和空間煤炭市場(chǎng)一體化程度的強(qiáng)弱。

針對(duì)煤炭市場(chǎng)價(jià)格的形成過(guò)程及其與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系的文獻(xiàn)，主要探討了煤炭?jī)r(jià)格市場(chǎng)化改革過(guò)程。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革是煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)的關(guān)鍵因素[3]。同時(shí)，煤炭?jī)r(jià)格的上漲會(huì)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不利影響[5]。在全球動(dòng)力煤市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)上，中國(guó)和印度的需求導(dǎo)致全球貿(mào)易流量向亞洲轉(zhuǎn)移[6]。2003年以來(lái)，中國(guó)煤價(jià)和電價(jià)開(kāi)始實(shí)行聯(lián)動(dòng)，中國(guó)存在區(qū)域能源市場(chǎng)，市場(chǎng)在能源價(jià)格形成過(guò)程中的作用在不斷增強(qiáng)[7]。秦皇島港煤炭庫(kù)存量和煤炭?jī)r(jià)格具有雙向因果關(guān)系[11]。

國(guó)外有關(guān)市場(chǎng)一體化的文獻(xiàn)主要側(cè)重于市場(chǎng)壟斷性的判斷。國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)則集中于價(jià)格形成機(jī)制，對(duì)于區(qū)域市場(chǎng)邊界研究較少，有些學(xué)者測(cè)算煤炭行業(yè)集中度時(shí)，通常將全國(guó)煤炭行業(yè)作為一個(gè)統(tǒng)一市場(chǎng)分析，忽略了區(qū)域市場(chǎng)的存在，而不能準(zhǔn)確反映區(qū)域市場(chǎng)壟斷性。本文借鑒Linda Warell的研究方法，選取全國(guó)有代表性的市場(chǎng)的價(jià)格序列，分析交易點(diǎn)價(jià)格時(shí)間序列的協(xié)整性，考察交易點(diǎn)價(jià)格的格蘭杰因果關(guān)系?；趯?shí)證基礎(chǔ)，研判我國(guó)中部、東部地區(qū)煤炭市場(chǎng)空間一體化的發(fā)展態(tài)勢(shì)，提出了交易點(diǎn)的價(jià)格市場(chǎng)影響指數(shù)概念，研究交易分散的煤炭市場(chǎng)的價(jià)格形成與傳導(dǎo)機(jī)制。

1 模型構(gòu)建

模型構(gòu)建基本思路：(1)假定各省區(qū)煤炭市場(chǎng)是一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的區(qū)域市場(chǎng)，每個(gè)相對(duì)獨(dú)立區(qū)域市場(chǎng)具有特有的價(jià)格形成機(jī)制，價(jià)格是區(qū)域市場(chǎng)特性的綜合性指標(biāo)。(2)在一個(gè)區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)，由于交易地點(diǎn)間運(yùn)輸成本差異，交易價(jià)格存在較大分散性；交易價(jià)格受到共同的供求關(guān)系影響，應(yīng)該具有相同的變化趨勢(shì)。(3)若各區(qū)域市場(chǎng)間存在煤炭交易量的流動(dòng)，一個(gè)市場(chǎng)的流入量受到運(yùn)輸或人為限制未必影響到另一個(gè)市場(chǎng)價(jià)格均衡，兩個(gè)市場(chǎng)之間不能在供求方面達(dá)成一個(gè)市場(chǎng)均衡。(4)若兩個(gè)區(qū)域市場(chǎng)的價(jià)格序列檢驗(yàn)存在協(xié)整關(guān)系，其價(jià)格具有相同的變化趨勢(shì)，無(wú)論市場(chǎng)間是否存在商品的流動(dòng)，仍可以判定為同一市場(chǎng)。(5)在市場(chǎng)一體化基礎(chǔ)上，測(cè)算不同交易點(diǎn)市場(chǎng)價(jià)格的格蘭杰因果關(guān)系，研判市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的內(nèi)在動(dòng)因。

