張耕菩

(中國礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院,北京市海淀區(qū),100083)

基于IFE矩陣和EFE矩陣分析的動力煤期貨運(yùn)營研究

張耕菩

(中國礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院,北京市海淀區(qū),100083)

基于內(nèi)部因素IFE矩陣和外部因素評價EFE矩陣,全面分析動力煤期貨運(yùn)營中面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn),認(rèn)為現(xiàn)階段我國動力煤期貨運(yùn)營具有較好的內(nèi)部條件和良好的外部環(huán)境。提出引導(dǎo)動力煤相關(guān)企業(yè)參與期貨交易,加強(qiáng)動力煤期貨運(yùn)營管理,擴(kuò)大我國動力煤期貨對外開放,逐漸爭取動力煤市場國際定價權(quán)。

IFE矩陣 EFE矩陣 運(yùn)營策略 動力煤期貨

近年來我國煤炭價格頻繁波動持續(xù)下跌,對煤炭生產(chǎn)企業(yè)造成了很大影響,有些煤炭企業(yè)甚至陷入了虧損的泥潭。在煤炭現(xiàn)貨市場不景氣的情況下,2013年9月26日動力煤期貨在鄭州商品交易所掛牌上市,期貨這種能夠規(guī)避市場風(fēng)險的工具為動力煤涉及企業(yè)提供了規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險的新選擇。

本文嘗試對動力煤期貨運(yùn)營的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境展開全面分析,篩選出其中關(guān)鍵的環(huán)境因素。SWOT分析是業(yè)界普遍應(yīng)用的最佳運(yùn)營環(huán)境分析法,包括內(nèi)部運(yùn)營環(huán)境的優(yōu)勢(Strength)、劣勢(Weakness)和外部運(yùn)營環(huán)境的機(jī)會(Opportunity)、威脅(Threat)分析。為實(shí)現(xiàn)對動力煤期貨運(yùn)營情況更加深入的研究,在傳統(tǒng)SWOT定性分析的基礎(chǔ)上,又進(jìn)一步對SWOT分析進(jìn)行定量研究,包括運(yùn)用層次分析法、專家評價德爾菲法、外部因素EFE矩陣法、內(nèi)部因素IFE矩陣法等,以期能夠全面分析動力煤期貨現(xiàn)階段的運(yùn)營情況。

1 外部因素評價矩陣(EFE矩陣)

(1)外部因素評價矩陣。外部因素評價矩陣可以幫助歸納和評價政治、經(jīng)濟(jì)、法律、社會、人口、行業(yè)等外部環(huán)境信息在動力煤期貨運(yùn)營過程中的重要程度。

外部環(huán)境分析的過程是先選取10～20個機(jī)遇與挑戰(zhàn)的因素,對每個因素賦予一定的權(quán)重,所有因素權(quán)重總和等于1。然后用1、2、3、4作為分值來分別代表相應(yīng)因素,再將每一因素權(quán)重乘以評分值,以得到各個因素的加權(quán)評價值,最后將加權(quán)平均值求和,從而得到動力煤期貨市場面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)的綜合加權(quán)評價值。

外部因素最高與最低綜合加權(quán)評價值為4.0與1.0,可知平均綜合加權(quán)評價值為2.5。外部因素加權(quán)值若大于2.5,說明我國動力煤期貨市場面臨較好的發(fā)展機(jī)遇;若小于2.5,則說明我國動力煤期貨市場面臨較大的挑戰(zhàn)。

經(jīng)過全面分析我國動力煤期貨面臨的外部因素,逐一列出全部外部因素,然后對這些因素進(jìn)行關(guān)鍵程度篩選,最后確定可分散價格波動、政策支持、國外經(jīng)驗(yàn)借鑒等6項(xiàng)關(guān)鍵外部機(jī)遇因素,存在認(rèn)知障礙、運(yùn)輸場地問題、不確定因素多等6項(xiàng)關(guān)鍵外部挑戰(zhàn)因素,如表1所示。

表1 我國動力煤期貨面臨的外部因素

(2)各個因素的權(quán)重和層次結(jié)構(gòu)。本文是使用層次分析法(AHP)來確定各因素的權(quán)重。然后建立層次結(jié)構(gòu),把我國動力煤期貨市場發(fā)展預(yù)期作為目標(biāo)層,把發(fā)展動力煤期貨市場所面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)作為準(zhǔn)則層,把已確定的各種重要因素作為方案層。

(3)構(gòu)建判斷矩陣。構(gòu)建判斷矩陣是通過分析判斷下一層因素對比上層因素相對的重要程度,通過對級別進(jìn)行專家打分,用1～9標(biāo)度法來表示重要程度,將判斷結(jié)果用表2中設(shè)定的數(shù)值記錄在判斷矩陣相應(yīng)的位置,從而構(gòu)建出判斷矩陣。

