郝志飛

摘要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改造傳統(tǒng)信貸模式，專(zhuān)注于小微金融服務(wù)，其蓬勃發(fā)展，逐漸侵蝕傳統(tǒng)商業(yè)銀行的市場(chǎng)。商業(yè)銀行順應(yīng)潮流，陸續(xù)推出了各自的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。本文對(duì)銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在金融服務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)兩方面競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了分析，并對(duì)商業(yè)銀行推進(jìn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力提出一些具體的戰(zhàn)略建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；商業(yè)銀行

1.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸概念

P2P是英文“Peer-to-Peer”的縮寫(xiě)，即“個(gè)人對(duì)個(gè)人”。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，是一種依托于第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的個(gè)人之間的直接融資方式。由具有資質(zhì)的網(wǎng)站作為中介平臺(tái)，撮合借款人與投資者成交，資料、合同、手續(xù)及資金往來(lái)支付等均通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)完成的一種新型借貸模式。

1.1 背景

從市場(chǎng)角度看，傳統(tǒng)的銀行信貸遵循長(zhǎng)尾理論。在存款端，銀行給予儲(chǔ)戶(hù)的利率無(wú)法彌補(bǔ)通貨膨脹帶來(lái)的財(cái)富縮水，而推出的高利率的理財(cái)產(chǎn)品又有較高的投資門(mén)檻，將眾多低收入者拒于理財(cái)門(mén)檻之外。在貸款端，銀行主要貸款對(duì)象為國(guó)有企業(yè)及大型民營(yíng)企業(yè)，而對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)巨大的中小企業(yè)卻普遍面臨著融資難融資貴的問(wèn)題。因此在傳統(tǒng)銀行信貸模式下，國(guó)有企業(yè)和大型民營(yíng)企業(yè)不斷吞噬著普通儲(chǔ)戶(hù)的財(cái)富，導(dǎo)致貧富差距不斷加大。

在傳統(tǒng)銀行間接信貸模式無(wú)法滿(mǎn)足日益壯大的中產(chǎn)階級(jí)巨大的理財(cái)需求和迅速發(fā)展的中小企業(yè)旺盛的資金需求的情況下，民間借貸的直接融資模式在局部地區(qū)應(yīng)運(yùn)而生，尤以溫州最為發(fā)達(dá)。進(jìn)入21世紀(jì)，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和通訊技術(shù)迅速發(fā)展，不斷地改進(jìn)和優(yōu)化傳統(tǒng)行業(yè)，民間借貸這一物化的過(guò)程也被搬到互聯(lián)網(wǎng)上，形成了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。

1.2 發(fā)展

2013年隨著阿里巴巴余額寶揚(yáng)起互聯(lián)網(wǎng)金融大帆，醞釀了幾年的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也借著互聯(lián)網(wǎng)金融的大船，乘風(fēng)破浪，迎來(lái)爆發(fā)。

據(jù)網(wǎng)貸之家2014上半年數(shù)據(jù)顯示，截止到6月底，國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)達(dá)到1184家，月復(fù)合增長(zhǎng)率在6.11%，預(yù)計(jì)年底將達(dá)到1500家；上半年總成交量為818.37億元，月復(fù)合增長(zhǎng)率為6.57%，預(yù)計(jì)全年總成交量將達(dá)到2020億元；上半年貸款余額達(dá)到476.61億元，月復(fù)合增長(zhǎng)率為7.71%，預(yù)計(jì)年底貸款余額將達(dá)到745億元；上半年累計(jì)借款人數(shù)為18.91萬(wàn)，預(yù)計(jì)年底將達(dá)到50萬(wàn)；上半年累計(jì)投資人數(shù)為44.37萬(wàn)，預(yù)計(jì)年底將達(dá)到78萬(wàn)。初步預(yù)測(cè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)仍顯現(xiàn)巨大的發(fā)展?jié)摿?。與此同時(shí)，上半年由于經(jīng)營(yíng)不善和詐騙而宣布倒閉和跑路的平臺(tái)累計(jì)達(dá)到55家，給新生的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)蒙上了一層陰影。

2.銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的意義

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)成立之初是力圖尋找一條新型借貸模式，初衷是解決傳統(tǒng)商業(yè)銀行無(wú)法滿(mǎn)足中小企業(yè)及個(gè)人消費(fèi)貸款的需求，然而隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的發(fā)展和不斷創(chuàng)新，其產(chǎn)品日益復(fù)雜化、投資服務(wù)日益全面化、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力日益專(zhuān)業(yè)化，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所從事的業(yè)務(wù)越來(lái)越多地與商業(yè)銀行產(chǎn)生交叉和競(jìng)爭(zhēng)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的蓬勃發(fā)展將坐享壟斷利潤(rùn)的商業(yè)銀行從酣夢(mèng)中驚醒，各家商業(yè)銀行紛紛擁抱互聯(lián)網(wǎng)，加快經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型。