1.1 數(shù)據(jù)指標(biāo)的選取

從中國(guó)煤炭生產(chǎn)、中轉(zhuǎn)銷售和消費(fèi)的空間分布特征，數(shù)據(jù)指標(biāo)首先選取煤炭集散的中轉(zhuǎn)地市場(chǎng)價(jià)格序列，如秦皇島港、環(huán)渤海港、廣州港；其次選取主要煤炭生產(chǎn)省區(qū)區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格序列，如內(nèi)蒙古、山西、陜西、河南、山東等；最后選取非煤炭生產(chǎn)區(qū)域的省市區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格。

“三西”地區(qū)是我國(guó)的煤炭基地聚集地，我國(guó)14個(gè)大型煤炭生產(chǎn)基地主要集中在西部省區(qū)，主要煤炭港口集中在環(huán)渤海地區(qū)和山東半島，煤炭消費(fèi)主要集中在中東部省份。國(guó)務(wù)院發(fā)文取消了煤炭重點(diǎn)合同和電煤價(jià)格雙軌制，煤炭?jī)r(jià)格完全進(jìn)入市場(chǎng)化軌道，煤炭鐵路運(yùn)輸進(jìn)一步走向市場(chǎng)化，煤炭海運(yùn)能力及長(zhǎng)江逆向運(yùn)輸航運(yùn)能力大幅度提高。按照區(qū)域市場(chǎng)及交易點(diǎn)數(shù)據(jù)可得性，選取19個(gè)城市作為區(qū)域市場(chǎng)觀測(cè)點(diǎn)，研究各區(qū)域市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格的協(xié)整性關(guān)系。按照地理位置自北向南，對(duì)各交易點(diǎn)由小到大編號(hào)，每個(gè)交易點(diǎn)的煤炭?jī)r(jià)格序列為模型分析的變量(見(jiàn)表1)。

1.2 協(xié)整檢驗(yàn)

首先，采用ADF檢驗(yàn)方法進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，設(shè)第l城市的煤炭?jī)r(jià)格序列為Pl,t。

當(dāng)檢驗(yàn)拒絕零假設(shè)時(shí)，原序列不存在單位根，為平穩(wěn)序列，檢驗(yàn)停止。

其次，采取協(xié)整方程對(duì)價(jià)格序列進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)。價(jià)格時(shí)間序列可能包含確定趨勢(shì)項(xiàng)和隨機(jī)趨勢(shì)項(xiàng)，協(xié)整方程可能包含截距和趨勢(shì)項(xiàng)。協(xié)整方程包括5種情況：

第一種情況，序列y沒(méi)有確定趨勢(shì)項(xiàng)且協(xié)整方程無(wú)截距

H2(r):∏yt-1+Bxt=αβ′yt-1

第二種情況，序列y沒(méi)有確定趨勢(shì)項(xiàng)且協(xié)整方程有截距

第三種情況，序列y有線性趨勢(shì)項(xiàng)但協(xié)整方程只有截距

第四種情況，序列y和協(xié)整方程都有線性趨勢(shì)項(xiàng)

第五種情況，序列y有二次趨勢(shì)項(xiàng)且協(xié)整方程有線性趨勢(shì)項(xiàng)

H(r):∏yt-1+Bxt=α(β′yt-1+ρ0+ρ1t)+a*(γ0+γ1t)

對(duì)于上述5種情況，采用系數(shù)矩陣的協(xié)整似然比檢驗(yàn)方法。

表1 主要區(qū)域市場(chǎng)類型及交易點(diǎn)統(tǒng)計(jì)表

1.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

在原時(shí)間序列不平穩(wěn)，一階差分平穩(wěn)，兩個(gè)時(shí)間序列協(xié)整的條件下，對(duì)于兩個(gè)序列進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)。假設(shè)兩個(gè)時(shí)間序列為xt和yt，建立yt關(guān)于x和y的滯后項(xiàng)模型：

(1)

式中N為樣本量。F統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)值服從標(biāo)準(zhǔn)的F分布。若F檢驗(yàn)值大于標(biāo)準(zhǔn)F分布的臨界值，則拒絕原假設(shè)，說(shuō)明x是y變化的格蘭杰原因；否則，接受原假設(shè)，說(shuō)明x不是y變化的格蘭杰原因。