表2 因素aij的取值方式

式1是判斷矩陣A,其中aij表示第i個目標(biāo)因素對第j個目標(biāo)因素相對重要度的估計(jì)值。aij的取值來自表1中對應(yīng)因素所獲得的專家評價分值,然后取aij目標(biāo)因素i的權(quán)Wi和目標(biāo)因素j的權(quán)Wj的比值Wi/Wj,外部環(huán)境n個目標(biāo)因素成對比較構(gòu)成的矩陣行列式即是判斷矩陣A。

(4)計(jì)算判斷矩陣向量的權(quán)重。在對各個成對目標(biāo)因素比較后,構(gòu)建出判斷矩陣A,便可以直接計(jì)算出矩陣各個向量的數(shù)值。層次分析中由單一判斷矩陣計(jì)算各個因素之間相對其準(zhǔn)則的重要性權(quán)重,方法是先將判斷矩陣A的各個列向量進(jìn)行幾何平均,再進(jìn)行歸一化,得到的列向量就是權(quán)向量,具體計(jì)算式為:

依據(jù)式1和式2,可以直接計(jì)算出機(jī)遇和挑戰(zhàn)判斷矩陣表3。

表3 機(jī)遇和挑戰(zhàn)判斷矩陣

機(jī)遇權(quán)重判斷矩陣見表4,挑戰(zhàn)權(quán)重判斷矩陣見表5。

表4 機(jī)遇權(quán)重判斷矩陣

表5 挑戰(zhàn)權(quán)重判斷矩陣

(5)確定各關(guān)鍵因素評分與權(quán)重。各關(guān)鍵因素評分按照各關(guān)鍵因素對動力煤期貨市場良好發(fā)展的影響程度來進(jìn)行評分。本研究采用征詢函的方式,先后向業(yè)內(nèi)的10位資深專家征詢了對當(dāng)前動力煤期貨運(yùn)營內(nèi)外部環(huán)境關(guān)鍵因素的打分意見,得到了專家們的評分?jǐn)?shù)值,成功構(gòu)建出EFE矩陣,見表6。

表6 我國動力煤期貨市場外部環(huán)境EFE矩陣

經(jīng)過以上步驟分析,顯示現(xiàn)階段動力煤期貨市場所面臨的外部環(huán)境的總加權(quán)值為2.7701,大于平均值2.5分,證明我國動力煤期貨市場面臨較好的發(fā)展機(jī)遇和較低的外部威脅。

2 內(nèi)部因素評價矩陣(IFE矩陣)

參照與外部因素評價EFE矩陣相同的運(yùn)算方法,對動力煤期貨內(nèi)部運(yùn)營環(huán)境因素進(jìn)行評價,得到IFE矩陣,如表7所示。

表7 我國動力煤期貨市場內(nèi)部環(huán)境IFE矩陣

經(jīng)過運(yùn)算分析,顯示現(xiàn)階段動力煤期貨市場所面臨的內(nèi)部運(yùn)營環(huán)境的總加權(quán)值為2.8021,也大于平均值2.5分,證明我國動力煤期貨市場內(nèi)部運(yùn)營環(huán)境優(yōu)勢大于劣勢。

3 我國動力煤期貨運(yùn)營發(fā)展戰(zhàn)略SWOT矩陣分析

3.1 我國動力煤期貨運(yùn)營發(fā)展戰(zhàn)略的SWOT矩陣的定性分析

通過我國動力煤期貨運(yùn)營內(nèi)外部環(huán)境以及發(fā)展現(xiàn)狀分析,構(gòu)建我國動力煤期貨運(yùn)營發(fā)展戰(zhàn)略內(nèi)外部環(huán)境的SWOT矩陣。

根據(jù)動力煤期貨運(yùn)營EFE矩陣分析,篩選出外部環(huán)境關(guān)鍵因素:機(jī)遇方面是動力煤期貨運(yùn)營面臨良好的政策機(jī)遇;挑戰(zhàn)方面是動力煤期貨存在市場化程度不高、動力煤期貨交割存在運(yùn)輸和場地問題。根據(jù)動力煤期貨運(yùn)營IFE矩陣分析可以得出,動力煤期貨運(yùn)營的優(yōu)勢因素主要表現(xiàn)在動力煤期貨交易的時機(jī)和技術(shù)都成熟、動力煤資源儲量豐富;劣勢表現(xiàn)在動力煤期貨上市時間不長需探索最佳運(yùn)營模式。

據(jù)此,我們根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境關(guān)鍵因素制定與動力煤期貨運(yùn)營內(nèi)外部環(huán)境相適應(yīng)的戰(zhàn)略框架,見表8。