如圖1所示，目前已成立的銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有5家，分為三種經(jīng)營(yíng)模式：一是銀行所在集團(tuán)設(shè)立的獨(dú)立P2P公司，代表為平安陸金所；二是由子公司投資入股新建獨(dú)立的P2P公司，代表為國(guó)開(kāi)金融開(kāi)鑫貸、民生銀行民生易貸；三是銀行自建P2P平臺(tái)，代表為招行小企業(yè)e家、包商銀行小馬Bank。

2.1 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)具有廣闊前景

首先，隨著互聯(lián)網(wǎng)搜索、數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)手段的發(fā)展，信貸業(yè)務(wù)中信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題得到緩解，疏通了信貸渠道，為借貸雙方創(chuàng)造了方便交流的平臺(tái)，降低了信貸交易成本；其次，由于中小企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)融資需求難以得到滿(mǎn)足，同時(shí)中產(chǎn)階級(jí)的不斷壯大又衍生出巨大的投資需求，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸在很大程度上滿(mǎn)足了借貸雙方的投融資需求?？梢哉f(shuō)，網(wǎng)購(gòu)、在線支付和余額寶等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的快速普及為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展奠定了用戶(hù)基礎(chǔ)。

2.2 有利于銀行突破資本約束，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)受到資本約束以及一系列制度規(guī)范，在宏觀調(diào)控中信貸規(guī)模也受到一定限制。銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以突破相關(guān)政策限制為客戶(hù)提供融資服務(wù)，并且只提供中介服務(wù)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給投資者承擔(dān)，大大減輕信貸風(fēng)險(xiǎn)防控壓力。

2.3 有利于拓寬渠道，擴(kuò)大服務(wù)覆蓋面

銀行進(jìn)軍P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，短期內(nèi)的主要目的是拓展銷(xiāo)售渠道而非盈利，因?yàn)檎麄€(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)發(fā)展至今不過(guò)千億規(guī)模，相比于銀行傳統(tǒng)信貸數(shù)萬(wàn)億規(guī)模，比重尚輕。銀行建成P2P渠道的意義在于客戶(hù)不必到物理網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)卡購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，無(wú)論哪家銀行的持卡人都可以購(gòu)買(mǎi)，受眾更廣，而且不再只依靠物理網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售了。另外銀行P2P網(wǎng)絡(luò)借貸覆蓋了傳統(tǒng)信貸無(wú)法滿(mǎn)足的中小企業(yè)融資需求和低收入者的理財(cái)需求，擴(kuò)大了業(yè)務(wù)范圍。

3.銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸競(jìng)爭(zhēng)力分析

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融的結(jié)合體，銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在金融基因具有優(yōu)勢(shì)，同樣在互聯(lián)網(wǎng)基因上存在著天然的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。要想在快速發(fā)展的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中占得一席之地，必須發(fā)揮金融優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)互聯(lián)網(wǎng)劣勢(shì)，加快經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)型。

3.1 優(yōu)勢(shì)

中國(guó)銀行業(yè)用半個(gè)多世紀(jì)沉淀下來(lái)的行業(yè)底蘊(yùn)絕對(duì)不是新興的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在短時(shí)間內(nèi)可以超越的。第一，優(yōu)秀的風(fēng)險(xiǎn)控制和評(píng)估體系，相比多數(shù)草根P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，商業(yè)銀行能夠直接連接中央銀行征信系統(tǒng)，并且擁有一套成熟而有效的信用評(píng)估體系；第二，銀行系P2P平臺(tái)天然的擁有商業(yè)銀行的信用背書(shū)，主要得益于商業(yè)銀行品牌信譽(yù)及資產(chǎn)規(guī)模；第三，較強(qiáng)的客戶(hù)粘性，商業(yè)銀行擁有龐大的客戶(hù)資源和數(shù)據(jù)儲(chǔ)備可供P2P平臺(tái)共享，這體現(xiàn)了銀行在市場(chǎng)影響力上的優(yōu)勢(shì)；第四，銀行擁有覆蓋全國(guó)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，能夠在全國(guó)范圍完成P2P行業(yè)布局。

3.2 劣勢(shì)

銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與思維中處于競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)。第一，銀行天然缺乏“小”的基因，在融資方面銀行的信貸主要面向國(guó)企及大型民營(yíng)企業(yè)，中小企業(yè)的信貸問(wèn)題多年無(wú)法解決，而在投資方面銀行傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品門(mén)檻高，很難滿(mǎn)足低收入群體的理財(cái)需求；第二，銀行缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因，互聯(lián)網(wǎng)給這個(gè)時(shí)代帶來(lái)的重要影響是將傳統(tǒng)的產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)轶w驗(yàn)經(jīng)濟(jì)，草根P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)擁有著良好的用戶(hù)體驗(yàn)、便捷的申請(qǐng)程序，而銀行的用戶(hù)體驗(yàn)普遍被認(rèn)為差；第三，銀行缺乏創(chuàng)新動(dòng)力，銀行作為金融行業(yè)的壟斷者，在金融行業(yè)內(nèi)話語(yǔ)權(quán)高，坐享豐厚利潤(rùn)，機(jī)構(gòu)龐大，機(jī)動(dòng)性及應(yīng)變能力差，轉(zhuǎn)型困難；第四，收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)平均值，最高為平安陸金所的8.61%。

4.銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展建議

隨著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展，其金融產(chǎn)品將日趨專(zhuān)業(yè)性和復(fù)雜化、投資服務(wù)日趨全面化、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)日趨專(zhuān)業(yè)化，所提供的服務(wù)不再僅限于將借款人與放款人需求進(jìn)行撮合，而有可能越來(lái)越多地與銀行產(chǎn)生交叉和競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)所倚靠的商業(yè)銀行是專(zhuān)業(yè)技術(shù)要求較高的行業(yè)，其資本、品牌、管理優(yōu)勢(shì)是草根P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)無(wú)法比擬的，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也難以從根本上全面顛覆取代商業(yè)銀行的信用中介功能。在此背景下，銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可以充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)，擁抱互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，提高小微金融服務(wù)的質(zhì)量和效益。

首先，從戰(zhàn)略上重視小微金融服務(wù)并實(shí)施差異化經(jīng)營(yíng)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸從產(chǎn)生之日起就專(zhuān)注于小微金融服務(wù)，并且在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中根據(jù)客戶(hù)群體特點(diǎn)實(shí)行差異化經(jīng)營(yíng)策略。銀行系P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)若想做好小微金融服務(wù)需要從戰(zhàn)略上予以高度重視，從戰(zhàn)略定位、組織機(jī)構(gòu)、人員配置和產(chǎn)品設(shè)計(jì)等方面出發(fā)，把握草根客戶(hù)，挖掘和分析中小企業(yè)及個(gè)人的交易信用數(shù)據(jù)來(lái)創(chuàng)新征信手段，探索基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和銀行優(yōu)勢(shì)的新型小微金融服務(wù)，提升客戶(hù)體驗(yàn)，從而提高小微金融服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。

其次，基于互聯(lián)網(wǎng)思維的創(chuàng)新與流程再造。注重傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合以及優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，以虛擬化、便捷化和客戶(hù)自定義為方向構(gòu)建產(chǎn)品體系，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定客戶(hù)、黏合客戶(hù)和服務(wù)客戶(hù)，真正做到以客戶(hù)為中心。建立客戶(hù)體驗(yàn)指數(shù)，引導(dǎo)柜面交易向電子渠道的遷移，提升客戶(hù)體驗(yàn)和交易活躍度。洞察客戶(hù)需求，突破傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式，滿(mǎn)足客戶(hù)的個(gè)性化、專(zhuān)業(yè)化需求。重塑業(yè)務(wù)流程，高效配置資源，為客戶(hù)提供靈活多樣的產(chǎn)品與服務(wù)。通過(guò)各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展?fàn)I銷(xiāo)，實(shí)現(xiàn)與客戶(hù)的交互式溝通。

最后，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘及其深度分析。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展提高了數(shù)據(jù)收集能力，使得利用大數(shù)據(jù)分析市場(chǎng)成為現(xiàn)實(shí)，為金融機(jī)構(gòu)提供了金融數(shù)據(jù)分析與處理的新思路。解決中小企業(yè)及個(gè)人的信用問(wèn)題將不再只依靠央行的征信系統(tǒng)，通過(guò)不斷積累和挖掘中小企業(yè)和個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)增強(qiáng)對(duì)客戶(hù)的了解，緩解信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，提高小微金融服務(wù)效率，降低經(jīng)營(yíng)成本。在小微金融服務(wù)的過(guò)程中，也要重視數(shù)據(jù)的積累，擴(kuò)大客戶(hù)分析的維度，從而進(jìn)一步有效管理信用風(fēng)險(xiǎn)。

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