1.4 交易點(diǎn)價(jià)格的區(qū)域市場(chǎng)影響指數(shù)模型

假定一個(gè)區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)存在n個(gè)交易點(diǎn)，其價(jià)格時(shí)間序列P1,t，P2,t，…，Pn,t具有協(xié)整性，任意兩個(gè)交易點(diǎn)的價(jià)格Pi對(duì)Pj(j≠i)相互影響程度可以采用兩組價(jià)格序列Pi,t與Pj,t(j≠i)的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)行描述，那么Pi對(duì)Pj的作用可以分為影響力和抵抗力：

第一種情況，當(dāng)Pi,t是Pj,t(j≠i)的格蘭杰原因時(shí)，Pi被Pj所接受，Pi對(duì)Pj具有影響力；

第二種情況，當(dāng)Pj,t(j≠i)不是Pi,t的格蘭杰原因時(shí)，Pi拒絕Pj，Pi對(duì)Pj具有抵抗力。

對(duì)于整體區(qū)域市場(chǎng)而言，交易點(diǎn)i的價(jià)格Pi被接受的交易點(diǎn)數(shù)占總交易點(diǎn)數(shù)比值，能夠反映該交易點(diǎn)價(jià)格對(duì)區(qū)域市場(chǎng)的影響程度。同樣地，交易點(diǎn)i的價(jià)格Pi拒絕的交易點(diǎn)數(shù)占總交易點(diǎn)數(shù)的比值，也能夠反映該交易點(diǎn)對(duì)區(qū)域市場(chǎng)的影響程度。當(dāng)然，這個(gè)比值越大，Pi對(duì)區(qū)域市場(chǎng)影響就愈大。典型的情況下，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)價(jià)格被全部交易者接受，而市場(chǎng)價(jià)格拒絕其他交易價(jià)格的影響。

一個(gè)交易點(diǎn)價(jià)格被接受的交易點(diǎn)的次數(shù)越多，則其拒絕其他交易點(diǎn)的次數(shù)相應(yīng)越多。為了減少統(tǒng)計(jì)的偏差，采取兩種情況比值的平均值描述單個(gè)交易點(diǎn)對(duì)區(qū)域市場(chǎng)的影響，并給出單個(gè)交易點(diǎn)價(jià)格的市場(chǎng)影響指數(shù)的概念。

定義：交易點(diǎn)i的價(jià)格Pi的市場(chǎng)影響指數(shù)Ii，是指Pi對(duì)市場(chǎng)內(nèi)其他交易點(diǎn)價(jià)格影響和拒絕程度。

假定Pi對(duì)Pj之間作用力(抵抗力和影響力)相等，借助Pi,t與Pj,t(j=1,2,…n,j≠i)格蘭杰因果關(guān)系表示Pi對(duì)其他交易點(diǎn)價(jià)格的作用，則可以給出Pi的市場(chǎng)影響指數(shù)表達(dá)式：

(2)

式中：n為區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)價(jià)格時(shí)間序列數(shù)或交易點(diǎn)數(shù)；ni1為Pi,t是Pj,t(j=1,2,…n,j≠i)格蘭杰原因的Pj,t(j≠i)價(jià)格時(shí)間序列數(shù)或交易點(diǎn)數(shù)；ni2為Pj,t(j=1,2,…n,j≠i)是Pi,t格蘭杰因果關(guān)系的Pj,t(j≠i)價(jià)格時(shí)間序列數(shù)或交易點(diǎn)數(shù)。

交易點(diǎn)i的價(jià)格對(duì)區(qū)域市場(chǎng)影響指數(shù)Ii有利于理解區(qū)域市場(chǎng)中各交易點(diǎn)價(jià)格分布特征，進(jìn)一步理解整個(gè)區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格形成的機(jī)理。

2 實(shí)證分析

2.1 數(shù)據(jù)選取

考慮到2011年前，煤炭市場(chǎng)曾出現(xiàn)“煤荒”以及2012年后電煤市場(chǎng)化、鐵路運(yùn)輸市場(chǎng)化、航運(yùn)市場(chǎng)擴(kuò)大等作用。本文選取自2011年1月至2014年12月19個(gè)樣本點(diǎn)動(dòng)力煤周價(jià)格數(shù)據(jù)，形成19個(gè)區(qū)域市場(chǎng)的價(jià)格時(shí)間序列。應(yīng)用EViews軟件對(duì)19個(gè)樣本點(diǎn)價(jià)格序列兩兩做相關(guān)性檢驗(yàn)。

