○金沛 張慶

（湖北經(jīng)濟學院會計學院 湖北 武漢 430205）

從內(nèi)控視角看皖江物流子公司的資金黑洞

○金沛 張慶

（湖北經(jīng)濟學院會計學院 湖北 武漢 430205）

皖江物流子公司因無力支付債務被銀行起訴，其子公司的資金黑洞也被曝光出來，公司因此陷入破產(chǎn)邊緣。本文從內(nèi)部控制的視角分析了皖江物流子公司破產(chǎn)的原因在于公司信息溝通不及時，風險評估系統(tǒng)不完善及內(nèi)部監(jiān)督不力。并在此基礎上對完善公司內(nèi)部控制管理提出了若干建議。

內(nèi)部控制 皖江物流 風險評估

一、引言

今年9月10日安徽皖江物流股份有限公司發(fā)表公告稱：公司全資子公司淮礦現(xiàn)代物流有限責任公司因為沒有足夠資金支付到期債務被中國民生銀行上海分行起訴，直到今年9月5日，淮礦物流在金融機構的20多個賬戶全部遭到凍結，凍結金額共計1.5億元，這也解釋了為什么皖江物流在9月9日會突然發(fā)生停牌。其實在今年4月份公司在對淮礦物流原董事長汪曉秀進行離任審計時已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了應收款項存在重大壞賬風險，通過計提壞賬、減值準備后，預計公司會出現(xiàn)重大虧損。9月19日公司通過公告公布了上證所收到淮礦物流商業(yè)承兌匯票逾期的消息，10月9日因涉嫌信息披露違法違規(guī)皖江物流被證監(jiān)會立案調(diào)查，進入法定程序后，淮礦物流的債權債務會從公司剝離，皖江物流預計將損失29億元。皖江物流原名蕪湖港，成立于2000年11月29日，公司主要經(jīng)營中轉(zhuǎn)服務，物流配送等，2003年3月28日在上海證券交易所上市。在2010年之前，蕪湖港只是一家純做港口業(yè)務的企業(yè)，既沒有在資本市場上進行融資，也沒有業(yè)務拓展。2010年，蕪湖港對淮南礦業(yè)旗下的鐵運公司和淮礦物流注入100%的股權，蕪湖港從港口企業(yè)迅速轉(zhuǎn)型為物流企業(yè)，公司的的大股東也變更為淮南礦業(yè)。2012年、2013年物流貿(mào)易分別占到公司營業(yè)收入比例的96.62%，96.86%。直到今年上半年皖江物流仍然有著很好的發(fā)展勢頭，公司也沒有料到淮礦物流會發(fā)生破產(chǎn)，今年8月份為了降低淮礦物流的資產(chǎn)負債率，皖江物流給它做了一個10億的債轉(zhuǎn)股，而現(xiàn)在看來，這10億的債轉(zhuǎn)股無疑是有去無回了。到底是什么原因讓看似“平靜”的皖江物流的危機一夜之間“突然”爆發(fā)了呢？筆者認為主要原因是公司沒有健全的內(nèi)部控制制度，導致子公司與母公司信息溝通渠道斷裂，母公司不能及時、有效的監(jiān)管子公司。

二、皖江物流內(nèi)部控制分析

1、信息溝通不及時

根據(jù)我國《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》規(guī)定，為了使企業(yè)的內(nèi)部與外部之間能夠保持及時、有效的溝通，企業(yè)應當準確的收集與內(nèi)控相關的信息并且建立規(guī)范的信息傳遞機制，明確信息在傳遞過程中的保密要求、密級分類，傳遞的方式和范圍以及各管理層的職責權限等。同時還應當發(fā)揮內(nèi)部報告的作用，一旦發(fā)現(xiàn)信息在傳遞過程中的薄弱環(huán)節(jié)，果斷采取合理的方法進行補救。

及時有效的信息溝通雖然重要，但并沒有得到皖江物流的重視。皖江物流之所以沒有發(fā)現(xiàn)淮礦物流的應收賬款存在很大的風險是因為淮礦物流作為子公司掐斷了與母公司的信息溝通渠道，將真相全部隱瞞。皖江物流雖然有內(nèi)部控制制度，也有重大事項溝通制度，但都沒有落實到執(zhí)行層面，即使公司的監(jiān)管經(jīng)常對淮礦物流進行內(nèi)部、外部檢查，也沒有發(fā)現(xiàn)重大問題。之所以會出現(xiàn)這樣的情況是因為像皖江物流這樣的企業(yè)集團組織結構復雜，管理環(huán)節(jié)多，就容易出現(xiàn)“組織失靈”的現(xiàn)象，導致母公司與子公司之間傳遞的信息不對稱、不流暢，子公司反饋到母公司的信息也會出現(xiàn)“異常”或“失蹤”的現(xiàn)象。皖江物流與淮礦物流的信息溝通是一個復雜的過程，在這個過程中皖江物流應該及時、準確的收集淮礦物流的相關信息，并使這些信息有適當?shù)姆绞皆诠芾韺又杏行У膫鬟f和溝通。信息在傳遞的過程可能會發(fā)生遺漏或被人故意隱瞞，所以皖江物流除了要求淮礦物流定期報送財務報告和管理報告外，還應建立獨立溝通渠道，通過獨立收集淮礦物流的重要信息，以減少信息遺漏的現(xiàn)象。

