沈陽工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 羅丹程 楊茗涵

互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新研究①

沈陽工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 羅丹程 楊茗涵

摘 要：在政府推動(dòng)經(jīng)濟(jì)改革的大前提下，由于國內(nèi)利率市場(chǎng)化的來臨，小微企業(yè)融資問題已經(jīng)越來越受到社會(huì)與人民的重視。大多數(shù)銀行都把提升小微企業(yè)投資服務(wù)作為戰(zhàn)略重點(diǎn)，由于小額貸款的大量涌現(xiàn)，拓寬了小微企業(yè)的融資渠道。以“大數(shù)據(jù)”作為支撐的互聯(lián)網(wǎng)金融正在利用其“大數(shù)據(jù)”的優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造了全新的小微企業(yè)融資服務(wù)新模式。本文就是通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的理論研究、現(xiàn)實(shí)意義、實(shí)踐方法三方面來進(jìn)行深入的探討。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資模式 創(chuàng)新研究

小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)體系中的重要一環(huán)，具有能夠緩解就業(yè)壓力、保持社會(huì)穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用。我國的小微企業(yè)已經(jīng)占到了總數(shù)的九成以上，提供了非常多的就業(yè)崗位，創(chuàng)造了一半以上的財(cái)政收入。但是由于融資困難、技術(shù)不成熟等諸多問題，使得銀行信貸的間接融資與資本市場(chǎng)的直接融資有著許多的不適應(yīng)之處，但是隨著開放平等的互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展，越發(fā)的能夠滿足個(gè)人與小微企業(yè)個(gè)性化的金融服務(wù)需求，為金融行業(yè)帶來了新生。

1 對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的理論研究

1.1 對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融提供融資的相關(guān)研究國外學(xué)者認(rèn)為通過信息集合、基礎(chǔ)融資、信息分解等一系列舉措，就能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展有所幫助。不同的是，國內(nèi)部分學(xué)者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)ι虡I(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營模式造成沖擊，應(yīng)對(duì)這種沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)大力加強(qiáng)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品創(chuàng)新工作，積極推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)人才的培養(yǎng)工作，以此來更好的適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。在國內(nèi)的另一部分學(xué)者則認(rèn)為制約小微企業(yè)融資發(fā)展的原因是由于行業(yè)信息不對(duì)稱，如果通過互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)節(jié)作用，就可以使不對(duì)稱的狀況得到初步緩解，從而增強(qiáng)借貸的約束性，最終達(dá)到降低融資成本的目的。

1.2 關(guān)于小微企業(yè)融資難的相關(guān)研究

小微企業(yè)主體是由家族進(jìn)行經(jīng)營，這種經(jīng)營方式使得當(dāng)企業(yè)存在自己的不足時(shí)，企業(yè)的融資形式就變成了內(nèi)部融資。然而由于小微企業(yè)擁有規(guī)模小、管理不規(guī)范、信息不對(duì)稱等缺點(diǎn)，使得外界對(duì)于小微企業(yè)的資金運(yùn)營情況不能全面了解，這也加劇了小微企業(yè)獲取外部資金支援的難度。此外，造成資金支援難度的原因還在于銀行對(duì)于企業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的信貸配給、企業(yè)信息披露不完整、道德風(fēng)險(xiǎn)較高等因素。

由上述情況可知，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新難點(diǎn)在于不夠系統(tǒng)、專門的提供支持，從而導(dǎo)致了金融亂象的發(fā)生。對(duì)于這種現(xiàn)狀學(xué)術(shù)界也不能給出清晰明確的規(guī)定來制衡其中的關(guān)系，對(duì)于建構(gòu)性研究也顯得匱乏。

2 對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)意義

2.1 國家政府大力扶持融資模式的創(chuàng)新工作

互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)雙贏的重要舉措。一方面，由于目前國家已經(jīng)達(dá)到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的要求，作為支撐力，小微企業(yè)必須依賴于互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)方式，以便實(shí)現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展計(jì)劃；而在另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)需要實(shí)現(xiàn)自身的金融創(chuàng)新方式，那么就要借助小微企業(yè)的操作平臺(tái)進(jìn)行實(shí)施。就國民經(jīng)濟(jì)而言，小微企業(yè)有著不可替代的作用，有提高就業(yè)率、繁榮市場(chǎng)、滿足社會(huì)需求等社會(huì)功效。所以說，全面加強(qiáng)小微企業(yè)金融服務(wù)的工作，就能夠?qū)崿F(xiàn)支持穩(wěn)定就業(yè)、創(chuàng)業(yè)、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的目的，對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，有著十分重要的戰(zhàn)略意義。