檢驗(yàn)結(jié)果表明，correlation(Pi,t,Pj,t)=0.75～1.00，i=1,2,…15，j=1,2,…15，j≠i，correlation(P16,t,Pj,t)=0.37～0.76，correlation(P17,t,Pj,t)=0.54～0.73，correlation(P18,t,Pj,t)=0.51～0.66，correlation(P19,t,Pj,t)=0.38～0.73，j=1,2,…15，j≠i。即所選取的19個(gè)樣本點(diǎn)所代表的區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格中，天峻、阜康、貴陽(yáng)、達(dá)州的煤炭?jī)r(jià)格序列與其他區(qū)域市場(chǎng)的價(jià)格序列之間相關(guān)性較低，不宜做協(xié)整性檢驗(yàn)和因果檢驗(yàn)外。其他15個(gè)區(qū)域市場(chǎng)數(shù)據(jù)符合統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的要求，作為中國(guó)煤炭市場(chǎng)一體化研究的樣本具有代表性和有效性。

2.2 協(xié)整檢驗(yàn)分析

2.2.1 平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

選用單位根方法對(duì)相關(guān)系數(shù)值較大的樣本序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，運(yùn)用EViews軟件計(jì)算，在檢驗(yàn)過(guò)程中，模型種類根據(jù)樣本描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果確定，最優(yōu)滯后項(xiàng)由AIC信息準(zhǔn)則確定。P1,t，P2,t，…，P16,t在5%的顯著水平下都不能通過(guò)平穩(wěn)性檢驗(yàn)(ADF檢驗(yàn)結(jié)果不再列出)。即，各區(qū)域市場(chǎng)煤炭?jī)r(jià)格時(shí)間序列具有不平穩(wěn)性。對(duì)P1,t，P2,t，…，P15,t的一階差分進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示。表2中：t表示趨勢(shì)項(xiàng)；c表示截距項(xiàng)；n表示滯后變量階數(shù)；臨界值顯著性概率為1%。

從表2可以看出，15個(gè)樣本點(diǎn)的煤炭?jī)r(jià)格序列一階差分的t-統(tǒng)計(jì)值小于1%顯著性水平下的臨界值，價(jià)格序列一階差分拒絕零假設(shè)(不存在單位根)，各市場(chǎng)價(jià)格的一階差分是平穩(wěn)的時(shí)間序列，價(jià)格序列為一階平穩(wěn)序列。

2.2.2 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

運(yùn)用EViews檢驗(yàn)，P1,t，P2,t，…，P15,t的協(xié)整結(jié)果如表3所示。

表3結(jié)果表明，在5%的顯著水平下跡統(tǒng)計(jì)值大于臨界值，15個(gè)價(jià)格序列之間存在10個(gè)長(zhǎng)期協(xié)整方程，協(xié)整方程在長(zhǎng)期中協(xié)調(diào)著15個(gè)區(qū)域市場(chǎng)的價(jià)格保持均衡狀態(tài)。即，15個(gè)價(jià)格序列所代表的相對(duì)獨(dú)立的區(qū)域市場(chǎng)是不存在的，其只能是一個(gè)整體區(qū)域市場(chǎng)下的交易點(diǎn)而已。任何交易點(diǎn)的價(jià)格的短期偏離最終受到協(xié)整方程的作用，回歸到長(zhǎng)期的均衡狀態(tài)。由此可以進(jìn)一步研判各交易點(diǎn)價(jià)格的格蘭杰因果關(guān)系。

2.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果

運(yùn)用EViews檢驗(yàn)，P1,t，P2,t，…，P15,t的兩兩組合間格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果如表4所示。Pi行與Pj列(j≠i)數(shù)值為變量Pi是變量Pj的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)的p值。原假設(shè)為變量Pi不是變量Pj的格蘭杰原因。p值小于0.05的檢驗(yàn)結(jié)果表明，在95%的置信水平下拒絕原假設(shè)。即Pi是Pj的格蘭杰原因。p值大于0.05的檢驗(yàn)結(jié)果表明，在95%的置信水平下接受原假設(shè)。Pi不是Pj的格蘭杰原因。例如：表4中第一列第二行的數(shù)據(jù)0.010 55小于0.05表明，P15是P2的格蘭杰原因；第一列第五行的數(shù)據(jù)0.30417大于0.05表明，P1不是P2的格蘭杰原因。