2、風險評估系統(tǒng)不完善

風險不僅影響著企業(yè)的經(jīng)營管理，而且對企業(yè)的生存和發(fā)展會造成威脅。集團企業(yè)更應當關注和積極面對風險，及時收集子公司與風險變化相關的信息，通過這些信息對風險可能發(fā)生的概率及影響程度進行分析和識別，采用正確的方法調(diào)整應對策略，分辨出需要重點關注的風險。皖江物流從今年4月份開始調(diào)查淮礦物流的問題，而在今年8月份為了使銀行對淮礦物流增加信心，維持其現(xiàn)金流，皖江物流在淮礦物流的資產(chǎn)負債率高達94%時還給他做了一個10億元的債轉(zhuǎn)股，當一個公司破產(chǎn)拍賣資產(chǎn)時，資產(chǎn)的售價不到賬面價值的50%，所以當資產(chǎn)負債率超過50%時，公司就沒有保障到債權人的利益。而且就在公司決定給淮礦物流做債轉(zhuǎn)股的10天后，公司對它的審計結果也出來了，所以有股東質(zhì)疑公司這樣做會不會太草率了？如果當時皖江物流能夠很好的進行風險評估，那么這10億的債轉(zhuǎn)股或許還有回旋的余地。皖江物流的風險評估，除了各子公司對自身的風險進行評估外，還需要母公司從集團角度對各子公司進行評估，對不同的風險采用不同的控制方式。一個企業(yè)的財務危機爆發(fā)并不是一個突發(fā)的事件，它要經(jīng)歷一

個漸變的過程，淮礦物流應收賬款過高就是一個前期的預征。因此，皖江物流應該用更長遠的眼光來關注風險，保證企業(yè)集團戰(zhàn)略規(guī)劃的順利進行。在籌資方面的風險評估，皖江物流應先評估淮礦物流的融資額度，縮小淮礦物流獨立對外融資和提供擔保的權利，降低皖江物流的籌資風險。

3、內(nèi)部監(jiān)督不力

內(nèi)部監(jiān)督是指企業(yè)在建立健全的內(nèi)部控制制度的同時，還要對這些制度的實施情況進行有效的監(jiān)督和檢查，及時發(fā)現(xiàn)存在的缺陷并加以改進。在企業(yè)集團母公司應當通過設立一種內(nèi)部治理機制來監(jiān)督子公司，使子公司能夠根據(jù)母公司的需要及時調(diào)整戰(zhàn)略目標以及規(guī)范自身的經(jīng)營行為。皖江物流對淮礦物流內(nèi)部監(jiān)督不力是造成淮礦物流破產(chǎn)的主要原因之一。一直以來，淮礦物流的應收賬款居高不下，但是每次上報給皖江物流的風險核實都沒有問題，直到今年4月份，皖江物流在對淮礦物流原董事長汪曉秀離任進行審計時才發(fā)現(xiàn)問題。由此可見皖江物流的內(nèi)部監(jiān)督存在很大的缺陷，皖江物流不僅應該對淮礦物流內(nèi)控制度的實施進行監(jiān)督檢查和評估，還應對其進行不定期監(jiān)督檢查和再評估。準確的尋找出在監(jiān)督過程中發(fā)現(xiàn)的問題的原因，提出具體的整改措施。

4、內(nèi)部控制制度落實不夠

一個好的內(nèi)部環(huán)境能夠幫助企業(yè)正常的運營，而不好的內(nèi)部環(huán)境也能夠阻礙企業(yè)的發(fā)展，良好的內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)實施內(nèi)部控制的基礎，所以公司管理層有責任建立一個健全的內(nèi)部控制制度。企業(yè)在設置專門的機構負責實施內(nèi)部控制具體工作的同時，也應該設立審計委員會負責監(jiān)督內(nèi)部控制實施的有效性和自我評價情況，審計委員會的負責人應該具有相應的獨立性和良好的職業(yè)道德。根據(jù)皖江物流9月24日發(fā)布的公告可知淮礦物流債務總額為167.49億元，債權總額為161.57億元，其中金融類債務總額高達百億，涉及19家銀行。皖江物流應該不定時的對淮礦物流進行內(nèi)部審計，在發(fā)現(xiàn)有這么高的債務時，更應該及時的進行風險評估，而不是相信淮礦物流自己上報的風險，這樣或許能夠避免損失的增加。皖江物流還應該重視淮礦物流最高管理者的任免，控制淮礦物流最高管理者的人事任免權，通過適當?shù)目己诉x出具有專業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德的人擔任最高管理者，每年對其進行定期考核。另外，還可以通過子公司章程或章程細則的形式，加以規(guī)范管理者的行為。

