□鄭蕾 彭春暉 王麗娜

常州市金融機(jī)構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的調(diào)查與思考

□鄭蕾 彭春暉 王麗娜

“新常態(tài)”下，金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、加快轉(zhuǎn)型升級(jí)的壓力逐漸加大。2015年，金融機(jī)構(gòu)在堅(jiān)持把控風(fēng)險(xiǎn)的原則下，信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整思路呈現(xiàn)出“有扶有控”、“重小輕大”等特點(diǎn)，但在推動(dòng)過程中也面臨著一些現(xiàn)實(shí)阻礙和難點(diǎn)，信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整任重道遠(yuǎn)。

一、2015年金融機(jī)構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的主要方向

2015年，金融機(jī)構(gòu)紛紛把防控風(fēng)險(xiǎn)作為信貸投放的首要原則，對(duì)經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險(xiǎn)、政策性風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)防控的總體思路，決定了信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整方向。

（一）“有扶有控”的行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

金融機(jī)構(gòu)的主要思路是通過“有扶有控”的差別化管理實(shí)現(xiàn)信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。

“扶”的對(duì)象主要包括：一是民生、消費(fèi)類弱周期行業(yè)。在經(jīng)濟(jì)下行期，金融機(jī)構(gòu)渴望通過加大對(duì)弱周期行業(yè)的投入，減輕經(jīng)濟(jì)波動(dòng)給自身經(jīng)營帶來的不利影響，醫(yī)療衛(wèi)生、教育、養(yǎng)老、文化等行業(yè)成為2015年金融機(jī)構(gòu)信貸政策中列入優(yōu)先支持范圍的“高頻”行業(yè)。如某行計(jì)劃三年內(nèi)將跨經(jīng)濟(jì)周期行業(yè)的授信占比由9%提升至15%。二是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)及地方傳統(tǒng)特色產(chǎn)業(yè)。金融機(jī)構(gòu)圍繞常州市十大產(chǎn)業(yè)鏈及前景良好的特色產(chǎn)業(yè)集群，爭相加強(qiáng)對(duì)節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、新材料、新一代信息技術(shù)和軟件等產(chǎn)業(yè)的支持。如某行圍繞武進(jìn)區(qū)十大特色產(chǎn)業(yè)集群中具有良好發(fā)展前景的產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行信貸合作規(guī)劃，擇優(yōu)介入。三是受益于城鎮(zhèn)化、具有一定壟斷優(yōu)勢的基礎(chǔ)性行業(yè)。金融機(jī)構(gòu)將關(guān)注點(diǎn)從粗放、低效的城鎮(zhèn)化建設(shè)項(xiàng)目轉(zhuǎn)向新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，并積極拓展儲(chǔ)備PPP模式項(xiàng)目。鐵路、交通、電力、管網(wǎng)、棚戶區(qū)改造等是不少金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先支持的領(lǐng)域。如某行把新型城鎮(zhèn)化領(lǐng)域列入積極進(jìn)入類，并在2015年的信貸政策中取消了對(duì)公路、土儲(chǔ)和公共管理行業(yè)等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的限額管理。

“控”的對(duì)象主要集中于：一是“兩高一?！焙偷投诵袠I(yè)。金融機(jī)構(gòu)對(duì)鋼鐵、水泥、電解鋁、船舶制造、平板玻璃、光伏等行業(yè)繼續(xù)采取較為嚴(yán)格的限額管控、清退壓降措施。其中，工藝簡單、技術(shù)落后、產(chǎn)能過剩、環(huán)評(píng)不達(dá)標(biāo)的冶煉、鑄造、紡織等傳統(tǒng)制造企業(yè)是當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)淘汰和壓縮的首要目標(biāo)。如某行明確提出，2015年產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款總量較年初下降4%，其中高風(fēng)險(xiǎn)和退出類客戶的敞口壓降幅度不低于20%。二是房地產(chǎn)行業(yè)。在房地產(chǎn)市場持續(xù)調(diào)控、深度調(diào)整的背景下，庫存水平較高、飽受不利輿論影響的常州房地產(chǎn)行業(yè)愈發(fā)成為金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)防領(lǐng)域，大部分金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步嚴(yán)格行業(yè)授信條件，并實(shí)行總量控制。如某行目標(biāo)“2～3年內(nèi)將房地產(chǎn)開發(fā)貸款占比控制在10%左右”。三是政府融資平臺(tái)。受“43號(hào)文”和政府性債務(wù)清理甄別工作啟動(dòng)的影響，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)政府融資平臺(tái)的信貸政策更趨審慎，除總量控制、逐筆申報(bào)等措施外，部分金融機(jī)構(gòu)甚至關(guān)閉了信貸通道。如某行提出將嚴(yán)格對(duì)已授信平臺(tái)進(jìn)行甄別、摸底分類，執(zhí)行“名單制”管理，數(shù)量上“只減不增”，額度上“總量控制、逐步壓降”，2015年到期收回后平臺(tái)類貸款不再發(fā)放。

