徐晏

摘要：企業(yè)研發(fā)是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要推動(dòng)力，它受到多種因素的影響。近年來(lái)我國(guó)學(xué)界對(duì)企業(yè)研發(fā)投入影響因素問(wèn)題的研究主要是從公司治理機(jī)制、人力資源、財(cái)務(wù)狀況等企業(yè)內(nèi)部因素和財(cái)政政策、金融支持等企業(yè)外部因素展開(kāi)的。本文從內(nèi)部因素和外部因素這兩個(gè)視角對(duì)相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和簡(jiǎn)要評(píng)述。

關(guān)鍵詞：研發(fā)投入；內(nèi)部因素；外部因素

一、引言

對(duì)于一般的企業(yè)而言，研發(fā)是指為了實(shí)質(zhì)性改進(jìn)技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)，將科研成果轉(zhuǎn)化為質(zhì)量可靠、成本可行、具有創(chuàng)新性的產(chǎn)品、材料、裝置、工藝和服務(wù)的系統(tǒng)性活動(dòng)。企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)不單是其獲得核心技術(shù)的主要途徑和生存與發(fā)展的基礎(chǔ)，而且也是國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)與可持續(xù)發(fā)展的引擎。自2006年黨中央提出在2020年將我國(guó)建成創(chuàng)新型國(guó)家這一目標(biāo)以來(lái)，企業(yè)研發(fā)投入的影響因素問(wèn)題一直是我國(guó)學(xué)界研究的熱點(diǎn)。本文擬對(duì)近年來(lái)關(guān)于企業(yè)研發(fā)投入影響因素的相關(guān)研究成果進(jìn)行梳理，并提出一些思考與建議，為今后更深入的研究提供借鑒。

二、影響企業(yè)研發(fā)投入的內(nèi)部因素

在研究企業(yè)自身對(duì)研發(fā)投入的影響方面，有關(guān)文獻(xiàn)主要考察了公司治理機(jī)制、人力資源、財(cái)務(wù)狀況等企業(yè)內(nèi)部因素對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響。

關(guān)于公司治理機(jī)制對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，國(guó)內(nèi)很多學(xué)者分別從董事會(huì)的規(guī)模、高管激勵(lì)機(jī)制、股權(quán)集中度和股權(quán)性質(zhì)等不同視角進(jìn)行了研究。劉小元、李永壯（2012）通過(guò)對(duì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)數(shù)據(jù)的研究分析，發(fā)現(xiàn)董事會(huì)成員數(shù)、高管持股比例對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度存在促進(jìn)作用。李春濤、宋敏（2010）利用世界銀行在中國(guó)對(duì)1483家制造業(yè)企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)，研究了不同所有制結(jié)構(gòu)下經(jīng)理人薪酬激勵(lì)對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響，發(fā)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)在研發(fā)強(qiáng)度上高于民營(yíng)企業(yè)，對(duì)經(jīng)理人的薪酬激勵(lì)能促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新，激勵(lì)對(duì)民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新的促進(jìn)作用大于國(guó)有企業(yè)。唐清泉、夏蕓、徐欣（2011）以2002——2009年我國(guó)上市公司為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)實(shí)施高管股權(quán)激勵(lì)的高科技類(lèi)上市公司能夠促進(jìn)其研發(fā)投入的提升。李映照、吳濟(jì)慧（2013）以2008——2011年深市主板A股的數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者整體持股與研發(fā)投入沒(méi)有顯著正相關(guān)關(guān)系，不同的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)研發(fā)投入的影響是不同的。文芳（2008）利用中國(guó)上市公司1999——2006年的研發(fā)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)控股股東持股比例與公司研發(fā)投資強(qiáng)度之間呈“N”型關(guān)系，對(duì)上市公司研發(fā)投資強(qiáng)度的激勵(lì)效應(yīng)由強(qiáng)到弱的股權(quán)類(lèi)型依次為：私有產(chǎn)權(quán)控股、中央直屬?lài)?guó)有企業(yè)控股、地方所屬?lài)?guó)有企業(yè)控股、國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控股。李丹蒙、夏立軍（2008）以我國(guó)2002——2004年度制造業(yè)和信息技術(shù)業(yè)上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)國(guó)有控股上市公司的研發(fā)強(qiáng)度顯著低于非國(guó)有控股上市公司。任海云（2010）以2004——2008年我國(guó)A股制造業(yè)上市公司為研究樣本，研究表明股權(quán)集中有利于研發(fā)投入，一股獨(dú)大不利于研發(fā)投入；非機(jī)構(gòu)企業(yè)法人大股東與研發(fā)投入顯著正相關(guān)；國(guó)有控股不利于研發(fā)投入；個(gè)人大股東與研發(fā)投入之間的關(guān)系不明確。溫軍、馮根福（2012）研究了中國(guó)現(xiàn)行制度背景下機(jī)構(gòu)持股、國(guó)有或民營(yíng)的企業(yè)性質(zhì)與企業(yè)創(chuàng)新的關(guān)系，發(fā)現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者促進(jìn)了民營(yíng)企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)，但對(duì)國(guó)有企業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)存在一定阻礙，機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)研發(fā)投入有顯著的負(fù)效應(yīng)。