國家也在金融和財(cái)政兩方面大力支持對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)小微企業(yè)發(fā)展的建設(shè)工作。在我們國家積極開展金融改革的大背景下，金融和財(cái)政兩方面的助力已經(jīng)反映出國家已經(jīng)意識(shí)到要通過互聯(lián)網(wǎng)的金融力量可以對(duì)解決小微企業(yè)融資難、降低小微企業(yè)融資成本、提高小微企業(yè)對(duì)金融產(chǎn)品的可得性具有重要的支撐作用。國務(wù)院也對(duì)此提供了相應(yīng)的政府支持，在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，確保了小微企業(yè)貸款的增速和增量，其中，增速體現(xiàn)在不低于總貸款數(shù)量的平均水平，增量體現(xiàn)在不低于去年同期增長(zhǎng)水平，利用互聯(lián)網(wǎng)這一有利條件，加大力度創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資合作的優(yōu)勢(shì)

小型企業(yè)面臨的棘手問題之一便是融資困難。在近幾年的數(shù)據(jù)報(bào)告中發(fā)現(xiàn)，小型企業(yè)負(fù)債經(jīng)營比嚴(yán)重增加，導(dǎo)致融資困難?，F(xiàn)在的小微企業(yè)融資還不斷呈現(xiàn)出了渠道窄、門檻高、額度低的問題，能夠造成上述一系列問題，都與近些年小型企業(yè)投資規(guī)模不大、自身資產(chǎn)少、財(cái)政狀況不完善等問題息息相關(guān)。

然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)有效地解決了上述難題，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)融資方式比傳統(tǒng)的商業(yè)銀行融資方式更具有針對(duì)性、便捷性、穩(wěn)健性等特點(diǎn)。首先，加強(qiáng)小型企業(yè)與網(wǎng)絡(luò)的融資能夠?qū)θ谫Y渠道擴(kuò)展提供幫助，使其可以在互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的信息背景下任意選擇，實(shí)現(xiàn)了小微企業(yè)融資模式的完善、創(chuàng)新、拓展；其次，小微企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)超大平臺(tái)快速找尋相關(guān)的技術(shù)層面、信息層面、咨詢層面等專業(yè)化信息資源服務(wù)，針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融快速、高效、低價(jià)、簡(jiǎn)便這些特性，使得操作門檻大大降低，有助于實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的融資政策；再次，網(wǎng)絡(luò)金融會(huì)為小型企業(yè)帶來融資產(chǎn)品的革新，目的就是使顧客達(dá)到滿意度。能夠使得小型企業(yè)能夠進(jìn)行自主選擇，挑選最適合與自己的融資方式進(jìn)行項(xiàng)目合作。

3 對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新的實(shí)踐方法

小型企業(yè)的融資方式可以分為直接和間接兩種方式。直接融資方式主要體現(xiàn)在對(duì)風(fēng)投、股債權(quán)等投資方式，間接投資方式主要體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)、民間、親友等實(shí)體投資方式。目前，融資門檻過高的問題，使得一些小的民營企業(yè)不敢與之合作，對(duì)于新開發(fā)的創(chuàng)業(yè)型融資也只能稍微緩解小型企業(yè)暫時(shí)性的融資難問題。對(duì)于其中的大部分小型企業(yè)來說，只有在間接融資渠道中尋求適合自身發(fā)展的融資方式才是比較穩(wěn)妥的選擇。

3.1 點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式

所謂的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式指的就是小微企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上尋找有貸款能力的貸款方，與貸款方進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)上的合作，以達(dá)到小微企業(yè)融資模式。這種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式的好處就在于擁有交易成本低、安全風(fēng)險(xiǎn)低、信息透明化等特點(diǎn)，由于是在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行操作，小微企業(yè)可以自由選擇融資的貸款利率而降低了成本，由于可以有多個(gè)貸款方，可以通過共同出融資資金的方式來降低所需承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

具體流程表現(xiàn)為：第一步，小微企業(yè)可以先在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上對(duì)利率條件進(jìn)行合理篩選，通過多次篩選所獲得的交易對(duì)象可以進(jìn)行對(duì)比，最終挑選出合適的對(duì)象進(jìn)行借貸合作的雙向選擇流程，以初步達(dá)成合作意向。第二步，初步意向達(dá)成之后就要通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)大數(shù)據(jù)的平臺(tái)進(jìn)行財(cái)務(wù)審核，審核的方式可以是網(wǎng)絡(luò)認(rèn)證、視頻認(rèn)證等方式進(jìn)行信用、還款能力的審核，此外，可以通過線上接受貸款申請(qǐng)、線下代理商入戶的方式審核小微企業(yè)的資信。第三步，雙方最終確認(rèn)借貸資金，并對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，已達(dá)到安全交易的目的。

3.2 基于大數(shù)據(jù)下的小額貸款融資模式

基于大數(shù)據(jù)下的小額貸款融資模式主要是指電子商務(wù)公司成立的小額貸款項(xiàng)目，這種項(xiàng)目的特點(diǎn)在于門檻低、周轉(zhuǎn)快，從小微企業(yè)提出申請(qǐng)到最后的貸款獲得，全部流程都能實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化、網(wǎng)絡(luò)化、效率化。