（二）“重小輕大”的規(guī)模結(jié)構(gòu)調(diào)整。

從企業(yè)規(guī)模角度來看，“重小輕大”是當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整的主基調(diào)。不少金融機(jī)構(gòu)明確將小微企業(yè)業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略發(fā)展重心，通過管理方式、營銷模式、產(chǎn)品服務(wù)等方面的創(chuàng)新，深入挖掘小微信貸市場，加強(qiáng)小微企業(yè)信貸扶持的力度。同時(shí)，大企業(yè)在信貸政策中的重要性有所下降，部分金融機(jī)構(gòu)甚至明確提出通過壓降授信、推行銀團(tuán)貸款等方式，降低大客戶的貸款集中度，避免過度授信。

從金融機(jī)構(gòu)推出的具體政策來看，某大行將經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)中的小企業(yè)貸款系數(shù)下調(diào)，鼓勵(lì)拓展小微企業(yè)貸款。某行省分行下發(fā)了一系列發(fā)展小微信貸業(yè)務(wù)的政策，除下放審批權(quán)限、單列增量計(jì)劃、制定專項(xiàng)考核辦法、提高辦貸效率外，還將小微貸款的不良容忍度提高至3%，且對(duì)損失率在30%以內(nèi)的不良貸款，相關(guān)人員予以盡職免責(zé)。某地方法人金融機(jī)構(gòu)提出了“主打小微企業(yè)，兼顧中型企業(yè)，壓縮大型企業(yè)”的方向，對(duì)大額客戶實(shí)行行業(yè)限額和名單制管理，明確要求到年末5000萬元（含）以上客戶授信占比控制在全行授信總額的34%以內(nèi)，1億元（不含）以上占比控制在21%以內(nèi)。某行反映，今年上級(jí)行配置信貸規(guī)模的政策是，給予小企業(yè)客戶充足的專項(xiàng)額度，且多投放可追加；而非小企業(yè)客戶無新增規(guī)模，只能在機(jī)構(gòu)內(nèi)部自求平衡。村鎮(zhèn)銀行普遍在信貸政策中進(jìn)一步強(qiáng)化了“支小”方向，將營銷重心下沉至500萬元以下客戶，某家行甚至提出重點(diǎn)發(fā)展單戶授信金額100萬元以下的小微客戶。

二、2015年1月常州市金融機(jī)構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)分析

為深入了解常州市新增貸款的投向結(jié)構(gòu)，本文依托中小企業(yè)信用信息輔助管理系統(tǒng)，對(duì)2015年1月常州市凈增的單位貸款進(jìn)行了梳理分析。從總體上看，無論是貸款凈增戶數(shù)還是增量，均較上年同期出現(xiàn)收縮。1月，全市貸款凈增的單位共991戶，同比下降238戶；凈增貸款總額158.25億元，同比少增17.51億元。

（一）從單戶凈增情況看，呈現(xiàn)出新增貸款向大戶傾斜的態(tài)勢。

1月份，凈增1億元及以上的大戶共38戶，同比增加12戶，占比3.83%，同比上升1.72個(gè)百分點(diǎn)；貸款凈增額共計(jì)79.05億元，占凈增總額的近一半水平，同比上升9.79個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，凈增額500萬元以下的共613戶，占比61.85%，同比上升4個(gè)百分點(diǎn)；貸款凈增額共計(jì)9.70億元，占凈增總額的6.13%，同比下降1.08個(gè)百分點(diǎn)。但也應(yīng)看到的是，凈增1億元及以上的大戶戶均凈增2.08億元，同比下降0.63億元；單戶最高凈增額5.5億元，較上年同期最高增量低3.9億元，大戶新增貸款的分散度整體有所提升。