表2 交易點(diǎn)價(jià)格序列一階差分的ADF檢驗(yàn)

表3 交易點(diǎn)價(jià)格序列的協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果

中東部區(qū)域市場(chǎng)交易點(diǎn)的單向因果關(guān)系存在明顯的不對(duì)稱性。按照ni1和ni2的大小的差異，可以將交易點(diǎn)劃分為單向原因型、原因傳遞型、單向結(jié)果型等三種類型。第一類單向原因型，ni1≥13且ni2≤5，其包括2、4、13、15交易點(diǎn)。該類的價(jià)格是第二類、第三類價(jià)格的原因。第一類交易點(diǎn)作為其他類交易點(diǎn)價(jià)格原因的單向因果關(guān)系比率約為98%，而第二類、第三類交易點(diǎn)作為第一類交易點(diǎn)價(jià)格原因的單向因果關(guān)系比率僅為20%。第二類原因傳遞型，ni1=7～12且ni2=6～10，包括1、5、6、8、11、12交易點(diǎn)。該類的價(jià)格接受第一類交易點(diǎn)價(jià)格作為原因，同時(shí)又是第三類交易點(diǎn)價(jià)格的原因。第二類的價(jià)格作為第三類交易點(diǎn)價(jià)格原因的單向因果關(guān)系比率約為90%，第三類交易點(diǎn)作為第二類交易點(diǎn)原因的單向因果關(guān)系比率僅為1/3。第三類單向結(jié)果型，ni1=1～5且ni2=10～13，其包括3、7、9、10、14交易點(diǎn)。該類的價(jià)格同時(shí)是第一類、第二類交易點(diǎn)價(jià)格的結(jié)果，并拒絕作為其他類價(jià)格的原因。第三類接受第一類、第二類價(jià)格原因的因果關(guān)系比率為92%，同時(shí)第三類作為接受第一類、第二類價(jià)格原因的因果關(guān)系比率僅為24%。為了進(jìn)一步研究區(qū)域市場(chǎng)內(nèi)15個(gè)交易點(diǎn)價(jià)格的市場(chǎng)影響程度，需要測(cè)算交易點(diǎn)價(jià)格影響指數(shù)。

表4 交易點(diǎn)價(jià)格序列的格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)P值統(tǒng)計(jì)結(jié)果

注：Pi行與Pi列(ni1,ni2,ni3)中，ni1為Pi行中檢驗(yàn)結(jié)果p值小于0.05的變量數(shù)，ni2為Pi列中檢驗(yàn)結(jié)果p值小于0.05的變量數(shù)，ni3與Pi的行列同時(shí)滿足p值小于0.05的變量數(shù)。

圖1 交易點(diǎn)價(jià)格的市場(chǎng)影響指數(shù)與因果關(guān)系數(shù)量

2.4 區(qū)域市場(chǎng)交易點(diǎn)價(jià)格影響指數(shù)測(cè)算

將表4中Pi行與Pi列所對(duì)應(yīng)的ni1和,ni2代入式(2)，依次求得各交易點(diǎn)價(jià)格的市場(chǎng)影響指數(shù)I1～I(xiàn)15，并以n1和n2為橫縱坐標(biāo)繪制各交易點(diǎn)散點(diǎn)圖，標(biāo)注各交易點(diǎn)價(jià)格的市場(chǎng)影響指數(shù)(見(jiàn)圖1)。

由圖1可知，交易點(diǎn)價(jià)格的市場(chǎng)影響指數(shù)I與n1呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)性，與n2呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)性。單向原因型的交易點(diǎn)2、4、13、15的價(jià)格市場(chǎng)影響指數(shù)最高，I=0.73～0.83；原因傳遞型的交易點(diǎn)1、5、6、8、11、12的價(jià)格市場(chǎng)影響指數(shù)居中，I=0.40～0.57；單向結(jié)果型的交易點(diǎn)3、7、9、10、14的市場(chǎng)價(jià)格影響指數(shù)最低I=0.10～0.33。