表>8 與動力煤期貨運(yùn)營內(nèi)外部環(huán)境相適應(yīng)的戰(zhàn)略框架

從我們對動力煤期貨運(yùn)營發(fā)展戰(zhàn)略的SWOT定性分析中可以看出,我國動力煤期貨運(yùn)營應(yīng)選擇SO戰(zhàn)略(利用戰(zhàn)略),輔之以WO戰(zhàn)略(改進(jìn)戰(zhàn)略)。這就要求我們要抓住動力煤期貨運(yùn)營的發(fā)展機(jī)遇,同時,要采取行之有效的措施消除我國動力煤期貨運(yùn)營的劣勢因素。

3.2 我國動力煤期貨運(yùn)營發(fā)展戰(zhàn)略的SWOT矩陣的定點(diǎn)分析

通過上述IFE矩陣和EFE矩陣分析可知,我國動力煤期貨市場所面臨的內(nèi)部運(yùn)營環(huán)境的總加權(quán)值為2.8021,外部環(huán)境的總加權(quán)值為2.7701,由此可以在SWOT定點(diǎn)分析圖上確定唯一一點(diǎn)P( 2.7701,2.8021)。該點(diǎn)綜合了動力煤期貨運(yùn)營的內(nèi)外部因素,決定著動力煤期貨運(yùn)營的發(fā)展戰(zhàn)略。建立坐標(biāo)系,以動力煤期貨運(yùn)營內(nèi)外部因素評價的平均分2.5為坐標(biāo)原點(diǎn)(2.5,2.5),以動力煤期貨運(yùn)營內(nèi)部優(yōu)劣勢因素為橫坐標(biāo),以動力煤期貨運(yùn)營外部機(jī)遇和挑戰(zhàn)因素為縱坐標(biāo)。以坐標(biāo)原點(diǎn)為圓心,繪半徑為2.5的圓,如圖1所示。可以確定點(diǎn)P(2.7701,2.8021)一定在圓內(nèi)。從SWOT定點(diǎn)分析圖中可以看出,我國動力煤期貨運(yùn)營應(yīng)該采取機(jī)會型增長戰(zhàn)略。即我國動力煤期貨運(yùn)營要充分利用動力煤期貨運(yùn)營面臨的良好政策機(jī)遇,運(yùn)用成熟的期貨交易時機(jī)和技術(shù),充分利用豐富的資源,促進(jìn)動力煤期貨運(yùn)營的全面提升。

圖1 動力煤期貨運(yùn)營SWOT定點(diǎn)分析

4 結(jié)論和建議

綜上所述,通過對動力煤期貨運(yùn)營外部環(huán)境因素評價EFE矩陣和內(nèi)部環(huán)境因素評價IFE矩陣的定量計(jì)算,充分證明現(xiàn)階段我國動力煤期貨運(yùn)營具有較好的內(nèi)部條件和良好的外部環(huán)境。同時,通過對我國動力煤運(yùn)營發(fā)展的SWOT定性與定點(diǎn)分析,得出我國動力煤期貨運(yùn)營應(yīng)選擇SO戰(zhàn)略,輔之以WO戰(zhàn)略,即利用優(yōu)勢抓住機(jī)遇,同時要改變動力煤期貨運(yùn)營所面臨的不利因素?；诖?提出適合我國動力煤期貨運(yùn)營發(fā)展的具體建議。

4.1 采取有效措施,引導(dǎo)動力煤相關(guān)企業(yè)參與期貨交易,充分發(fā)揮動力煤期貨市場的經(jīng)濟(jì)功能

我國動力煤期貨上市時間短,社會知曉度低,上中下游涉及企業(yè)參與度不足,嚴(yán)重影響了期貨市場經(jīng)濟(jì)功能的發(fā)揮。因此政府和行業(yè)協(xié)會應(yīng)采取有效措施,通過舉辦研討會、交流會、期貨培訓(xùn)等方式大力宣傳推廣動力煤期貨知識,引導(dǎo)各相關(guān)企業(yè)積極介入動力煤期貨,才能充分發(fā)揮期貨工具規(guī)避價格波動風(fēng)險的避險功能,為保障我國動力煤市場持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展保駕護(hù)航。

4.2 加強(qiáng)動力煤期貨運(yùn)營管理,保證動力煤期貨市場健康平穩(wěn)發(fā)展

期貨交易是現(xiàn)貨交易的有效補(bǔ)充,有助于煤炭生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)貿(mào)易方式多元化,是持續(xù)深化煤炭市場化改革的重要手段。我國動力煤期貨上市時間不長,面臨著一系列問題和挑戰(zhàn),因此政府應(yīng)加強(qiáng)動力煤期貨運(yùn)營管理,一方面要不斷探索動力煤期貨運(yùn)營最佳模式,另一方面要健全動力煤期貨監(jiān)管體系,規(guī)范動力煤期貨運(yùn)營管理,保證動力煤期貨市場健康平穩(wěn)發(fā)展。