（二）從行業(yè)看，呈現(xiàn)出較為明顯的結(jié)構(gòu)性變化。

1月份，貸款凈增的單位中，制造業(yè)的戶數(shù)和貸款增量分別占59.13%和33.71%，均居各行業(yè)首位，雖然凈增額同比略增0.04億元，占比提升3.38個(gè)百分點(diǎn)，但凈增戶數(shù)同比大幅減少166戶，占比下降2.06個(gè)百分點(diǎn)，行業(yè)的貸款集中度有所提高。房地產(chǎn)業(yè)成為調(diào)整幅度最大的行業(yè)，貸款凈增戶數(shù)和增量的占比雙雙下滑，其中增量占比同比大幅下跌12.51個(gè)百分點(diǎn)至7.22%，排名從第二滑至第五，行業(yè)信貸趨緊格局充分顯現(xiàn)。更值得關(guān)注的是，租賃與商務(wù)服務(wù)業(yè)以及交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)獲得的貸款支持明顯增加，兩個(gè)行業(yè)的貸款凈增戶無論是戶數(shù)還是增量，同比均呈份額上升態(tài)勢；從凈增戶名單看，涉及2戶平臺(tái)和19戶“類平臺(tái)”，同比增加6戶，貸款凈增額27.45億元，同比增加14.47億元，在行業(yè)凈增總額中的占比高達(dá)74.80%?？梢姡谫J款增量整體收縮的形勢下，“類平臺(tái)”卻占據(jù)了相當(dāng)一部分新增貸款資源。

（三）從規(guī)模看，小微企業(yè)獲得的增量支持相對(duì)弱化。

1月份，貸款凈增戶的規(guī)模結(jié)構(gòu)變化與信貸政策“重小輕大”的結(jié)構(gòu)調(diào)整大方向有所背離。其中，小微企業(yè)貸款凈增戶數(shù)和增量呈雙降態(tài)勢，戶數(shù)同比下降180戶，占比微增0.13個(gè)百分點(diǎn)，凈增額同比下降10.10億元，占比下降1.51個(gè)百分點(diǎn)；而大型企業(yè)的貸款凈增戶數(shù)和增量占比均微升。

三、常州市金融機(jī)構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的難點(diǎn)分析

雖然，金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的意愿及動(dòng)力不斷增強(qiáng)，但在實(shí)際推動(dòng)過程中面臨著一些阻礙和難點(diǎn)。

（一）有效融資需求持續(xù)偏弱。在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，實(shí)體企業(yè)發(fā)展信心不振，投資擴(kuò)產(chǎn)意愿低落，一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)甚至主動(dòng)收縮業(yè)務(wù)，壓降貸款量，以節(jié)約財(cái)務(wù)成本。同時(shí)，隨著融資渠道的多樣化，大型企業(yè)脫媒加快，信貸依賴度不斷降低，也影響了信貸需求的整體水平。有效融資需求的持續(xù)偏弱，直接影響到金融機(jī)構(gòu)信貸項(xiàng)目儲(chǔ)備的充足度和有效性，延緩了信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的步伐。2014年以來，常州市金融機(jī)構(gòu)圍繞市重點(diǎn)投資項(xiàng)目、“十大產(chǎn)業(yè)鏈”等開展了積極的營銷活動(dòng)，但實(shí)現(xiàn)有效投放的比例并不高。如某行在“金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)百日行”活動(dòng)中營銷的16個(gè)貸款項(xiàng)目均通過了上級(jí)行的審批，但截至目前貸款提用率不足一半。

（二）“重小輕大”落實(shí)難。一方面，金融機(jī)構(gòu)對(duì)大客戶信貸關(guān)注度難降。2014年有效信貸投放的整體不足加劇了金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)感，部分銀行仍將大型集團(tuán)、上市公司、重點(diǎn)行業(yè)龍頭企業(yè)作為營銷主攻對(duì)象，意圖通過大客戶、大項(xiàng)目拉動(dòng)有效投放，穩(wěn)擴(kuò)信貸規(guī)?？偭俊＜由陷^高的安全系數(shù)和綜合貢獻(xiàn)度，大客戶依舊是金融機(jī)構(gòu)必爭的對(duì)象。

另一方面，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的信貸支持面臨較多瓶頸。一是貸款不良率高企。2014年，小微企業(yè)成為風(fēng)險(xiǎn)暴露的“重災(zāi)區(qū)”，不良貸款率達(dá)2%，較全部貸款不良率高出0.68個(gè)百分點(diǎn)。信貸資產(chǎn)質(zhì)量的明顯下滑，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的營銷積極性產(chǎn)生較大沖擊，在較為嚴(yán)厲的考核和問責(zé)機(jī)制下，客戶經(jīng)理“慎貸”心理嚴(yán)重。同時(shí)，雖然一些金融機(jī)構(gòu)將小微企業(yè)貸款審批權(quán)下放到市，但規(guī)定一旦不良率超過5%將收回。二是抵押擔(dān)保難落實(shí)。一方面，房地產(chǎn)價(jià)格下行使得小微企業(yè)在續(xù)做授信時(shí)面臨原抵押資產(chǎn)縮水，可貸款額度下降的尷尬；另一方面，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)對(duì)貸款的抵押要求普遍提高，某行甚至在信貸政策中提出房地產(chǎn)抵押占比每年提升2個(gè)百分點(diǎn)的剛性要求。但小微企業(yè)能夠提供抵押的土地往往是集體土地，常州地區(qū)目前僅在武進(jìn)區(qū)可辦理集體工業(yè)用地抵押，且需要房、地雙證齊全，這些因素降低了小微企業(yè)抵押貸款的可得性。此外，受“擔(dān)保圈”風(fēng)險(xiǎn)影響，企業(yè)間擔(dān)保意愿大幅降低，進(jìn)一步加大了小微企業(yè)擔(dān)保落實(shí)難度。