3 煤炭區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制分析

3.1 煤炭區(qū)域市場(chǎng)劃分

基于19個(gè)樣本城市4年200周的煤炭?jī)r(jià)格時(shí)間序列的相關(guān)性分析、協(xié)整性檢驗(yàn)，煤炭作為區(qū)域自然稟賦性強(qiáng)的大宗物料商品，仍然存在相對(duì)封閉的區(qū)域市場(chǎng)。依據(jù)樣本城市價(jià)格序列的相關(guān)性分析，阜康、天峻、青海、貴陽(yáng)、達(dá)州5個(gè)城市煤炭?jī)r(jià)格分別與其他18個(gè)樣本城市價(jià)格存在弱相關(guān)性，表明新疆、青海、貴州和四川等4個(gè)省區(qū)分別是相對(duì)獨(dú)立的區(qū)域市場(chǎng)。依據(jù)環(huán)渤海、廣州、南通、包頭、秦皇島、神木、大同、平頂山、宿州、靖遠(yuǎn)、棗莊、汾西、咸陽(yáng)、黃石、雙鴨山等15個(gè)樣本區(qū)域價(jià)格序列的協(xié)整性檢驗(yàn)結(jié)果，15個(gè)價(jià)格序列間存在10個(gè)方程的協(xié)整關(guān)系，表明樣本所代表的山東、遼寧、廣東、上海、江蘇、內(nèi)蒙古、河北、河南、安徽、安徽、山西、天津、北京、黑龍江、甘肅、山西、湖北等相對(duì)封閉的省市煤炭區(qū)域市場(chǎng)并不存在，15個(gè)樣本城市所代表的區(qū)域已經(jīng)成為統(tǒng)一的中東部區(qū)域市場(chǎng)。盡管研究樣本中缺乏湖南、江西、浙江三個(gè)省的煤炭?jī)r(jià)格數(shù)據(jù)，考慮到海進(jìn)江煤炭市場(chǎng)對(duì)于湖南岳陽(yáng)供應(yīng)、廣州港煤炭對(duì)湖南市場(chǎng)影響，可以推斷湖南、江西、浙江也屬于中東部區(qū)域市場(chǎng)的一部分。

綜上，中國(guó)煤炭市場(chǎng)的空間特征表現(xiàn)在：第一、中東部地區(qū)煤炭市場(chǎng)已經(jīng)呈現(xiàn)區(qū)域一體化，在一組競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格協(xié)調(diào)下區(qū)域市場(chǎng)處于長(zhǎng)期均衡狀態(tài)；第二、在研究的樣本中，新疆、四川、貴州、青海是4個(gè)相對(duì)獨(dú)立的區(qū)域市場(chǎng)。

3.2 中東部煤炭區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格形成與傳導(dǎo)

在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中供給函數(shù)和需求函數(shù)很難找到，交易活動(dòng)存在差異性，交易性信息存在隱蔽性，市場(chǎng)價(jià)格存在分散性，從而價(jià)格協(xié)調(diào)需求與供給就往往帶有一定的盲目性。本文從樣本交易點(diǎn)的價(jià)格因果關(guān)系及其價(jià)格市場(chǎng)影響指數(shù)分析，總結(jié)區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格生成與傳導(dǎo)規(guī)律。

區(qū)域市場(chǎng)是由交易點(diǎn)及其因果關(guān)系組成的市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)。市場(chǎng)價(jià)格在網(wǎng)絡(luò)交易點(diǎn)之間有一個(gè)生成、發(fā)現(xiàn)、傳遞、反饋與接收的過(guò)程。所有的交易點(diǎn)并不是同時(shí)生成與發(fā)現(xiàn)均衡價(jià)格，并協(xié)調(diào)供求關(guān)系的，其價(jià)格也不總是直接來(lái)自單一的交易點(diǎn)。市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的交易點(diǎn)承擔(dān)著價(jià)格發(fā)現(xiàn)者、價(jià)格傳遞者、價(jià)格接受者三種角色。若某些交易點(diǎn)價(jià)格能夠成為其它交易點(diǎn)價(jià)格變動(dòng)的原因，該類交易點(diǎn)被稱為價(jià)格的發(fā)現(xiàn)者。若某些交易點(diǎn)價(jià)格不能被大多數(shù)的交易點(diǎn)接受，也不能成為大多數(shù)交易點(diǎn)價(jià)格變動(dòng)的原因，該類交易點(diǎn)被稱為價(jià)格的接受者。若某些交易點(diǎn)價(jià)格只是部分交易點(diǎn)價(jià)格變動(dòng)的原因，該類交易點(diǎn)被稱為價(jià)格的傳遞者。