具體流程表現(xiàn)為：第一步，確定貸款事項(xiàng)之前對(duì)小微企業(yè)實(shí)力進(jìn)行全面考察工作。當(dāng)小微企業(yè)遞交申請(qǐng)時(shí)，接受申請(qǐng)公司直接進(jìn)行深入調(diào)查，調(diào)查對(duì)象包括財(cái)務(wù)、營業(yè)額等情況，對(duì)其還貸能力進(jìn)行有效評(píng)估。第二步，在貸款交易之后對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，通過監(jiān)督其經(jīng)營行為、現(xiàn)金流等財(cái)務(wù)狀況來判斷其貸款風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)實(shí)際情況與小微企業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)交流，以便小微企業(yè)更好的實(shí)現(xiàn)盈利。

3.3 大眾籌資融資模式

通過大眾的力量對(duì)金融進(jìn)行籌措和融入指的就是一些微型企業(yè)可以借助網(wǎng)上的相關(guān)金融平臺(tái)機(jī)構(gòu)，通過優(yōu)惠條件引導(dǎo)大眾融入自身的金錢，來達(dá)到互助互惠的目的。這種融資辦法常見于兩種形式，第一種形式即股權(quán)眾籌形式，第二種形式即創(chuàng)新眾籌形式。第一種形式的優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在，一些小型企業(yè)可以在相關(guān)的金融平臺(tái)上面發(fā)布融資信息，也就是說小微企業(yè)想在傳統(tǒng)資本商場(chǎng)之外，開辟一條有效實(shí)行融資辦法的新方式[8]。第二種形式的優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在于小型企業(yè)可以在相關(guān)金融平臺(tái)上面進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品的提前預(yù)售工作，或者通過夢(mèng)想實(shí)現(xiàn)平臺(tái)操作具有靈活性。因?yàn)閯?chuàng)新眾籌包括了大多數(shù)的融資形式，并不具有排他性，所以可以在不同的市場(chǎng)條件下，向不同的資金主體實(shí)現(xiàn)集資。

3.4 電子金融機(jī)構(gòu)-門戶融資模式

電子金融機(jī)構(gòu)——門戶融資模式指的是企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，利用在互聯(lián)網(wǎng)上搜索的方式對(duì)各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)品進(jìn)行比較。這種模式的特點(diǎn)在于開創(chuàng)了一個(gè)電商服務(wù)模式，就是以互聯(lián)網(wǎng)金融門戶為中介，小微企業(yè)和電子金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的新模式。電子金融的門戶模式極大豐富了金融領(lǐng)域的服務(wù)形式，讓現(xiàn)代金融能夠借助網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的形式，為更加廣闊的市場(chǎng)金融需求服務(wù)，這種從自身的理論形式和市場(chǎng)適應(yīng)程度方向出發(fā)的電子金融機(jī)構(gòu)形式，讓網(wǎng)絡(luò)信息時(shí)代的金融機(jī)構(gòu)找到了發(fā)展的途徑，能夠以最快地速度適應(yīng)并在網(wǎng)絡(luò)社會(huì)實(shí)現(xiàn)自己的職能和價(jià)值。

具體操作步驟方法為：首先，最基本的內(nèi)容是企業(yè)要選擇一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)作為與貸款方的橋梁，再通過這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)方面的平臺(tái)選擇一個(gè)自認(rèn)為可以信任的、重要的信貸方來進(jìn)行交易；其次，對(duì)于自己找到相關(guān)門戶網(wǎng)站上的信貸物品進(jìn)行垂直比價(jià)的方式選擇性價(jià)比最高的信貸產(chǎn)品，找到了性價(jià)比高的信貸產(chǎn)品之后，就要據(jù)此找到相關(guān)聯(lián)的信貸公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作；最后，微型企業(yè)可以通過各種銀行機(jī)構(gòu)或者網(wǎng)上銀行的方式來進(jìn)行融資的獲取，實(shí)現(xiàn)了融資方式的快捷性、便利性，大大減少了人工成本。

4 結(jié)語

本文通過對(duì)微小企業(yè)融資整合過程中顯露出來的種種問題以及解決辦法進(jìn)行了深入細(xì)致的探討?？偨Y(jié)出了互聯(lián)網(wǎng)融資模式下的特點(diǎn)，并通過這些特點(diǎn)解決了互聯(lián)網(wǎng)與小微企業(yè)融資合作的問題。還把融資渠道進(jìn)行了詳細(xì)的區(qū)分，通過區(qū)分可以從供求關(guān)系角度探討互聯(lián)網(wǎng)與小微企業(yè)的供需關(guān)系。最后對(duì)融資方式進(jìn)行歸納總結(jié)，通過這幾種融資方式，可以先對(duì)發(fā)達(dá)國家的融資過程進(jìn)行總結(jié)，結(jié)合自身情況多角度分析，最終達(dá)到融資成功的效果。

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中圖分類號(hào)：F830.5

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2015)05(b)-057-03