三、啟示與建議

1、建立統(tǒng)一的風險評估體系

每個企業(yè)都有來自內(nèi)部和外部的各種風險，這些風險會影響著企業(yè)的發(fā)展，所以企業(yè)要及時分析出在經(jīng)營活動和內(nèi)部控制中的風險，制定相應的應對策略。企業(yè)的風險評估系統(tǒng)是企業(yè)集團各種行為的邊界，明確了各子公司可以做什么，不能做什么，當子公司有越界行為時，母公司能及時發(fā)現(xiàn)并對其控制，使損失將到最低。皖江物流應當建立健全的風險評估系統(tǒng)，通過收集各子公司的相關信息，結合實際情況，及時識別企業(yè)的內(nèi)外部風險并對他們進行準確的評估，確定相應的風險承受度。在董事會下專門設立一個部門進行風險管理，制定相應的風險管理標準和政策，根據(jù)自己實際情況確立具體的風險管理準則，對風險進行準確的識別和分析，及時做出風險報告和相應的處理方案，全面快速的控制風險。

皖江物流還應當重視企業(yè)的內(nèi)部審計工作，選取具有專業(yè)勝任能力的人進行內(nèi)部審計，加強內(nèi)部審計的獨立性。內(nèi)部審計機構的責任是有效的監(jiān)督和檢查內(nèi)部控制的實施情況，對于發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制中的缺陷，應當按照企業(yè)的相關規(guī)定和制度進行處理，當發(fā)現(xiàn)重大缺陷時，可以直接向公司管理層反映。由于母公司與各子公司的經(jīng)營理念，組織結構和外部環(huán)境有所不同，所以皖江物流應當按照規(guī)章制度為淮礦物流建立控制環(huán)境和相應的控制框架，主要包括確定淮礦物流章程的主要條款，選任公司的主要負責人。形成企業(yè)集團的控制環(huán)境，從全局上保證了淮礦物流的經(jīng)營運行與集團的整體戰(zhàn)略同步，保證了皖江物流的戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

2、優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境

首先，皖江物流應該塑造一個良好的企業(yè)集團文化，有一個全體員工都遵循的信念和價值觀等，加強內(nèi)部控制的透明度和參與度。有完整的內(nèi)部控制獎懲制度，對于母公司或者子公司的違規(guī)、違法行為鼓勵員工舉報、投訴，有明確的制度說明舉報投訴的處理程序和辦結要求，使舉報、投訴成為企業(yè)收集信息的途徑之一。要加強員工的職業(yè)道德教育，提高他們的專業(yè)勝任能力，使員工們在有相互競爭的意識下能提高思想，充分發(fā)揮他們在內(nèi)部控制方面的主觀能動性。

其次，要重視公司的管理層。內(nèi)部控制并不能約束企業(yè)董事本身，他們可以凌駕于內(nèi)部控制之上，所以如果企業(yè)的管理者有行為不當或者出現(xiàn)危害公司的行為，企業(yè)就會蒙受損失?；吹V物流事件就是因為皖江物流沒有對淮礦物流董事長汪曉秀進行有效的監(jiān)管，才使資金黑洞越滾越大。皖江物流應該加強對公司董事的法制教育，增強他們的法制觀念，做到依法決策、依法辦事、依法監(jiān)督；定期對企業(yè)董事進行培訓和繼續(xù)教育，不斷提高他們的綜合素質(zhì)。

3、建立健全的內(nèi)部控制協(xié)調(diào)機制

企業(yè)的內(nèi)部控制之所以沒有得到有效的執(zhí)行，是因為沒有建立健全的內(nèi)部控制協(xié)調(diào)機制。皖江物流作為母公司與他的子公司都有各自的企業(yè)目標和計劃，只有讓他們的目標協(xié)調(diào)一致才能更好地完成公司的整體目標，所以公司應該成立一個健全的內(nèi)部控制機制幫助他們共同協(xié)作，相互監(jiān)督，淮礦物流的每次戰(zhàn)略決定都應該得到皖江物流的批準，并且在皖江物流的監(jiān)督下實施；皖江公司應不定時對淮礦物流的財務及其他事務進行檢查，這樣就避免母公司與子公司之間信息溝通不暢，也避免了企業(yè)的內(nèi)部控制沒有得到實施。

[1]黃桂杰：企業(yè)集團內(nèi)部控制問題解析[J].經(jīng)濟縱橫，2008（6）.

[2]李程程：企業(yè)經(jīng)營風險內(nèi)部控制研究[D].華中科技大學，2013.