圖2 區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格形成與傳導(dǎo)機(jī)制

價(jià)格的傳導(dǎo)方向和價(jià)格影響指數(shù)決定了交易點(diǎn)在市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)中的角色。由于15個(gè)交易點(diǎn)的價(jià)格因果關(guān)系依次是單向原因型向原因傳遞型與單向結(jié)果型， 單向原因型交易點(diǎn)價(jià)格為單向結(jié)果和原因傳遞型交易點(diǎn)價(jià)格原因的組合占98%，原因傳遞型是單向結(jié)果交易點(diǎn)原因的組合占90%。將交易點(diǎn)的單向因果關(guān)系采用統(tǒng)一箭頭簡(jiǎn)化表示，不再做節(jié)點(diǎn)連線，按照表4的檢驗(yàn)結(jié)果，繪制區(qū)域市場(chǎng)中交易點(diǎn)雙向因果關(guān)系的節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)關(guān)系，描述區(qū)域市場(chǎng)交易點(diǎn)的形成與傳導(dǎo)機(jī)制(見(jiàn)圖2)。圖2中，15個(gè)節(jié)點(diǎn)共分為三個(gè)層級(jí)，自上而下層級(jí)節(jié)點(diǎn)承擔(dān)著價(jià)格接受者、價(jià)格傳遞者和價(jià)格接受者的角色。第一層級(jí)，交易點(diǎn)2、13、15、4分別是環(huán)渤海港口、南通港、廣州港和包頭，是煤炭的中轉(zhuǎn)集散交易點(diǎn)，四個(gè)節(jié)點(diǎn)處于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)頂部，彼此之間存在多個(gè)雙向價(jià)格因果關(guān)系，節(jié)點(diǎn)價(jià)格市場(chǎng)影響指數(shù)最高，與下層級(jí)節(jié)點(diǎn)聯(lián)系緊密。它們能夠綜合煤炭供求的信息形成市場(chǎng)價(jià)格，是區(qū)域煤炭市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)者。第二層級(jí)，交易點(diǎn)1、5、6、8、11、12分別是秦皇島、大同、神木、靖遠(yuǎn)、平頂山和宿州，是煤炭中轉(zhuǎn)地和煤炭生產(chǎn)基地，六個(gè)節(jié)點(diǎn)處于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的中部，與上下層級(jí)節(jié)點(diǎn)的雙向因果關(guān)系聯(lián)系相對(duì)緊密，本層級(jí)節(jié)點(diǎn)的雙向因果關(guān)系較少。它們借助于生產(chǎn)供給將上下層級(jí)節(jié)點(diǎn)供求協(xié)調(diào)，傳遞上層級(jí)發(fā)現(xiàn)的市場(chǎng)價(jià)格，擔(dān)負(fù)著市場(chǎng)中價(jià)格傳遞者的角色。第三層級(jí)，交易點(diǎn)3、7、9、10、14分別是雙鴨山、汾西、咸陽(yáng)、棗莊和黃石，五個(gè)節(jié)點(diǎn)處于網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的底部，交易點(diǎn)的價(jià)格市場(chǎng)影響指數(shù)最低，本層級(jí)節(jié)點(diǎn)因果關(guān)系連線較少。它們是市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)的價(jià)格接受者。

中東部區(qū)域煤炭市場(chǎng)是一個(gè)區(qū)域性、網(wǎng)絡(luò)性、競(jìng)爭(zhēng)性的復(fù)雜市場(chǎng)，煤炭生產(chǎn)與消費(fèi)的區(qū)域性決定了各交易點(diǎn)價(jià)格的分散性，煤炭運(yùn)輸?shù)木W(wǎng)絡(luò)性決定了各交易點(diǎn)價(jià)格的因果關(guān)系，煤炭供求的競(jìng)爭(zhēng)性決定了各交易點(diǎn)價(jià)格的協(xié)整性。煤炭市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制，就是中轉(zhuǎn)地交易點(diǎn)(環(huán)渤海、南通、廣州、包頭)價(jià)格的生成與發(fā)現(xiàn)、大型煤炭生產(chǎn)基地交易點(diǎn)(大同、神木、靖遠(yuǎn)、平頂山和宿州)的供求協(xié)調(diào)與價(jià)格傳遞、一般消費(fèi)者和生產(chǎn)者(黃石、雙鴨山等)的價(jià)格接受的過(guò)程。