在企業(yè)人力資源對(duì)研發(fā)投入的影響上，羅正英、湯玲玲、常嫦（2013）考察了2008年上市公司的研發(fā)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)高管團(tuán)隊(duì)的平均年齡對(duì)企業(yè)研發(fā)投入沒(méi)有影響，但是他們平均在位時(shí)間與企業(yè)研發(fā)投入呈顯著負(fù)相關(guān)，團(tuán)隊(duì)中擁有技術(shù)背景成員的比重與企業(yè)研發(fā)投入呈正相關(guān)。梁萊歆、曹欽潤(rùn)（2010）則以2004——2007年上市公司研發(fā)費(fèi)用的數(shù)據(jù)為依據(jù)，研究表明，研發(fā)人員數(shù)量和研發(fā)投入呈正相關(guān)關(guān)系，企業(yè)研發(fā)人員數(shù)的變動(dòng)對(duì)研發(fā)投入的變動(dòng)顯著正相關(guān)。

企業(yè)財(cái)務(wù)狀況對(duì)企業(yè)研發(fā)的影響也是眾多學(xué)者研究的一個(gè)焦點(diǎn)。陳曉紅、王艷、關(guān)勇軍（2012）用中小板上市公司的數(shù)據(jù)作為樣本，通過(guò)實(shí)證發(fā)現(xiàn)樣本企業(yè)冗余的財(cái)務(wù)資源能夠促進(jìn)研發(fā)投資。李志斌、康志勇（2012）利用江蘇省社會(huì)發(fā)展綜合指數(shù)和工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，得到了嚴(yán)格的財(cái)務(wù)控制會(huì)阻礙其對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的結(jié)論。林鐘高、劉捷先、章鐵生（2011）選取2003——2010年上市公司研發(fā)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)：企業(yè)的負(fù)債率與其研發(fā)投入呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。陳海聲、盧丹（2010）以我國(guó)2003——2008年上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)高負(fù)債水平與研發(fā)強(qiáng)度存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。成力為、戴小勇（2012）利用2005——2007年我國(guó)30萬(wàn)家工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)與私營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)的研發(fā)強(qiáng)度呈顯著正相關(guān)關(guān)系，但國(guó)有企業(yè)方面不顯著。

三、影響企業(yè)研發(fā)投入的外部因素

在外部因素方面，有關(guān)文獻(xiàn)主要研究了財(cái)政政策、金融支持對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響。

劉圻、何鈺、楊德偉（2012）研究了深市中小板高新技術(shù)企業(yè)在實(shí)施研發(fā)支出加計(jì)扣除優(yōu)惠政策后的表現(xiàn)，發(fā)現(xiàn)研發(fā)支出加計(jì)扣除優(yōu)惠的力度與企業(yè)研發(fā)投入呈顯著正相關(guān)的關(guān)系。趙月紅、許敏（2013）利用長(zhǎng)三角77家上市高新技術(shù)企業(yè)2008——2011年的數(shù)據(jù)，研究了現(xiàn)行的所得稅優(yōu)惠政策對(duì)研發(fā)投入的激勵(lì)效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)其具有正向的促進(jìn)作用，且這種促進(jìn)作用的長(zhǎng)期效應(yīng)強(qiáng)于短期效應(yīng)。馬偉紅（2011）以2007——2009年67家中小板公司數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)稅收激勵(lì)與政府補(bǔ)貼都促進(jìn)了企業(yè)研發(fā)投入。王蒼峰（2009）利用2003年世界銀行的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)稅收減免政策明顯促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)增加研發(fā)投入。陳海聲、劉欣（2011）則以2003——2008年的我國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)所得稅稅率的改變，公司稅負(fù)與研發(fā)強(qiáng)度呈顯著負(fù)相關(guān)的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，一些研究文獻(xiàn)表明政府的研發(fā)補(bǔ)助與研發(fā)投入呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。逯東、林高、楊丹（2012）以2009——2010年創(chuàng)業(yè)板高新技術(shù)企業(yè)為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板的高新技術(shù)企業(yè)政府補(bǔ)助和研發(fā)投入顯著負(fù)相關(guān)，且只存在于有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)。黃燕、吳婧婧、商曉燕（2013）以深圳中小板上市公司2008年——2011年的面板數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證，發(fā)現(xiàn)政府研發(fā)補(bǔ)貼顯著地減少了企業(yè)研發(fā)投入?？墒?，也有一些研究文獻(xiàn)表明政府補(bǔ)助與研發(fā)投入呈正相關(guān)關(guān)系。解敏維、唐清泉、陸姍姍（2009）以2003——2005年上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，政府研發(fā)補(bǔ)助促進(jìn)了企業(yè)研發(fā)投入。楊德偉、湯湘希（2011）以101家2007——2010年中小板上市公司年報(bào)為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)政府的研發(fā)補(bǔ)助顯著促進(jìn)了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。程華、趙祥（2008）利用浙江省民營(yíng)科技企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)政府科技資助顯著促進(jìn)了企業(yè)滯后一年的研發(fā)投入。白俊紅（2011）運(yùn)用1998——2007 年中國(guó)大中型工業(yè)企業(yè)分行業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，中國(guó)政府的研發(fā)資助顯著地促進(jìn)了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新。