4.3 擴(kuò)大我國動力煤期貨對外開放,依托現(xiàn)貨市場規(guī)模優(yōu)勢,逐漸爭取動力煤市場國際定價權(quán)

期貨市場的基本功能是發(fā)現(xiàn)價格和規(guī)避風(fēng)險。依托我國動力煤現(xiàn)貨市場的巨大規(guī)模,應(yīng)逐步加大我國動力煤期貨市場的對外開放程度,允許國外大型煤炭生產(chǎn)、貿(mào)易、消費(fèi)企業(yè)逐漸參與到我國的動力煤期貨市場中來,從而形成有利于我國的國際煤炭市場定價格局,逐漸爭取國際煤炭定價權(quán),對改善大宗商品對外貿(mào)易環(huán)境、保障國家能源安全具有重要作用。

[1] 張智勇,李宏軍,楊鵬,李冬武.動力煤期貨價格預(yù)測模型[J].中國煤炭,2014(6)

[2] 顧幕玄.期貨動力煤交割公平性救濟(jì)[J].煤炭經(jīng)濟(jì)研究,2013(7)

[3] 王鋒,劉傳哲,周振.我國煤炭期貨合約設(shè)計(jì)與運(yùn)作構(gòu)想[J].中國煤炭,2007(1)

[4] 楊秋媛.基于煤炭完全成本的煤炭定價[J].中國煤炭,2009(9)

[5] 張華明,趙國浩.煤炭價格形成機(jī)制存在的問題及對策研究[J].資源科學(xué),2010(11)

(責(zé)任編輯 張大鵬)

我國煤炭資源儲量增速減緩

日前,從國土資源部獲悉,受煤價下降、化解產(chǎn)能過剩以及地質(zhì)勘查投入資金下降等因素影響, 2014年我國煤炭資源儲量增速減緩。2014年,我國共新發(fā)現(xiàn)煤炭大中型礦產(chǎn)地43處,增加資源儲量536.2億t,與2013年相比減少20.3%。截至2014年底,我國查明煤炭儲量1.53萬億t。其中, 2014年新疆新增煤炭資源儲量243.7億t、內(nèi)蒙古新增煤炭資源儲量184.7億t、河南新增煤炭資源儲量36.1億t、山西新增煤炭資源儲量33.7億t、貴州新增煤炭資源儲量13.7億t。據(jù)國土資源部編制發(fā)布的《中國礦產(chǎn)資源報告(2014)》顯示, 2011年、2012年、2013年我國煤炭勘查新增查明資源儲量分別為749億t、616億t和673億t,3年累計(jì)新增煤炭資源儲量2038億t。由于煤炭行業(yè)產(chǎn)能過剩、需求不濟(jì)、庫存高企,煤價持續(xù)下跌,煤炭企業(yè)原煤產(chǎn)量出現(xiàn)下滑。國家統(tǒng)計(jì)局2月份發(fā)布的2014年國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報數(shù)據(jù)顯示,2014年我國原煤產(chǎn)量為38.7億t,同比下降2.5%。受經(jīng)濟(jì)增速放緩、主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量增速下降、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響,全國煤炭消費(fèi)呈現(xiàn)負(fù)增長。中國煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示, 2014年重點(diǎn)發(fā)電企業(yè)耗煤12.4億t,同比下降7.5%;2014年全國原煤消費(fèi)量約為35.1億t,同比下降2.9%。此外,2014年其他重要金屬礦產(chǎn)資源儲量均有增長,其中鐵礦新發(fā)現(xiàn)大中型產(chǎn)地22處,新增資源儲量30億t,同比增長13.2%;銅礦新發(fā)現(xiàn)大中型產(chǎn)地6處,新增資源儲量441.9萬t,同比增長69.3%。

Research on steam coal futures operation based upon analysis of IFE matrix and EFE matrix

Zhang Gengpu
(College of Management,China University of Mining and Technology,Beijing,Haidian,Beijing 100083,China)

Basing upon Internal Factor Evaluation Matrix(IFE)and External Factor Evaluation Matrix(EFE),the author comprehensively analyzed opportunities and challenges of steam coal futures operation and believed that Chinese steam coal futures operation has better internal factors and external factors,furthermore,provided advices on guiding steam coal relative enterprises to involve futures trading,strengthen management of steam coal futures,and enlarging opening strategies of Chinese steam coal futures to gradually get international pricing rights insteam coal marketing．

IFE matrix,EFE matrix,operational strategies,steam coal futures

TD－9

A

張耕菩(1981－),男,中國礦業(yè)大學(xué)(北京)管理學(xué)院在讀博士研究生,主要從事能源經(jīng)濟(jì)研究工作。