于明熹　楊藝佳

[提要] 隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)向金融領(lǐng)域的不斷延伸，以阿里巴巴推出的余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)尤為引人注目。在新的互聯(lián)網(wǎng)生活下，分析了解余額寶的適用人群，關(guān)系到余額寶及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，本質(zhì)上是購買貨幣基金的余額寶，同樣面臨著風(fēng)險(xiǎn)。建立和完善風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制，防止和減少風(fēng)險(xiǎn)的損失，保障已有用戶利益的同時(shí)，吸納更多新用戶，則是余額寶的重中之重。

關(guān)鍵詞：余額寶；互聯(lián)網(wǎng)金融；適用人群；風(fēng)險(xiǎn)性

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年9月29日

一、余額寶綜述

（一）余額寶的概念。余額寶又叫增利寶，是由第三方支付平臺(tái)支付寶為個(gè)人用戶打造的一項(xiàng)余額增值服務(wù)。通過將資金轉(zhuǎn)入余額寶，來實(shí)現(xiàn)對(duì)特定基金理財(cái)產(chǎn)品的購買，用戶不僅能夠得到比同期的銀行活期存款利息更高的收益，還能隨時(shí)消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，免費(fèi)實(shí)現(xiàn)支付和轉(zhuǎn)賬的功能，像使用支付寶余額一樣方便。實(shí)質(zhì)上余額寶就是一個(gè)T+0的貨幣基金，存在貨幣市場的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）余額寶的特點(diǎn)

1、開辟了基金銷售的新渠道。伴隨著電子商務(wù)的迅速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)營銷逐步成為了新的渠道，而余額寶正是將基金銷售系統(tǒng)內(nèi)置在國內(nèi)最大、用戶最多的支付寶第三方在線支付平臺(tái)上，充分利用了網(wǎng)絡(luò)營銷渠道的優(yōu)勢(shì)，大大提高了基金的銷售數(shù)量。

2、操作流程簡單，交易安全可靠，有廣泛的群眾基礎(chǔ)。支付寶與余額寶之間實(shí)行24小時(shí)免費(fèi)轉(zhuǎn)賬，免除銀行的各種復(fù)雜手續(xù)，整個(gè)過程方便快捷，簡單明了。此外，通過手機(jī)客戶端也可完成操作，這對(duì)如今的“手機(jī)一族”來說省時(shí)省力，無疑是最好的選擇。

3、與傳統(tǒng)銀行相比，余額寶有著較高的收益水平。它的收益率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行的活期存款，并且余額寶比定期存款有著更強(qiáng)的流動(dòng)性，多方面支持網(wǎng)購消費(fèi)、支付寶轉(zhuǎn)賬，既有增值功能，又可隨時(shí)消費(fèi)。

4、購買金額無“門檻”。用戶只要年滿18歲，擁有至少一元錢，就可以申請(qǐng)為支付寶用戶，滿足了更多人的理財(cái)愿望。且余額寶采用T+0支付，轉(zhuǎn)入的資金可以隨時(shí)轉(zhuǎn)出至支付寶，實(shí)時(shí)到賬無手續(xù)費(fèi)，也可直接提現(xiàn)至銀行卡。

二、余額寶的適用人群

（一）針對(duì)適用人群的調(diào)查。為了深入了解余額寶的適用人群，我們科研小組展開了調(diào)查，以電子問卷和紙質(zhì)調(diào)查問卷的形式，分別在公眾平臺(tái)和石家莊西南高教區(qū)進(jìn)行了隨機(jī)調(diào)查，在對(duì)調(diào)查的近1，000人中，我們發(fā)現(xiàn)在使用余額寶的目前用戶中，“80后”人群的使用比例占46%，與之相比，“70后”人群使用比例占7%，“60后”人群使用比例占20%，被視為網(wǎng)購大軍主力的“90后”人群的使用比例則占到了27%。其中，23歲“寶粉”的數(shù)量最為龐大。

（二）適用人群特點(diǎn)分析。余額寶是由第三方支付平臺(tái)支付寶和天弘基金共同推出的，其上線之初的目的是將熱衷于網(wǎng)購的人的支付寶中的閑散資金集合起來，獲取最大利益。所以，其最初適用的基礎(chǔ)人群只是上網(wǎng)淘寶購物的人群。而隨著電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，更多的人加入了其中，由調(diào)查結(jié)果我們可以看出，余額寶的消費(fèi)群體以年輕、時(shí)尚、對(duì)網(wǎng)絡(luò)熟悉的消費(fèi)一族為主，是相對(duì)成熟有一定資源和物質(zhì)積累的消費(fèi)群體。另外，因其方便快捷的支付能力，余額寶吸引了廣大學(xué)生及白領(lǐng)的關(guān)注。年輕用戶經(jīng)常接觸淘寶，對(duì)支付寶平臺(tái)熟悉，其中剩余資金可用于投資，而絕大部分缺乏投資理財(cái)?shù)馁Y金和經(jīng)驗(yàn)，余額寶具有不限投資金額、不限投資期限、隨時(shí)可用的特點(diǎn)，使更多的用戶能夠參與理財(cái)。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品概念的不斷深入人心，將有更多大齡消費(fèi)者對(duì)余額寶產(chǎn)生興趣。他們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)操作熟悉之后，會(huì)逐漸轉(zhuǎn)為余額寶消費(fèi)者。他們會(huì)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而追求更穩(wěn)定的收益，將資金從基金等市場撤出轉(zhuǎn)而投資余額寶，為了追求更高收益以及流動(dòng)性，小額存款持有人會(huì)將銀行內(nèi)的部分存款轉(zhuǎn)入余額寶。