在金融支持對(duì)企業(yè)研發(fā)投入影響的研究上，王文華、夏丹丹、朱佳翔（2013）運(yùn)用2007——2010年高新技術(shù)上市公司數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)資本市場(chǎng)債務(wù)融資對(duì)高新技術(shù)上市公司研發(fā)投資的促進(jìn)作用不明顯，而權(quán)益融資與高新技術(shù)上市公司研發(fā)投資呈顯著正相關(guān)關(guān)系。解維敏、方紅星（2011）以2002——2006年上市公司的數(shù)據(jù)為樣本，發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)市場(chǎng)化改革、地區(qū)金融發(fā)展積極地推動(dòng)了我國(guó)上市公司的研發(fā)投入，金融發(fā)展水平對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的這種正向影響對(duì)小規(guī)模企業(yè)和私有產(chǎn)權(quán)控制的企業(yè)更為明顯。張濤（2013）利用我國(guó)37個(gè)工業(yè)行業(yè)2003——2009 年的面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)以銀行信貸、股票市場(chǎng)、企業(yè)債券市場(chǎng)衡量的國(guó)內(nèi)金融發(fā)展顯著促進(jìn)了行業(yè)整體的研發(fā)強(qiáng)度。

近年來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)投資在中國(guó)日趨興盛，其對(duì)研發(fā)投入的影響也引起了一些學(xué)者的注意。談毅、楊曄、邵同堯（2012）采用1998——2007年的省級(jí)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)種子初創(chuàng)投資、狹義風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資對(duì)研發(fā)投入總量具有促進(jìn)作用。狹義風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資與研發(fā)機(jī)構(gòu)的研發(fā)投入呈正相關(guān)關(guān)系，狹義風(fēng)險(xiǎn)投資和種子初創(chuàng)投資對(duì)大中型工業(yè)企業(yè)的研發(fā)投入具有促進(jìn)作用。謝偉平（2013）以截至2010年底在創(chuàng)業(yè)板上市的189家IPO企業(yè)作為樣本數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)，有風(fēng)險(xiǎn)投資支持的公司研發(fā)投入總量、研發(fā)密度顯著高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資支持的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)資本市場(chǎng)的存在有利于創(chuàng)業(yè)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的融資、增加創(chuàng)業(yè)企業(yè)研發(fā)投入、促進(jìn)科技創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步。陳偉（2013）利用創(chuàng)業(yè)板前280家上市公司作為樣本，通過(guò)實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)有政府背景的風(fēng)險(xiǎn)投資會(huì)促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新資源的增加，而民營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)企業(yè)創(chuàng)新資源的擴(kuò)大也有著顯著正相關(guān)關(guān)系。

四、若干思考

綜合來(lái)看，在已有的研究文獻(xiàn)中，研究者基于不同角度對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析，新的要素不斷增加，切入點(diǎn)得到了不同程度的創(chuàng)新，研究體系在不斷的完善，所提出的結(jié)論與建議對(duì)政府與企業(yè)也具有一定的指導(dǎo)和借鑒意義。但是，在梳理文獻(xiàn)過(guò)程中，也發(fā)現(xiàn)存在著一些問(wèn)題，引發(fā)了筆者以下的思考：

（一）相關(guān)文獻(xiàn)的研究對(duì)象大多以上市公司為樣本，而對(duì)于非上市民營(yíng)企業(yè)的企業(yè)研發(fā)影響因素的探討則不多。事實(shí)上，因規(guī)模小、研發(fā)力量薄弱并受到較少的社會(huì)監(jiān)督，非上市民營(yíng)企業(yè)的研發(fā)投資決策行為與上市公司存在著很大的差異。提升中小企業(yè)的自主創(chuàng)新能力是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，因此應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)非上市民營(yíng)企業(yè)研發(fā)投入的影響因素的研究。

（二）目前學(xué)界對(duì)政府政策支持企業(yè)研發(fā)投入影響的研究主要聚焦在稅收優(yōu)惠和政府的研發(fā)補(bǔ)助上，但政府的知識(shí)產(chǎn)權(quán)政策與人力資源政策對(duì)企業(yè)研發(fā)投入也有著重要影響，對(duì)政府政策的研究應(yīng)該涵蓋知識(shí)產(chǎn)權(quán)政策與人力資源政策。

（三）在個(gè)別因素的研究上，樣本、數(shù)據(jù)與方法基本相同卻出現(xiàn)了截然不同的研究結(jié)論，有關(guān)傳導(dǎo)機(jī)制的研究有待加強(qiáng)。

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