（三）“類平臺(tái)”投放沖動(dòng)不減。雖然金融機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管部門名單內(nèi)的政府融資平臺(tái)的授信不斷趨嚴(yán)，但名單外政府背景的“類平臺(tái)”貸款仍然保持較快增長。一些金融機(jī)構(gòu)仍然青睞于對(duì)“類平臺(tái)”進(jìn)行投放的主要?jiǎng)右蛟谟冢阂皇沁@些客戶或項(xiàng)目一般單筆貸款額度較大，貸后管理和維護(hù)的成本相對(duì)較?。欢菑慕?jīng)驗(yàn)來看，“類平臺(tái)”風(fēng)險(xiǎn)暴露不多，資產(chǎn)質(zhì)量相對(duì)較好；三是對(duì)于部分納入地方政府性債務(wù)名單預(yù)期較強(qiáng)的“類平臺(tái)”，貸款安全性相對(duì)較高，但一旦地方政府性債務(wù)甄別清單出臺(tái)，政府背景企業(yè)授信料將進(jìn)一步收緊，因此一些金融機(jī)構(gòu)趁著當(dāng)前政策真空期，加快對(duì)這些“類平臺(tái)”進(jìn)行信貸投放。

（四）存量貸款盤活難度大。在監(jiān)管部門規(guī)模調(diào)控、存款增長難度加大等因素影響下，金融機(jī)構(gòu)的貸款新增規(guī)模相對(duì)緊張，結(jié)構(gòu)調(diào)整還需要依靠存量貸款的盤活。但在貸款存量結(jié)構(gòu)中，傳統(tǒng)落后行業(yè)、平臺(tái)及“類平臺(tái)”等固化了相當(dāng)規(guī)模的貸款。一方面，這些落后行業(yè)雖然是金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)壓退對(duì)象，但不少企業(yè)處于“一退就死”的狀況，使得金融機(jī)構(gòu)不得不顧慮資產(chǎn)的安全性；另一方面，前幾年投放的平臺(tái)及“類平臺(tái)”貸款多為中長期貸款，動(dòng)輒5年、10年以上，短期調(diào)整空間并不大。

四、對(duì)策建議

（一）加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度。一方面，將信貸支持重點(diǎn)逐步聚焦到弱周期性區(qū)域特色行業(yè)和戰(zhàn)略性新興行業(yè)上來，通過信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)；另一方面，對(duì)敏感和受調(diào)控行業(yè)，避免“一刀切”式的信貸退出，這些行業(yè)技術(shù)改造、產(chǎn)品創(chuàng)新方面的資金需求仍應(yīng)予以支持，為行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和長期發(fā)展提供有力的資金后盾。

（二）提升小微企業(yè)金融服務(wù)水平。積極創(chuàng)新和拓展小微信貸業(yè)務(wù)，真正將加大小微企業(yè)金融支持落到實(shí)處。研究小微企業(yè)融資需求特點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化信貸流程，擴(kuò)大抵質(zhì)押范圍，創(chuàng)新和推廣更貼近市場的產(chǎn)品和服務(wù)；推進(jìn)模式化授信方式，充分搭建和挖掘政府、協(xié)會(huì)等營銷平臺(tái)，拓寬批量作業(yè)渠道；針對(duì)小微企業(yè)弱質(zhì)性特征，適度提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，提高貸款可得性。

（三）加強(qiáng)政府類貸款的審慎管理。嚴(yán)格執(zhí)行國家相關(guān)調(diào)控和管理政策，圍繞地方政府性債務(wù)清理甄別工作開展政府類貸款項(xiàng)目的分類管理；持續(xù)關(guān)注相關(guān)貸款主體的資金來源和還款能力，全面管控其整體負(fù)債規(guī)模，并加強(qiáng)委托貸款、信托等表外渠道與傳統(tǒng)信貸的風(fēng)險(xiǎn)隔離；積極通過探索參與PPP模式項(xiàng)目，加大對(duì)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、綠色信貸的支持力度。

（作者單位：人民銀行常州市中心支行）