4 結(jié)論與啟示

通過(guò)煤炭交易點(diǎn)的價(jià)格協(xié)整性檢驗(yàn)、因果關(guān)系檢驗(yàn)以及區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制分析，主要結(jié)論為：

(1)煤炭行業(yè)產(chǎn)能的過(guò)剩、運(yùn)輸壁壘的弱化、動(dòng)力煤價(jià)格的市場(chǎng)并軌等因素，正打破中國(guó)煤炭區(qū)域性壟斷的市場(chǎng)邊界，促進(jìn)區(qū)域性市場(chǎng)一體化發(fā)展。從動(dòng)力煤價(jià)格時(shí)間序列的變動(dòng)趨勢(shì)分析，青海、四川、貴州、新疆存在區(qū)域性市場(chǎng)，中部、東部的煤炭生產(chǎn)與消費(fèi)、中轉(zhuǎn)交易點(diǎn)已經(jīng)形成了一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)性的區(qū)域市場(chǎng)。區(qū)域市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格在煤炭資源配置中發(fā)揮著決定作用。

(2)區(qū)域性煤炭市場(chǎng)中的交易點(diǎn)價(jià)格間的格蘭杰因果關(guān)系具有單向性，從而導(dǎo)致交易點(diǎn)的市場(chǎng)影響力差異和角色的不同。交易點(diǎn)市場(chǎng)影響指數(shù)與其擁有單向因果關(guān)系的數(shù)量密切相關(guān)，交易點(diǎn)所影響的其他交易點(diǎn)數(shù)量越多，其市場(chǎng)影響指數(shù)就越大。

(3)在交易點(diǎn)及其關(guān)系構(gòu)成的煤炭市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)中，中轉(zhuǎn)地交易點(diǎn)(環(huán)渤海、南通、廣州、包頭)是價(jià)格發(fā)現(xiàn)者，大型煤炭生產(chǎn)基地交易點(diǎn)(大同、神木、靖遠(yuǎn)、平頂山和宿州)是價(jià)格的傳遞者，其他消費(fèi)者與生產(chǎn)者是價(jià)格接受者，不同角色的交易點(diǎn)在競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格協(xié)調(diào)中實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)的均衡。

煤炭市場(chǎng)區(qū)域性一體化，不僅是區(qū)域地理邊界的延展與市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，而且是競(jìng)爭(zhēng)性價(jià)格機(jī)制的整合與形成。在中國(guó)區(qū)域煤炭市場(chǎng)一體化的大趨勢(shì)下，大型煤炭企業(yè)應(yīng)該采取積極價(jià)格響應(yīng)策略，擯棄壟斷定價(jià)的慣性。

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Research on integration of China geographic coal market

BI Jun-xian1，MAO Zhen-fu1, FAN Jin2, WEI Jiu-chang2, LIU Xian-bin3

(1.BusinessSchool,HenanUniversityofUrbanConstruction,Pingdingshan467036,China;2.ManagmentSchool,HenanofUrbanConstruction,Hefei230026,China;3.EconomicSchool,HenanUniversity,Kaifeng475004,China)

Based on the cointergration tests and Granger test of the week prices time series from 2011 to 2014 of 19 geographic coal markets, the concept of the trade place’s price influence index has been put forward for a scattered trading point, the model of regional network market has been established, and the coal market price mechanism including price formation and conduction have been analyzed in this paper. The results shows that Qinhai, Sichuan, Guizhou and Xinjian are respectively relatively closed coal market, while lots of small geographic coal markets in the east-central China have been integrated into one large regional comparative market which consists of many producers, consumers and some trade points in the east-central China coal market network should play different roles including price detector, price transfer and price taker.

steam coal price mechanism; geographic market integration; cointegration test; Granger-Causality; price influence index

2015-09-16

畢軍賢(1968-)，男，河南禹州人，博士，教授。

1674-7046(2015)06-0070-08

10.14140/j.cnki.hncjxb.2015.06.015

F42;O212

A