三、余額寶的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）用戶收益風(fēng)險(xiǎn)。高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，余額寶的本質(zhì)是貨幣基金而非儲(chǔ)蓄，并不具有活期存款的高安全性。一旦購買的貨幣基金出現(xiàn)問題，用戶的資金將蒙受損失。任何人都不能保證余額寶一直都是高收益。余額寶現(xiàn)有的天弘增利寶基金成立的時(shí)間短，相關(guān)數(shù)據(jù)少，用戶無法預(yù)測(cè)收益率，導(dǎo)致無法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而余額寶面對(duì)的客戶正是一般風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較低的工薪階層或者學(xué)生，在風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)發(fā)生前，大部分的客戶難以意識(shí)到把資金轉(zhuǎn)出。

（二）操作與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際操作中我們可以發(fā)現(xiàn)，在很多的手機(jī)客戶端團(tuán)購網(wǎng)站，也可使用余額寶進(jìn)行支付，支付時(shí)只需要輸入支付密碼和手機(jī)驗(yàn)證碼即可完成支付。余額寶作為一項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)并且是由支付寶代為管理的互聯(lián)網(wǎng)賬戶，在其收益風(fēng)險(xiǎn)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)并存的情況下，余額寶并非“絕對(duì)安全”。自余額寶推出至今，已被多次爆出“被盜”問題，直接反映了余額寶本身確實(shí)存在網(wǎng)絡(luò)安全隱患。登陸不正規(guī)或是有病毒的網(wǎng)站，很可能導(dǎo)致淘寶賬戶的外泄，進(jìn)而造成余額寶中財(cái)產(chǎn)的安全。

（三）政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管方面，按照央行對(duì)第三方支付平臺(tái)的管理規(guī)定，余額寶可以購買協(xié)議存款，但能否購買基金并沒有明確的規(guī)定。再者，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，第三方支付公司不能代銷基金，因此余額寶一直宣稱，該貨幣基金是由天弘基金作為銷售角色，支付寶只是支付平臺(tái)。這種行為實(shí)際上是在打“擦邊球”，從監(jiān)管層面來說，余額寶并不合法或者說只是沒有違法，照目前情況來看，監(jiān)管部門并沒有叫停余額寶，但是一旦發(fā)難，余額寶很可能會(huì)被叫停。

（四）銀行競爭風(fēng)險(xiǎn)。支付寶公司的第三方支付業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)對(duì)銀行的支付業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的沖擊，隨后推出的余額寶業(yè)務(wù)更是在爭奪銀行的活期存款業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)的利潤。而由于支付寶公司的第三方支付平臺(tái)是寄居在各大銀行系統(tǒng)上運(yùn)行的，其寄主商業(yè)銀行可采取多種方式來限制支付寶公司，或?qū)⒅Ц秾氈苯臃鈿?。另外，更大商業(yè)銀行也會(huì)創(chuàng)造出新的產(chǎn)品來吸引存款。

四、發(fā)展余額寶的建議

（一）完善自身風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制能力，制度完善的安全管理辦法，建立專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，注重提高員工的業(yè)務(wù)水平，加強(qiáng)對(duì)基層的管理。不斷提高自己軟硬件系統(tǒng)的安全級(jí)別和完善應(yīng)用的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，規(guī)范各類規(guī)章制度，保障網(wǎng)絡(luò)支付交易安全。而針對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，余額寶應(yīng)該在支付過程中給消費(fèi)者提供詳細(xì)的商家與訂單資料。

（二）多方合作，加強(qiáng)監(jiān)管體系。在政府監(jiān)管層面，支付寶方面應(yīng)積極與相關(guān)監(jiān)管部門進(jìn)行溝通，盡快拿到基金第三方銷售牌照，使得余額寶合法性。證監(jiān)會(huì)應(yīng)發(fā)揮監(jiān)管作用，人民銀行需依據(jù)職責(zé)規(guī)范其支付行為。同時(shí)，余額寶要處理好與銀行的關(guān)系，建立一個(gè)良性的合作模式，實(shí)現(xiàn)雙贏，避免惡性競爭。

（三）從客戶需求出發(fā)，滿足客戶需求。以客戶為中心，引領(lǐng)客戶的需求，依托數(shù)據(jù)信息平臺(tái)，借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)，滿足客戶個(gè)性化、專業(yè)化的需求。同時(shí)，重塑業(yè)務(wù)流程，提升客戶體驗(yàn)。精準(zhǔn)把握不同客戶的金融服務(wù)需求，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，從而精確提供服務(wù)和有效控制風(fēng)險(xiǎn)。建立客戶數(shù)據(jù)資源倉庫，掌握客戶的基本信息，對(duì)其投資意愿、風(fēng)險(xiǎn)偏好等相關(guān)信息進(jìn)行內(nèi)部整合，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行智能化分析，細(xì)分客戶群體。明確提醒用戶購買余額寶所存在的風(fēng)險(xiǎn)，尊重用戶知情權(quán)，增加產(chǎn)品透明度。

五、總結(jié)

隨著科技的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品終將成為人們生活中不可或缺的一部分，而作為先驅(qū)者的余額寶也必將變得更加完善與強(qiáng)大。而其所帶來的風(fēng)險(xiǎn)同樣不容忽視，人們要理性地對(duì)待余額寶，不要因?yàn)樗臅簳r(shí)性的高收益而變得盲目。無論是支付寶公司還是相關(guān)監(jiān)管部門，都應(yīng)采取積極的措施來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，以促使余額寶業(yè)務(wù)更快更健康地發(fā)展。

主要參考文獻(xiàn)：

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